Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — FY2015.3 Earnings Presentation
30 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, May 20, 2015
Slide 1: 2015年3月期 決算・中期経営計画 説明資料
証券コード 5631 2015年3月期 決算・中期経営計画 説明資料 2015年5月20日 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 佐藤 育男 0
Slide 2: ご注意
ご注意 ・ 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であ ると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 ・ 注意書きが無い場合、「前回予想値」は2014年11月14日に開示した数値です。 1
Slide 3: 目次
目 次 P1 ご注意 P18 第3 部 新中期経営計画「 JGP2 0 1 7 」 について P2 目次 P19 （1） 目指す企業像と数値目標 P3 事業部門の構成と製品 P20 （2） JGP2017の基本方針 P4 第1 部 2 0 1 5 年3 月期 決算 P24 （3） 事業戦略 P5 （1） 決算概要 P25 （4） 財務戦略 P6 （2） 営業利益変動要因分析 P26 参考資料 P7 （3） セグメント別売上高・営業利益・受注高の状況 P8 （4） 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 P9 （5） 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】
Slide 4: 事業部門の構成と製品
事業部門の構成と製品 不動産 事業ｾｸﾞﾒﾝﾄ 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 その他事業 製品事業部 鉄鋼事業部 産業機械事業部 特機本部 室蘭製作所 広島製作所 横浜製作所 生産拠点 【鋳鍛鋼製品】 【鋼板・鉄構製品】 【樹脂機械】 ○社有地 ○石油精製用圧力容器 ○樹脂製造・加工機械 ○成形機 有効活用 ○電力・原子力 ・造粒機 ・フィルムシート装置 ・プラスチック射出成形機 ・二軸混練押出機（TEX) ・中空成形機 ○その他 ○クラッド鋼板・鋼管 ・製鉄用鉄鋼ロール 製 品 ・金型用鋼 【その他機械】 ○軽合金射出成形機 ○IT関連機器 【風力発電機器】 ・レーザアニール（ELA
Slide 5: 第1部 2015年3月期 決算
SS 12h 20154E3 AHA RE JSW BAR PT
Slide 6: 決算概要
（１） 決算概要 （単位：億円） 14.3期 15.3期 前回 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 （C）-（A） (A) （B) （C) (C)-(B) 受注高 1,865 2,150 2,059 194 △ 91 売上高 1,887 2,000 1,946 59 △ 54 営業利益 88 75 82 △6 7 （率） 4.7% 3.8% 4.2% 経常利益 97 85 99 2 14 純利益 55 △ 45 △ 37 △ 92 8 1株当たり 純利益（円） 14.92 △ 12.15 △ 10.10 △ 25.02 2.05 1株当たり 配当金（円） 5.0 4.0 4.0 △ 1.0
Slide 7: 営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 ▲6 生産・ 減価償却費・ 売上増減 88億円 経費等増減 2 14 82億円 為替差益 14 ▲27 コスト改善・ ▲6 代価増減 原材料費等 ▲3 増減 エネルギー価格 上昇 14.3期 15.3期 実績 実績 6
Slide 8: セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況
