Anz Group Holdings Limited · ASX:ANZ
Anz — Australia and New Zealand Banking Group — Debt Investor Presentation (November 2013)
102 slides from Anz's debt investor presentation, November 2013
Slide 1: Debt Investor Update
13 DEBT INVESTOR UPDATE AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED November 2013
Slide 2: 債券投資家アップデート
13 債券投資家 アップデート オーストラリア・ ニュージーランド銀行 2013年11月
Slide 3: A differentiated strategy that is delivering for shareholders and customers
A differentiated strategy that is delivering for shareholders and customers ANZ has built a substantial business in Asia Established network to support faster growing regional flows in trade, capital and wealth Markets / No. Staff Japan & Korea – 200 China – 800 Asia-Europe Asia-US Trade: US$1.0trn
Slide 4: 株主、顧客ごとに差別化を図った戦略
株主、顧客ごとに差別化を図った戦略 これまでにANZがアジアで展開したビジネス 急成長する貿易、資本、資産の地域間のフローを サポートするネットワーク 市場 / 従業員数 日本および韓国 – 200 中国 – 800 アジア・ヨーロッパ間 アジア・米国間貿易 貿易 8,000億米ドル 台湾 – 1,500 1兆米ドル 香港 – 1,100 大メコン圏1 – 1,300 フィリピン – 1,500 アジア圏内貿易 シンガポール – 2,200 1.6兆米ドル インドネシア – 1,800 グローバル拠点 インド – 6,100 オーストラリア及び GDP平均成長率（5年間） ニュージーランド・
Slide 5: Overview of Financial Performance
Overview of Financial Performance FY13 FY12 FY13 $M $M v FY12 Cash Profit 6,498 5,830 +11% Operating Income 18,378 17,848 +3% Expenses 8,236 8,519 -3% Provisions 1,197 1,258 -5% Statutory NPAT 6,272 5,661 +11% EPS (cents) 239 219 +9% Dividend per Share (cents) 164 145 +13% All figures other than Sta
Slide 6: 財務業績概要
財務業績概要 2013年度 2012年度 2013年度 百万豪ドル 百万豪ドル （前年度比） 現金利益 6,498 5,830 +11% 営業利益 18,378 17,848 +3% 営業費用 8,236 8,519 -3% 貸倒引当金 1,197 1,258 -5% 税引後法定純利益 6,272 5,661 +11% 1株当たり利益 (セント) 239 219 +9% 1株当たり配当 (セント) 164 145 +13% 税引後法定純利益および配当を除く全ての数値はキャッシュベース 3
Slide 7: 2013 Result by Division
2013 Result by Division FY13 v FY12 FY13 v FY12 Australia New Zealand (NZD) Operating Income 7,867 +7% Operating Income 2,678 -1% Operating Expenses 2,951 -2% Operating Expenses 1,155 -15% Cost to Income Ratio 37.5% -330 bps Cost to Income Ratio 43.1% -750 bps Net Interest Margin 2.53% +5 bps Net In
Slide 8: 2013年度 部門別業績
2013年度 部門別業績 2013年度 前年度比 2013年度 前年度比 オーストラリア部門 ニュージーランド部門（NZドル） 営業利益 7,867 +7% 営業利益 2,678 -1% 営業費用 2,951 -2% 営業費用 1,155 -15% 営業利益に対する営業費用 37.5% -330 bps 営業利益に対する営業費用 43.1% -750 bps 純預貸利鞘 2.53% +5 bps 純預貸利鞘 2.49% -14 bps IIB（国際および法人向け銀行業）部門 グローバル富裕層部門 営業利益 6,564 +2% 営業利益 1,510 +5% 営業費用 2,970 -3% 営業費用
Slide 9: Income by Division and Geography
Income by Division and Geography Operating Income Mix by Division (FY13) Operating Income Mix by Geography (FY13) FY13 Network Revenue1 from APEA represented 21.4% of Group Operating Transaction Income Banking Retail Asia Global Pacific Asia Loans Partnerships Other New Zealand Retail APEA IIB Globa
Slide 10: 部門・地域別収益
部門・地域別収益 部門別営業利益内訳 （2013年度） 地域別営業利益内訳 （2013年度） 2013年度、APEAのネットワーク収入1 はグループ 全体の営業利益の21.4%を占める トランザクション・ バンキング リテールアジア太平洋 グローバル・ ローンズ アジア・パートナーシップ その他 ニュージーランド アジア太平洋、ヨーロッ リテール パおよびアメリカ IIB グローバル・ ニュージー ニュージーランド マーケット ランド 商業 資産運用 グローバル富裕層 ニュージーランド 保険 オーストラリア プライベート富裕層 オーストラリア その他 オーストラリア コーポレートおよび 商業銀
Slide 11: Net Interest Margin – Group ex markets
Net Interest Margin – Group ex markets Net Interest Margin movement 2H13 v 1H13 bps 267 2 2 261 4 2 3 1 1H13 Impact of Funding costs Business & Deposits Assets (incl. Other 2H13 lower interest (ex impact of funding mix credit risk mix) rates lower rates) Net Interest Margin movement FY13 v FY12 bps
Slide 12: 純預貸利鞘 （グローバル・マーケッツを除く）
純預貸利鞘 （グローバル・マーケッツを除く） 純預貸利鞘の推移 （2013年下半期、上半期比） bps 低金利環境の影響 資金調達コスト ビジネスおよび 預金 資産（クレジットリス その他 （低金利環境の 資金調達構成 ク構成を含む） 影響を除く） 純預貸利鞘の推移 （2013年、前年度比） bps 低金利環境の影響 資金調達コスト ビジネスおよび 預金 資産（クレジットリス その他 （低金利環境の 資金調達構成 ク構成を含む） 影響を除く） 6
Slide 13: Strong credit quality
