Nj Holdings, Inc. · TSE:9421
Nj — Nepro Japan — Investor Presentation (July 2010)
29 slides from Nj's investor presentation, Jul 10, 2010
Slide 1: 個人投資家向け説明会資料
株式会社ネプロジャパン （ジャスダック：9421） 個人投資家向け説明会資料 2010年7月10日 代表取締役社長 小澤 正彦
Slide 2: 目次
目 次 INDEX Ⅰ. ネプロジャパングループの概要 １．企業情報 ・・・・・Page3 ２．事業概要 ・・・・・Page5 Ⅱ. 2010年3月期決算ハイライト １．事業環境 ・・・・・Page12 ２．連結業績概要 ・・・・・Page13 Ⅲ. 2011年3月期業績見通し及び施策 １．連結業績見通し ・・・・・Page18 ２．施策 ・・・・・Page19 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 1
Slide 3: Ⅰ. ネプロジャパングループの概要
Ⅰ. ネプロジャパングループの概要 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 2
Slide 4: 企業情報 当社概要
１．企業情報 （１）当社概要 株式会社ネプロジャパン 1991年12月 ㈱新都市科学研究所として設立 設立 1997年 3月 商号を㈱ネプロジャパンに変更 本社 東京都中央区京橋1-11-8 西銀ビル 資本金 592百万円（2010年6月30日現在） 上場日 2006年4月21日（証券コード：9421） 発行済株式総数 26,752株（2010年6月30日現在） 社員数 連結270名、個別128名（2010年3月31日現在） 携帯電話販売代理店専売店（2010年6月30日現在20店舗）の運営 IP関連機器の販売及び光回線の取次ぎ業務 事業内容 機密情報保護・管理システムの販売 ＩＴ教育関連資格
Slide 5: 当社グループ概要
１．企業情報 （２）当社グループ概要 ■ 当社及び連結子会社概要 （ ）内は当社グループセグメント ㈱ネプロジャパン （移動体通信事業、プロダクトソリューション事業、ＩＴ教育事業） ㈱キャリアフリー ㈱ネプロアイティ ㈱ネプロサービス （移動体通信事業） （コンテンツ・メディア事業） （人材コンサルティング事業） 携帯電話販売代理店併売店（2010年6月 携帯電話向けコンテンツの運営等 人材派遣、携帯電話販売プロモーション 30日現在43店舗）の運営 ㈱モバイル＆ゲームスタジオ （コンテンツ・メディア事業） 家庭用ゲーム機・携帯電話向けゲーム の企画・製作等 © 2010 2010NEPRO
Slide 6: 事業概要 移動体通信事業①
２．事業概要 （１）移動体通信事業① ■事業内容 移動体通信事業のしくみ 移動体通信事業のしくみ ・携帯電話販売店の運営 ※ →単一のキャリア製品・サービスを取扱う専売店（キャリア ショップ）及び複数キャリア製品・サービスを取扱う併売 顧客（個人、法人） 店を首都圏、東海、関西、北陸エリアに展開。 ※㈱NTTドコモ、KDDI㈱,ソフトバンクモバイル㈱等の通信事業者を指します。 端末購入 端末販売 回線取次 ■収益モデル ・移動体通信事業者（キャリア）からの手数料収入 通信料金 販売代理店 ・携帯電話端末及び付属品等の販売収入 支払い （キャリアショップ、併売店、家電量販店等） 販売手数料 端末
Slide 7: 事業概要 移動体通信事業② 店舗展開
２．事業概要 （１）移動体通信事業② ■店舗展開 専売店（キャリアショップ） 専売店（キャリアショップ） 併売店 併売店 関東圏：東京都8店舗、群馬県7店舗、神奈川県5店舗 茨城県4店舗、栃木県4店舗、千葉県3店舗、 12店舗 6店舗 埼玉県2店舗、新潟県2店舗 2店舗 関西圏：大阪府8店舗 関東圏：東京都5店舗、栃木県2店舗 関西圏：京都府7店舗、大阪府3店舗、愛知県3店舗 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 6
Slide 8: 移動体通信事業に対する投資家のイメージ
