Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q1 2021 Earnings Presentation
28 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Apr 27, 2021
Slide 1: 2021年12月期第1四半期 決算説明資料
0 2021年12月期第1四半期 決算説明資料 2021年4月27日 グループ統括本社 広報・IR部長 中村 仁弥
Slide 2: 2021年第1四半期 連結業績
2021年第1四半期 連結業績 1／15ページ 11 減収・営業減益となったが、国内外のカイロが好調で想定 よりはやや上振れ。 2020年 2021年 1-3月 1-3月 金額 金額 対前期 利益率 （百万円） （百万円） （%） （%） 売 上 高 31,911 30,269 ▲5.1% - 売 上 総 利 益 18,222 17,791 ▲2.4% 58.8% 営 業 利 益 4,875 4,689 ▲3.8% 15.5% 経 常 利 益 5,042 5,192 +3.0% 17.2% 当 期 純 利 益 3,742 3,628 ▲3.1% 12.0% E B I T D A ※ 6,33
Slide 3: 売上増減の主な要因
売上増減の主な要因 2／15ページ 22 国内事業 想定通り （カッコ内の数字は対前期） ・インバウンド需要の減少（▲10億） 新型コロナ ・除菌衛生関連品の需要増は前期に比べ約半減（▲8億） 影響 ・外出自粛減による需要減（▲6億） ・カイロ好調（+0.5億） ・新製品の貢献（+6億） 国際事業 想定以上 ※2020年10月にM&Aした米国OTC医薬品メーカー ・米国 ：カイロ好調とAlva社（※）連結で増収（+9億、うちAlva社+7億） ・中国(本土)：前期ロックダウンの反動とカイロ好調で増収（+3億） ・中国(香港)：インバウンド需要の減少で減収。（▲0.8億） 新型コロナ ・東南アジ
Slide 4: 連結売上高と売上総利益率の推移
連結売上高と売上総利益率の推移 3／15ページ 33 350 売上高 （単位：億円） 90.0 330 売上総利益率 （単位：％） 316 316 319 85.0 310 302 290 80.0 290 266 268 75.0 270 258 234 250 70.0 230 226 65.0 210 57.9 59.0 59.0 59.0 58.8 57.1 60.0 190 55.1 53.4 53.1 170 51.8 55.0 150 50.0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 1-3月 1-3
Slide 5: 連結営業利益額と営業利益率の推移
連結営業利益額と営業利益率の推移 4／15ページ 44 60 営業利益 （単位：億円） 70.0 営業利益率 （単位：％） 54 65.0 51 48 60.0 50 48 46 55.0 50.0 40 45.0 40.0 35.0 30 25 30.0 18 19 19 25.0 20 16.6 17.1 16.3 15.3 15.5 13 20.0 11.1 15.0 7.9 7.3 7.5 5.0 10 10.0 5.0 0 0.0 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 1-3月 1-3月 1-3月 1-
Slide 6: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 5／15ページ 55 昨年の償却方法変更に伴う一括償却の反動でプラスにな るも、減収の影響が大きく減益。 （単位：億円） ・・・増加要因 原価影響 ：+6 ・・・減少要因 販管費影響：+1 48 +5 +1 +1 46 +7 +1 ▲2 +2 ▲3 ▲1 対前期 ▲11 ▲1 ▲1 ▲3.8% 原価関係 販管費 償 支 広 旅 Alva 減 コ 固 在 そ 人 そ 2021 1-3 2020 収 ス 定 庫 の 却 払 告 費 件 の 営 営 ト 他 社 他 業年 の 費 の 方 手 宣 交 費 業年 影 ダ 影 原 法 数 伝 通 償 経 利 ウ 利 価 却 費 1-3
Slide 7: セグメント売上高
セグメント売上高 6／15ページ 66 （売上高：億円） （営業利益：％） 国内事業 国際事業 通販事業 30 30 54 60 30 300 52 25 24 239 237 247 26.0 48 47 21 22 25 25 224 50 25 250 24.0 20 20 15.9 40 20 200 22.0 18.9 19.1 20.0 13.5 15 15 17.9 17.7 30 15 150 18.0 100 20 7.6 10 10 10 4.4 16.0 5 3.2 5 1.2 10 5 0.7 50 14.0 0 0 0 0 0 12.0 2018年 2019年 202
Slide 8: 国内事業（カテゴリー別売上）
国内事業（カテゴリー別売上） 7／15ページ 77 カイロは前期暖冬の反動で増収。日用品は除菌衛生関連 品の昨年の大幅な需要増の反動で減収。 2020年 2021年 1-3月 1-3月 金額 金額 対前期 （百万円） （百万円） （%） ヘルスケア 12,316 11,799 ▲4.2% 日 用 品 10,457 8,436 ▲19.3% スキンケア 1,540 1,719 +11.6% カ イ ロ 459 512 +11.7% 合 計 24,774 22,468 ▲9.7%