Strong credit quality Credit Quality Trends Provision Charge FY13 v FY12 Collective Provision 100bps coverage1 5% Total Provision charge 18% Gross Impaired Assets Impaired Assets Avg. $0.8b decline YOY since Sep 10 22% New Impaired Assets Average Credit RWA 200bps rate (CRWA/EAD)2 1. Collective Prov
Slide 14: 質の高い信用
質の高い信用 2013年度 信用の質（前年度比） 貸倒引当金 100bps 一括引当金カバレッジ1 5% 一括引当金合計 18% 不良債権総額 不良債権 2010年9月より 平均8億豪ドル/年 の減少 22% 新規不良債権 平均信用リスクアセット比率 200bps (CRWA/EAD)2 1. 一括引当金カバレッジはAPRA基準バーゼルIIIベース。この比率は、信用リスクアセットにおける一括引当金の割合 2. 信用リスクアセットはバーゼルIIベース 7
Slide 15: Strong Balance Sheet
Strong Balance Sheet FY13 v FY12 Capital 47bps APRA Basel 3 CET1 Internationally Harmonised 76bps CET1 Customer Funded Balance 62% Sheet Term Wholesale Funding $24b issued, 29% to Domestic Stable Funding Mix investors Lowest funding gap of Australian major banks $7b Total Liquidity Portfolio FX ea
Slide 16: 強固なバランスシート
強固なバランスシート 2013年度（前年度比） 資本 APRA基準の普通株式等Tier1 47bps (CET1) 76bps 国際統一基準のCET1 バランスシート上、顧客預金によ 62% る調達 タームホールセールファンディン $24b グのうち29%は国内投資家へ 安定した資金調達構成 ファンディングギャップは国内大手 銀行で最小 $7b 流動性ポートフォリオ合計 2014年度の為替相場変動／収 ~60% 益ヘッジ 8
Slide 17: Deposit growth continues to fund loan growth
Deposit growth continues to fund loan growth Customer Lending & Deposits by Geography Customer Lending1 movement FY13 v FY12 Customer Lending1 Customer Deposits $b 8% CAGR 13% CAGR Up 10% Customer Deposits movement FY13 v FY12 $b Up 12% 1. Customer lending represents Net Loans & Advances including a
Slide 18: 預金の伸びが貸出の伸びをサポート
預金の伸びが貸出の伸びをサポート 地域別顧客貸出および預金 2013年度 顧客貸出1 推移（前年度比） 顧客貸出1 顧客預金 $b 8% CAGR 13% CAGR 10%増 2013年度 顧客預金推移（前年度比） $b 12%増 1. 顧客貸出：手形を含む正味貸付金および前渡金 9
Slide 19: Capital, Funding & Liquidity
13 DEBT INVESTOR UPDATE AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED Capital, Funding & Liquidity
Slide 20: 資本、調達、流動性
13 債券投資家 アップデート オーストラリア・ ニュージーランド銀行 資本、調達、流動性
Slide 21: Balance Sheet composition by Geography
Balance Sheet composition by Geography Customer Lending1 by Geography Customer Deposits by Geography Australia APEA Institutional Retail & APEA Wealth APEA Commercial APEA Retail & & Institutional Commercial Wealth & Institutional Australia Commercial APEA Australia APEA New Zealand Institutional Re
Slide 22: 地域別バランスシート構成
地域別バランスシート構成 地域別顧客貸出1 地域別顧客預金 オーストラリア APEA リテール＆富裕層 APEA APEA 法人 APEA Commercial APEA 商業＆法人 APEA 商業＆法人 Retail & & Institutional リテール＆富裕層 Wealth オーストラリア 商業 APEA Australia APEA ニュージーランド オーストラリア Institutiona ニュージーランド リテール＆富裕層 法人 New Zealand l リテール＆富裕層 Retail & Wealth オーストラリア ニュージーランド ニュージーランド その他リテール N
Slide 23: Capital levels remain well positioned
Capital levels remain well positioned Basel 3 CET1 Capital Overview • Capital generation and initiatives in FY13 have lifted capital levels by 47bps (APRA CET1) and 76bps (Internationally Harmonised CET1) • The group is well placed in regards to capital 2.5% targets and remains focused on driving Ca
Slide 24: 資本水準は安定
資本水準は安定 バーゼルIII ベースの普通株等Tier1（CET1）比率 資本概要 • 2013年度の資本形成や取り組みにより、資本水準は APRA基準のCET1比率で47bps、 国際統一基準の CET1比率で76bps上昇 • グループ全体の資本目標に向けて良い水準にあり、さ らなる効率化を追求 2.5% • 配当性向は65%～70%レンジの後半（現金収益）を 資本保全バッファ 維持する見込み。2013年度は69.3% • 配当再投資制度(DRP)／ボーナスオプション制度 4.5% (BOP)は、市場でのバイバックを通じて相殺 CET1 最低要件 バーゼルIIIベースでの資本水準調整 普
Slide 25: Liquidity position has benefitted from improved funding mix and asset profile
Liquidity position has benefitted from an improvement in both funding mix and asset profile Funding mix has stabilised Shortened asset tenor 29% 19% 18% 16% 23% 24% 13
Slide 26: 資金調達の構成および資産プロファイルの向上が流動性を改善
資金調達の構成および資産プロファイルの向上が流動性を改善 資金調達の構成が安定 資産の年限が短縮 29% 19% 18% 16% 23% 24% 13
Slide 27: Lowest structural funding gap of major domestic peers
Lowest structural funding gap of major domestic peers, providing flexibility Peer Funding Comparison ANZ Westpac NAB CBA Loan – Deposit Ratio (%) 127% 145% 145% 139% Loan – Deposit Gap ($b) 101 162 153 157 Australia Household Funding Gap ($b) 115 181 129 174 Loan – Deposit Gap Benefits of a lower Fu