（３） セグメント別 売上高・営業利益・受注高の状況 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 14.3期 15.3期 前回 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （A) （B) (C) (C)-(B) 受注高 571 740 684 113 △ 56 売上高 676 697 662 △ 14 △ 35 営業利益 △ 36 △ 32 △ 32 4 0 (率) -5.3% -4.6% -4.8% 産業機械事業 15.3期 14.3期 前回 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （A) （B) (C) (C)-(B) 受注高 1,266 1,390 1,353 87
Slide 9: 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】
（４） 素形材・エネルギー事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 （単位：億円） 売上高・営業利益 受注高 14.3期 15.3期 前回 14.3期 15.3期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 電力・原子力 226 285 274 48 △ 11 226 210 147 △ 79 △ 63 石油精製用圧力容器 41 45 42 1 △3 46 45 30 △ 16 △ 15 クラッド鋼板・鋼管 267 160 162 △ 105
Slide 10: 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】
（５） 産業機械事業：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） 14.3期 15.3期 前回 14.3期 15.3期 前回 前期比 前期比 実績 前回予想 実績 予想比 実績 前回予想 実績 予想比 （C)-(A) （F)-(D) （A) （B) （C) (C)-(B) （D) （E) （F) (F)-(E) 樹脂製造・加工機械 283 360 325 42 △ 35 324 385 319 △5 △ 66 成形機（連結） 470 530 536 66 6 457 555 545 88 △ 10 その他 318 280 250 △ 68 △ 30 414
Slide 11: 設備投資・減価償却費、財務体質の推移
（６）設備投資・減価償却費、財務体質の推移 （単位：億円） 【設備投資・減価償却費の推移】 300 設備投資額 減価償却費 200 160 129 110 107 100 94 79 55 52 0 13.3期 14.3期 15.3期 16.3期 予想 【キャッシュ・フローの状況】 【財務体質の状況】 （単位：億円） （単位：億円） 純資産 有利子負債 純有利子負債 D/Eレシオ 1,600 0.70 1,392 1,398 1,400 0.60 1,200 0.50 1,000 0.40 800 0.29 0.29 0.30 600 400 395 0.20 400 0.10 200 0 0
Slide 12: 第2部 2016年3月期 業績予想
2ab 20163 AH RHP JSW BAR PT 11
Slide 13: 2016年3月期 業績予想
（１） 2016年3月期 業績予想 （単位：億円） 15.3期 16.3期 予想 前期比 実績 通期 上期 下期 （B）-（A） (A) （B) 受注高 2,059 860 1,240 2,100 41 売上高 1,946 965 1,135 2,100 154 営業利益 82 33 67 100 18 （率） 4.2% 3.4% 5.9% 4.8% 経常利益 99 35 70 105 6 純利益 △ 37 20 47 67 104 1株当たり 純利益（円） △ 10.10 5.40 12.70 18.09 28.19 1株当たり 配当金（円） 4.0 2.5 2.5 5.0 1.0 12
Slide 14: 営業利益変動要因分析
（２） 営業利益変動要因分析 18 為替差益 生産・ 11 売上増減 100億円 29 82億円 ▲17 ▲4 減価償却費・ 経費等増減 原材料費等 ▲1 増減 コスト改善・ 代価増減 15.3期 16.3期 実績 予想 13
Slide 15: セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画
（３）セグメント別 売上高・営業利益・受注高の計画 （単位：億円） 素形材・エネルギー事業 15.3期 16.3期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 684 580 △ 104 売上高 662 775 113 営業利益 △ 32 0 32 (率) -4.8% 0.0% 産業機械事業 15.3期 16.3期 前期比 実績 予想 （B)-(A) （A) （B） 受注高 1,353 1,500 147 売上高 1,263 1,305 42 営業利益 113 110 △3 (率) 8.9% 8.4% 14