２．事業概要 （１）移動体通信事業③ ■移動体通信事業に対する投資家のイメージ Q.同社の主要事業は携帯電話販売事業（ドコモショップ等販売代理店の運営）でありますが、以下の中で携帯電話 販売事業(市場)に関するイメージとしてあてはまるものをお答えください。（複数回答可） A.□高い成長が見込める □高い成長は見込めない □安定的な事業である □不安定な事業である □収益性が高い □収益性が低い □参入障壁が高い □参入障壁が低い □グローバル展開が期待できる □内需型である □景気の影響を受けやすい □景気の影響を受けにくい □事業構造がわかりにくい 安定的な事業である 高い成長が見込める 高
Slide 9: コンテンツ・メディア事業
（２）コンテンツ・メディア事業 ■事業内容 コンテンツ事業のしくみ コンテンツ事業のしくみ ・コンテンツ事業 ：携帯電話向けコンテンツの運営 顧客（個人） ・ゲーム事業 ：家庭用ゲーム機、携帯電話向けゲームの企画・製作等 コンテンツ利用 コンテンツ提供 ■収益モデル ・モバイルコンテンツ事業 コンテンツ →コンテンツ利用料収入 利用料金 コンテンツプロバイダー 支払い ・ゲーム事業 →ゲーム制作業務受託料収入 決済手数料 決済代行 通信事業者（キャリア） © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 8
Slide 10: プロダクトソリューション事業
（３）プロダクトソリューション事業 ■事業内容 IP電話のしくみ IP電話のしくみ ・ＩＰ電話事業 ＜通常の電話回線のとの違い＞ ：VoIPゲートウェイ（IP電話関連機器）の企画、販売、 光回線の取次ぎ等 通常の電話回線 ・セキュリティ関連事業 ：機密情報保護・管理システム「データクレシス」 加入電話網 （通信事業者） の開発、販売 音声をデータ に変換する VoIP ゲートウェイ IP電話 機器が必要 ■収益モデル IPネットワーク （インターネット等） ・ＩＰ電話事業 インターネット網を利用しているため通信 →ＩＰ機器の販売、保守料及び回線取次ぎ手数料収入 コストを安く抑えることが可能にな
Slide 11: その他の事業
（４）その他の事業 ＩＴ教育事業 ＣＩＷの特徴 ＣＩＷの特徴 ■事業内容 トータルなＩＴ人間力として ・検定事業：米国で開発されたインターネット技術者 必要な「理論」「実践」を ※ 向けカリキュラム 「CIW」の普及促進 バランスよく学び、「応用力」 ※Certfied Internet Web Professional を養うカリキュラム ■収益モデル 特定のソフトウェアメーカーに依存しない内容 ・ＣＩＷ関連事業 →書籍販売収入及び受験料収入 経済産業省策定のITスキル･スタンダードに対応 ・研修事業 →研修受託料収入 認定試験は世界70か国以上で実施 人材コンサルティング事業 人材
Slide 12: Ⅱ. 2010年3月期決算ハイライト
Ⅱ. 2010年3月期決算ハイライト © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 11
Slide 13: 事業環境
１．事業環境 ■当社グループが属する市場の状況 事業 市場 Positive Negative 移動体通信事業 携帯電話販売 ・スマートフォン市場の拡大 ・端末の高価格化による買い ・携帯電話端末の修理、メンテ 換えサイクルの長期化 ナンス需要の増加 ・顧客サービス関連手数料の 増加 ※１ コンテンツ・メディア事業 コンテンツ、ゲーム ・スマートフォン市場の拡大 ・企業の広告予算の削減 ・巣篭もり需要の拡大 ・モバイルデータ通信の普及 ・ソーシャルアプリ市場の拡大 ※２ プロダクトソリューション事業 IP/セキュリティ ・TVの地デジ化に対する問題意 ・ターゲットとする中小企業の 識の高まり
Slide 14: 連結業績概要 業績サマリー
２．連結業績概要 (１) 業績サマリー （単位：百万円） 09年3月期 10年3月期 前年同期比 科目 構成比 構成比 金額 金額 比率 （％） （％） 増減 主な増減要因 （％） ・移動体通信 2,560百万円減 売上高 16,403 100.0 12,624 100.0 △3,779 77.0 ・コンテンツ・メディア１,287百万円減 売上総利益 4,704 28.7 3,632 28.8 △1,072 77.2 ・コンテンツ・メディア 404百万円減 ※ 営業利益 607 3.7 122 1.0 △484 20.2 ・Pソリューション 150百万円減 経常利益 545 3.3 28 0.