Slide 28: 構造的ファンディングギャップは国内大手銀行で最小
構造的ファンディングギャップは国内大手銀行で最小であり、 柔軟性が高い 競合他行との調達比較 ANZ Westpac NAB CBA 預貸率（%） 127% 145% 145% 139% 預貸ギャップ（10億豪ドル） 101 162 153 157 オーストラリア世帯のファンディングギャップ（10億豪ドル） 115 181 129 174 預貸ギャップ ファンディングギャップによる利点 $b ● 市場のボラティリティへの対応力を強化 200 175 ● オフショアホールセールマーケットへの依存を縮小 （格付会社の注目点） 150 49b 52b ● オフショアベンチマークマーケットで定期的に（
Slide 29: A sustainable term wholesale funding profile
A sustainable term wholesale funding profile Term Wholesale Funding Profile Issuance Maturities $b Annual indicative issuance volume Includes transactions with a call date or maturity date greater than 12 months at time of issue. Excludes Hybrids. 15
Slide 30: 持続可能なタームホールセールファンディングのプロファイル
持続可能なタームホールセールファンディングのプロファイル タームホールセールファンディングのプロファイル 発行 償還 $b Annual indicative 年次発行額の目安 issuance volume 無担保シニア債 カバードボンド 政府保証債 Tier2 発行時に、コールまたは償還までに12ヶ月以上の期間がある案件を含む。ハイブリッド証券を除く。 15
Slide 31: Strong liquid asset position
Strong liquid asset position Liquidity Portfolio Basel 3 Liquidity Rules Update $b 122 ● In August, APRA provided further details on 115 their approach to Basel 3 Liquidity implementation relating to High Quality Liquid Assets (“HQLA”) 91 ● Each ADI needs to hold their relative component of the avai
Slide 32: 強固な流動性資産基盤
強固な流動性資産基盤 流動性ポートフォリオ バーゼルIIIにおける流動性規制アップデート $b 122 ● APRAは8月、質の高い流動性資産（“HQLA”）に関し 115 たバーゼルIII流動性規制へのアプローチ詳細を発表 ● 豪州預金取扱金融機関（ADI）は、国内金融市場シス 91 テムにおけるHQLAのうち、一定量を保有することが求 められている ● RBAは、国内金融業界全体における直近のHQLAの 保有水準は適切であるとしている ● それぞれの銀行におけるHQLAおよびコミットメントライ ン（CLF）の最終的な構成は、今後APRAが決定する 現金および中央・地方自治体発行証券 民間発
Slide 33: Asset Quality
13 DEBT INVESTOR UPDATE AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED Asset Quality
Slide 34: 資産の質
13 債券投資家 アップデート オーストラリア・ ニュージーランド銀行 資産の質
Slide 35: Total Credit Exposure (EAD) by Industry
Total Credit Exposure (EAD) by Industry Exposure at Default (EAD) % in Non as a % of group total Category EAD Performing ANZ Group Mar 13 Sep 13 Mar 13 Sep 13 Total EAD (Sep 13) Consumer Lending 40.4% 40.8% 0.2% 0.2% $725b Finance, Investment & 16.8% 15.9% 0.2% 0.1% Insurance Property Services 7.1%
Slide 36: 産業別信用エクスポージャー(EAD)合計
産業別信用エクスポージャー(EAD)合計 グループ全体における デフォルト時エクスポージャー(EAD)の割合 カテゴリー EAD 不良債権の割合 ANZ グループ Mar 13 Sep 13 Mar 13 Sep 13 EAD合計 (Sep 13) 個人 40.4% 40.8% 0.2% 0.2% $725b 金融、投資、保険 16.8% 15.9% 0.2% 0.1% 不動産サービス 7.1% 7.1% 1.6% 1.1% 製造 6.1% 6.0% 1.0% 0.7% 農林水産業 4.2% 4.3% 4.1% 4.1% 政府官公庁 3.9% 4.0% 0.0% 0.0% 卸売業 4.0% 3
Slide 37: Resources
Resources Resources Exposure by Sector (% EAD) Resources Exposure by Geography (EAD) Resources Total EAD (Sep 13) As a % of Group EAD $13.7b 1.9% Includes Resources Exposure by Geography (EAD) Iron Ore 7% 19
Slide 38: 資源
資源 セクター別資源エクスポージャー (% EAD) 地域別資源エクスポージャー (EAD) 資源 グループ全体のEADに EAD合計 (Sep 13) おける割合 $13.7b 1.9% Iron Oreを 地域別資源エクスポージャー (EAD) 含む 7% 19
Slide 39: Agriculture
Agriculture New Zealand Agri Credit Exposure (EAD) Agriculture Exposure by Sector (% EAD) and Average Probability of Default Agriculture NZDb Total EAD (Sep 13) As a % of Group EAD $30.9b 4.3% Agriculture Security Levels 1. 93% of Dairy exposure is in New Zealand Agri 20
Slide 40: 農業
農業 ニュージーランドアグリ信用エクスポージャー (EAD) セクター別農業エクスポージャー (% EAD) および平均デフォルト率 農業 NZDb グループ全体のEADに EAD合計 (Sep 13) おける割合 $30.9b 4.3% 農業担保レベル 1. 酪農業のエクスポージャーの93% はニュージーランドアグリ 20
Slide 41: Australia Division Credit Quality
Australia Division Credit Quality Australia Home Loans 90+ day Australia Division Credit Exposure (EAD) delinquencies by state Australia Division 90+ day delinquencies Australia Home Loan Portfolio by state 1.35% 1.03% 0.44% Changes to treatment of hardship cases within Home Loan 90+ DPD impacted un
Slide 42: オーストラリア部門 信用の質
オーストラリア部門 信用の質 オーストラリア部門 オーストラリア住宅ローン 州別90日以上の延滞 クレジットエクスポージャー (EAD) オーストラリア部門 90日以上の延滞 オーストラリア住宅ローン 州別ポートフォリオ 1.35% 1.03% 0.44% 2013年度は、90日以上の延滞があり返済が困難な場合への対応を変更したことが、トレンドに影響を与えた。2013年9月時点、90日以上の延滞率は、変更を考慮しない場合0.40%、変更 を考慮した場合0.44% 21
