Esr Kendall Square Reit Co., Ltd. · KRX:365550
Esr Kendall Square Reit — H2 2025 Earnings Presentation
9 slides from Esr Kendall Square Reit's earnings presentation, Feb 26, 2026
Slide 1: ESR Kendall Square REIT 2H 2025 Financial Results
5 ESR KENDALLSQUARE ESR KENDALL SQUARE REIT 2H 2025 Financial Results
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer 2 2 ESR KENDALL SQUARE REIT
Slide 3: 2025년 연간(FY11+12) 실적 Snapshot
2025년 연간(FY11+12) 실적 Snapshot 2025 임대차 갱신 Highlight 2025 유상증자 및 리파이낸싱 결과
Slide 4: FY12 (2H 2025) Financial Results
FY12 (2H 2025) Financial Results + 영업수익: 신규 편입 자산 온기 반영으로 임대수익 증가 (HoH, YoY) + 영업비용: 재산세(7/9월) 및 취득 부대비용 등 비경상 요인으로 영업비용 상승 + 당기순이익: 매각 관련 일회성 회계 손실 (non-cash) 반영되었으나, 별도 기준 처분이익 및 현금 유입 유효 1.4% 4.6% 13.3% 12.3% -10.1% -3.0% 16.2% 16.0% N/A (적전) N/A (적전) 9.4% 7.4%
Slide 5: 2H 2025 (FY 12) NOI & FFO
2H 2025 (FY 12) NOI & FFO + Gross Revenue: 운용수익 673억 원. 8월 자산 매각에 따른 임대료 수익 감소 및 11월 신규 자산 취득에 따른 시차로 일시적 수익 인식 지연 발생 + NOI: 551억원, 재산세 및 거래 비용 등 일회성 비용의 집중 반영에도 불구하고 최고 수준의 운영 효율성 실현 + FFO 및 기말 현금: 현금 1,714억 원 확보 및 연간 배당 276원 달성. 유상증자 이후 유동성 확보와 선제적 자본 관리를 통한 배당 안정성 유지 -3.0% -0.9% -11.7% -2.5% Fund
Slide 6: Appendix
Ost (NOALL SQUARE SECTION IL Appendix ESR KENDALLSQUARE REIT
Slide 7: 투자 구조
투자 구조 ESR Kendall Square REIT Holding ESR Kendall Square CPP Investment Others 6.42% 3.84% 21.52% 67.52% 0.70% 켄달스퀘어 리츠운용 Asset management 21 개 3 조원 276원 6.3% 물류센터 AUM (감평가) 주당배당금 시가배당률 100.0% 100.0% 100.0% 수익증권 자리츠 1호 자리츠 2호 자리츠 3호(신규) 보유 자산 개수 3 보유 자산 개수 10 보유 자산 개수 6 보유 자산 개수 2 AUM(감평가): 2,898 억원
Slide 8: 포트폴리오 운영 지표
포트폴리오 운영 지표 + 부채 비율 관리: 유상증자를 통한 자본확충 등 LTV 53% 수준에서 효율적 관리 + 금리 환경 개선 기대: 변동금리 비중이 89%로, 향후 금리 인하로 인한 수익성 개선 레버리지 보유 + 포트폴리오의 72%가 이커머스·3PL 등 구조적 성장 산업 관련 업종으로 구성되어 있으며, 저온 물류 면적 또한 전량 임차로 안정적 운용 중 담보대출 만기 현황 주요 운영 지표 (2025.12월말 기준) 자리츠1호 자리츠2호 자리츠3호 REF 807 변동금리 비율: 89% 저온 면적 비중: 8.4% 955 임대만기 분포
Slide 9: 투자 포트폴리오 - 우세한 입지의 투자자산
투자 포트폴리오 - 우세한 입지의 투자자산 + 국내 최대 물류 Pure-Play 포트폴리오 : 총 21개 최신예 우량 자산(Prime Asset)으로 구성된 전문성 확보 + 압도적 입지 우위 및 자산가치: 수도권 핵심 권역 집중 투자로 Peer 대비 월등한 개별 자산 가치 보유 + 대체 불가(Irreplaceable) Core 자산 보유 : 부천·고양 등 도심 인접 자산의 희소가치 지속 상승 및 진입장벽 구축 고양 LP 199,678 2019.01 100% 4,780 5,895 안성 LP 2 154,990 2020.06 100% 3
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