Topy Industries, Limited · TSE:7231

Topy Industries — Q2 FY2023 Earnings Presentation

40 slides from Topy Industries's earnings presentation, Nov 21, 2023

Slide 1: 2023年度第2四半期決算説明資料
2023年度第２四半期決算説明資料 2023年11月21日 TYO 7231 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、資料作成時点で入手された情報に基づくものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいますよう Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. お願いいたします。本資料利用の結果生じたいかなる損害につきましても、当社は一切責任を
Slide 3: ポイント
ポイント ■ 2023年度(2024年３月期) 第２四半期決算増収・増益営業利益は40億円(前年同期比+25億円。過去10年間最高益) • 鉄スクラップ価格と鋼材販売価格の値差拡大 • 乗用車用ホイールの販売増 • 販売価格適正化の進展 ■ 2023年度(2024年３月期) 通期業績予想増収・増益を予想営業利益は100億円(前回予想対比+5億円)、年間配当金は108円(前回予想対比+20円。過去最高額) • 引き続き自動車生産の回復の流れを着実に捉えるとともに適正な販売価格の形成を進め、利益の積み上げを目指す Copyright©2023 Topy Industries, Limi
Slide 5: 2023年度第２四半期決算前年同期対比
2023年度第２四半期決算前年同期対比売上高増収営業利益増益 • 乗用車用ホイールの販売が増加したこと等により、売上高は+98億円の増収 • 鉄スクラップ価格と鋼材販売価格との値差拡大等により、営業利益は+25 億円の増益、親会社株主に帰属する四半期純利益は＋13億円の増益。（単位：億円） 2022年度 2023年度前年同期比第２四半期実績第２四半期実績増減増減率売上高 1,561 1,659 98 6.3% 営業利益 15 40 25 158.6% （営業利益率） (1.0%) (2.4%) (1.4ポイント) 経常利益 28 49 21
Slide 6: 営業利益増減要因前年同期対比
営業利益増減要因前年同期対比 • 販売価格適正化の取り組みが進展したことにより、営業利益は＋25億円の増益増益要因減益要因＋48 （単位：億円） △1 ＋5 △15 ＋7 40 △1 △18 15 期間為替 2022.2Q 2023.2Q 米ドル 135.3円 142.6円中国元 19.9円 19.9円 2022年度販売価格直接費エネルギー為替数量・間接費コスト改善 2023年度第２四半期・副資材品種構成第２四半期営業利益営業利益（内訳）セグメント販売価格直接費エネルギー・副資材為替数量・品種構成間接費コスト改善鉄鋼 +4 +32 △14
Slide 7: 業績推移
業績推移売上高営業利益 (億円) 過去同期比 2,000 60 36 40 33 33 ※第2四半期累計期間 22 19 23 40 過去比較 1,500 1,659 1,561 20 1,352 1,372 15 1,000 1,251 0 1,134 1,085 1,072 971 974 △ 15 △ 20 500 △ 40 △ 42 0 △ 60 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 半期推移 (億円) 2,000 57
Slide 8: 前回予想対比
前回予想(2023/9/25公表)対比売上高増収営業利益増益 • 販売価格の適正化の取り組みが進展したことに加え、修繕費等のコストが想定を下回ったこと等により、営業利益は＋12億円の増益（単位：億円） 2023年度前回予想対比 2023年度第２四半期第２四半期前回予想実績増減増減率（9/25公表）売上高 1,650 1,659 9 0.6% 営業利益 28 40 12 42.3% 経常利益 33 49 16 48.1% 親会社株主に帰属する四半期純利益 21 34 13 61.0% Copyright©2023 Topy Industr
Slide 9: セグメント別業績の概況前年同期比
セグメント別業績の概況前年同期比（単位：億円） 2022年度 2023年度前年同期比増減第２四半期実績第２四半期実績 (増減率) 要因売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益適正な販売価格の形成、プロ鉄鋼 501 29 543 46 42 17 ダクトミックスの最適化により (8.2％) (59.4%) 増収増益乗用車用ホイールの販売増、自動車・産業 65 4 コストに見合った販売価格の機械部品 947 17 1,012 21 (6.9％) (22.8％) 適正化により増収増益販売電力量の減はあるものの発電 82 △11 69 △6
Slide 10: セグメント別業績の概況 ①鉄鋼
