Adways, Inc. · TSE:2489
Adways — FY2007 Earnings Presentation
38 slides from Adways's earnings presentation, May 11, 2007
Slide 1: 2007年3月期 決算説明会
2007年5月11日（金） 株式会社 アドウェイズ 2007年3月期 決算説明会 東証マザーズ （証券コード：2489） 1
Slide 2: 目次
目次 第１章 第4四半期 決算実績 P. 3 第２章 07年3月期 決算実績 P. 8 第３章 今後の取り組み P.17 添付資料 会社概要 P.31 2 2
Slide 3: 第4四半期 決算実績
ie 40+ RAR ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 4: 第4四半期実績（前年同期比）
第4四半期実績 （1-3月累計-前年同期比） （単位：百万円） 2007年3月期4Q 2006年3月期4Q （自07年1月1日～ （自06年1月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年3月31日） 至06年3月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,138 100.0% 1,206 100.0% ▲68 ▲5.7% - 売上総利益 266 23.4% 338 28.0% ▲71 ▲21.1% ▲4.6% 販売費及び 282 24.8% 148 12.3% +134 +90.6% +12.5% 一般管理費 営 業 利 益 ▲15 ▲1.4% 190 15.8% ▲205
Slide 5: 第4四半期実績（前四半期比）
第4四半期実績 （前四半期比） （単位：百万円） 2007年3月期4Q 2007年3月期3Q （自07年1月1日～ （自07年10月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年3月31日） 至07年12月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 1,138 100.0% 1,172 100.0% ▲34 ▲2.9% - 売上総利益 266 23.4% 286 24.5% ▲20 ▲7.1% ▲1.0% 販売費及び 282 24.8% 318 27.2% ▲36 ▲11.5% ▲2.4% 一般管理費 営 業 利 益 ▲15 ▲1.4% ▲31 ▲2.7% +16 - +1.4% 経
Slide 6: 四半期毎売上高推移
四半期毎売上高推移 外部環境の変化により業績は、4Qと3Qを比較すると減収増益となったが、 売上高の大幅な減少はなく底を打ったと認識している。 単位：百万円 20.0% 売上高 経常利益 経常利益率 1,900 15.0% 1,400 10.0% 900 5.0% 400 0.0% ▲100 ▲5.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 売上高 602 768 923 1,206 1,219 1,390 1,172 1,138 経常利益 26 125 124 190 75 127 -49 -24 経常利益率 4.3% 16.3% 1
Slide 7: 業種別売上構成（アフィリエイト事業）
【単体】業種別売上構成（アフィリエイト事業） ●業種別売上高 (単位：百万円) 07/4Q 07/3Q （1-3月） （10-12月） 増減 金額 金額 構成比 金額 構成比 オンラインサービス業界 602 52.9% 609 52.0% ▲8 金融業界 303 26.6% 336 28.7% ▲33 その他業界 233 20.5% 227 19.3% +7 合計 1,138 - 1,172 - ▲34 ※オンラインサービス業界とは、インターネットやモバイルで事業を行っている会社。いわゆるネット系の会社。 4Qの金融業界売上構成は、前年同期比で33百万円の減少。 4Qの売上構成比は、その他
Slide 8: 07年3月期 決算実績
lm 073A RAR http://www,.adways.net/ Copyright (C) ADWAY'S CO. LTD. All Rights Reserved
Slide 9: 07年3月期決算実績
07年3月期決算実績 （単位：百万円） 2007年3月期 2006年3月期 （自07年4月1日～ （自06年4月1日～ 増減 構成比 増減率 至07年3月31日） 至06年3月31日） 金額 差異 金額 構成比 金額 構成比 売 上 高 4,919 100.0% 3,499 100.0% +1,420 +40.6% - 売上総利益 1,244 25.3% 985 28.2% +258 +26.3% ▲2.9% 販売費及び 1,040 21.1% 517 14.8% +522 +101.0% +6.4% 一般管理費 営 業 利 益 204 4.2% 467 13.4% ▲263 ▲56.3% ▲
Slide 10: セグメント別売上高・営業利益
