Storebrand Asa · OSL:STB
Storebrand Asa — Shareholder Meeting (April 2025)
66 slides from Storebrand Asa's shareholder meeting presentation, Apr 9, 2025
Slide 1: Generalforsamling i Storebrand ASA
Generalforsamling i Storebrand ASA 9. april 2025
Slide 2: Hvordan stille spørsmål/sende inn et innlegg
Hvordan stille spørsmål/sende inn et innlegg 1 Klikk her 2 3 4 5 5
Slide 3: Forslag til vedtak – sak 2
Forslag til vedtak – sak 2 Advokat Anders Arnkværn velges som møteleder.
Slide 4: Forslag til vedtak – sak 3
Forslag til vedtak – sak 3 Innkalling og dagsorden godkjennes.
Slide 5: Forslag til vedtak – sak 4
Forslag til vedtak – sak 4 Aksjonær Trond Harald Herberg velges til å undertegne protokollen sammen med møteleder.
Slide 6: Orientering om virksomheten
5 Orientering om virksomheten Odd Arild Grefstad, konsernsjef
Slide 7: 258 years of pioneering the Nordic financial industry
258 years of pioneering the Nordic financial industry Future Storebrand is a capital light business with material group synergies Future Storebrand ILLUSTRATIVE Retail Asset Management Unit Linked Pensions and Savings Guaranteed Pensions 1767 1847 1861 1917 1995 2025 Foundation: P&C Pioneered Pionee
Slide 8: A Nordic Savings and Insurance group
A Nordic Savings and Insurance group 55,000 Pensions & savings Asset management Corporate Market leader World leader in sustainability customers NOK 749bn AuM NOK 1,469bn AuM 2,200,000 Individuals Retail banking Insurance Fast growing challenger Fast growing challenger NOK 87bn lending NOK 8.8bn pre
Slide 9: Good progress during 2024, strong value creation for customers and shareholders
Good progress during 2024, strong value creation for customers and shareholders Value accretive M&A and divestments Delivered NOK ~84bn in returns to our customers Helseforsikring Supported customers in ~200 thousand insurance related cases Leading player within sustainability, digital and people -
Slide 10: Highlights 2024
Highlights 2024 Continued successful growth execution and solid dividend increase Group result 1 NOK 1 469bn in assets under management MNOK 5 904 21% growth in unit linked reserves2 Adjusted for Financial gain related to integration cost, the divestment of the result was Storebrand Helse NOK 3 707m
Slide 11: Step up in dividend to NOK 4.70 per share
Step up in dividend to NOK 4.70 per share, increase of ~15% from last year Dividends per share 1 Share buybacks NOK per share NOK billion Ambition announced Planned on CMD 2023 +15% Executed 12.0 +15% 4.70 NOK 1.5bn approval in 4.10 place from the NFSA, will be initiated today and 3.70 3.50 executed
Slide 12: Sustainable Nordic Savings and Insurance Group
Sustainable Nordic Savings and Insurance Group A B C Future Storebrand Growth focus in Leading Provider Nordic Powerhouse in Growing Challenger in capital-light business Occupational Pensions Asset Management Norwegian Retail Market areas in front book Norway & Sweden Strategic enablers D People Fir
Slide 13: Double digit growth continues across the Group
Double digit growth continues across the Group Unit linked (defined contribution) pensions Asset management UL reserves (NOK billion) YOY AuM (NOK billion) YOY 21% 21% +18%1 +13%1 459 1 469 380 1 097 1 020 1 212 308 315 962 268 721 831 179 220 577 707 140 168 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Slide 14: Strong earnings momentum in 2024
Strong earnings momentum in 2024 Group result1 development by segment (mNOK) Other Insurance Guaranteed Savings 4 856 CAGR +33 % 492 546 3 480 2 732 265 27 1 226 596 1 326 903 2 592 1 653 1 862 -420 2022 2023 2024 2 1. Cash equivalent earnings before amortisation and tax. www.storebrand.no/ir provid
Slide 15: Earnings per share growth strengthened by ongoing buybacks