Slide 15: 業績の推移（連結）
(２)業績の推移（連結） （単位：百万円） 売上高 営業利益 22,742 688 16,403 607 12,624 122 08.3期 09.3期 10.3期 08.3期 09.3期 10.3期 経常利益 当期純利益 588 545 40 25 28 3 08.3期 09.3期 10.3期 08.3期 09.3期 10.3期 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 14
Slide 16: セグメント業績概要
３．セグメント業績概要 (１) 業績概要 ◆移動体通信事業は減収となったものの営業利益は前期水準を維持 ◆コンテンツ・メディア事業、プロダクトソリューション事業、IT教育事業、その他事業は営業損失 （単位：百万円） 売上高 営業利益 09.3期 10.3期 前期比（%） 09.3期 10.3期 前期比(%) 移動体通信事業 13,132 10,571 80.5 1,052 1,055 100.3 コンテンツ・メディア事業 2,441 1,153 47.3 355 △48 ー プロダクトソリューション事業 848 855 100.8 △96 △247 ー IT教育事業 69 43 62.6 △8
Slide 17: 売上構成
(２) 売上構成 ◆対前期比で移動体通信事業の比率が増加 ※１ 人材コンサルティング事業他 ※１ （2.7%） 人材コンサルティング事業他（3.0 %） ※2 ※2 IPソリューション事業 プロダクトソリューション事業 （5.0%） （6.6%） ※3 ※3 ネットビジネス事業（14.5%） コンテンツ・メディア事業 （8.9%） 移動体通信事業(81.5%） 移動体通信事業(77.8%） 09.3期 09.3期 10.3期 10.3期 ※１ 人材コンサルティング事業、IT教育事業、その他事業 ※2 IPソリューション事業は、プロダクトソリューション事業に名称変更しております。 ※３ ネットビ
Slide 18: Ⅲ. 2011年3月期業績見通し及び施策
Ⅲ. 2011年3月期業績見通し及び施策 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 17
Slide 19: 連結業績見通し
1．連結業績見通し 11.3月期業績見通し （単位：百万円） 売上高の主な増減要因 （単位：百万円） ・併売店店舗数増加による増収（移動体通信） +3,500 11.3期 11.3期 10.3期 ※１ 科目 前期比 ・M＆GS買収による増収（コンテンツ・メディア） +900 上期予想 通期予想 実績 ・メディア関連事業による増収（コンテンツ・メディア） +500 ※2 ※3 ・MT連結除外による減収（PS) △500 売上高 7,000 17,000 12,624 +4,375 営業利益の主な増減要因 営業利益 150 500 122 +377 ・併売店店舗数増加による増益（移動体通信） +1
Slide 20: 施策 グループ戦略
２．施策 (１)グループ戦略 11.3月期の方針 財務体質の強化 財務体質の強化 FCF（営業CF+投資CF)の向上 キャッシュフローの推移 (単位：百万円） ・投資の選別 1,500 ・投下資金回収に向けた取り組み強化 営業キャシュフロー 1,273 1,000 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 489 ROA(営業利益/総資産）の向上 500 107 159 269 0 △ 73 ・資産、負債の圧縮 △ 342 △ 259 ・不採算事業の建て直し及び見直し △ 500 △ 415 △ 219 △ 1,084 ・11.3期ROA７％を目指す △ 1,000 （10.3期は1.4％
Slide 21: 施策 移動体通信事業
２．施策 (２) 移動体通信事業 11.3月期の方針 1台当たりの利益向上 1台当たりの利益向上 販売手数料収入から付加価値サービス収入へのシフト ・修理メンテナンス等の付加サービスや親和性の高い他商材の提供による収益拡大 顧客満足に応える人材の育成 ・継続的な研修による高い接客スキルの維持 店舗網の拡大 ・光通信グループとのアライアンスにより、当社での販売台数比率が低かったKDDI、 ソフトバンクモバイル端末の販売を強化 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 20
Slide 22: 施策 コンテンツ・メディア事業
(３)コンテンツ・メディア事業 11.3月期の方針 コンテンツプラットフォーム及びメディアの収益化 コンテンツプラットフォーム及びメディアの収益化 コンテンツ事業 ネプロアイティ主要コンテンツ 【占い】 コンテンツの販路拡大 ・既存コンテンツのマルチチャネル、マルチデバイス、 マルチOS展開 ゲーム事業 【デコメ】 受託開発から自社開発へのシフト ・ソーシャルアプリ及びスマートフォン向けゲームの開発 韓国事業 ネットワークの拡大 ・2010年3月韓国ソウル支店開設、本格的に事業展開 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page