セグメント別業績の概況 ①鉄鋼経営環境事業状況 ⚫ 鋼材需要は自動車関連が回復するものの、 ⚫ 販売量は微減。建設需要は減少プロダクトミックスの進展により形鋼比率が上昇（単位：千トン）国内鋼材受注高の推移 2022.2Q 2023.2Q 販売量増減実績実績形鋼 360 363 3 ※社内向け販売含む棒鋼 107 93 △14 計 467 456 △11 形鋼比率 77％ 80% 3% ⚫ 粗鋼生産量は前年同期をやや下回る ⚫ 適正な販売価格の維持によりスプレッドは上昇粗鋼生産量の推移（単位：千円/トン） 2022.2Q 2023.2Q 増減形鋼・棒鋼合算値実績実
Slide 11: セグメント別業績の概況 ①鉄鋼事業状況
セグメント別業績の概況 ①鉄鋼事業状況 ⚫ 鉄スクラップ価格はピークを越え、前年同期比 ⚫ 電力コストは下落傾向にあるものの、前年同期比では低い水準では依然高い水準（前年同期は上昇局面）鉄スクラップ市場価格の推移電力料金の推移 Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 10
Slide 12: ①鉄鋼営業利益増減要因
セグメント別業績の概況 ①鉄鋼営業利益増減要因 ⚫鉄スクラップ価格が低水準となった中、適正な販売価格の維持により値差が拡大し、 +17億円の増益増益要因減益要因（単位：億円）＋32 ＋0 ＋0 ＋2 46 ＋4 △14 29 △7 販売価格と直接費等の差額 +22億円労務費△2 (内鉄スクラップ価格影響 37億円) 2022年度販売価格直接費エネルギー為替数量・間接費コスト改善 2023年度第２四半期・副資材品種構成第２四半期営業利益営業利益参考：業績推移過去同期比四半期推移 Copyright©2023 Topy Industries, Limit
Slide 13: ②自動車・産業機械部品
セグメント別業績の概況 ②自動車・産業機械部品経営環境事業状況乗用車生産回復が顕著乗用車用販売数量・売上高ともに増加ホイール（特にアルミホイールで増）生産制約により回復に遅れ商用車商用車用小型トラック等で減販売数量は減少ホイール鉱山機械引き続き需要堅調鉱山機械用販売数量・売上高ともに増加ホイールグローバル需要に減速感建設機械建設機械用販売数量・売上高ともに減少アジア、欧州などで需要減足回り部品（特に海外で減） ※当社調べ工業用自動車生産回復に伴い国内自動車生産台数推移ファスナー等販売数量・売上高ともに増加乗用車軽自動車商用車
Slide 15: ②自動車・産業機械部品営業利益増減要因
セグメント別業績の概況 ②自動車・産業機械部品営業利益増減要因 ⚫乗用車用(特にアルミ)ホイールの販売増および販売価格の適正化により+4億円の増益＋26 増益要因減益要因（単位：億円）＋5 ＋5 21 17 △25 △1 △0 △6 材料費△27 労務費△9 2022年度販売価格直接費エネルギー為替数量・間接費コスト改善 2023年度第２四半期・副資材品種構成第２四半期営業利益営業利益参考：業績推移過去同期比四半期推移 Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 年度 14
Slide 16: ③発電
セグメント別業績の概況 ③発電経営環境事業状況 ⚫ 石炭価格はピークを越え下落傾向販売量（前年同期は上昇局面）減少石炭通関価格の推移 ⚫ 法定定期検査対応のための稼働停止 ⚫ 今夏の電力需要の低下石炭影響石炭価格高騰時の影響が残っている状況燃料費調整単価が時期ずれで上昇したことに伴い、販売電力料金単価は上昇発電量減に伴い、在庫消費が進まず燃料コストは高止まり Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 15
Slide 17: ③発電営業利益増減要因
セグメント別業績の概況 ③発電営業利益増減要因 ⚫販売価格の適正化により+5億円の増益であるものの、燃料コストの高止まりによる直接費の増、法定定期検査対応に伴う修繕費の増等により黒字化に至らず＋18 増益要因減益要因（単位：億円） 2022年度販売価格直接費為替数量間接費 2023年度第２四半期 △8 △1 第２四半期 △1 営業利益 △3 営業利益 △6 △11 参考：業績推移過去同期比四半期推移 ※毎年第１四半期に定期修理による発電量減少あり Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights Reserved.
Slide 18: 地域別売上高の状況
地域別売上高の状況 ⚫海外売上比率は、国内売上高の増加および建設機械用足回り部品の売上高減少により前年同期比で減少（単位：億円） 2023年度日本アメリカ中国その他合計第2四半期実績 500 5 0 38 鉄鋼セグメント 543 (92.1%) (0.9%) (0.0%) (7.0%) 自動車・産業機械 647 157 53 155 部品セグメント 1,012 (63.9%) (15.6%) (5.2%) (15.3%) 69 －－－発電セグメント 69 (100.0%) －－－ 34 0 0 2 その他 36
Slide 19: キャッシュフローの状況
キャッシュフローの状況 ⚫利益確保および棚卸資産の圧縮に伴い、フリーキャッシュフローは改善（単位：億円） 2022年度 2023年度フリーキャッシュフローの状況第2四半期第2四半期営業CF △2 48 2022年度 2023年度税引前利益 26 50 第2四半期第2四半期減価償却費 65 63 （億円）企業間信用 △33 △ 36 100 棚卸資産増減 △37 14 減価償却費法人税支払 △9 △6 その他 △14 △ 37 50 減価償却費 FCF 税引前利益投資CF △38 △ 34 14 固定資産取得 △42 △ 37 税引前利益棚卸資産減その他 4 3 企業間
