Slide 1: 2022年3月期 通期 決算説明会
2022年3月期 通期 決算説明会 2022年5月31日 フィード・ワン株式会社 東証プライム 証券コード：2060
Slide 2: エグゼクティブサマリー
エグゼクティブサマリー 飼料（畜産+水産）の販売数量は増加、経常利益は減少 2022年3月期 飼料の販売数量 ： 361万㌧ （前期比▲6＋0.9％） 実績 経常利益 ： 350億円 （前期比＋▲16.7％） 飼料事業は販管費（配合飼料価格安定制度積立金）の増加、食品事業は家畜伝染病の影響で減益 業績 動向 飼料（畜産+水産）の販売数量は増加、経常利益は減少 2023年3月期 飼料の販売数量 ： 369万㌧ （前期比▲1＋2.1％） 340億円 （前期比＋▲21.1％） 年度 予想 経常利益 ： 食品事業の収益改善も、飼料事業の販管費（配合飼料価格安定制度積立金）増加により減益を予想 年度 第
Slide 3: 説明項目
■2022年3月期 実績 説明項目 ■2023年3月期 業績予想 ■第3次中期経営計画 進捗
Slide 4: 2022年3月期 実績
& 2022573 A HA FEED ONE
Slide 5: 2022年3月期 事業環境
2022年3月期 事業環境 1. 新型コロナ・家畜伝染病の状況 2. 輸入原料の状況 ⚫ 巣ごもり需要により、豚肉・鶏肉の消費は好調 ⚫ 主原料であるとうもろこし輸入価格が高騰し、飼料販売価格も値上げ ⚫ 外食産業・業務用の需要減少により、鶏卵・牛乳の消費が減少 ⚫ 輸入原料の上昇により、配合飼料価格安定制度 積立金が増額 ⚫ 鳥インフルエンザの流行で飼養羽数減少も、段階的に回復傾向 ※詳細は、販管費詳細にて説明 ⚫ 豚熱はワクチン接種で鎮静化も、一部で発生し飼養頭数回復遅れ 当社への影響 千㌧ 畜産用配合飼料流通量 とうもろこし輸入価格 24,500 円/㌧ 40,836 畜産飼料 23,5
Slide 6: 畜産飼料の販売価格と売上原価推移
畜産飼料の販売価格と売上原価推移 ▐ 上期は販売価格の上昇額が売上原価の上昇額を上回り、粗利益が増加 下期は逆転し、粗利益が減少 ▶ 販売価格は原材料相場の変動に準じて、四半期毎に改定を行う ▶ 売上原価における原材料費率は8割強、原材料の5割を占める輸入とうもろこし相場が前年同期を大きく上回っている 販売価格と売上原価推移 (円/㌧) ＋2,220 55000 ＋4,859 ＋5,204 ▲1,587 50000 +3,545 45000 +1,025 四半期平均販売価格 40000 月平均売上原価 ▲913 35000 30000 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 6 21.
Slide 7: 水産飼料の販売価格と売上原価推移
水産飼料の販売価格と売上原価推移 ▐ 売上原価の上昇額が販売価格上昇額を上回り、粗利益が減少 ▶ 製品原価における原材料費率は8割強 ▶ 原材料の4割強は魚粉が占める ▶ 定期的な販売価格の改定は無く、原材料相場の大きな変動等に準じて適宜改定を行う 販売価格と売上原価推移 (円/㌧) 月平均販売価格 月平均売上原価 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 7 21.3 22.3
Slide 8: 食品事業_畜産物相場の状況
食品事業_畜産物相場の状況 ▐ 豚枝肉相場は前年を下回り収益改善も、鶏卵相場は高値が続き収益悪化 豚枝肉卸売価格（3市場・上物）（円/kg・税抜） 鶏卵卸売価格（全農：東京M）（円/kg・税抜） 600 2021.3期実績 2021.3期実績 250 2022.3期実績 2022.3期実績 550 年度 200 500 年度 150 450 年度 400 100 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 （出所：農林水産省「食肉流通統計」） （出所：JA全農たまご㈱調べ） 8
Slide 9: 2022年3月期 決算概要
2022年3月期 決算概要 （百万円,％） 2021.3期 2022.3期 構成比 構成比 前期比 売上高 214,120 100.0 2 4 3 ,2 0 2 ※ 100.0 (+13.6) 売上原価 192,163 89.7 2 2 0 ,4 9 0 ※ 90.7 +14.7 販管費 16,284 7.6 1 8 ,4 1 8 7.6 +13.1 営業利益 5,672 2.6 4 ,2 9 3 1.8 ▲24.3 経常利益 6,081 2.8 5 ,0 6 7 2.1 年度 ▲16.7 親会社株主に帰属する 4,438 2.1 3 ,6 5 9 1.5 ▲17.6 当期純利益 ※ 2022