Slide 43: Australia Division - Home Loan Portfolio
Australia Division - Home Loan Portfolio Total Number of Home Loan Accounts 887k Dynamic Loan to Value Ratio % of Portfolio Total Home Loan FUM $195b % of Total Australia Geography 60% Lending % of Total Group Lending 41% Owner Occupied Loans - % of 62% Portfolio1 Average Loan Size at Origination $3
Slide 44: オーストラリア部門 住宅ローンポートフォリオ
オーストラリア部門 住宅ローンポートフォリオ 住宅ローン件数 887k ダイナミック・ローン資産価値比率 ポートフォリオにおける割合 住宅ローン管理資産額 $195b オーストラリア地域全体の貸付に占める割合 60% グループ全体の貸付に占める割合 41% ポートフォリオにおける持ち家向けローンの 62% 比率1 オリジネーション時の平均ローン高 $329k （2013年度下半期平均）2 オリジネーション時平均ローン資産価値比率 70% （2013年度下半期平均） ポートフォリオにおける平均ダイナミック・ローン 50% ローン全体における個別引当金の割合 資産価値比率（LVR） ポートフォリオ
Slide 45: Commercial Property credit exposure
Commercial Property credit exposure Commercial Property Exposure Commercial Property Exposure by Sector Gross Loans and Advances by Region 30.9 30.7 29.3 28.2 27.8 26.1 Exposure to REIT’s, Listed Property Companies and/or their subsidiaries Exposure to REITs, listed Other property Commercial compani
Slide 46: 商業用不動産信用エクスポージャー
商業用不動産信用エクスポージャー 地域別商業不動産エクスポージャー セクター別商業不動産エクスポージャー 貸付金および前渡金総額 30.9 30.7 29.3 28.2 27.8 26.1 REIT、上場不動産会社およびその子会社に対する エクスポージャー REIT、上場不動 産会社および その他の商業 その子会社に対 不動産 するエクスポー ジャー 23
Slide 47: New Zealand Division – Home Loan Portfolio
New Zealand Division – Home Loan Portfolio Total Number of Home Loan Accounts 478k Dynamic Loan to Valuation Ratio Total Home Loan FUM (NZD) $59b % of Total New Zealand Lending 56% % of Total Group Lending 11% Owner Occupied Loans - % of Portfolio 77% Average Loan Size at Origination $247k (2H13 ave
Slide 48: ニュージーランド部門 住宅ローンポートフォリオ
ニュージーランド部門 住宅ローンポートフォリオ 住宅ローン件数 478k ダイナミック・ローン資産価値比率 住宅ローン管理資産額（NZD） $59b ニュージーランド地域全体の貸付に占める比率 56% グループ全体の貸付に占める比率 11% ポートフォリオにおける持ち家向けローンの比 77% 率 オリジネーション時の平均ローン高 $247k （2013年度下半期）（NZD） オリジネーション時平均ローン資産価値比率 67% （2013年度下半期） 地域別住宅ローンポートフォリオ ポートフォリオにおける平均ダイナミック・ローン 47% 資産価値比率（LVR） ポートフォリオにおけるIOローンの割
Slide 49: New Zealand – Credit Quality
New Zealand – Credit Quality New Zealand Geography New Zealand Geography Net Impaired Assets Total Provision Charge NZDm 883 456 190 202 66 New Zealand Division 90+ days delinquencies 1 1. Spikes in 2012 Commercial 90 day delinquencies are primarily due to internal classifications rather than any de
Slide 50: ニュージーランド部門 信用の質
ニュージーランド部門 信用の質 ニュージーランド地域 ニュージーランド地域 純不良債権 総引当金 NZDm 883 456 190 202 66 ニュージーランド部門 90日以上の延滞 1 1. 2012年の商業事業における90日以上の延滞の急増は、信用の質の低下というよりもむしろ主に内部の分類によるもの 25
Slide 51: Economic Update
13 DEBT INVESTOR UPDATE AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED Economic Update
Slide 52: 経済アップデート
13 債券投資家 アップデート オーストラリア・ ニュージーランド銀行 経済アップデート
Slide 53: Australian economic forecasts
Australian economic forecasts 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Australia - annual % growth GDP 2.7 1.4 2.6 2.4 3.7 2.6 3.1 3.4 4.4 Domestic final demand 4.2 0.0 3.5 4.2 4.8 0.8 1.2 1.4 2.9 Headline CPI 4.4 1.8 2.9 3.3 1.8 2.4 3.1 2.6 2.6 Core CPI 4.7 3.8 2.8 2.7 2.4 2.3 2.6 2.4 2.5 Emplo
Slide 54: オーストラリア経済予測
オーストラリア経済予測 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Australia オーストラリア - annual % growth GDP年次成長率 GDP 2.7 1.4 2.6 2.4 3.7 2.6 3.1 3.4 4.4 Domestic 国内最終需要 final demand 4.2 0.0 3.5 4.2 4.8 0.8 1.2 1.4 2.9 Headline ヘッドラインCPICPI 4.4 1.8 2.9 3.3 1.8 2.4 3.1 2.6 2.6 コアCPI Core CPI 4.7 3.8 2.8 2.7 2.4
Slide 55: Australia remains in a very strong fiscal position
Australia remains in a very strong fiscal position Fiscal & Debt position 160 Greece 140 Japan 120 Italy 100 Singapore Belgium Portugal US Net Debt % GDP, 2012f 80 Ireland France UK India 60 Spain Germany Taiwan 40 Canada Hong Kong China 20 Indonesia Australia NZ Denmark 0 -20 -40 Korea -8 -6 -4 -2
