Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q2 FY2010 Earnings Presentation
24 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 4, 2010
Slide 1: 2010年度第2四半期 決算説明会
2010.11.4 2010年度第2四半期 決算説明会 東洋紡 取締役社長 坂元龍三
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 上期実績 営業利益、経常利益ともに大幅増益。リーマンショック前を超える ⁃液晶、電子部品、自動車関連の数量回復・拡大 ⁃新製品投入などポートフォリオ改革で収益力アップ ⁃生活・安全、環境、ライフサイエンスも需要堅調 事業利益は好調も、株式評価損により当期利益マイナス 通期見通し 液晶、自動車、為替影響など不透明感あるも、生活・安全、 環境、ライフサイエンスの堅調持続で、通期利益は前回見通しどおり （億円） 0 8 年度 0 9 年度 1 0 年度 上 下 上 下 上 下予想 売上高 2,025 1,648 1,549 1,639 1,697 1,703 営業利益 97 15 3
Slide 3: 決算概要
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 （１） 決算概要 （億円） 08上 09上 09下 10上 計画 Q1 Q2 (2010/8) 売上高 2,025 1,549 1,639 822 876 1,697 1,730 営業利益 97 30 85 45 65 109 100 (営業利益率） 4.8% 1.9% 5.2% 5.4% 7.4% 6.5% 経常利益 68 13 62 40 49 89 85 当期純利益 -56 -6 26 -25 6 -19 -15 減価償却費 95 101 103 46 46 92 設備投資 114 90 62 21 33 54 営業CF -40 121 170 8
Slide 4: 財務指標
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 （２） 財務指標 •資産効率重視の経営を継続。借入金圧縮進む。 （億円） 09/3末 10/3末 10/9末 総資産 4,438 4,384 4,217 うち棚卸資産 758 625 624 純資産 1,340 1,311 1,270 自己資本 983 1,071 1,030 （ 自己資本比率） 22.1% 24.4% 24.4% 少数株主持分 357 240 240 有利子負債 1,789 1,710 1,610 D/ E レシ オ 1.82 1.60 1.56 （ 営業利益ROA） 2.5% 2.6% 5.2% 4
Slide 5: セグメント別
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 （３） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 08上 09上 09下 10上 08上 09上 09下 10上 フィルム・ 機能樹脂 697 553 597 640 48 12 49 69 産業マテ リア ル 416 287 344 345 29 7 16 24 ライフサイエ ンス 170 157 167 149 19 17 23 17 ス ペシ ャルテ ィ計 1 ,2 8 3 997 1,108 1,135 96 36 88 110 （ 営業利益率） 7.5% 3.6% 8.0% 9.7% 衣料繊維 599 459 425 443 10 2 2 3
Slide 6: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 （４） 営業利益増減要因分析 （前年同期比） 【09年度上半期→10年度上半期 】 構成差 為替（売値） +21 -8 売値見直し 償却減ほか 数量 +15 +6 +65 原燃料 -20 109 30 09/上 09上 10上 10/上 （億円） 円レート 96 89 （\/$) 国産ナフサ 38 46 （千円/kl） 6
Slide 7: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 （５）セグメント別 ① フィルム・機能樹脂 液晶向けほか工業用フィルムの数量拡大 包装用フィルム、工業用接着剤「バイロン」堅調 640 597 553 工業用フィルム 69 (10.8%) FPD、電子部品向けの数量増 49 太陽電池ﾊﾞｯｸｼｰﾄ用フィルム上市 312 282 (8.2%) 32 包装用フィルム 食品包装用は出荷堅調 328 12 シュリンクフィルムで新製品投入 (2.2%) 38 270 17 機能樹脂 バイロンは海外拡販進展 -5 09上 09下 10上 09上 09下 10上 エンプラは自動車向け数量増 2Q 2Q 売上高 営業利
