Bouygues SA · EURONEXT:EN

Bouygues SA — H1 2006 Earnings Presentation

12 slides from Bouygues SA's earnings presentation, September 2006

1. Slide 1: Faits marquants, métiers, comptes, perspectives et objectifs

   „ FAITS MARQUANTS „ PRÉSENTATION DES MÉTIERS „ PRÉSENTATION DES COMPTES „ PERSPECTIVES ET OBJECTIFS

2. Slide 2: Compte de résultat consolidé résumé

   BOUYGUES : compte de résultat consolidé résumé 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Chiffre d’affaires 11 043 12 052 +9% Résultat opérationnel 844 862 +2% Coût de l’endettement financier net (90) (77) - 14 % Impôt sur les bénéfices (258) (249) -3% Résultat net des activités poursuivies

3. Slide 3: Contribution des métiers au chiffre d'affaires du Groupe

   Contribution des métiers au chiffre d’affaires du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 2 790 3 155 + 13 % Bouygues Immobilier 758 721 -5% Colas 3 928 4 496 + 14 % TF1 1 277 1 377 +8% Bouygues Telecom 2 144 2 175 +1% Holding et divers 146 128 ns TOTAL 11 043

4. Slide 4: Contribution des métiers à l'EBITDA du Groupe

   Contribution des métiers à l’EBITDA du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 201 215 + 14 M€ Bouygues Immobilier 88 69 - 19 M€ Colas 183 215 + 32 M€ TF1 306 246 - 60 M€ Bouygues Telecom 660 618 - 42 M€ Holding et divers (11) 59 + 70 M€ TOTAL 1 427 1 422 = EBI

5. Slide 5: Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe

   Contribution des métiers au résultat opérationnel du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 137 152 + 15 M€ Bouygues Immobilier 73 80 + 7 M€ Colas 38 74 + 36 M€ TF1 264 209 - 55 M€ Bouygues Telecom 351 298 - 53 M€ Holding et divers (19) 49 + 68 M€ TOTAL 844 86

6. Slide 6: Contribution des métiers au résultat net du Groupe

   Contribution des métiers au résultat net du Groupe „ Part du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 96 121 + 25 M€ Bouygues Immobilier 42 52 + 10 M€ Colas 44 68 + 24 M€ TF1 76 74 - 2 M€ Bouygues Telecom 182 273 + 91 M€ Holding et divers (56) (23) + 33 M€ + 181

7. Slide 7: Contribution des métiers à la CAF du Groupe

   Contribution des métiers à la CAF du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 211 232 + 21 M€ Bouygues Immobilier 75 66 - 9 M€ Colas 184 219 + 35 M€ TF1 299 264 - 35 M€ Bouygues Telecom 660 605 - 55 M€ Holding et divers 24 (4) - 28 M€ TOTAL 1 453 1 382 -5% TPS e

8. Slide 8: Contribution des métiers aux investissements nets du Groupe

   Contribution des métiers aux investissements nets du Groupe „ Investissements d’exploitation nets 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 43 94 + 51 M€ Bouygues Immobilier 1 (1) - 2 M€ Colas 159 199 + 40 M€ TF1 65 50 - 15 M€ Bouygues Telecom 322 210 - 112 M€ Holding e

9. Slide 9: Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe

   Contribution des métiers au cash-flow libre du Groupe 1er semestre Millions d’euros Variation 2005 2006 Bouygues Construction 124 97 - 27 M€ Bouygues Immobilier 50 43 - 7 M€ Colas 10 (6) - 16 M€ TF1 139 138 - 1 M€ Bouygues Telecom 202 287 + 85 M€ Holding et divers (35) (218) - 183 M€ TOTAL 490 341 -

10. Slide 10: Groupe Bouygues : évolution de la trésorerie au 1er semestre

    GROUPE BOUYGUES : évolution de la trésorerie au 1er semestre 2004 / 2005 / Millions d’euros 2005 2006 Trésorerie nette au 31 décembre (année N-1) (1 875) (2 352) 9 Dividendes versés - 2 003 - 463 9 Augmentation de capital Bouygues Confiance 3 / + 54 9 Acquisitions et cessions externes + 897 + 77 9 R

11. Slide 11: Groupe Bouygues : trésorerie nette par métier

    GROUPE BOUYGUES : trésorerie nette par métier Fin juin Variation Millions d’euros 2005 2006 (M€) Bouygues Construction 1 470 1 757 + 287 M€ Bouygues Immobilier 160 97 - 63 M€ Colas (292) (398) - 106 M€ TF1 (537) (391) + 146 M€ Bouygues Telecom (1 001) (398) + 603 M€ Holding et divers (3 780) (5 782)

12. Slide 12: Bouygues : politique de financement

    BOUYGUES : politique de financement Trésorerie disponible : 6,5 Mds d'euros 8000 7000 Échéancier de la dette 6000 5000 Lignes MLT 4000 non-utilisées 3000 Option d’achat de 6,5 % 2000 de Bouygues Telecom Trésorerie 1000 0 Liquidité 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ... 2020 Une t

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