Earnings per share growth strengthened by ongoing buybacks ILLUSTRATIVE Earnings Share buybacks Earnings per share (EPS) Result before tax and amortisation (NOK million) Shares outstanding1 adjusted for own shares Result before tax and amortisation (NOK per share) CAGR -3% 2 4,8562 464 11,2 3 CAGR +
Slide 16: Total return to Storebrand shareholders of more than 40% across 2024
Total return to Storebrand shareholders of more than 40% across 2024 Share price (NOK per share) Total shareholder return 1 (%) 130 50 125 +35% across 2024 45 +40% across 2024 to NOK 121.2 per share including NOK 4.1 per 120 40 share dividend 115 35 110 30 105 25 100 20 95 15 90 10 85 5 80 0 Jan 202
Slide 17: Solvency position and sensitivities at year-end 2024
Solvency position and sensitivities at year-end 2024 Storebrand Group Solvency position 1 Estimated sensitivities 190 % 200 % SII-margin Q4 200% Interest 197% rates -50bp Interest 197% rates +50 bp Q3 2024 Q4 2024 Equity -25%, 197% SA -13 p.p. Key takeaways Q4 2024 Spread +50 bp, 190% VA +15bp ▪ The
Slide 18: Financial and Sustainability goals from Capital Markets Day December 2023
Financial and Sustainability goals as presented on Capital Markets Day in December 2023 Group financial ambitions Group sustainability ambitions 5 NOK billion >14% Net-zero investments Workforce participation Group profit 2025 Return on Equity Group-level by 2050 Reduce disability NOK Increasing eve
Slide 19: Årsregnskapet 2024
6 Årsregnskapet 2024 Lars Aa. Løddesøl, CFO
Slide 20: Storebrand konsernresultat – alternativt
Storebrand konsernresultat – alternativt1 NOK mill. 2024 2023 Fee- og administrasjonsinntekter 7 585 6 782 Forsikringsultat 1 640 1 122 - Forsikringspremie for egen regning 8 008 6 908 - Erstatninger for egen regning -6 368 -5 787 Driftskostnader (alternativt) -6 072 -5 787 Driftsresultat (alternati
Slide 21: Storebrand konsernresultat per virksomhetsområde – alternativt
Storebrand konsernresultat per virksomhetsområde – alternativt1 NOK mill. 2024 2023 Sparing 2 592 1 862 Forsikring 546 27 Garantert pensjon 1 226 1 326 Øvrig 1 539 265 Resultat før amortisering (alternativt) 5 904 3 480 Amortisering av immaterielle eiendeler (alternativt) -295 -379 Resultat før skat
Slide 22: I rute for å nå konsernets bærekraftmål
I rute for å nå konsernets bærekraftmål Science Solution CO2 emissions Other highlights based targets investments Stocks and bonds3 Real estate4 Developing products & services that aim to reduce growth in disability benefit dependent population. Pilot projects involving 500 participants have yielded
Slide 23: Storebrand konsern IFRS resultat
Storebrand konsern IFRS resultat NOK mill. 2024 2023 Inntekter fra investeringskontrakter 2 265 2 008 Inntekter fra kapitalforvaltning 3 420 3 108 Inntekter fra bankvirksomhet 4 285 3 069 Andre inntekter 370 413 Driftsinntekter eksklusive forsikringsinntekter 10 340 8 597 Forsikringsinntekter 10 282
Slide 24: Storebrand konsern IFRS balanse
Storebrand konsern IFRS balanse NOK mill. 31.12.2024 31.12.2023 NOK mill. 31.12.2024 31.12.2023 Eiendeler Egenkapital og gjeld Utsatt skatt eiendel 2 147 3 134 Innskutt egenkapital 13 012 13 078 Immaterielle eiendeler 6 721 6 055 Opptjent egenkapital 18 347 16 045 Hybridkapital 353 408 Minoritetsint
Slide 25: Storebrand ASA - resultat
Storebrand ASA - resultat NOK mill. 2024 2023 Driftsinntekter Inntekt på investering i datterselskap 4 981 4 465 Netto inntekter og gevinster fra finansielle instrumenter: -aksjer og andeler -2 -9 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 195 186 Andre finansinntekter 1 111 7 Driftsinn
Slide 26: Storebrand ASA - balanse
Storebrand ASA - balanse NOK mill. 2024 2023 Aksjer i konsernselskaper 27 853 26 425 Investeringsaktiva 3 204 2 367 Andre eiendeler 5 123 4 579 Sum eiendeler 36 180 33 371 Egenkapital 32 127 29 896 Lån 1 002 501 Annen gjeld 3 051 2 975 Sum gjeld og egenkapital 36 180 33 371 26
