Kaufman & Broad Sa · EURONEXT:KOF
Kaufman & Broad Sa — 9M 2023 Earnings Presentation
31 slides from Kaufman & Broad Sa's earnings presentation, Oct 3, 2023
Slide 1: Résultats des neuf premiers mois 2023 et perspectives
Résultats des neuf premiers mois 2023 et perspectives 3 octobre 2023
Slide 2: Solide dynamique de développement sur le moyen terme
SOLIDE DYNAMIQUE DE DÉVELOPPEMENT SUR LE MOYEN TERME > Portefeuille foncier Logement > Réservations Logement (Nbre de lots) (Nombre) (Valeur M€ TTC) 5 626 1 146 35 042 883 34 216 3 714 720 3 245 33 445 Fin Août Fin Août Fin Août Fin Août Fin Août 9m 9m 9m 9m 9m 9m 9m 9m 9m 9m 2019 2020 2021 2022 202
Slide 3: Le marché du logement
Le marche du logement A KAUFMAN = BROAD
Slide 4: Marché : évolution des permis de construire et des mises en chantier
MARCHÉ : ÉVOLUTION DES PERMIS DE CONSTRUIRE ET DES MISES EN CHANTIER > Volume des autorisations et des Mises en chantiers logements Marché (août 2003 à août 2023) (Cumul sur 12 mois du nombre France entière hors logements individuels purs et Mayotte non Nbre de compris) logements 395 000 370 000 345
Slide 5: Poursuite de la baisse de production de crédits aux particuliers
POURSUITE DE LA BAISSE DE PRODUCTION DE CRÉDITS AUX PARTICULIERS > Nombre de prêts accordés, marché du Logement neuf (base 100 en 2020) Moyenne : 109 Source : Observatoire Crédit Logement / CSA Présentation des Résultats des neuf premiers mois 2023 – 3 octobre 2023 5
Slide 6: Poursuite de la hausse des taux d'intérêt
POURSUITE DE LA HAUSSE DES TAUX D’INTÉRÊT > Taux des crédits immobiliers aux particuliers (%) ensemble des marchés % 3,80% 4 3 2 1 Janv. Janv. Août 2020 2022 2023 Source : Observatoire Crédit Logement / CSA Présentation des Résultats des neuf premiers mois 2023 – 3 octobre 2023 6
Slide 7: Poursuite de la croissance des prix dans le logement neuf
POURSUITE DE LA CROISSANCE DES PRIX DANS LE LOGEMENT NEUF > Indice FPI France – Prix du neuf (Base 100 T2 2015) 135 135 130 130 125 125 120 120 115 115 110 110 105 105 100 100 95 95 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Source : FPI Présentation des Résultats des neuf premiers mois 2023 – 3 o
Slide 8: Activité Logement
Activité Logement A KAUFMAN = BROAD
Slide 9: Réservations en volume : marché vs. Kaufman & Broad
RÉSERVATIONS EN VOLUME : MARCHÉ vs. KAUFMAN & BROAD > Réservations (nombre de lots) > Cumul 9 mois 9 mois déc. à août 2023 vs 9 mois déc. à août 2022 -12,6 % -35,1 % Marché (Source : Adéquation) Kaufman & Broad Présentation des Résultats des neuf premiers mois 2023 – 3 octobre 2023 9
Slide 10: Réservations de logements : évolution de la répartition de la clientèle
RÉSERVATIONS DE LOGEMENTS : ÉVOLUTION DE LA RÉPARTITION DE LA CLIENTÈLE > 9m 2022 > 9m 2023 En volume 6% 25 % 17 % 10 % 12 % 3 714 3 245 9% lots lots 48 % 72 % En valeur 7% 9% 18 % 28 % 27 % 883,5 720,1 M€ M€ 10 % 35 % 66 % Investisseurs Dispositif Pinel Primo et second Blocs Hors dispositif Pinel a
Slide 11: Des délais d'écoulement significativement inférieurs à ceux du marché