Slide 21: 2023年度通期業績予想修正の前提
2023年度通期業績予想修正の前提経営環境予想当社事業（下期）予想鉄鋼需要は横ばいもしくはやや下振れ鉄鋼下期にかけ販売数量は前回予想より減少 • 鉄スクラップコストは前回予想より若干下振れでスタートも、期末にかけ上昇 • エネルギーコストは低下自動車・産業機械部品自動車・産業機械部品乗用車生産回復が継続乗用車用販売数量は国内は前回予想ホイールどおりも、海外で減少当初生産計画から商用車商用車用下振れ懸念販売数量は前回予想より減少ホイール鉱山機械引き続き需要堅調鉱山機械用引き続き需要をとらえてフル生産グローバル需要は当建設機械ホイールで対応
Slide 22: 2023年度通期業績予想前回予想対比
2023年度通期業績予想前回予想対比売上高増収営業利益増益 • 更なる販売価格適正化の進展を見込み、営業利益は＋5億円の増益の 100億円に修正、年間配当は＋20円増配の108円に修正（単位：億円）前回予想対比【参考】 2023年度通期 2023年度通期 2022年度通期前回予想今回予想実績（5/10公表）（11/7公表）増減増減率売上高 3,345 3,420 3,430 +10 +0.3% 営業利益 72 95 100 +5 +5.3％（営業利益率） (2.1%) (2.8%) (2.9%) 経常利益 80 96 110 +14 +14.6
Slide 23: 営業利益増減要因前回予想対比
営業利益増減要因前回予想対比 • 販売数量の減少影響はあるものの、販売価格適正化の取り組みの進展や、電力コスト等の低減により、営業利益は＋5億円の増益増益要因減益要因＋44 ＋1 （単位：億円）＋40 ＋7 100 95 △58 △3 △26 期間為替前回予想今回予想 (下期) 米ドル 135円 150円中国元 19.5円 20.5円前回予想販売価格直接費エネルギー為替数量・間接費コスト改善今回予想 2023年度通期・副資材品種構成 2023年度通期営業利益営業利益（内訳）エネルギー・数量・セグメント販売価格直接費為替間接費コスト改
Slide 24: 前回予想対比セグメント別
前回予想対比セグメント別（単位：億円） 2023年度通期 2023年度通期前回予想対比前回（5/10)予想今回（11/7）予想 (増減率) 要因売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益販売量が減少するものの、原鉄鋼 1,220 87 1,170 93 △50 6 材料や電力等のコスト減少により減収増益自動車・産業販売価格の適正化等により増機械部品 1,980 51 2,060 57 80 6 収増益。販売電力量の減少により減収発電 150 8 140 △5 △10 △13 減益その他 70 11 60 13 △10 2 本社
Slide 26: 中期経営計画重点3戦略
中期経営計画重点3戦略グループ基本戦略セグメント経営の推進国内事業基盤の強化海外収益力の強化脱炭素化への貢献 1 資本生産性の向上と事業ポートフォリオの最適化事業戦略 2 収益力強化と持続的成長に向けた事業基盤の再構築 5つの 3 固有技術の深化とカーボンニュートラルへの取り組み重点テーマ 4 持続的成長を支える人財の確保・育成 5 DX戦略推進による経営の高度化持続的なEBITDA創出にサステナビリティ基本よる成長投資と株主還サステナ方針に基づいた取り組元の実行財務戦略ビリティみを中計に組み入れ戦略財務目標非財務目標 Copyright©2023 To
Slide 27: 主な取り組み内容（2023年上期進捗）
主な取り組み内容（2023年上期進捗）事業戦略重点テーマ１資本生産性の向上と事業ポートフォリオの最適化 ■ 事業ポートフォリオ最適化の具体的な検討を推進 • グローバル生産拠点の最適化の検討を含め、資本生産性の向上、PBR改善に向けた取り組みを加速させていく ■ アルミホイール事業の強化（グローバル一体的運営の深化） • アルミ統括センターを軸にした各生産拠点(日本、タイ、中国、技術提携先)間の技術統合、安定生産のためのBCP対応、生産性向上のためのブリッジ生産等による最適生産の推進、人員交流等の実施事業戦略重点テーマ２収益力強化と持続的成長に向けた事業基盤の再構築 ■
Slide 28: 主な取り組み内容（2023年上期進捗）
主な取り組み内容（2023年上期進捗）事業戦略重点テーマ２収益力強化と持続的成長に向けた事業基盤の再構築 ■ 物流課題「2024年問題」への取り組み • 課題解決に向けプロジェクトチームを発足、リスク想定やガイドライン対応の検討 • 豊橋製造所における物流管理システムの導入検討等 ■ 安価で良質な鉄スクラップの活用拡大 • 当社の電気炉の設備的特徴を生かし、安価スクラップの活用を拡大 →容量が大きく、将来のスクラップ低密度化などを見据えて設備能力を設計していることにより、品質や生産性を落とすことなく製造可能 ■ 社会ニーズをとらえた新たな製品の販売拡大 • 昨今の自然災害に活用する仮
Slide 29: ホイール発電技術 TOPY GREEN WHEEL TECHNOLOGY