Slide 56: オーストラリアの財政状態は非常に高い健全性を保っている
オーストラリアの財政状態は非常に高い健全性を保っている 財政・債務状況 160 Greece ギリシャ 140 Japan 日本 120 イタリア Italy イタリア 100 Singapore シンガポール シンガポール Belgium Portugal US アメリカ Net Debt % GDP, 2012f ベルギー ベルギー ポルトガル 80 Ireland アイルランド France フランス UK India 英国 60 GDPに対する純負債の割合（％） インド GDPに対する純負債の割合（％） Spain スペイン Germany Taiwan 40 ドイツ 台湾 Canad
Slide 57: Key economic driver I: household caution
Key economic driver I : household caution Household savings and credit 25 Forecast 20 y/y % change / per cent 15 10 5 0 -5 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 Household savings rate (%) Household credit growth Source: ABS 29
Slide 58: 経済成長の主な原動力 I: 慎重な家計部門
経済成長の主な原動力 I : 慎重な家計部門 家計貯蓄および信用 25 Forecast 予 測 20 change / per cent 15 y/y %前年比変化率（%） 10 5 0 -5 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 Household 家計貯蓄率（%） savings rate (%) Household credit growth 家計部門における信用の伸び 出所: ABS 29
Slide 59: Key economic driver II - the significant rise in the terms of trade
Key economic driver II - the significant rise in the terms of trade Terms of trade 110 100 90 Index 80 Forecasts 70 60 50 40 60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 00 04 08 12 Terms of trade Sources: ABS, ANZ 30
Slide 60: 経済成長の主な原動力 II – 交易条件の顕著な向上
経済成長の主な原動力 II – 交易条件の顕著な向上 交易条件 110 100 90 Index 80 インデックス Forecasts 予 測 70 60 50 40 60 64 68 72 76 80 84 88 92 96 00 04 08 12 Terms 交易条件 of trade 出所: ABS, ANZ 30
Slide 61: Business investment will detract from growth going forward
Business investment will detract from growth going forward so the economy is currently in transition Major projects capital expenditure 180 160 140 120 100 AUDbn 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Under construction Committed Under consideration Possible Cancelled/Indefinitely delayed Sourc
Slide 62: 経済は過渡期にあり、今後の設備投資の成長は鈍化傾向
経済は過渡期にあり、今後の設備投資の成長は鈍化傾向 主要なプロジェクトの設備投資 180 160 140 120 100 AUDbn 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Under 建設中 construction Committed 受託済 Under 検討中 consideration Possible 着工の Cancelled/Indefinitely キャンセル／無期限に延期 delayed 出所: ABS, ANZ 可能性 あり 31
Slide 63: Australian growth is expected to rebound despite a fall in mining investment
Australian growth is expected to rebound despite a fall in mining investment GDP Sources: ABS, ANZ 32
Slide 64: 鉱業への投資は縮小したものの、オーストラリアの経済成長は回復の見込み
鉱業への投資は縮小したものの、オーストラリアの経済成長は回復の見込み GDP 予測 出所: ABS, ANZ 32
Slide 65: Sentiment is starting to respond favourably to low interest rates and a new government
Sentiment is starting to respond favourably to low interest rates and a new government Consumer sentiment Business sentiment 130 net balance 20 net balance 15 120 10 5 110 0 -5 100 -10 -15 90 -20 80 -25 05 06 07 08 09 10 11 12 13 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Source: ABS 33
Slide 66: 低金利環境と新政府に対し、センチメントはポジティブに反応
低金利環境と新政府に対し、センチメントはポジティブに反応 消費者心理 景況感 130 net balance 20 net balance 15 120 10 5 110 0 -5 100 -10 -15 90 -20 80 -25 05 06 07 08 09 10 11 12 13 05 06 07 08 09 10 11 12 13 出所: ABS 33
Slide 67: Export growth will replace business investment as a key driver of GDP growth
Export growth will replace business investment as a key driver of Australia’s future GDP growth Contributions to real GDP growth 8 ppts contribution to year-average GDP growth 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Household consumption Public demand Dwelling
Slide 68: 輸出の伸びは設備投資に代わって今後オーストラリアのGDP成長を支える
輸出の伸びは設備投資に代わって今後オーストラリアのGDP成長を支える 実質GDP成長への寄与 8 to year-average GDP growth 7 6 年平均GDP成長率への寄与（ppts） 5 4 3 2 1 ppts contribution 0 -1 -2 -3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Household consumption Public demand Dwelling investment Business investment Inventories Exports Imports GD
Slide 69: While bulk commodity volumes will rise sharply, how much employment will be created?
