Sekisui House, Ltd. · TSE:1928
Sekisui House — Q2 FY2023 Earnings Presentation
20 slides from Sekisui House's earnings presentation, Sep 7, 2023
Slide 1: 2023年度第2四半期 決算概要
2023年度第2四半期 (2023.2.1 – 2023.7.31) ー 決算概要 ー 1. 業績概要 2. 財政状態 3. キャッシュ・フロー、投資の状況 4. セグメント情報 請負型ビジネス ストック型ビジネス 開発型ビジネス 国際ビジネス 〈参考〉通期見通し 2023年9月7日
Slide 2: 第6次中期経営計画の基本方針
第6次中期経営計画の基本方針 積水ハウスのグローバルビジョン 「わが家」を世界一幸せな場所にする ハード・ソフト・サービスを ＥＳＧ経営の 積水ハウステクノロジーを 融合し、幸せを提案 リーディングカンパニーに 世界のデファクトスタンダードに ✓ 生活を編み込む「life knit design」 ✓ 住まいを通じて環境課題の解決に貢献 ✓ 米国 南東部地域への進出 ✓ データドリブンのDXによる価値創出 ✓ 従業員の自律を成長ドライバーにする ✓ 安全性・快適性・デザインを武器としたハード（SHAWOOD）の展開 ✓ PLATFORM HOUSE ／ 健康サービス・生活サービスの提供 ✓ イ
Slide 3: セグメント構成の見直し
セグメント構成の見直し • 2023年度より事業戦略と組織の連動性をさらに高め資本効率の向上を図るため、事業単位別の管理方法を導入しセグメント構成を見直し。 本資料では、前期（2022年度）の各数値においては、新セグメントへ組替後の数値を記載。 旧 (～2022年度) 新 (2023年度～) 概要 主要会社 請負型 請負型 ①建物 注文住宅・分譲住宅（外構含む）の販売 積水ハウス（※） 戸建住宅 戸建住宅 積水ハウスノイエ 外構 ①積水ハウス 賃貸住宅（シャーメゾン）、 積水ハウス（※） 賃貸住宅 賃貸・事業用建物 商業・オフィス用建築物等（外構含む）の請負・販売 外構 （１） ②鴻池組グルー
Slide 4: 1. 業績概要
1. 業績概要 • 第6次中期経営計画初年度２Qは、過去最高の売上高を更新。通期計画に対し48％の進捗。 • 国際事業を主因に減益となるも、バランスのとれた事業ポートフォリオを背景に、通期過去最高益の達成に向け着実に進捗。 （単位：億円） 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 2022.2-2022.7 2023.2-2023.7 売上高 14,236 14,624 388 2.7% 売上総利益 3,016 2,933 △82 △2.7% 売上総利益率 21.2% 20.1% △1.1p － 営業外収支 主な内訳 ・為替差損益：23億円 販管費 1,552 1,684 132 8
Slide 5: 業績概要 – ビジネスモデル別
1. 業績概要 – ビジネスモデル別 （単位：億円） 売上高 営業利益 受注高 14,236 14,624 1,464 15,939 1,249 14,500 2,017 △399 2,416 461 124 △337 2,661 ＋153 2,485 2,507 1,877 ＋607 338 ＋137 2,867 ＋863 201 2,003 3,908 4,094 ＋186 361 383 ＋21 3,944 4,101 ＋156 6,190 6,188 △2 670 651 6,192 6,457 ＋264 △19 2022年度2Q 2023年度2Q 2022年度2Q 2023年度2Q
Slide 6: 2. 財政状態
2. 財政状態 連結貸借対照表 資産 負債・純資産 （単位：億円） 32,766 32,766 30,075 30,075 【主な増減】 【主な増減】 10,990 ＋3,267 10,446 ＋1,719 23,723 販売用不動産の 有利子負債の 20,938 増加（為替影響 2,953 4,171 増加 928億円含む） 16,675 17,604 9,136 9,042 2022年度期末 2023年度2Q末 2022年度期末 2023年度2Q末 ■流動資産 ■ 固定資産 ■流動負債 ■固定負債 ■純資産 販売用不動産の状況 （単位：億円） 有利子負債の状況 2022年度期末 2023年
Slide 7: 3. キャッシュ・フロー、投資の状況
3. キャッシュ・フロー、投資の状況 キャッシュ・フローの状況 （単位：億円） 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 2022.2-2022.7 2023.2-2023.7 営業活動によるキャッシュ・フロー 616 △498 △1,115 投資活動によるキャッシュ・フロー △990 △377 613 フリー・キャッシュ・フロー △374 △876 △501 財務活動によるキャッシュ・フロー △194 526 721 現金および現金同等物の期末残高 4,728 3,044 △1,684 【主な増減】 棚卸資産の増減額 （△は増加） : 前期△47億円、当期△1,628億円 短期社債の純増減