Slide 27: Storebrand ASA Årsrapport 2024
Storebrand ASA Årsrapport 2024 27
Slide 28: Revisjonsberetning for 2024
Revisjonsberetning for 2024 Thomas Steffensen, statsautorisert revisor 28
Slide 29: Revisjonsberetning for 2024
Revisjonsberetning for 2024 Konklusjon Etter vår mening • oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, • gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2024 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar
Slide 30: Styrets forslag til utbytte for 2024
Styrets forslag til utbytte for 2024 Jarle Roth, styreleder 30
Slide 31: Disponering av resultat Storebrand ASA
Disponering av resultat Storebrand ASA NOK mill. 2024 2023 Årsresultat 5 699 4 083 Disponeringer Overføring til annen egenkapital 3 659 2 249 Avsatt aksjeutbytte 2 040 1 834 Sum disponeringer 5 699 4 083 31
Slide 32: Konsistent utbytte og rammeverk for kapitalallokering
Konsistent utbytte og rammeverk for kapitalallokering Dividend and share buybacks Capital management and dividend policy SII ratio NOK per share 200% ▪ Intention to return excess capital through share Dividend Share buybacks1 Q4 buybacks when the solvency ratio is above 175% 2024 175% +15% 4.70 ▪ Am
Slide 33: Utbytte for regnskapsåret 2024
Utbytte for regnskapsåret 2024 Styret anbefaler generalforsamlingen å vedta et utbytte på 4,70 kr per aksje for 2024 unntatt selskapets beholdning av egne aksjer. Aksjen handles på børsen uten utbytte fra og med 10. april 2025. Utbyttet utbetales fra 24. april 2025. 33
Slide 34: Forslag til vedtak – sak 6
Forslag til vedtak – sak 6 Styrets fremlagte forslag til selskapsregnskap, konsernregnskap og årsberetning for 2024, herunder forslag til disponering av årsresultatet, for Storebrand ASA fastsettes som Storebrand ASAs selskapsregnskap, konsernregnskap og årsberetning for 2024. Det utdeles et utbytte
Slide 35: Styrets redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse
Styrets redegjørelse 7 for eierstyring og selskapsledelse Jarle Roth, styreleder
Slide 36: Redegjørelse om foretaksstyring
Redegjørelse om foretaksstyring Se årsrapporten Krav om Regnskapsloven § 2-9: Foretaket skal redegjøre om foretaksstyringen i redegjørelse årsberetningen eller i dokument det er henvist til i årsberetningen. Årsberetningen til Storebrand ASA henviser til årlig redegjørelse om Storebrands foretakssty
Slide 37: Styrets rapport om lønn og godtgjørelse til ledende personer
8 Styrets rapport om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende personer Jarle Roth, styreleder
Slide 38: Rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer
Rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer • Rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer (lønnsrapporten) skal avlegges for hvert regnskapsår og legges frem for generalforsamlingen for rådgivende avstemning. • Rapporten er fastsatt av styret i Storebrand ASA i samsvar
Slide 39: Godtgjørelse til konsernsjef 2024
Godtgjørelse til konsernsjef 2024 NOK tusen Ordinær lønn Andre ytelser Total godtgjørelse Årets pensjons- opptjent i året opptjening Odd Arild Grefstad 9 805 175 9 980 1 885 • Ordinær lønn: 35 prosent av konsernsjefens bruttolønn benyttes til kjøp av fysiske Storebrand-aksjer med tre års bindingstid
Slide 40: Konsernledelsens aksjeinnehav
Konsernledelsens aksjeinnehav Eier antall aksjer Oversikten viser antall aksjer eid av Odd Arild Grefstad 286 021 vedkommende person, Lars Aa. Løddesøl 188 162 samt nærmeste familie og selskaper der Jan Erik Saugestad 155 015 vedkommende har Trygve Håkedal 49 623 bestemmende innflytelse, jamfør Tove
Slide 41: Forslag til vedtak – sak 8
Forslag til vedtak – sak 8 Generalforsamlingen vedtok gjennom en rådgivende avstemning styrets rapport om lønn og annen godtgjørelse til ledende personer i selskapet for 2024, jf. allmennaksjeloven § 6-16b.