While bulk commodity volumes will rise sharply, the question is how much employment will be created? Bulk commodity export volumes Value of bulk commodity exports 1600 250 ANZ forecasts Prices assumed to decline ANZ forecasts 2% pa from 2016 Bulk commodity export volumes (million tonnes) 1400 Value
Slide 70: バルクコモディティの輸出量は急増しているが、雇用は増加しているか？
バルクコモディティの輸出量は急増しているが、雇用は増加しているか？ バルクコモディティ輸出量 バルクコモディティ輸出額 1600 250 ANZ forecasts Prices assumed to decline ANZ forecasts ANZ予測 価格は2016年より ANZ予測 2% pa from 2016 Bulk commodity export volumes (million tonnes) 1400 2%/年のペースで下落 Value of bulk commodity exports, AUD bn 200 すると想定 1200 1000 150 800 100 60
Slide 71: The unemployment rate is expected to drift higher as the economy transitions
The unemployment rate is expected to drift higher as the economy transitions from the mining led investment boom Unemployment rate vs RBA target cash rate 12 Monetary policy easing has typically ceased soon after the unemployment rate has peaked 11 10 9 8 Per cent 7 6 5 4 3 2 91 92 93 94 95 96 97 98
Slide 72: 鉱業関連の投資ブームが去り、失業率は増加の見込み
鉱業関連の投資ブームが去り、失業率は増加の見込み 失業率とRBA目標キャッシュレート 12 Monetary policy easing has typically ceased 失業率がピークを迎えた直後、金融政策緩和は終了 soon after the unemployment rate has peaked 11 10 9 8 Per cent 7 6 5 4 3 2 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Unemployment rate RBA cash rate 出所: ABS, A
Slide 73: Activity in the housing market has improved recently; prices and volumes up
Activity in the housing market has improved recently; prices and volumes up Building approvals vs cash rate ‘Time to buy a dwelling’ 200 0 17 160.0 190 1 16 147.5 180 2 Annualised completions rate ('000s) 15 135.0 170 3 14 122.5 160 4 Index 000s 150 5 % 13 110.0 140 6 12 97.5 130 7 11 85.0 120 8 GST
Slide 74: 住宅市場におけるアクティビティは改善し、価格、販売件数ともに上昇
住宅市場におけるアクティビティは改善し、価格、販売件数ともに上昇 建築許可とキャッシュレート “住宅の買い時” 200 0 17 160.0 190 1 16 147.5 180 2 Annualised completions rate ('000s) 15 135.0 170 3 14 122.5 160 4 Index 000s 150 5 % 13 110.0 140 6 12 97.5 130 7 11 85.0 120 8 GST introduction 10 72.5 110 9 100 10 9 60.0 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03
Slide 75: Australian house prices in a global context
Australian house prices in a global context 38
Slide 76: 世界におけるオーストラリアの住宅価格
世界におけるオーストラリアの住宅価格 実質住宅地価格 インデックス 2003年1～3月=100 消費者物価指数を使ってデフレ化 38
Slide 77: Appetite towards borrowing has changed and household indebtedness is still high
Appetite towards borrowing has changed and household indebtedness is still high 39
Slide 78: 借入れへの需要に変化あり、家計債務は依然として高い水準にある
借入れへの需要に変化あり、家計債務は依然として高い水準にある 家計債務 信用の伸び* 負債所得比率** 利払い所得比率** 負債資産比率*** 6ヶ月 年率化 RBAによる2013年9月期の予測 RBAによる2013年6月期および9月期の予測 39
Slide 79: The outlook for house prices is a function of income growth and interest rates
The outlook for house prices is a function of income growth and interest rates Median house price vs. purchasing power 800 $'000 700 ? 600 500 Actual Purchasing power - house income growth price 400 and interest 300 rates* 200 100 0 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 * Represents the av
Slide 80: 住宅価格の見通しは所得の伸びと金利に相関している
住宅価格の見通しは所得の伸びと金利に相関している 住宅価格（中央値）と購買力 800 $'000 700 ? 600 500 購買力、所得の伸び、 Actual および金利* Purchasing power - house 実質住宅価格 income growth price 400 and interest 300 rates* 200 100 0 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 * 住宅価格の中央値を上回る平均世帯購買力 出所: ABS, RBA, ANZ 40
Slide 81: Dwelling construction remains well below requirements