Slide 8: 請負型ビジネス
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス • 戸建住宅事業は、昨年の価格転嫁の効果により徐々に利益率改善が進み、通期計画達成に向けさらなる施策を展開。 • 賃貸・事業用建物事業は、増収増益。利益率も計画通りに進捗。 シャーメゾンZEH・法人向け物件を中心に受注は好調。 • 建築・土木事業は、減収増益、利益率改善。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 2022年度2Q 2023年度2Q 増減 戸建住宅 2,408 2,314 △94 △3.9% 23.5% 23.0% △0.5p 賃貸・事業用建物 2,470 2,637 167 6.8% 2
Slide 9: 請負型ビジネス 受注高・受注残高
4. セグメント情報 – 請負型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 戸建住宅 2,410 2,290 △120 △5.0% 2,353 2,329 △24 賃貸・事業用建物 2,485 2,725 240 9.7% 4,903 4,991 88 建築・土木 1,297 1,441 143 11.1% 3,756 3,961 204 請負型ビジネス合計 6,192 6,457 264 4.3% 11,013 11,282 268 1棟当たり単価 （単位：万円） 2022年
Slide 10: ストック型ビジネス
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス • 賃貸住宅管理事業は増収増益。好立地・高品質、入居者ファーストの建物供給により、管理室数の増加と高水準の入居率を維持。 • リフォーム事業は戸建住宅対象に提案型・環境型リフォーム、賃貸住宅対象に資産価値の維持向上に向けたリノベーション提案を 継続推進。 • 大規模リフォームの受注増加により、利益率改善も継続。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 2022年度2Q 2023年度2Q 増減 賃貸住宅管理 3,074 3,211 137 4.5% 14.4% 14.5% 0.1p リフォーム 833
Slide 11: ストック型ビジネス 受注高・管理室数
4. セグメント情報 – ストック型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 賃貸住宅管理 3,074 3,211 137 4.5% － － － リフォーム 870 889 19 2.2% 365 372 6 ストック型ビジネス合計 3,944 4,101 156 4.0% 365 372 6 賃貸住宅管理：管理室数・入居率 2022年度 2023年度 増減 期末 2Q末 管理室数（万室） 69.1 70.1 1.0 入居率 97.8% 97.7% △0.1p 10
Slide 12: 開発型ビジネス
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス • 仲介・不動産事業は、積水ハウス不動産各社による好調な不動産販売が寄与し増収増益。優良な土地の積極的な仕入れも継続。 • マンション事業は、前期の大型物件引渡しの影響により減収減益となるも、計画通り進捗。 • 都市再開発事業は、計画に沿った物件売却や都市型ホテルの運営状況が改善傾向となった影響により、増収増益。 売上高 （単位：億円） 売上総利益率 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 2022年度2Q 2023年度2Q 増減 仲介・不動産 1,096 1,302 205 18.7% 19.8% 20.4% 0.6p マンション 548
Slide 13: 開発型ビジネス 受注高・物件売却
4. セグメント情報 – 開発型ビジネス 受注高 （単位：億円） 受注残高 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 仲介・不動産 1,197 1,552 355 29.6% 424 674 250 マンション 424 517 93 21.9% 774 792 18 都市再開発 381 796 415 109.1% － 113 113 開発型ビジネス合計 2,003 2,867 863 43.1% 1,198 1,579 381 都市開発系 物件売却 （単位：億円） 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 物件売却
Slide 14: 国際ビジネス