セグメント別売上高・営業利益 売上高構成比率 営業利益構成比率 受託・その他広告事業 受託・その他広告事業 モ バイ ルアフィリエ イ ト広告事業 モ バイ ルア フィリエ イ ト広告事業 イ ンターネットアフィリエ イ ト広告事業 イ ンターネットア フィリエ イ ト広告事業 0.7% 37.6% 62.4% 52.2% 47.1% 07年3月期連結売上高：4,919百万円 07年3月期連結営業利益：204百万円 売上高は、インターネット・モバイルアフィリエイト広告事業がともに増加。 営業利益は、モバイルアフィリエイト広告事業の構成比が増加。 10 10
Slide 11: 売上原価の推移
【単体】売上原価の推移 メディアへの成果報酬の支払である掲載料はほぼ横ばいに推移したが、システムエ ンジニアの拡充により、システム開発費用である当期製品製造原価が大幅に増加。 （単位：百万円） 当期製品製造原価 掲載料 その他原価 100.0% 35.0% 30.9% 80.0% 30.0% 26.5% 24.3% 60.0% 26.6% 26.4% 25.0% 25.3% 売上総利益率 22.4% 40.0% 21.9% 20.0% 20.0% 15.0% 0.0% 10.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 11 11
Slide 12: 販管費の推移
【単体】販管費の推移 採用計画の見直しにより4Qは3Qに対して採用教育費が減少したため、 売上高販管費率は低下した。 （単位：百万円） 350 30.0% 人件費 採用教育費 地代家賃 減価償却費 その他経費 25.5% 300 売上高 25.0% 22.3% 販管費比率 250 19.6% 20.0% 200 13.4% 17.2% 15.0% 150 15.0% 14.0% 11.3% 10.0% 100 5.0% 50 0 0.0% 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 12 12
Slide 13: 従業員数推移
従業員数推移 採用計画の見直しにより4Qの人員数は3Qに対して横ばいに推移。 （計画値） 350名 従業員数 従業員数 316 （連結） （単体） 300名 250名 199 197 200名 184 172 150名 123 110 110 100名 92 89 85 57 50名 43 25 21 28 0名 04年3月期 05年3月期 06年3月期 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 08年3月期 13 13
Slide 14: クライアント数推移
クライアント数推移 4Qのクライアント数は順調に増加。特にSmart-Cのクライアント数が増加。 （単位：クライアント） 2,400 JANet Adconmatch Smart-C 2,092 2,100 2,013 1,849 モバイル 1,800 1,579 776 862 1,500 1,376 743 1,138 651 1,200 573 337 318 インターネット 880 316 900 473 677 250 106 341 600 220 900 912 790 665 697 678 300 539 457 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q
Slide 15: メディア数推移
メディア数推移 4Qのメディア数は順調に増加。特にSmart-Cのメディア数が増加。 （単位：千サイト） 200 JANet Adconmatch Smart-C 180 モバイル 180 170 158 160 38 146 34 31 140 129 27 36 120 22 33 31 28 インターネット 100 87 25 80 73 16 61 13 60 10 103 107 92 98 40 83 71 61 51 20 0 06/1Q 06/2Q 06/3Q 06/4Q 07/1Q 07/2Q 07/3Q 07/4Q 15 15
Slide 16: 通期業績見通し対実績差異
通期業績見通し対実績差異 連結の通期実績は業績予想に対して売上高99百万円の増加。経常利益は販管 費の削減により28百万円の増加。当期純利益は繰延税金資産26百万円の取り 崩しにより2百万円の減少。 （単位：百万円） 通期予想 通期実績 増減額 増減率 売上高 4,820 4,919 99 2.1 % 連結 経常利益 100 128 28 28.3 % 当期純利益 55 52 △2 △ 4.3 % 売上高 4,800 4,897 97 2.0% 単体 経常利益 80 127 47 59.5 % 当期純利益 32 24 △7 △ 23.4 % 16 16
Slide 17: 今後の取り組み
om SROMRIMS ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 18: 今後のアフィリエイト広告市場の見通し
今後のアフィリエイト広告市場の見通し アフィリエイト広告市場は、今後引き続き拡大すると予測する。（弊社予測） 特にモバイルアフィリエイト広告市場は、携帯各社がパケット通信代の定額 化によりユーザーが公式サイトから一般サイトへ流入すると予測される。 （単位：億円） 暦年 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 当社対象決算 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 ●アフィリエイト広告市場全体 市場規模 649.0 873.0 1,129.0 1,416.3 成長率 +53.4% +34.5% +29.3% +25.4% ●インターネットアフィリエイト広告市場 市場