Slide 8: 産業マテリアル
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 ② 産業マテリアル 機能フィルター出荷堅調、ダイニーマ新設備稼動 エアバッグ、スパンボンドなど自動車関連は数量回復 344 345 機能フィルター 287 24 事務機器、自動車用フィルター好調 182 (6.9%) 溶剤回収装置の海外開拓進展 160 16 (4.8%) 17 スーパー繊維「ダイニーマ」 10年6月から新機台稼動 7 (2.4%) 127 164 （日本ダイニーマ） 10 7 スパンボンド -3 生産体制効率化で収益改善 09上 09下 10上 09上 09下 10上 2Q 2Q 売上高 営業利益 1Q 1Q （億円） （億円） ( %
Slide 9: ライフサイエンス
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 ③ ライフサイエンス バイオは、円高影響あるも増収 医用膜は、国内薬価改定影響も、海外向け堅調 167 157 149 バイオ 血糖モニター用酵素は輸出堅調 23 診断システムは新製品上市 (13.7%) 87 81 17 17 (11.1%) (11.4%) 医薬 受託は順調に拡大 12 11 70 68 アクア膜 6 6 交換膜需要堅調、為替影響あり 09上 09下 10上 09上 09下 10上 大型案件に採用決定 2Q 2Q 売上高 営業利益 1Q 1Q （億円） （億円） ( %) 営業利益率 9
Slide 10: 衣料繊維
Ⅰ．2010年度第2四半期累計決算概況 ④ 衣料繊維 機能衣料によるスポーツアパレルとの取り組み拡大 百貨店向けほか一部消費停滞の影響あり 459 443 425 東洋紡STC （繊維） スポーツ、インナーなどの 242 236 機能衣料堅調 アクリル繊維 2 3 国内外の需要堅調も 217 207 2 (0.4%) (0.5%) (0.6%) 原料高と為替で苦戦 2 6 0 御幸毛織 -3 生産拠点移設 09上 09下 10上 09上 09下 10上 2Q 2Q 売上高 営業利益 1Q 1Q （億円） （億円） ( %) 営業利益率 10
Slide 11: ２０１０年度業績予想
２０１０年度業績予想
Slide 12: 業績予想
Ⅱ．2010年度業績予想 （１） 業績予想 ・不透明感を織り込み、通期利益は前回見通しどおり （億円） 0 9 年度実績 1 0 年度予想 計画 上 下 上実績 下予想 (2010/8) 売上高 1,549 1,639 3,188 1,697 1,703 3,400 3,500 営業利益 30 85 115 109 111 220 220 （ 営業利益率） 1.9% 5.2% 3.6% 6.5% 6.5% 6.5% 経常利益 13 62 74 89 101 190 190 当期純利益 -6 26 21 -19 69 50 50 減価償却費 101 103 204 92 93 185 設備投資
Slide 13: セグメント別内訳（予想）
Ⅱ．2010年度業績予想 （２） セグメント別内訳（予想） （億円） 売上高 営業利益 0 9 年度 1 0 年度予想 0 9 年度 1 0 年度予想 上期 下期 上期 下期 フィルム ・ 機能樹脂 1,149 640 630 1,270 61 69 61 130 産業マ テ リア ル 632 345 375 720 23 24 26 50 ライフサイエ ンス 324 149 160 310 40 17 23 40 スペシャルテ ィ計 2,105 1,135 1,165 2,300 125 110 110 220 衣料繊維 884 443 407 850 4 3 3 6 不動産・ その他 19
Slide 14: 営業利益増減要因分析（予想）
Ⅱ．2010年度業績予想 （３） 営業利益増減要因分析 （予想） 【09年度→10年度 】 構成差 為替（売値） +42 -21 償却減ほか 売値見直し 数量 +15 +15 +77 原燃料 -23 220 115 09年度 09 10 10年度 （億円） 円レート 93 84 （\/$) 国産ナフサ 41 46 （千円/kl） 14
Slide 15: 中期計画進捗
中期計画進捗
Slide 16: 現状認識と中期構想
