Remy Cointreau SA · EURONEXT:RCO
Remy Cointreau SA — H1 2010/11 Earnings Presentation
27 slides from Remy Cointreau SA's earnings presentation, November 2010
Slide 1: Résultat semestriel consolidé
Résultat semestriel consolidé 30 novembre 2010
Slide 2: Dominique Hériard Dubreuil, Président
Dominique Hériard Dubreuil Président Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 2
Slide 3: Une stratégie délibérée de création de valeur
Rémy Cointreau : Une stratégie délibérée de création de valeur Concentration sur le haut de gamme développement de la profitabilité de chacune des marques perspective de long terme D Dans un contexte t t d de crise, i 2 décisions dé i i importantes i t t pour accélérer la croissance un résea
Slide 4: Rebond de l'activité et forte croissance de la rentabilité
Rebond de l’activité et forte croissance de la rentabilité au premier semestre Organique Publié Chiffre d’affaires : 428,2 M€ +11,3% +18,3% ¾ dont marques propres : 378,2 M€ +11,4% +18,6% Résultat opérationnel courant : 81,0 M€ +8,4% +23,7% Marge opérationnelle courante : 18 9% 18,9% Résulta
Slide 5: Revue des activités
Revue des activités Jean-Marie Laborde Directeur général Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 5
Slide 6: Revue des activités du 1er semestre
Revue des activités du 1er semestre Une croissance soutenue de l'activité l activité Toutes les régions sont en progression Un réseau totalement opérationnel et performant Un positionnement haut de gamme et rentable Un renforcement des investissements pour soutenir nos marques clés Une s
Slide 7: Evolution du chiffre d'affaires par activité
Evolution du chiffre d'affaires par activité Variation % Organique Publiée 1er semestre Cognac 20,7 +29,6 Liqueurs & spiritueux -5,5 -0,5 Champagne 11,7 +15,6 S/total marques du groupe +11,4 +18,6 q Marques p partenaires +10,0 , +16,3 , Total + 11,3 + 18,3 Résultat semestriel consolidé au 30 septemb
Slide 8: Chiffre d'affaires groupe
Chiffre d’affaires groupe M€ Effet devises Activité 40 9 40,9 25,4 Publié +18,3% , 361,9 Organique +11,3% 428,2 Sept 09 Sept 10 Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 8
Slide 9: Répartition du chiffre d'affaires des produits groupe
Répartition du chiffre d’affaires des produits groupe (par activité et par région) 34,7% 31,2% 14,0% 12 7% 12,7% 11,0% 65,1% 20,9% 54 3% 54,3% 56,1% Cognac Liqueurs & Spiritueux Champagne 62,7% 26,4% 10,9% Amériques Asie & autres Europe 30,2% 40,4% 29,4% Résultat semestriel consolidé au 30 septembre
Slide 10: Hausse du résultat opérationnel courant groupe
Hausse du résultat opérationnel courant groupe M€ Effet Volume Mix/ A&P Autres devises Prix +13,7 +9,9 + 9,9 (16,5) (1,5) 65,5 81,0 Publié +23,7% Organique +8,4% Sept 09 Sept 10 ROC/CA : 18,1% 18 1% 18 9% 18,9% (org, 17,6%) Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 10
Slide 11: Hausse du résultat semestriel (hors éléments non récurrents)
Hausse du résultat semestriel (hors éléments non récurrents) Résultat net hors éléments non récurrents Résultat net des activités poursuivies* +28,4% NS 37,0 47,5 39,4 14,0 Sept 09 Sept 10 Sept 09 Sept 10 * Après provision pour dépréciation de la marque Metaxa pour 34 M€ (effet net d’impôt) Résultat
Slide 12: Cognac
Cognac Forte croissance tirée par les qualités supérieures Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) Publié +29,6% Organique +12,8% Organique +20,7% 695,4 784,2 182,8 237,0 Sept 09 Sept 10 Sept 09 Sept 10 Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 12
Slide 13: Cognac
Cognac Résultat opérationnel courant ((M€)) Effet Volume Mix/ A&P Autres devises Prix +13,6 +2,6 +12,7 +7,8 (14,3) Publié +45,6% 49,1 71,5 Organique +29,5% Sept 09 Sept 10 ROC/CA : 26,9% 30,1% (org, 28,8 %) Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 13
Slide 14: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) Publié -0,5% Organique -8,0% Organique -5,5% 1 852,1 1 704,4 100,3 99,8 Sept 09 Sept 10 Sept 09 Sept 10 Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 14