Slide 19: 今後3年間の業績予想及び経営方針
【連結】今後3年間の業績予想及び経営方針 （単位：百万円） 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 実績 業績予想（発表済） 見通し 見通し 売上高 4,919 5,500 ～ 6,200 7,000 ～ 8,500 9,500 ～ 12,000 経常利益 128 ▲500 ～ 0 100 ～ 500 600 ～ 1,500 （単位：百万円） 08年3月期 今後3年間の経営方針 業績予想（発表済） ★08年3月期：「投資」 売上高 2,320 ～ 2,728 ・アフィリエイト広告事業の人材に増強 営業利益 ▲399 ～ ▲168 ・自社メディア事業などの新規事業分野へリソースを
Slide 20: 今後の取り組むべき事項
今後の取り組むべき事項 １．営業拠点の拡充 中国に続き、大阪に進出。広告主・提携メディアの新規開拓と、既存広告主と連携強化を図る。 ２．中国子会社設立による効果 100％出資子会社「愛徳威広告(上海)有限公司 」設立により、中国での売上は100％当社に 計上が可能となる。 ３．メディア事業の強化 メディアの拡充を図り、利益率の改善を図るとともに競合他社との差別化を図る。 ４．クロスメディア事業の拡大 インターネット及びモバイルだけでなく、リアル媒体をネットワークし広告主のニーズを獲得する。 ５．不採算事業の撤退 コンテンツ連動型広告事業「Adconmatch」を廃止し、収益の改善を図る。 20
Slide 21: 営業拠点の拡充
営業拠点の拡充 中国上海に加え、大阪や中国北京に営業網を拡充し、広告主・提携メディア の新規開拓と、既存広告主と連携強化を図る。 21 21
Slide 22: 中国子会社の設立
中国子会社の設立 今まで中国内資の企業と当社のシステム子会社の愛徳威軟件開発（上海）有 限公司との提携により、中国において事業活動をしていた。しかし、 2007年 2月26日に中国上海において当社100％出資子会社「愛徳威広告(上海)有 限公司 」を設立したことにより、中国での売上を100％当社に計上することが 可能になった。 中国アフィリエイト 中国モバイル 中国検索連動型 広告プログラム 広告プログラム 広告プログラム CHANet（チャネット） WAPclick（ワップクリック） Keynet（キーネット） 中国のPC媒体へ広告をご出稿され 中国のモバイル媒体で広告展開をご 中国の検索エ
Slide 23: メディア事業の強化① Case-Second Life
メディア事業の強化① Case-Second Life （PC用） 事業コンセプト 次世代インターネットコミュニティサービスであるSecond Lifeに対して、アフィリエイト広告を導入することにより、クライアントに 低コストで高いパフォーマンスを発揮するプロモーションサービスを提供します。またSecond Life利用ユーザーに対しても、アフィ リエイト広告を利用することでリンデンドルが貰える仕組みを提供予定。リンデンドルの流通を促進させることで、Second Life 内のより一層の経済活動の流動性に寄与します。 成果完了 誘導 成果 ページ Second Life利用ユーザー Click
Slide 24: メディア事業の強化② Case-アドクエ
メディア事業の強化② Case-アドクエ （PC用） 事業コンセプト 既存のPC向け大規模接続型オンラインゲームでは、月額料金制、従量制、アイテム（ゲーム内で使用する小 道具）販売制などの課金方式で利用者（ゲームプレイヤー）からゲーム使用料金を徴収するのが一般的です が、アドクエはアフィリエイト広告によってこれを「完全無料」にいたしました。 公式サイトに配置されるアフィリエイト広告を通じてプレイ用のポイント「アドG」を貯める方式となっており、高 いアクション率が実現できると考えます。 07年4月25日にオープン 完全無料のオンラインゲーム 会員数：222,500会員 24 24
Slide 25: メディア事業の強化③ Case-プロミスドランド
メディア事業の強化③ Case-プロミスドランド（モバイル用） プロミスドランドとは・・・ http://www.pl-jupiter.com/ ｱﾄﾞﾊﾞｹﾞｰﾐﾝｸﾞ 「完全無料で楽しめるリアル連動型本格オンラインRPG」 会員数：140,000人 Attention（注意） ログイン数：1,500,000回/月 30代以上 15歳以下 3% ①まずはゲーム内CMで認知!!! 10% 16･17歳 9% Interest（興味） 18･19歳 18～29で約78% 22% ユーザーは、新たな冒険を探すために ②ゲームの世界でサイトが大流行。 20代 56% 各世界で噂（広告主の噂含）を収集
Slide 26: メディア事業の強化④ @job
メディア事業の強化④ 「＠ｊｏｂ」はモバイル専門転職サイトです。 250 企業数 200 150 100 50 0 3月 4月 5月8日 150,000 会員数 120,000 90,000 60,000 30,000 0 3月 4月 5月8日 26 26
Slide 27: クロスメディア事業の拡大