主な取り組み内容（2023年上期進捗）事業戦略重点テーマ 3 固有技術の深化とカーボンニュートラルへの取り組み ■ ホイール発電技術等の開発 • ホイールで発電することができる新技術「TOPY GREEN WHEEL TECHNOLOGY」を開発 • 電気炉で製造された鋼材を使用した環境対応型のスチールホイール「低炭素排出鋼適用ホイール」を開発 →ジャパンモビリティショー2023で初披露。詳細はトピックスへ ※「TOPY GREEN WHEEL TECHNOLOGY」は商品名ではなく、開発名称です。財務戦略キャッシュフローの改善 ■ ＣＣＣ(キャッシュ・コンバージョン・サイクル)
Slide 31: ジャパンモビリティショー2023に出展
トピックスジャパンモビリティショー2023に出展～未来に向けて新たなホイールの可能性、イノベーションを提案～「Regeneration Circle～明るい未来へ向けて、繋がり広がるTOPYの輪～」をテーマに、新開発したホイール発電技術等を披露 ◼ 新技術「TOPY GREEN WHEEL TECHNOLOGY」タイヤの変形に伴いホイールに発生するひずみを電圧に変換する圧電素子を活用し発電する技術 ◼ 「TOPY Sustainable Wheel」ライフサイクル全体を通した環境負荷低減を目指したアルミホイール ◼ 「低炭素排出鋼適用ホイール」電気炉で製造された鋼材を使用し
Slide 32: トピックス
トピックス明海リサイクルセンターがトピー海運の「東進丸」が JR東海より感謝状を受領国土交通省の内航船省エネルギー格付制度で最高評価を獲得東海道新幹線の車両に使用していたアルミをリサイクルした子ども用の金属バットの開発に貢献トピー海運の所有する一般貨物船「東進丸」が、省エネルギー・ ※国内最大級のシュレッダーや高度金属選別などの省CO₂排出性能が極めて高い設備と独自技術を活用して、車両に付着した塗料船舶として、最高評価の5つ星をなどの不純物を除去したアルミチップを製造する工程を担当獲得不純物を除去 Copyright©2023 Topy Industries,
Slide 33: トピックス
トピックス「TACoil®」が国土交通省の新技術統合報告書「TOPY Report 2023」発行情報提供システム「NETIS」へ登録加工生産性の向上や価値創造プロセス、2030 加工時の材料廃棄ロ年度の「ありたい姿」へ向けスの低減が評価され登た人財・DX戦略等を紹介録 FTSE Russell ESG Rating 3.0 獲得個人投資家向けIRフェアに初出展環境・社会・ガバナンスに関する取り組みを評価する「FTSE Russell」の2023年のESG Ratingにおいて、過去最高の 3.0（5点満点中）を獲得個人投資家向けIR活動強化のため出展 Copyri
Slide 36: 株主還元
株主還元 • 2023年度年間配当は業績予想および配当方針に基づき年間108円予想に修正 • 配当予想額は過去最高額配当方針：現預金の増減を伴わない一過性の損益を除いた親会社に帰属する当期純利益に対し30～35％配当実績・予想（円） 120 108 100 90 88 80 80 80 60 60 40 40 40 20 20 20 0 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度予想 Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights R
Slide 37: 2023年度下期業績予想上・下対比
2023年度下期業績予想上・下対比売上高増収営業利益増益 • 下期は例年の季節性需要(スノータイヤ用ホイール、除雪車用刃先等)影響等により営業利益は＋20億円の増益の見込み（単位：億円）【参考】上期対比 2023年度 2023年度 2023年度上期実績下期予想増減増減率通期予想売上高 3,430 1,659 1,771 112 6.8% 営業利益 100 40 60 20 50.0% （営業利益率） (2.9%) (2.4%) (3.4%) 経常利益 110 49 61 12 24.5％親会社株主に帰属する当期純利益 75 34 41 7 20
Slide 38: 主要指標推移
主要指標推移売上高営業利益自己資本利益率（ＲＯＥ）率 7.1% 6.5% 6.0% 4.6% 5.2% 5.4% 3.4% 3.5% 2.7% 2.6% 2.9% 2.1% 2.4% 1.1% 1.7% △0.6% 0.6% 0.4% △1.3% FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 △4.2% 予想予想総資産事業利益率（ＲＯＡ）Ｄ／Ｅレシオ 0.73 0.71 0.72 0.75 0.75 0.76 0.70 4.5%
Slide 40: セグメント・事業別売上高
セグメント・事業別売上高その他発電 (2%) (4%) 乗用車用ホイール (27%) 自動車・ 2023年度産業鉄鋼第2四半期機械売上高 (33%) 部品 1,659億円 (61%) 建設機械用足回り部品 (17%) その他商用車・ (8%) 建機用ホイール (9%) Copyright©2023 Topy Industries, Limited All Rights Reserved. 39