Dwelling construction remains well below requirements Population gain vs. dwelling completions % deviation from trend 110 population 100 gain 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 dwelling -10 completions -20 -30 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 Sources: ABS, ANZ Research 41
Slide 82: 住宅建設は需要を大幅に下回っている
住宅建設は需要を大幅に下回っている 人口増加と建築完了住宅 トレンドからの偏差（%） 110 population 100 人口の増加gain 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 dwelling -10 建設完了住宅 completions -20 -30 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 出所: ABS, ANZ Research 41
Slide 83: AUD is a function of the USD, commodity prices & rate differentials
AUD is a function of the USD, commodity prices & rate differentials : ANZ expects a drop towards USD0.85 Terms of trade vs. AUDTWI 1.30 AUD/USD and USD TWI 50 110 80 1.20 60 100 75 1.10 70 AUD/USD 90 70 1.00 USD index 80 80 65 0.90 90 0.80 Index Index 70 60 0.70 100 60 55 ANZ forecasts 0.60 110 50 5
Slide 84: 豪ドルは、米ドル、コモディティ価格、金利格差に相関
豪ドルは、米ドル、コモディティ価格、金利格差に相関 ANZは、 1豪ドル0.85米ドルあたりまで下がると予想 交易条件と豪ドル貿易加重通貨指数（TWI） 1.30 豪ドル/米ドルレート および 米ドルTWI 50 110 80 1.20 60 100 75 1.10 70 AUD/USD 90 70 1.00 USD index 80 80 65 0.90 90 0.80 Index Index 70 60 0.70 100 60 55 ANZ forecasts 0.60 110 50 50 0.50 120 40 45 0.40 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06
Slide 85: New Zealand – broad based recovery underway
New Zealand – broad based recovery underway GDP vs Confidence Composite Key Themes - moderate growth • The recovery is looking broader, with sentiment in manufacturing Annual % change Standardised improving, migration picking up, and a windfall dairy payout 8 8 GDP (LHS) providing a huge income lift
Slide 86: ニュージーランド – 広範な分野で回復が進む
ニュージーランド – 広範な分野で回復が進む GDP対景況感のコンポジット 主要なテーマ - 緩やかな成長 • 製造業のセンチメント改善、移住の増加および想定外の酪農関連の投資回収増 Annual % change Standardised による大幅な所得上昇などにより、幅広く景気回復が見られる 8 8 GDP (LHS) 6 6 • オークランドの住宅不足は、国家的な重要課題。30,000世帯分の住宅不足の現 4 実は今後10年程度継続する見込み。供給サイドの対応は、2015年の経済成長 4 に大きな刺激を与える見込み 2 2 0 • ANZは、今後2-3年のニュージーランドGDP成長率を
Slide 87: Chinese GDP growth rate may decline, but overall growth remains substantial
Chinese GDP growth rate may decline, but overall growth remains substantial China - Annual GDP Growth • ANZ forecasts China’s GDP to grow at 7.6% this 1,800 16 year and 7.2% next year (IMF : 7.6% in ‘13 & 1,600 USD1.1trn 14 7.3% in ‘14) 1,400 (avg 8.2%) 12 • For CPI, ANZ forecasts 2.5% for ‘13, whic
Slide 88: 中国のGDP成長率は低下するかもしれないが、全体的な成長は顕著
中国のGDP成長率は低下するかもしれないが、全体的な成長は顕著 China - Annual GDP Growth • ANZは、中国のGDPとして今年7.6%、来年7.2%成長を予想 1,800 16 (IMF予測: 2013年 7.6%、2014年 7.3%) 1,600 USD1.1trn 14 (avg 8.2%) • CPIについてANZは、目標の3.5%よりも1%低い2.5%を予想 1,400 12 1,200 • GDP成長率は2015年までに7.0％程度に低下が見込まれるが 1,000 10 実質GDP成長の絶対値は相当程度あり、2015年のGDP増加 800 8 額そのものは
Slide 89: The medium term outlook for China will continue to be supported by urbanisation
The medium term outlook for China will continue to be supported by ongoing urbanisation Global Comaparison of Urbanisation Ratio Global Commodity Intensity Curves 90 (2011, %) Gas 80 70 Thermal demand per capita Coal 60 50 40 China Copper 30 Steel 20 Coking Coal 10 India 0 World OECD US ASEAN China
Slide 90: 中国の中期的見通しは、都市化現象の進行に裏付けられている
中国の中期的見通しは、都市化現象の進行に裏付けられている 各国の都市化率 Global Comaparison of Urbanisation Ratio Global Commodity Intensity Curves ローカルコモディティのインテンンシティカーブ 90 (2011, %) Gas 80 70 Thermal demand per capita Coal 60 50 40 China Copper 30 Steel 20 Coking Coal 10 India 0 World OECD US ASEAN China 0 10,000 20,000 30,000 40,00
Slide 91: Subordinated Debt Issuance
13 DEBT INVESTOR UPDATE AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED Subordinated Debt Issuance