クロスメディア事業の拡大 インターネット・モバイルメディアに止まらず、リアルメディアであるフリーペー パーにアフィリエイト広告を掲載し、広告主へアフィリエイト広告として提供して いる。 PCメディア ※媒体例 広告主 モバイルメディア ※媒体例 フリーペーパー ※媒体例 27 27
Slide 28: 不採算事業の撤退
不採算事業の撤退 現状の経営状況を鑑み、不採算事業を廃止する。コンテンツ連動型広告事業 「Adconmatch」を廃止し、他事業に経営資源を集中させ、経営状況の改善を図る。 ■アドコンマッチデータ （2007年3月末日現在） 広告主数 ：318 売上高 ：36百万円/年 メディア数 ：35,912 売上総利益：▲66百万円/年 ＰＶ数 ：242,352,134/月 営業利益 ：▲108百万円/年 とは、提携サイトのコンテンツと関連性の高い広告が表示される コンテンツ連動（コンテンツマッチ広告）型の広告配信サービス。 Adconmatchは、メディア運営者にとっても広告タグを貼り付けるだけの簡単
Slide 29: 経営ビジョン
経営ビジョン ＰＣ・モバイルメディアだけでなく、あらゆるメディアにアフィリエイトを拡大させ、 アフィリエイトを日本・中国だけでなく、全世界に浸透させる。 29 29
Slide 30: 本日はありがとうございました
本日はありがとうございました 本資料は株式会社アドウェイズの事業及び業界動向についての株式会社アドウェイズによる 現在の予定、推定、見込み又は予想に基づいた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明はさまざまなリスクや不確かさがつきまとっています。 既に知られたもしくはいまだに知られていないリスク、不確かさその他要因が、将来の展望に 対する表明に含まれる事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。株式会社アドウェイ ズは将来の展望に対する表明、予想が正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著 しく異なるか、さらに悪いこともありえます。 本資料における将来の
Slide 31: 添付資料 会社概要
aint wets ee htt p://www aoe ays net/ ight (C) ADWAYS. L All Rights Reeer
Slide 32: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社アドウェイズ（英名：Adways Co., Ltd.） 設立年月日 2001年2月28日 事業概要 アフィリエイト広告事業（成果報酬型広告事業） 代表者氏名 岡村 陽久 資本金 1,450百万円 [2007年3月末日現在] 売上高 4,919百万円 [2007年3月末日現在] 経常利益 128百万円 当期純利益 52百万円 従業員数 197名（臨時雇用者除く） [2007年3月末日現在] 32 32
Slide 33: アフィリエイト広告のビジネスモデル
アフィリエイト広告のビジネスモデル 当社はクライアントより初期費用及び月額費用をいただかない完全成果報酬型広告 売上原価率 売上総利益率 売上高 約70% 約30% 100% 33 33
Slide 34: 主なサービスラインアップ
主なサービスラインアップ 当社は他社に先駆けいち早くモバイルアフィリエイトを事業展開 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 01年 開始 インターネット 4月 03年 アフィリエイト広告事業 ブランド名を「JANet」に変更 日本 8月 01年 開始 モバイル 8月 04年 2月 ブランド名を「Smart-C」に変更 インターネット 05年 開始 3月 中国 モバイル 06年 開始 8月 34 34
Slide 35: 当社の特徴（ワンストップサービス）
当社の特徴（ワンストップサービス） 大手アフィリエイト広告会社でインターネットアフィリエイトとモバイル アフィリエイトに本格的に対応できることがアドウェイズの特徴 インターネットアフィリエイト大手企業 モバイルアフィリエイト大手企業 Ａ社 Ｂ社 Ｃ社 Ｄ社 35 35
Slide 36: 当社の競争力
当社の競争力 インターネットとモバイルでのワンストップアフィリエイトサービスを展開し、 日本国内のアフィリエイト市場を開拓。 ※表の赤数値は双方利用売上高の構成比率を示しております。 100.0% 41.4% 38.3% 41.0% 75.0% 45.7% 47.6% 67.7% 95.9% 50.0% 55.3% 58.6% 61.7% 59.0% 25.0% 52.4% 32.3% 0.0% 4.1% Q Q Q Q 期 期 期 /1 /2 /3 /4 3月 3月 3月 07 07 07 07 年 年 年 05 06 04 20 双方利用売上高構成比率 単独利用売上高構成比率 ※単独利用売
Slide 37: システム開発体制
システム開発体制 197名 48名 33名 （2007年３月31日現在） 全社員の４１%超が 開発体制の強化による システムエンジニア 差別化 ●事業規模の拡大に合わせたシステムエンジニアの増強 ●開発のスピード、開発の柔軟性、開発のコスト 37 37
Slide 38: 経営理念
経営理念 アドウェイズはインターネットを活用し、 世の中に、昨日よりも大きな価値を創り続け、 人々に夢や喜びや幸せを与え続ける企業を目指します。 38 38