Slide 42: Styrets forslag til kapitalnedsettelse
9 Styrets forslag til kapitalnedsettelse Anders Arnkværn, møteleder
Slide 43: Forslag til vedtak – sak 9
Forslag til vedtak – sak 9 (i) I henhold til allmennaksjeloven § 12-1 (1) nr. 2 nedsettes selskapets aksjekapital med NOK 62 441 350 ved sletting av 12 488 270 aksjer hver pålydende NOK 5,00 fra selskapets beholdning av egne aksjer. (ii) Kapitalnedsettelsen medfører ingen utdeling fra selskapet. (ii
Slide 44: Styrets forslag om fullmakter fra generalforsamlingen til styret
10 Styrets forslag om fullmakter fra generalforsamlingen til styret Anders Arnkværn, møteleder
Slide 45: Forslag til vedtak – sak 10.1
Forslag til vedtak – sak 10.1 (i) I henhold til allmennaksjeloven § 9-4 gis styret fullmakt til, på vegne av selskapet, å erverve egne aksjer i markedet med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 217 742 205, med den begrensning at samlet beholdning av egne aksjer til enhver tid ikke skal overstige
Slide 46: Forslag til vedtak – sak 10.2
Forslag til vedtak – sak 10.2 (i) I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis styret fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital ved utstedelse av nye aksjer, i en eller flere omganger, med inntil NOK 217 742 205. (ii) Styret fastsetter tegningskurs og øvrige tegningsvilkår i aksjeemisjonen(e). (
Slide 47: Forslag til vedtak – sak 10.3
Forslag til vedtak – sak 10.3 (i) I henhold til finansforetaksloven § 11-2, sammenholdt med vedtektenes § 12, gis styret fullmakt til opptak av ansvarlig lånekapital for en samlet pålydende verdi på inntil NOK 1 000 000 000 (eller tilsvarende beløp i annen valuta), på de betingelser styret fastsette
Slide 48: Valg av medlemmer til styret, herunder styreleder og nestleder
11 Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder og nestleder Nils Bastiansen, valgkomiteens leder
Slide 49: Valgkomiteens sammensetning
Valgkomiteens sammensetning Nils H. Bastiansen Fridtjof Berents Liv Monica Stubholt Lars Jansen Viste 49
Slide 50: Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder og nestleder
Valg av medlemmer til styret, herunder valg av styreleder og nestleder • Valgkomiteen viser til det som følger av innkallingen til generalforsamlingen og innstiller på gjenvalg for en periode på ett år av styremedlemmene Jarle Roth, Martin Skancke, Christel Elise Borge, Viveka Ekberg og Benjamin Kri
Slide 51: Forslag til nytt styremedlem
Forslag til nytt styremedlem Navn: Janne Flessum Født: 1971 Utdannelse: Siviløkonom – Handelshøyskolen BI Stilling: CFO i Posten Bring AS 51
Slide 52: Forslag til nytt styremedlem
Forslag til nytt styremedlem Navn: Line M. Hestvik Født: 1969 Utdannelse: Siviløkonom – Handelshøyskolen BI Stilling: Selvstendig næringsdrivende 52
Slide 53: Forslag til vedtak – sak 11
Forslag til vedtak – sak 11 Jarle Roth, Martin Skancke, Christel Elise Borge, Viveka Ekberg, Janne Flessum, Benjamin Kristoffer Golding og Line M. Hestvik velges som medlemmer av styret i Storebrand ASA, alle for en periode på ett år. Jarle Roth velges som styreleder for en periode på ett år. Martin
Slide 54: Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder leder
12 Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av valgkomiteens leder Nils Bastiansen, valgkomiteens leder