Slide 16: 素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別
（４）素形材・エネルギー事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 16.3期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 電力・原子力 274 230 △ 44 147 210 63 石油精製用圧力容器 42 30 △ 12 30 30 0 クラッド鋼板・鋼管 162 410 248 421 200 △ 221 風力発電機器 57 10 △ 47 △ 26 5 31 その他 70 50 △ 20 55 70 15 連結会社他 57 45 △ 1
Slide 17: 産業機械事業 業績予想：主要製品別
（５）産業機械事業 業績予想：主要製品別【売上高・営業利益・受注高】 売上高・営業利益 受注高 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 16.3期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 （B)-(A) （D)-(C) （A) （B) （C) （D) 樹脂製造・加工機械 325 330 5 319 380 61 成形機（連結） 536 550 14 545 575 30 その他 250 265 15 319 365 46 連結会社他 152 160 8 170 180 10 合計 1,263 1,305 42 1,353 1,500 147 営業利益 113 110 △3 16
Slide 18: 受注残高の状況
（６） 受注残高の状況 セグメント別受注残高の推移 電力・原子力受注残高の推移 （単位：億円） （単位：億円） 電力・原子力 電力・原子力 素形材・エネルギー 産業機械 不動産その他 3,000 1,000 2,500 2,109 2,109 2,018 1,997 2,000 7 7 7 7 552 552 1,500 882 965 1,055 1,250 500 425 405 1,000 500 1,128 1,024 1,046 851 0 0 13.3期末 14.3期末 15.3期末 16.3期末 13.3期末 14.3期末 15.3期末 16.3期末 予想 予想 17
Slide 19: 第3部 新中期経営計画「JGP2017」について
第３部 新中期経営計画「JGP2017」について 18
Slide 20: 目指す企業像と数値目標
新中期経営計画「JGP2017」 （１）目指す企業像と数値目標 『グローバル＆ニッチトップ企業グループへの飛躍』 顧客のバリューチェーンの要衝においてトップシェアを目指す 「２０２０年:売上高２,５００億円への再挑戦」 【ＪＧＰ２０１７】 JSWグループ： ２０１４年度 ⇒ ２０１７年度 ⇒ ２０２０年度 （連結） （実績） （計画） （目標） ◇ 売上高 ： １,９４６億円 ２,２００ 億円以上 ２,５００ 億円以上 ◇ 営業利益 ： ８２億円 １３０ 億円以上 ２００ 億円以上 （率） （４．２％） （６％） （８％） ◇ ＲＯＡ ： △1.2 % ３％ 以上 ４％ 以上 ◇ ＲＯＥ ：
Slide 21: JGP2017の基本方針
新中期経営計画「JGP2017」 （２）JGP2017の基本方針 基 本 方 針 方針１．現有事業の収益力拡大 方針２．新製品・新規事業の育成･ 早期戦力化 ◆製品・サービスの差別化推進 ◆保有経営資源をコアとする事業化の推進 ◆トータルコスト競争力の強化 ◆時間軸と推進体制の適正化 ◆サービス＆ソリューション事業の開拓 ◆成長市場における展開強化 方針３．グループ経営の強化とアライアンスの推進 アクションプランによる経営管理の徹底（PDCAの実行） 20
Slide 22: JGP2017の基本方針 Ⅰ.現有事業の収益力拡大