Topy Industries — Q2 FY2023 Earnings Presentation on 6ix

Topy Industries — Q2 FY2023 Earnings Presentation

Slide 1: 2023年度 第2四半期 決算説明資料

Slide 2: 目次

Slide 3: ポイント

Slide 4: 2023年度第２四半期決算

Slide 5: 2023年度第２四半期決算 前年同期対比

Slide 6: 営業利益増減要因 前年同期対比

Slide 7: 業績推移

Slide 8: 前回予想対比

Slide 9: セグメント別業績の概況 前年同期比

Slide 10: セグメント別業績の概況 ①鉄鋼

Slide 11: セグメント別業績の概況 ①鉄鋼 事業状況

Slide 12: ①鉄鋼 営業利益増減要因

Slide 13: ②自動車・産業機械部品

Slide 14: ②自動車・産業機械部品 事業状況

Slide 15: ②自動車・産業機械部品 営業利益増減要因

Slide 16: ③発電

Slide 17: ③発電 営業利益増減要因

Slide 18: 地域別売上高の状況

Slide 19: キャッシュフローの状況

Slide 20: 2023年度通期業績予想の修正について

Slide 21: 2023年度通期業績予想修正の前提

Slide 22: 2023年度通期業績予想 前回予想対比

Slide 23: 営業利益増減要因 前回予想対比

Slide 24: 前回予想対比 セグメント別

Slide 25: 中期経営計画の取り組み状況

Slide 26: 中期経営計画 重点3戦略

Slide 27: 主な取り組み内容（2023年上期進捗）

Slide 28: 主な取り組み内容（2023年上期進捗）

Slide 29: ホイール発電技術 TOPY GREEN WHEEL TECHNOLOGY

Slide 30: トピックス

Slide 31: ジャパンモビリティショー2023に出展

Slide 32: トピックス

Slide 33: トピックス

Slide 34: 参考資料

Slide 35: 設備投資、減価償却費、有利子負債の状況

Slide 36: 株主還元

Slide 37: 2023年度下期業績予想 上・下対比

Slide 38: 主要指標推移

Slide 39: 主要指標推移 EBITDA

Slide 40: セグメント・事業別売上高

Slide 1: 2023年度第2四半期決算説明資料

Slide 5: 2023年度第２四半期決算前年同期対比

Slide 6: 営業利益増減要因前年同期対比

Slide 9: セグメント別業績の概況前年同期比

Slide 11: セグメント別業績の概況 ①鉄鋼事業状況

Slide 12: ①鉄鋼営業利益増減要因

Slide 14: ②自動車・産業機械部品事業状況

Slide 15: ②自動車・産業機械部品営業利益増減要因

Slide 17: ③発電営業利益増減要因

Slide 22: 2023年度通期業績予想前回予想対比

Slide 23: 営業利益増減要因前回予想対比

Slide 24: 前回予想対比セグメント別

Slide 26: 中期経営計画重点3戦略

Slide 37: 2023年度下期業績予想上・下対比