Slide 9: 国内事業（新型コロナによる影響）
国内事業（新型コロナによる影響） 8／15ページ 88 ＜需要が増加したもの＞ ＜需要が減少したもの＞ 影響額（1-3月）※ 影響額（1-3月）※ 前期+17億円 → 今期+9億円 前期▲1億円 → 今期▲7億円 ※影響額はインバウンドを除く2019年実績と比較して算出
Slide 10: 国内事業（インバウンド需要）
国内事業（インバウンド需要） 9／15ページ 99 訪日外国人の減少で、インバウンド需要が減少。 ＜インバウンド推計額＞ 2021年1-3月 品目 対前期 1 アイボン ▲70% 25 売上高 （単位：億円） 23 22 3 0.0 2 アンメルツ ▲90% 売上比率 （単位：％） 2 5.0 3 命の母 ▲93% 4 サカムケア ▲95% 13 2 0.0 5 ワキガード +88% 10 11 1 5.0 6 のどぬ～る ▲98% 7 7.3 7.0 1 0.0 7 ナットウキナーゼ ▲96% 2.7 4.1 4.4 3.4 0.5 8 栄養補助食品 ▲97% 5 .0 0.1 9 キムコ
Slide 11: 国内事業（広告効率）
国内事業（広告効率） 10／15ページ1010 テレビの広告効率は2020年より悪化したが、2019年に比べると高い 水準をキープ。延べ視聴率も2019年と同水準に留めることができた。 （単位：2019年=100） ＜テレビ広告効率の推移＞ 延べ視聴率（A） テレビ出稿費（B） 広告効率（A/B） 160 113 100 105 100 40 2019年 2020年 2021年 1-3月 1-3月 1-3月 ※延べ視聴率の2021年3月実績は未確定のため、見込み数値を算入
Slide 12: 国際事業（地域別業績）
国際事業（地域別業績） 11／15ページ1111 Alva社の営業利益（のれん償却含む）は▲2億円。のれん償却は3.4億円。 2020年1-3月 2021年1-3月 金額（百万円） 金額（百万円） 対前期（%） 米 国 1,255 2,235 +78.0% 中国（本土） 1,396 1,747 +25.2% Alva 社 売 （香港） 401 327 ▲18.6% 含 上 む 高東 南 ア ジ ア 1,078 600 ▲44.3% そ の 他 631 554 ▲12.7% 国 際 計 4,763 5,464 +14.7% 営 業 利 益 計 362 240 ▲33.6% 売米 国 1,255
Slide 13: 米国（Alva社）
米国（Alva社） 12／15ページ1212 2020年11月～2021年1月の3ヶ月分の売上・利益が第1四半期に 連結（2ヶ月ずれ）。買収後の売上はコロナ禍でも堅調に推移。 Alva社の売上推移（対前期） 125 Alva社の主な製品 +12% +11% +9% 10-3月 累計 0 100 +1％ ▲6% ▲7% ▲7% 75 10月 11月 12月 1月 2月 3月 第1四半期決算に連結
Slide 14: 中国本土（店頭・EC）
中国本土（店頭・EC） 13／15ページ1313 カイロ構成比の高い店頭が大きく伸長。ECも日本品を中心 に好調を維持。 ＜店頭売上高＞ ＜EC売上高（本土＋越境）＞ （単位：億円） （単位：億円） 8.3 9.1 7.7 6.2 対前期 対前期 +34% +18% 2020年 2021年 2020年 2021年 1-3月 1-3月 1-3月 1-3月
Slide 15: 中国本土（品目別）
中国本土（品目別） 14／15ページ1414 カイロは昨年暖冬の反動で大幅増収。熱さまシートは昨年の新型 コロナによる販売規制の反動でプラスになるも、風邪・インフルエ ンザ等の罹患者減少で前年並。その他品目は引き続き伸長。 ＜売上高（単位：億円）＞ 対前期 対前期 対前期 +20% +66% ±0% 8.0 6.6 5.2 4.1 4.1 3.1 2020年カイロ 2021年 熱さまシート 2020年 2021年 その他日用品 2020年 2021年 1-3月 1-3月 1-3月 1-3月 1-3月 1-3月 カイロ 熱さまシート その他
Slide 16: 2021年12月期連結業績予想
2021年12月期連結業績予想 15／15ページ1515 2020年 2021年12月期 12月期実績 業績予想 金額（億円） 金額（億円） 対前期（%） 利益率（%） 売 上 高 1,505 1,560 +3.6% - 営 業 利 益 259 260 +0.2% 16.7% 経 常 利 益 277 278 +0.3% 17.8% 当 期 純 利 益 192 195 +1.5% 12.5% E B I T D A ※ 300 310 +3.2% 19.9% E P S 245.71円 249.48円 - - R O E 10.8% 10.3% - - R O I C 10.1% 9.5% -
Slide 17: 注意事項
16 ＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実で ないものは、将来の業績に関する見通しであり、これらは現在入手可能な情報から 得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく 異なる結果となる可能性があることをご承知おきください。
Slide 18: 参考情報
17 参考情報
Slide 19: 連結損益計算書①