新中期経営計画「JGP2017」 （２）JGP2017の基本方針 Ⅰ.現有事業の収益力拡大 素形材・エネルギー事業 産業機械事業 【造粒機】 【電力・原子力製品】 ・ｼｪｰﾙｶﾞｽ用大型造粒機拡販 ・新規ｻｰﾋﾞｽ事業の展開 ・670ﾄﾝ鋼塊製大型一体LPﾛｰﾀの本格展開 競争力強化 【ﾚｰｻﾞｱﾆｰﾙ装置】 ・ｺｽﾄ競争力の強化・競争優位性の堅持 ・高精細ﾊﾟﾈﾙ用差別化技術開発 による海外新設案件の確注 ・ｻｰﾋﾞｽ事業強化（中国） 【ﾌｨﾙﾑ・ｼｰﾄ装置、二軸混練押出機】 【ｸﾗｯﾄﾞ鋼板・鋼管】 ・ﾌﾙﾗｲﾝ・ｼｽﾃﾑ対応強化 ・ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開加速（中国 ﾌﾟﾗｽﾜﾝほか） ・ｱﾗ
Slide 23: JGP2017の基本方針 Ⅱ.新製品・新規事業の育成・早期戦力化
新中期経営計画「JGP2017」 （２）JGP2017の基本方針 Ⅱ.新製品・新規事業の育成・早期戦力化 22
Slide 24: JGP2017の基本方針 Ⅲ.グループ経営の強化とアライアンスの推進
新中期経営計画「JGP2017」 （２）JGP2017の基本方針 Ⅲ.グループ経営の強化とアライアンスの推進 アライアンス推進 JSWグループで ＪＧＰ２０１４で実施した ２５００億円 おもなアライアンス 技術補完 JSWグループの ◇《成形機》 東洋機械金属との資本業務 提携契約締結 ものづくり力強化 生産補完 ◇《樹脂機械》 ・ＨＰＭ社のﾌｨﾙﾑ事業買収 ・韓国ＳＭＰ社買収 市場開拓 ◇《鍛鋼品》 ｲﾝﾄﾞＬＴＳＳＨＦ社との技術供与 契約締結 新規事業 ◇《成膜事業》 ＪＳＷアフティ設立 ＪＧＰ２０１４で実施した おもな関連会社設立・再編 ｻｰﾋﾞｽ強化 ◇樹脂機械ｻｰﾋﾞｽ会社の吸収合併
Slide 25: 事業戦略 Ⅰ.セグメント別事業戦略
新中期経営計画「JGP2017」 （３）事業戦略 Ⅰ.セグメント別事業戦略 将来の成長軌道に向け、当面は攻守に分けた戦略を展開 械事業 素形材・ エネルギー事業 室 蘭 再 構 築 プロジェクト 【2014年度】 事業領域の見直し 投下資本を圧縮 資産効率・ 売上高 662億円 「守りの経営」 による 黒字定着 生産性の向上 営業利益 ▲32億円 緩やかな事業伸長と ﾎﾟｽﾄJGP2017における 製品構成の見直し 再成長を睨んだ布石 【2017年度】 ・選別強化 売上高 660億円 営業利益 10億円 安定利益の創出と伸長 戦略的に資本を投入 広島・横浜製作所の 【2014年度】 事業領域の
Slide 26: 財務戦略
新中期経営計画「JGP2017」 （４）財務戦略 キャッシュ創出力の強化と有効活用により株主価値を向上 ＲＯＡ向上に資するＫＰＩ（Key Performance Indicators） 成長投資を計画的・着実に進めキャッシュ創出力を強化。 を各部門毎に設定し、業績測定・進捗管理（ＰＤＣＡ）。 投資効果については定期的にフォロー（ＰＤＣＡ）。 営業利益向上 株主還元 ■売上高営業利益率目標 ・安定配当の実施 （2017年度) 6％以上 （配当性向30％） ・粗利益改善 ※成長投資とのバランスを踏まえ つつ総還元率の観点も考慮 ＲＯＥの向 上 ＲＯＡの向 上 ・生産効率向上 営業 ・コストダウン
Slide 27: 参考資料
SeaH JSW BARR 26
Slide 28: 【参考】主要製品別受注高の推移
【参考】主要製品別受注高の推移 （単位：億円） 1 0 .3期 1 1 .3期 1 2 .3 期 1 3 .3 期 1 4 .3 期 15 .3 期 1 6 .3 期予想 電力・原子力 585 528 299 183 226 147 210 石油精製用圧力容器 28 38 49 37 46 30 30 クラッド鋼板・鋼管 203 370 228 200 194 421 200 風力発電機器 272 △ 109 19 80 3 △ 26 5 その他 60 105 111 75 49 55 70 連結会社他 85 56 73 38 53 57 65 素形材・エネルギー 計 1,233 988 78
Slide 29: 【参考】主要製品別売上高の推移
【参考】主要製品別売上高の推移 （単位：億円） 10 .3期 11.3期 1 2.3期 13.3 期 14.3期 15 .3期 16.3期予想 電力・原子力 458 433 490 374 226 274 230 石油精製用圧力容器 250 284 55 43 41 42 30 クラッド鋼板・鋼管 182 147 317 293 267 162 410 風力発電機器 188 90 39 11 17 57 10 その他 70 102 89 123 72 70 50 連結会社他 71 73 60 38 53 57 45 素形材・エネルギー 計 1,219 1,129 1,050 882 676 6
Slide 30: JSW BARR
JSW BARR