Slide 55: Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av valgkomiteens leder
Valg av medlemmer til valgkomiteen, herunder valg av valgkomiteens leder • Valgkomiteen viser til informasjon som følger av innkallingen til generalforsamlingen og innstiller på gjenvalg av medlemmene Nils Bastiansen, Fridtjof Berents, Liv Monica Stubholt og Lars Jansen Viste, alle for en periode på
Slide 56: Forslag til vedtak – sak 12
Forslag til vedtak – sak 12 Nils Bastiansen, Fridtjof Berents, Liv Monica Stubholt og Lars Jansen Viste velges som medlemmer av valgkomiteen, alle for en periode på ett år. Nils Bastiansen velges som leder av valgkomitéen for en periode på ett år. Valgkomiteen har etter valgene følgende sammensetnin
Slide 57: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
13 Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Nils Bastiansen, valgkomiteens leder
Slide 58: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styret Valgkomiteen innstiller på at honorarene til styrets medlemmer fastsettes som følger: Styreleder kr 1 026 000 pr. år Styrets nestleder kr 582 000 pr. år Styremedlem (aksjonærvalgt) kr 502 000 pr. år Styremedlem (ansattvalgt) kr 450 000 p
Slide 59: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Styrets risikoutvalg og revisjonsutvalg Valgkomiteen innstiller på at honorarene til styrets risikoutvalg og revisjonsutvalg fastsettes som følger: Leder kr 295 000 pr. år Medlem kr 192 000 pr. år Styrets kompensasjonsutvalg Valgkomiteen innsti
Slide 60: Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen
Godtgjørelse til styret, styreutvalgene og valgkomiteen Valgkomiteen Valgkomiteen innstiller på at honorarene til komiteen fastsettes som følger: Leder kr 10 500 pr. møte og kr 132 000 årlig Medlem kr 10 500 pr. møte og kr 26 300 årlig De foreslåtte honorarsatsene for styret, styreutvalgene og valgk
Slide 61: Oversikt over aksjebeholdning, aksjonærvalgte styremedlemmer
Oversikt over aksjebeholdning, aksjonærvalgte styremedlemmer Jarle Roth Styreleder 11 000 aksjer Martin Skancke Nestleder 47 500 aksjer Christel Elise Borge Styremedlem 11 000 aksjer Viveka Ekberg Styremedlem 24 200 aksjer (nærstående: 52 871) Janne Flessum Styremedlem 0 aksjer Benjamin Kristoffer G
Slide 62: Forslag til vedtak – sak 13
Forslag til vedtak – sak 13 Styrets honorarer fastsettes til: Styreleder kr. 1 026 000 pr. år Styrets nestleder kr. 582 000 pr. år Styremedlem (aksjonærvalgt) kr. 502 000 pr. år Styremedlem (ansattvalgt) kr. 450 000 pr. år Utenlandstillegg kr. 93 000 pr. år Det ligger i vedtaket om honorar til styre
Slide 63: Godkjennelse av revisors godtgjørelse
14 Godkjennelse av revisors godtgjørelse Jarle Roth, styreleder
Slide 64: Revisors godtgjørelse 2024 – Storebrand ASA
Revisors godtgjørelse 2024 – Storebrand ASA Lovpålagt revisjon av Storebrand ASAs årsregnskap 1,37 MNOK Forenklet revisorkontroll og delårsregnskap 1,21 MNOK Andre attestasjon 0,63 MNOK Andre tjenester 0,03 MNOK Total godtgjørelse til revisor (inkl. mva) 3,24 MNOK 64
Slide 65: Forslag til vedtak – sak 14
Forslag til vedtak – sak 14 Generalforsamlingen fastsetter revisors godtgjørelse for arbeidet med revisjonen av Storebrand ASA for 2024 til NOK 1 374 339 inkl. mva.
Slide 66: Avslutning av generalforsamlingen
Avslutning av 15 generalforsamlingen Takk for deltakelsen! 66