Ⅲ．中期計画進捗 （１） 現状認識と中期構想 めざす姿 : 「環境、ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ、高機能で、 新たな価値を提供するカテゴリートップ企業」 (億円) (億円) 4,267 4,314 4,500 450 4,019 4,000 4,000 400 3,673 3,400 3,500 3,188 350 299 304 300 3,000 271 中期計画 300 2,500 220 250 2,000 200 1,500 112 115 新たな成長 150 1,000 ステージ 100 500 スペシャルティ拡大／構造改革総仕上げ 50 0 0 2005 2006 2007 2008 200
Slide 17: 戦略とアクションプラン
Ⅲ．中期計画進捗 （２） 戦略とアクションプラン 戦略 不断の事業ポートフォリオ改革 （→成長性、収益性・効率、安定性） スペシャルティ事業の積極拡大 ｱｸｼｮﾝﾌﾟﾗﾝ １）能力増強 ２）海外拡販 ３）製品ポートフォリオ改革 ４）資産効率の改善 17
Slide 18: めざす姿（数値イメージ）
Ⅲ．中期計画進捗 （３） めざす姿（数値イメージ） (億円) 1 0 年度 1 3 年度 予想 計画 売上高 3,400 4,000 う ち スペシ ャ ルテ ィ 2,300 3,000 （ 構成比） 68% 75% 営業利益 220 300 ・設備投資： 650 億円 （今後４年間累計） ・研究開発費： 400 億円 （今後４年間累計） 成長性： スペシャルティ事業 年率約８％成長 収益性・効率： ＲＯＡ（営業利益／総資産） 約８%をめざす 安定性： Ｄ／Ｅレシオ1.0倍をめざす（Ｅ=少数持分含まず） 18
Slide 19: アクションプランと進捗状況
Ⅲ．中期計画進捗 (４) アクションプランと進捗状況 アクションプラン 進捗状況 １）能力増強 ・工業用フィルム新ライン増設計画 ・塩素化PP樹脂能力拡大 ( ‘11/下稼動) ・フィルム機台改造 (‘10/12稼動) ２）海外拡販 ・海外比率：19％(‘09/上) →23％ (‘10/上) ・エアバッグ中国展開計画 ・アクア膜サウジアラビアＪＶ (‘11/7稼働) ３）製品ポートフォリオ改革 ・バイオマス高融点ポリアミド (‘11/1稼動) ・太陽電池バックシート用フィルム ･診断システム（免疫診断、遺伝子診断他） ４）資産効率の改善 ・全社ROA：2.6％(09) →5.2％ (‘10/上
Slide 20: 補足資料
補足資料
Slide 21: 訴訟関連
補足資料 補１）訴訟関連 ＜概要＞ ① ２００３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故は１件のみ） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ⑤ 購入者からの集団訴訟は 原告団との和解成立（和解金等（約４４億円）０５上特損処理） 事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）も、和解により解決 ドイツ州政府からの訴訟は、一
Slide 22: セグメント別目標と課題
補足資料 補２） セグメント別目標と課題 （億円） 10 13 10→13 課題 売上高 売上高 増減分 ・フィルム：能力増強 フィルム・機能樹脂 1,270 1,600 +330 ・機能樹脂：海外展開、新製品 ・ﾌｧｲﾝﾎﾟﾘﾏｰ：海外拡販、能力増強 ･エアバッグ：海外展開 産業マテリアル 720 850 +130 ・ＡＣ：海外拡販 ・スーパー繊維：新設備稼働 ・アクア膜：サウジＪＶ、新製品 ・バイオ：新設備稼働 ライフサイエンス 310 550 +240 ・診断システム：新製品 ・医薬：受託拡大、抗体医薬 スペシャルティ計 2,300 3,000 +700 年率 約８％成長 衣料繊維 85
Slide 23: スペシャルティ事業と展開市場
補足資料 補３）スペシャルティ事業と展開市場 電子・ ライフ 生活・ 市場 自動車 環境 情報表示 サイエンス 安全 セグメント 液晶・光学用 包装用フィルム 太陽電池用PETﾌｨﾙﾑ フィルム フィルム・ 次世代電子材料 燃料電池膜 機能樹脂 高融点ポリアミド樹脂 機能樹脂 PET新触媒 A/B用基布 産業 溶剤回収装置 ｢ダイニーマ ® ｣ マテリアル 機能フィルター 機能フィルター ｢ブレスエアー® ｣ 水処理膜 医用膜 ライフ 診断システム サイエンス 診断薬用酵素 化粧品原料 医薬製造受託 医薬中間体 23
Slide 24: 本資料取扱い上のご注意
本資料取扱い上のご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡績株式会社 All Rights 24 Reserved