Slide 23: 施策 その他の事業
(４)その他の事業 11.3月期の方針 ①プロダクトソリューション事業 機器販売による売り切りビジネスから、ストックビジネスへの転換 マンション向け光回線ソリューションの提案 ・マンションプロバイダとして、大手マンション管理会社と協業した入居率向上に向けた提案 ②ＩＴ教育事業 新検定試験事業の立上げ及びCIWの拡販 公益法人との共催による新IT検定事業の立上げ準備 ・2011年3月期の新検定実施を目指す ・他財団との共催検討 ③人材コンサルティング事業 グループ外部顧客の取込み 携帯電話販促プロモーション業務の拡大 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Right
Slide 24: 株主還元
(５)株主還元 11.3月期の方針 当社は、株主に対する利益還元を経営の最重要政策の一つとして考えており、 移動体通信事業における店舗拡大及び新規事業開拓のための内部留保に配慮 しつつ、継続的な安定配当を目指してまいります。 2,500 8.0% 2,000円 7.0% 2,000 2,000円 2,000円 2,000円 (予想） 6.7％ 6.0% 1,500円 5.0% 1,500 5.1% 4.0% 1,000 3.0% 3.2％ 2.0% 500 1.8% 1.0% 0 0.0% 2007年3月期 2008年3月期 2009年3月期 2010年3月期 2011年3月期 1株配当金額
Slide 25: 補足資料
補足資料 © 2010 2010NEPRO NEPRO JAPAN, All Rights Reserved. Page 24
Slide 26: 参考データ① 連結貸借対照表
参考データ① 連結貸借対照表 （単位：百万円） 09年3月末 10年3月末 09年3月末 10年3月末 資産の部 金額 構成比 金額 構成比 増減 負債の部 金額 構成比 金額 構成比 増減 流動資産 4,751 51.6% 4,928 56.8% 176 流動負債 4,418 48.0% 3,680 42.4% △738 固定資産 4,449 48.4% 3,754 43.2% △695 固定負債 2,130 23.2% 2,219 25.6% 88 有形固定資産 459 5.0% 338 3.9% △121 負債合計 6,549 71.2% 5,899 67.9% △650 無形固定資産
Slide 27: 参考データ② 連結キャッシュフロー計算書
参考データ② 連結キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 09年3月期 10年3月期 対前期増減の主な要因 ・税金等調整前当期純利益の減少 △664 ・売上債権の増加 △261 営業活動によるＣＦ 1,273 489 ・たな卸資産の増加 △319 ・仕入債務の増加 307 ・固定資産取得支出の減少 377 ・差入保証金差入支出の減少 236 投資活動によるＣＦ △1,532 △219 ・貸付支出の減少 230 ・子会社株式売却収入の増加 354 ・短期借入の増加 275 ・長期借入収入の減少 △100 財務活動によるＣＦ 84 25 ・長期借入金返済支出の増加 △322 ・社債発行収入の減少
Slide 28: 参考データ③ 月次携帯電話販売台数
参考データ③ 月次携帯電話販売台数 （単位：台） 09年3月期 10年3月期 前期比 09年3月期 10年3月期 前期比 月 月 上期 上期 （%） 下期 下期 （%） 4月 16,549 12,039 72.7 10月 12,872 8,851 68.8 5月 13,345 9,168 68.7 11月 12,486 10,151 81.3 6月 17,271 9,939 57.5 12月 13,579 12,741 93.8 7月 15,321 10,773 70.3 1月 12,561 12,323 98.1 8月 15,336 11,416 74.4 2月 11,076 10,365
Slide 29: お問い合わせ
お問い合わせ IR広報室 お問い合わせ窓口 TEL 03-6803-3976 FAX 03-6803-3971 Email ir@nepro.jp URL http://www.nepro.jp ・当資料におけるセグメント別売上高、営業利益のデータは、連結仕訳以前のものになります。 ・当資料の作成に際し、正確性を確保するため、注意を払っておりますが、その正確性、完全性を保証するものでは ありません。 ・当資料における業績見通し等の将来に関する記述は、作成時点で入手可能な情報に基づき算出したものであり、 実際の業績は様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。 ・当資料は、今後予告なしに