4. セグメント情報 – 国際ビジネス • アメリカの戸建住宅事業は、Chesmar社連結化に伴い増収。ビルダー各社の受注回復が続く。 賃貸住宅開発事業は１Qで1物件の引渡しが完了。リーシングは堅調に推移しており、売却のタイミングを探っている状況。 • オーストラリアは引渡しが計画通り完了するものの、分譲マンション引渡しの端境期、戸建住宅の販売戸数減少などから減収減益。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 増減率 増減額 期末 2Q末 売上高 2,416 2,017 △399 △16.5% 受注残高 2,123 2,920 796 売上総利益
Slide 15: 国際ビジネス 国別詳細
4. セグメント情報 – 国際ビジネス （単位：億円） 国別詳細 売上高 営業利益 経常利益 （単位：億円） 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 2022年度2Q 2023年度2Q 増減額 アメリカ 1,766 1,844 78 348 140 △207 338 86 △251 戸建住宅事業 1,007 1,322 315 138 14 △124 - - - コミュニティ開発事業 388 301 △87 123 84 △38 - - - 賃貸住宅開発事業 363 214 △149 80 40 △39 - - - オーストラリア 437 166
Slide 16: セグメント別業績一覧
4. セグメント情報 （単位：億円） 2022年度2Q 2023年度2Q 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 売上高 営業利益 営業利益率 売上総利益率 受注高 戸建住宅 2,408 229 9.5% 23.5% 2,410 2,314 188 8.1% 23.0% 2,290 請 賃貸・事業用建物 2,470 375 15.2% 25.0% 2,485 2,637 395 15.0% 24.1% 2,725 負 型 建築・土木 1,312 65 5.0% 10.4% 1,297 1,236 67 5.4% 11.2% 1,441 小計 6,190 670 10.8% 21.3
Slide 17: 〈参考〉通期見通し
〈参考〉通期見通し ※期初計画のまま据え置いております。 （単位：億円） 2022年度 2023年度 増減額 増減率 実績 計画 売上高 29,288 30,800 1,511 5.2% 売上総利益 5,842 6,100 257 4.4% 営業利益 2,614 2,650 35 1.3% 経常利益 2,572 2,590 17 0.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 1,845 1,930 84 4.6% EPS 276.58円 295.05円 18.47円 6.7% ROA 9.1% 8.8% － － ROE 11.9% 11.6% － － 1株当たり配当金 110.00円 118.0
Slide 18: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）売上高・受注高
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 売上高 （単位：億円） 受注高 （単位：億円） 2023年度（通期） 2023年度（通期） 2022年度 2022年度 実績 対前期 実績 対前期 計画 前期比 計画 前期比 増減額 増減額 戸建住宅 4,764 4,820 55 1.2% 4,702 4,850 147 3.1% 請 賃貸・事業用建物 5,063 5,350 286 5.7% 5,205 5,500 294 5.7% 負 型 建築・土木 2,673 2,730 56 2.1% 2,576 2,490 △86 △3.4% 小計 12,500 12,900 399 3.2% 12,484 1
Slide 19: 〈参考〉通期見通し（セグメント情報）営業利益
〈参考〉通期見通し（セグメント情報） 営業利益 （単位：億円） 営業利益率 売上総利益率 2023年度（通期） 2022年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 実績 対前期 実績 計画 実績 計画 計画 前期比 増減額 戸建住宅 414 440 25 6.1% 8.7% 9.1% 22.8% 23.8% 請 賃貸・事業用建物 744 820 75 10.1% 14.7% 15.3% 24.4% 24.7% 負 型 建築・土木 118 100 △18 △15.4% 4.4% 3.7% 10.0% 9.3% 小計 1,277 1,360 82 6.5% 10.2% 10.5%
Slide 20: 免責事項
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