Slide 10: 配合飼料価格安定制度と販管費詳細
配合飼料価格安定制度と販管費詳細 ▐ 配合飼料価格安定制度の現状 ▐ 販管費 ▶ 飼料価格の上昇が畜産経営に及ぼす影響を緩和する目的 ▶ 配合飼料価格安定制度の積立金発生により増加 ▶ 財源が積みあがり21.3期は積立免除も、輸入原料価格 ▶ その他_活動費、次期基幹システム構築費により増加 上昇により補填金が発動し、22.3期から積立金が再開 制度の仕組み（例：2022年3月期4Q） （百万円） （前期差） 積立金 1/2 国 異常補填基金 ■配合飼料 積立金 1/2 0 配合飼料メーカー （国とメーカーが拠出） 価格安定 1,699 2,086 ＋2，086 積立金（基本＋特別） 制度積立
Slide 11: 2022年3月期 セグメントの状況
2022年3月期 セグメントの状況 （百万円，％） 2021.3期 2022.3期 増減額 前期比 売上高 162,180 203,398 ※ ＋41,218 + 25.4 飼料事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 7,557 6,531 ▲ 1,026 ▲ 13.6 売上高 49,259 37,366 ※ ▲ 11,893 年度 ▲ 24.1 食品事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 150 ▲ 52 ▲ 203 ― 売上高 2,681 2,437 ※ ▲ 243 ▲ 9.1 その他 年度 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 346 286 ▲ 60 ▲ 17.3 ※2022.3期_収益認識に関する会計基準の適用後 年度 2021.3期
Slide 12: セグメント売上高の増減要因
セグメント売上高の増減要因 売上高 増減要因 飼料事業 食品事業 ＋43,327 ＋948 （百万円） 260000 +41,303 +271 +948 ▲478 ▲355 ▲234 250000 240000 ▲14,958 230000 +2,586 +29,081 243,202 220000 畜 畜 水 水 そ 食 そ 理基「 210000 産 産 産 産 の 品 の 人準収 飼 飼 飼 飼 他 事 他 取」益 214,120 料 料 料 料 飼 業 引等認 200000 販 販 販 販 料 畜 のの 識 等 適 相 に 売 売 売 売 産 数 価 数 価 物 殺用関 にす 量 格 量
Slide 13: 営業利益 増減要因
営業利益 増減要因 飼料事業 食品事業 8000 ▲1，02６ ▲203 （百万円） +1,329 7000 6000 +163 +19 5000 ▲1,378 ▲2,269 ▲73 ▲83 ▲113 ▲203 4000 ▲148 畜 畜 畜 水 水 水 そ 食 そ 産 産 産 産 産 産 の 品 の 3000 飼 飼 飼 飼 飼 飼 他 事 他 料 料 料 料 飼 等 5,672 料 料 料 業 4,293 数 粗 販 数 粗 販 利 2000 管 量 利 管 等 量 利 益 増 益 費 減 益 費 減 加 幅 増 少 幅 減 少 1000 増 加 減 少 ※ 加 ※ 少 ２ １ 0 前期
Slide 14: 2023年3月期 業績予想
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Slide 15: 2023年3月期 業績予想
2023年3月期 業績予想 （百万円，％） 2022.3期 2023.3期 構成比 構成比 前期比 売上高 243,202 100.0 3 0 1 ,0 0 0 100.0 + 23.8 売上原価 220,490 90.7 2 7 5 ,3 0 0 91.5 +24.9 販管費 18,418 7.6 2 1 ,6 0 0 7.2 +17.3 営業利益 4,293 1.8 4 ,1 0 0 1.4 ▲ 4.5 年度 経常利益 5,067 2.1 4 ,0 0 0 1.3 ▲ 21.1 親会社株主に帰属する 3,659 1.5 2 ,5 0 0 0.8 ▲ 31.7 当期純利益 年度 2022.3
Slide 16: 2023年3月期 セグメント別予想