Slide 15: Liqueurs & Spiritueux
Liqueurs & Spiritueux Résultat opérationnel courant ((M€)) Effet Volume Mix/ A&P Autres devises Prix +1,8 +0,9 09 (3,6) (1,4) (2 5) (2,5) Publié (18,6%) 25,8 Organique (25,6)% 21,0 Sept 09 Sept 10 ROC/CA : 25,7% 25 7% 21 0% 21,0% (org, 20,2%) Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 15
Slide 16: Champagne
Champagne Ventes en volume (000 caisses) Chiffre d’affaires (M€) Publié +15,6% Organiq e +13 Organique +13,7% 7% Organiq e +11,7% Organique +11 7% 209,3 237,9 35,8 41,4 Sept 09 Sept 10 Sept 09 Sept 10 Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 16
Slide 17: Champagne
Champagne Résultat opérationnel courant ((M€)) Effet Volume Mix/ A&P Autres devises Prix +1,2 (3,5) (2,8) + 0,6 +0,5 (0 8) (0,8) (0,8) Publié +20,0% Sept 09 Organique +5,7% Sept 10 Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 17
Slide 18: Marques partenaires
Marques partenaires Chiffre d’affaires ((M€)) Résultat opérationnel p courant (M€) ( ) O Organique i +10,0% 10 0% 43,0 50,0 2,1 0,8 Sept 09 Sept 10 Sept 09 Sept 10 Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 18
Slide 19: Résultats semestriels consolidés
Résultats semestriels consolidés Frédéric Pflanz Directeur Financier Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 19
Slide 20: Structure du résultat opérationnel courant
Structure du résultat opérationnel courant (M€) 2010 2009 Chiffre d’affaires 428,2 361,9 Marge brute 257 7 257,7 207 6 207,6 en % 60,2% 57,4% Frais commerciaux (142 0) (142,0) (108 1) (108,1) Frais administratifs (40,0) (37,6) Autres produits & charges 53 5,3 36 3,6 Résultat opérationnel courant 81,
Slide 21: Résultat semestriel
Résultat semestriel (M€) 2010 2009 Résultat opérationnel courant 81,0 65,5 Autres produits et charges opérationnels (45,5) (0,6) dont provision pour dépréciation de la marque Metaxa (45,0) - Résultat opérationnel 35,5 64,9 Résultat financier (18,8) (10,4) Résultat avant impôts 16,7 54,5 Impôts (4 8)
Slide 22: Résultat Financier
Résultat Financier (M€) 2010 2009 Coût de l’endettement financier net (hors impact refinancement) (13,4) (12,0) Coût lié au refinancement (3,7) - Dette financière nette moyenne 607,9 647,4 Taux d'intérêt moyen (hors impact lié au refinancement) 4,41% 3,71% A t Autres produits d it ett charges h fina
Slide 23: Dette financière & Cash-flows
Dette financière & Cash- Cash-flows (M€) 2010 2009 Dette Nette (fin de période) 484,7 526,2 p Flux nets de trésorerie d’exploitation des activités 40,3 0,3 16,5 6,5 poursuivies Autres (dont investissements industriels) (18,2) (24,7) Cash Flows avant flux de financement 22,1 (8,2) Ratio Dette nette/E
Slide 24: Change : impact des couvertures
Change : impact des couvertures 1,43 1,41 1,41 Cours moyen €/$ US 1,41 1 34 1,34 Cours couvert 1,37 1,37 1,28 2007/08 2008/09 2009/2010 2010/2011 mars mars mars Sept. Résultat semestriel consolidé au 30 septembre 2010 24
Slide 25: Bilan au 30 septembre
Bilan au 30 septembre Actif Passif 2010 2009 2010 2009 Actifs non courants 960 965 Capitaux propres 995 964 Actifs courants 1 205 1 193 Passifs courants et 685 668 dont Stocks 928 926 non courants dont créances clients 261 248 Dette financière brute 589 625 Trésorerie 104 99 Total Actif 2 269 2 257
Slide 26: Evénement postérieur à la clôture
Evénement postérieur à la clôture Le 15 novembre,, le groupe g p Rémy y Cointreau a engagé g g une p procédure de mise en concurrence pour une cession éventuelle de sa branche Champagne Objectifs : accélérer sa croissance et poursuivre sa stratégie haut de gamme sur les marques premium internation
Slide 27: Perspectives 2010 - 2011
Perspectives 2010 - 2011 Confiance renforcée malgré g les incertitudes économiques, q , principalement européennes Développement accéléré sur les marchés à fort potentiel avec effet mix favorable Renforcement continu d’une politique d’investissements en soutien de nos marques premium Rémy Cointr