DES DÉLAIS D’ÉCOULEMENT SIGNIFICATIVEMENT INFÉRIEURS À CEUX DU MARCHÉ > Délais d’écoulement sur 12 mois * Pour 2023, estimation douze mois glissants T3 2022 – T2 2023 Mois Mois Marché Kaufman & Broad 20 20 18 18 16 16 14 14 12 Moyenne : 11,8 mois 12 10 10 8 8 6 Moyenne : 5,6 mois 6 4 4 2 2 2011 2012
Slide 12: Mises en vente : marché vs. Kaufman & Broad
MISES EN VENTE : MARCHÉ vs. KAUFMAN & BROAD > Nombre de logements neufs mis en vente 9 mois 2016 à 9 mois 2023 (base 100 en 2016) 140 120 100 80 60 40 20 0 9M_2016 9M_2017 9M_2018 9M_2019 9M_2020 9M_2021 9M_2022* 9M_2023* Kaufman & Broad Marché (Source : ECLN) (*) données Adéquation Présentation des
Slide 13: Développement du portefeuille foncier Logement
DÉVELOPPEMENT DU PORTEFEUILLE FONCIER LOGEMENT > Portefeuille foncier Logement - Nombre de lots 35 594 35 034 35 042 34 216 33 445 Fin août Fin août Fin août Fin août Fin août 2019 2020 2021 2022 2023 ▪ Réserve foncière à fin août 2023 : ▪ > 6 ans d’activité ▪ 86 % (en lots) en zones tendues ▪ Sélec
Slide 14: Backlog Logement supérieur à 23 mois d'activité
BACKLOG LOGEMENT SUPÉRIEUR À 23 MOIS D’ACTIVITÉ > Backlog Logement M€, HT (Nombre de mois d’activité) 2 390 2 266 2 272 2 003 2 048 (28,7) (24,6) (23,9) (23,4) (17,9) Fin août Fin août Fin août Fin août Fin août 2019 2020 2021 2022 2023 Présentation des Résultats des neuf premiers mois 2023 – 3 octo
Slide 15: Immobilier d'entreprise
Immobilier d’entreprise A KAUFMAN = BROAD
Slide 16: L'activité tertiaire sur les premiers mois en chiffres
L’ACTIVITÉ TERTIAIRE SUR LES 9 PREMIERS MOIS EN CHIFFRES 410,7 M€ HT 24,5 M€ TTC 641,8 M€ HT de chiffres d’affaires de réservations de Backlog Vs 113,7 M€ HT Vs 29,7 M€ TTC Vs 1 048,7 M€ HT 9m 2022 9m 2022 à fin août 2022 43 358 m² 246 876 m² 120 361 m² en cours de en cours de de Bureaux développeme
Slide 17: Austerlitz - un chantier d'envergure
AUSTERLITZ - UN CHANTIER D’ENVERGURE RECONNAISSANCE PRÉVISIONNELLE DU CHIFFRE D’AFFAIRES À L’AVANCEMENT 2023 2024 2025 2026 2027 Signature accords Livraisons VEFA/CPI Reconnaissance prévisionnelle du Chiffre d’Affaires à hauteur de : A date 40 % 10 % 20 % 17 % 13 % Cumul 40 % 50 % 70 % 87 % 100 % Pr
Slide 18: Résultats financiers
Résultats financiers A KAUFMAN = BROAD
Slide 19: Chiffre d'affaires
CHIFFRE D’AFFAIRES 1 083,9 M€ Logements 885,8 M€ (Appartements, maisons, Logements résidences gérées) 61,2T3 % 283,5 M€ 663,1 M€ vs 763,2 M€ Logements 86,2 % Tertiaire Tertiaire (Bureaux, commerces et 37,9S1 % logistique) 605,8 M€ 410,7 M€ vs 113,7 M€ Tertiaire 12,8 % 1,0 % 0,9 % *Autres (Showroom,
Slide 20: Du chiffre d'affaires au résultat opérationnel
DU CHIFFRE D’AFFAIRES AU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL > En millions d’euros 1 083,9 (+22,4 %) (890,3) 193,6 (+24,9 %) 86,4 17,9 % (107,2) (+35,8 %) du CA 8,0 % du CA Chiffre Coût Marge Charges Résultat d’affaires des brute opérationnelles opérationnel ventes courantes Présentation des Résultats des neuf pr
Slide 21: Marge opérationnelle
MARGE OPÉRATIONNELLE > Marge Opérationnelle Courante (En % du chiffre d’affaires) 8,0 % 7,4 % 7,2 % 9m 2021 9m 2022 9m 2023 Présentation des Résultats des neuf premiers mois 2023 – 3 octobre 2023 21
Slide 22: Du résultat opérationnel au résultat net
DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL AU RÉSULTAT NET > En millions d’euros 86,4 (+35,8 %) (11,4) (18,6) 57,1 0,8 (+26,2 %) (11,6) 45,5 (+42,5 %) 8,0 % du CA 4,2 % du CA Résultat Coût de Impôts QP Résultat Résultat Participations Résultat net opérationnel l’endettement entreprises net ne donnant (part du financi
Slide 23: Évolution du besoin en fonds de roulement
ÉVOLUTION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT > En millions d’euros ( En % du chiffre d’affaires) 201,8 199,5 204,1 174,6 18,3 %* 16,0 % 14,3 % 11,7 %* 50,6 3,1 % 24,7 1,6 % -4,1 % -62,7 août août août août fév. mai août 2019 2020 2021 2022 2023 2023 2023 * Retraitement tenant compte du changement d’int
Slide 24: Bilan consolidé simplifié au 31 août 2023
BILAN CONSOLIDÉ SIMPLIFIÉ AU 31 AOÛT 2023 > En millions d’euros ACTIF PASSIF Actif non courant 259,9 252,0 Capitaux propres 62,7 Besoin en fonds de roulement Trésorerie nette (hors dette de loyers IFRS 16 et 201,2 99,9 Passif non courant Put Néorésid) Dette de loyers IFRS 16 46,5 (42,8 M€) et Put Né
Slide 25: Structure financière
STRUCTURE FINANCIÈRE En millions d’euros 31 août 2023 30nov. 30 nov.2022 2022 Capitaux propres 252,0 257,8 256,4 Dette financière * 214,1 214,3 214,3 dont dette financière < 1 an (hors IFRS 16) 54,7 5,9 5,9 dont dette financière > 1 an (hors IFRS 16) 116,8 166,6 166,6 dont dette de loyers IFRS 16 42
Slide 26: Evolution fonds propres et dette financière nette
EVOLUTION FONDS PROPRES ET DETTE FINANCIÈRE NETTE > En millions d’euros 257,9 252,0 234,8 99,3 28,0 -201,2 Fin août 2021 Fin août 2022 Fin août 2023 Fonds propres Dette financière nette / (Trésorerie nette) consolidés hors dette de loyers IFRS 16 et Put Néoresid Présentation des Résultats des neuf p
Slide 27: Notation investment grade confirmée par Fitch Rating
NOTATION « INVESTMENT GRADE » DE LA SOCIÉTÉ CONFIRMÉE PAR FITCH RATING ▪ Fitch rating confirme la notation de Kaufman & Broad S.A « investment grade » BBB- avec perspectives stables. ▪ Fitch réaffirme le solide modèle économique de Kaufman & Broad, notamment sa capacité à préserver ses marges et à g
Slide 28: Perspectives
Perspectives A KAUFMAN = BROAD
Slide 29: Opération de rachat de ses propres actions
OPÉRATION DE RACHAT DE SES PROPRES ACTIONS ▪ Dans le cadre de son programme de rachat d’actions, Kaufman & Broad a conclu le 5 septembre 2023 un contrat d’acquisition portant sur un bloc de 1 251 000 actions de la Société détenu par Artimus Participations, société réunissant des managers et anciens
Slide 30: Perspectives
PERSPECTIVES ▪ Sur l’ensemble de l’exercice 2023 : ▪ le résultat net part du groupe devrait progresser d’environ 20 %, ▪ le taux de Résultat opérationnel courant (ROC) devrait être de l’ordre de 8 %, ▪ le chiffre d’affaires devrait croître de 6 à 10%, ▪ par ailleurs, la trésorerie nette positive(1)d
Slide 31: Avertissement
AVERTISSEMENT Certaines informations incluses dans ce document ne constituent pas des données historiques, mais sont des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives sont fondées sur des estimations, des prévisions et des hypothèses en ce inclus, notamment, des hypothèses concernant la s