2023年3月期 セグメント別予想 （百万円，％） 2022.3期 2023.3期 飼料事業 実質収益力推移 増減額 前期比 9,815 売上高 203,398 259,600 +56,202 + 27.6 （百万円） +１，２０５ 8,610 飼料事業 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 6,531 5,500 ▲ 1,031 ▲ 15.8 +1，046 7,557 売上高 37,366 38,600 + 1,234 + 3.3 食品事業 7,557 6,531 5,500 ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 ▲ 52 700 + 752 ― 2,079 4,315 0 売上高 2,437 2,800 + 363 + 14.9
Slide 17: 第3次中期経営計画の進捗
第3次中期経営計画の進捗 17
Slide 18: 第3次中期経営計画の位置づけと基本方針
第3次中期経営計画の位置づけと基本方針 第3次中期経営計画は、第２次中計にて強化した事業基盤をフル活用した収益拡大 の実現と、持続的な成長を可能にするための更なる基盤構築、と位置付けています Make the leap ! 基本方針 経営統合の総仕上げ 2023 成 ～真のリーディングカンパニーへ！ 長 年度 2020 年度 2018 基本戦略 年度 １. コア事業である「畜産飼料」の更なる収益力強化 ２. 「水産飼料」「食品事業」「海外事業」の成長加速 2015 ３. ESG経営の推進と基盤強化 年度 第1次中期経営計画 第2次中期経営計画 第3次中期経営計画 18
Slide 19: 第3次中期経営計画の進捗（2022.3期-2024.3期）
第3次中期経営計画の進捗（2022.3期-2024.3期） 販売数量 3,780 （千㌧） 22.3期目標 22.3期実績 3,700 (3,690) 3,581 3,600 3,613 ■ 中計 飼料の 3,613千㌧ ■ 実績・予想 販売数量 3,600千㌧ 21.3 22.3 23.3 24.3 経常利益 5，400百万円 5，067百万円 （百万円） 6,081 経常利益 6,200 5,800 5,400 5,067 (4,000) ■ 中計 ROE 9.0％ 8.5％ ■ 実績・予想 21.3 22.3 23.3 24.3 19
Slide 20: 第3次中期経営計画の進捗（2022.3期-2024.3期）
第3次中期経営計画の進捗（2022.3期-2024.3期） 戦略 22.3期実績 ①顧客・時代ニーズをとらえた研究開発 ・苫小牧飼料のフレーク設備増設完了 畜産飼料 ②牛用飼料設備増設 〇 ・豚用 付加価値製品の新発売 ③IoTを活用した業務プロセスの改善 水産飼料 ①顧客ニーズをとらえた飼料の開発 ・幼魚用 付加価値製品のリニューアル ②サステナブル飼料の開発・拡販 〇 ・低魚粉飼料のラインアップ充実 ①人気コンシューマー商品の製造体制再構築の検討 ・季節やニーズに応じフレキシブルな商品発売 食品事業 △ ②コンシューマー商品開発・販売 ・マジックパールの工場建替え遅延 ①ベトナム 製造設備
Slide 21: 主な取り組み① 畜産飼料
主な取り組み① 畜産飼料 増産体制構築と研究開発を通じて ② 畜産飼料_牛用飼料の設備増設による製造体制強化 第3次中計 畜産業界の発展に貢献する 苫小牧飼料 フレークライン増設 2021年8月稼働開始 畜産飼料_販売数量 105％へ トータル コンサルティング ● サービス ● 21.3期比 101.0％ フレーク加工した 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 ゲノム解析サービス等 実績 予想 第3次中計 半製品 完成した設備 ビッグデータを活用 ① 顧客・時代のニーズをとらえた研究開発 豚人工乳「フィード・ケア」2022年2月新発売 牛用飼料販売数量 107
Slide 22: 主な取り組み② 水産飼料
主な取り組み② 水産飼料 品質No.1製品とサステナブル飼料を ② 水産飼料_サステナブル飼料の開発・拡販 第3次中計 武器に業界トップシェアを目指す ・世界の水産資源は乱獲により枯渇の危機 水産飼料_販売数量 115％へ ・水産飼料の原材料の4割強が魚粉 ● 低魚粉飼料の製品ラインアップ拡充 ● 21.3期比 97.3％ ■ まだいDPフォースONE 新規原料“フィッシュソリュブル”配合 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 18.3 実績 予想 第3次中計 ■ 鱒EP 星河(せいか) 山梨県水産技術センター 共同開発 ① 顧客ニーズをとらえた飼料の開発 稚魚用飼料「ア
Slide 23: 主な取り組み③ 食品事業