連結損益計算書① 1 18 18 2020年 2021年 （単位：億円） 1-3月 対前期 1-3月 売上高 319 302 ▲5.1% 売上総利益 182 177 ▲2.4% 率 57.1% 58.8% 営業利益 48 46 ▲3.8% 率 15.3% 15.5% 経常利益 50 51 +3.0% 率 15.8% 17.2% 当期純利益 37 36 ▲3.1% 率 11.7% 12.0%
Slide 20: 連結損益計算書②
連結損益計算書② 2 19 19 2020年 2021年 （単位：億円） 1-3月 対前期 1-3月 広告宣伝費 38 33 ▲13.2% 率 12.1% 11.1% 販売促進費 6 6 +6.8% 率 2.0% 2.2%
Slide 21: 連結貸借対照表①
連結貸借対照表① 3 20 20 2020年 2020年 2020年 2020年 2021年 連結貸借対照表① （単位：億円） 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 流動資産 1,563 1,598 1,646 1,642 1,611 現金及び預金 793 835 826 782 823 受取手形及び売掛金 411 393 451 528 394 有価証券 154 150 148 160 194 たな卸資産 177 191 193 141 173 固定資産 655 651 626 741 728 有形固定資産 200 203 206 208 209 無形固定資産 30 30 30 127
Slide 22: 連結貸借対照表②
連結貸借対照表② 4 21 21 2020年 2020年 2020年 2020年 2021年 連結貸借対照表② （単位：億円） 3月末 6月末 9月末 12月末 3月末 流動負債 458 437 411 500 419 支払手形及び買掛金 81 79 80 75 77 短期借入金 0 0 0 0 0 未払金 182 176 163 209 159 固定負債 55 60 62 56 59 純資産合計 1,704 1,751 1,798 1,825 1,860 資本剰余金 41 41 41 41 41 利益剰余金 1,742 1,787 1831 1,870 1,873 自己株式 ▲197 ▲19
Slide 23: 為替
為替 5 22 22 （単位：円） 2020年 2021年 2021年 1-12月 1-3月 1-12月予測 米ドル 106.8 105.9 106.0 中国元 15.5 16.4 15.2
Slide 24: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 6 23 23 2020年 2021年 （単位：億円） 対前期 1-3月 1-3月 売上高 247 224 ▲9.3% 売上総利益 140 132 ▲5.7% 率 56.7% 58.9% 営業利益 43 42 ▲2.0% 率 17.7% 19.1% 広告宣伝費 29 24 ▲15.4% 率 11.9% 11.1% 販売促進費 3 3 ▲7.7% 率 1.3% 1.3
Slide 25: セグメント別業績（国内事業）
セグメント別業績（国内事業） 7 24 24 売上高 2020年 2021年 対前期 （単位：億円） 1-3月 1-3月 ヘルスケア 123 117 ▲4.2% 医薬品 71 70 ▲1.1% 食品 15 15 +5.4% オーラルケア 37 31 ▲14.1% 日用品 104 84 ▲19.3% 衛生雑貨品 35 17 ▲50.0% 芳香消臭剤 57 54 ▲5.2% 家庭用品 10 11 +7.1% スキンケア 15 17 +11.6% カイロ 4 5 +11.7%
Slide 26: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 8 25 25 2020年 2021年 （単位：億円） 対前期 1-3月 1-3月 売上高 47 54 +14.7% 売上総利益 24 28 +16.7% 率 50.4% 51.3% 営業利益 3 2 ▲33.6% 率 7.6% 4.4% 広告宣伝費 2 2 +10.3% 率 5.1% 4.9% 販売促進費 2 2 +11.7% 率 4.5% 4.4%
Slide 27: セグメント別業績（国際事業）
セグメント別業績（国際事業） 9 26 26 売上高 2020年 2021年 対前期 （単位：億円） 1-3月 1-3月 米国 12.5 22.3 +78.0% 中国・香港 17.9 20.7 +15.4% 中国 13.9 17.4 +25.2% （店頭） 6.2 8.3 +33.9% （本土EC） 5.9 7.5 +27.5% （越境EC） 1.8 1.6 ▲11.9% （EC比率） 55.5% 52.4% 香港 4.0 3.2 ▲18.6% 東南アジア 10.7 6.0 ▲44.3% シンガポール 0.5 0.3 ▲38.0% マレーシア 3.7 1.8 ▲51.5% タイ 2.5 1.0
Slide 28: セグメント別業績（通販事業）
セグメント別業績（通販事業） 10 27 27 2020年 2021年 （単位：億円） 対前期 1-3月 1-3月 売上高 21 22 +2.3% 売上総利益 15 15 +2.0% 率 70.7% 70.4% 営業利益 ▲0.1 0.2 - 率 - 1.2% 広告宣伝費 6 6 ▲9.7% 率 31.0% 27.3% 販売促進費 1 1 +21.5% 率 6.2% 7.4
Kobayashi Pharmaceutical — Q1 2021 Earnings Presentation on 6ix