Slide 92: 劣後債発行
13 債券投資家 アップデート オーストラリア・ ニュージーランド銀行 劣後債発行
Slide 93: ANZ B3 Tier 2 Securities
ANZ B3 Tier 2 Securities • Key change from the Terms & Conditions of Basel 2 Tier 2 securities is the inclusion of Point-of-Non-Viability (PONV) loss absorption Likely • Dated subordinated liabilities structure • ANZ anticipates that it will continue to periodically issue bullet or non-step callable
Slide 94: ANZ バーゼルIII Tier2証券
ANZ バーゼルIII Tier2証券 • バーゼルII規制下のTier2証券の要項からの主な変更点は、実質破綻時（PONV）における 損失吸収性の追加 可能性の高い • 期限付劣後債務 商品性 • ANZ は、ブレットまたはノンステップアップ・コーラブルのストラクチャーで随時、主要通貨 （AUD、USD、 EUR、GBPなど）で発行を継続していくことを見込む • 固定および/または変動利付債、オーストラリア証券取引所（ASX）上場 • 規制当局が、PONVに達したと判断した場合には、契約（要項）に基づき普通株式に転換 損失吸収性 • 転換価格に対し20%のフロア • 元本減額（Write-o
Slide 95: Basel 3 – Improving the banking sector's ability to absorb shocks
Basel 3 – Improving the banking sector's ability to absorb shocks from financial and economic stress Capital More capital, better quality Liquidity Higher levels of liquidity, funded with more stable funding Leverage Limits imposed to prevent excessive build up of risk Risk More focus on measurement
Slide 96: バーゼルIII –銀行セクターにおける金融・経済のストレスによるショック吸収能力の改善
バーゼルIII –銀行セクターにおける金融・経済のストレスによるショック 吸収能力の改善 資本 資本の増強と質の改善 流動性 流動性水準の向上、より安定的な調達手段による調達 レバレッジ 過度なリスクの積上げを予防するための上限の設定 リスク リスク測定および管理への一層の注力 CET1 比率 強化された資本 T2 バッファー 45 利益* 資本の強化 ~100億豪ドル CET1 2.5% 事業の成長 5.125%超 CCB ~110億豪ドル 4.5% AUSTRALIA DIVISION AT1 CET1 最低要件 ~60億豪ドル T2 ~60億豪ドル * 税引前, 引当前利益 48
Slide 97: Tier 2 comparison across jurisdictions
Tier 2 comparison across jurisdictions US Canada UK Scandinavia Australia Issue rating (vs Issuer 1 notch (Moody's) No current 1 notch (Moody's) 1 notch (Moody's) 2 notches (Moody's) unsupported 1 notch (S&P) precedents 1 notch (S&P) 1 notch (S&P) 2 notches (S&P) rating) Senior to Additional Senior
Slide 98: Tier 2 準拠法による比較
Tier 2 準拠法による比較 米国 カナダ 英国 スカンジナビア オーストラリア 証券格付 1 ノッチ (Moody's) 1 ノッチ (Moody's) 1 ノッチ (Moody's) 2 ノッチ (Moody's) (政府支援のない前提 現在、事例なし 1 ノッチ (S&P) 1 ノッチ (S&P) 1 ノッチ (S&P) 2 ノッチ (S&P) の発行体格付対比) Additional Tier 1 Additional Tier 1 Additional Tier 1 Additional Tier 1 Additional Tier 1 ランク Capitalより上位 Capita
Slide 99: Key Contacts
Key Contacts Australia and New Zealand Banking Group Limited Level 9, 833 Collins Street Docklands VIC 3008 Australia Group Treasurer Head of Debt Investor Relations Rick Moscati David Goode Phone : +61 (3) 8654 5404 Phone: +61 (3) 8654 5357 Mobile: + 61 (0) 412 809 814 Mobile: +61 (0) 410 495 399 E
Slide 100: 連絡先
連絡先 Australia and New Zealand Banking Group Limited Level 9, 833 Collins Street Docklands VIC 3008 Australia Group Treasurer Head of Debt Investor Relations Rick Moscati David Goode Phone : +61 (3) 8654 5404 Phone: +61 (3) 8654 5357 Mobile: + 61 (0) 412 809 814 Mobile: +61 (0) 410 495 399 E-mail: ri
Slide 101: Disclaimer
Disclaimer • The material in this presentation is general background information about the Bank’s activities current at the date of the presentation. It is information given in summary form and does not purport to be complete. It is not intended to be relied upon as advice to investors or potential
Slide 102: 免責事項
免責事項 本プレゼンテーションに含まれる資料は、プレゼンテーション当日におけるANZの事業活動についての一般的な背景情報に関 するものです。当該情報は要約として提供されており、完全なものとして取り扱われる事を意図しておりません。また、当該資料 は投資家および潜在的投資家への助言として依拠される事を意図しておらず、特定の投資家の投資目的や財務状況およびニ ーズを考慮したものではありません。投資が適切か否かを判断するにあたっては、専門家の助言の有無に関わらず、これらの 点を考慮してください。 本プレゼンテーションは、ANZの事業および運営、市場環境、経営成績および財務状況、自己資本、特定の引当金や
Australia and New Zealand Banking Group — Debt Investor Presentation (November 2013) on 6ix