主な取り組み③ 食品事業 コンシューマー商品の充実と人気商品 ② コンシューマー商品の開発・販売 第3次中計 の増産体制を構築する挑戦の3年 フィード・ワンフーズ㈱ コンシューマー商品の販売状況は順調に進捗 食品事業_売上高 110％へ ● コロナ禍で需要が高い冷凍新商品 売上高 冬場の鍋物需要向け新商品 を開発・販売 前期比 21.3期比 75.8％ 【粗利益に占めるコンシューマー商品比率】 21.3 10.0％→22.313.5％ 150％ 21.3 22.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 実績 予想 第3次中計 ※ 収益認識に関する会計基準の適用前
Slide 24: 主な取り組み④ 海外事業
主な取り組み④ 海外事業 第3次中計 海外事業として管理コストを含めた事業収益の黒字化へ ① ベトナム:KYODO SOJITZ FEED COMPANY LIMITED ② インド：NIPPAI SHALIMAR FEEDS PRIVATE LIMITED 110％へ 180％へ 販売数量 ■■■ 販売数量 ■■■ 経常利益 ― ● 経常利益 ― ● 21.3期比 21.3期比 116.5％ 90.8％ 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 18.3 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 24.3 18.3 実績 予想 第3次中計 実績 予想 第3次中計 取
Slide 25: 主な取り組み⑤ ESG経営の推進と基盤強化
主な取り組み⑤ ESG経営の推進と基盤強化 第3次中計 ● 人権への対応 人権に関する考え方を明文化、事業活動に関連 ①働き方改革の推進 する全てのステークホルダーの人権の尊重を推進 ②DX・新事業への取り組み 人権方針の制定 人権デューデリジェンスの取り組み ③ガバナンス強化 ④ESG/SDGs体制の構築 ● 次期基幹システム構築始動 2024年運用へ 拡張性と柔軟性とタイムリーな情報提供力で 事業運営を支える経営管理システムを実現 ● 気候関連リスクへの対応 速報性高いデータを活用、迅速な経営意思決定をサポート 2022年4月19日 TCFD提言に賛同表明 標準化・効率化により高度な業務推
Slide 26: 当面の課題と対応策①
当面の課題と対応策① 2022.3期 状況 当面の課題 経営環境 第3次中計戦略は着実に進捗 原材料高騰 家畜伝染病 の長期化 流行拡大リスク 価格競争の加速 畜産飼料は高い技術力で数量拡大 牛用飼料の設備増設は順調に進捗 水産飼料は低魚粉飼料のラインアップ充実 厳しい事業環境下、 食品事業はコンシューマー商品の充実 第3次中計戦略を着実に実行 ・設備投資による増産体制構築 ・顧客ニーズをとらえた商品開発 課題 ・ESG経営の深化 穀物価格高騰による原料調達コスト増加 ＋ 価格競争の激化 注力課題 持続的な成長に向けた収益力の強化 配合飼料価格安定制度 積立金の増加 ↓ 中計戦略と注力課題の実
Slide 27: 当面の課題と対応策②
当面の課題と対応策② ・ 高付加価値製品の拡販 注力課題 持続的な成長に向けた収益力の強化 ・ 競争力ある原料買い付け 高付加価値製品の拡販 競争力ある原料買い付け ・差別化した製品の積極的な開発・販売 ・安定供給且つ競争力のある買付（多産地など） ・利益率の高い製品の拡販 ・社会情勢、需給環境に応じたフレキシブルな対応（飼料米活用など） ・適切な価格設定の実施 ・コストメリットある差別化原料の開拓・調達 最新設備を導入した高品質製造技術 原料相場リスクヘッジのための多産地化 九州地区2工場の 加熱加工製品 製造数量 当社とうもろこしの産地別輸入割合 その他 とうもろこし国内輸入割合 アルゼン
Slide 28: さいごに
さいごに すべてのステークホルダーのために、 フィード・ワングループが飛躍し続けるために、 業界と社会そして地球の未来が持続的（∞）に発展するために、 フィード・ワングループは挑戦してまいります 28
Slide 29: 当資料に関するご質問・お問い合わせにつきましては、弊社のIR代表アドレス宛 （ir@feed-one.co.jp）にご連絡ください。
本資料に記載された意見や予測等は資料作成時点での当社の判断であり、 その情報の正確性を保証するものではありません。 年度 また、様々な要因の変化により実際の業績や結果とは異なる可能性があることをご承知おき下さい。 当資料に関するご質問・お問い合わせにつきましては、弊社のIR代表アドレス宛 年度 （ir@feed-one.co.jp）にご連絡ください。 年度 29