Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q3 FY2022 Earnings Presentation
18 slides from Ntn's earnings presentation, Feb 2, 2022
Slide 1: 2022年3月期 第3四半期 決算説明会資料
2022年3月期 第3四半期 決算説明会資料 2022年2月2日 NTN 株式会社 Copyright 2022 NTN Corporation 1
Slide 2: 2022年3月期 第3四半期決算のポイント
①2022年3月期 第3四半期決算のポイント 2022年3月期 第3四半期（4-12月）の実績 ◇売上高： 4,681億円 ・前年同期比+686億円の増収(除く為替+483億円) ◇営業利益： 25億円 ・前年同期比+113億円の増益(除く為替+80億円) ◇経常利益： 18億円 ・前年同期比+127億円の増益(除く為替+92億円) ◇親会社株主に帰属する四半期純利益： △15億円 ・前年同期比+118億円の増益(除く為替+93億円) ◇棚卸資産： 2,071億円、前期末比+303億円(除く為替+260億円) ◇ﾌﾘｰｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ： △49億円、前年同期比△28億円の減少 Copyrig
Slide 3: 連結損益
②連結損益 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 売上高 1,603 3,996 5,628 1,623 4,681 6,300 686 483 202 営業利益 35 △ 88 △ 31 9 25 60 113 80 33 (率) (2.2%) (△2.2%) (△0.6%) (0.6%) (0.5%) (1.0%) (2.7%) 経常利益 25 △ 109 △ 57 1 18 50 127 92 35 特別損益 △1 5 45 10 9 30
Slide 4: 地域別売上高
③地域別売上高 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 日本 466 1,156 1,628 471 1,334 1,785 178 178 0 米州 414 1,022 1,444 449 1,302 1,795 280 213 67 欧州 334 816 1,172 296 917 1,220 101 42 59 アジア他 390 1,001 1,384 408 1,128 1,500 127 50 76 合 計 1,603 3,996 5,6
Slide 5: 事業形態別売上高・営業利益
④事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 2021年3月期 2022年3月期 増減 3Q 4-12月 通期 3Q 4-12月 通期 対前年同期 実績 実績 実績 実績 実績 見通し ②-① （億円） ① ② 合計 除く為替 為替 補 修 239 668 915 280 821 1,110 153 117 36 産 業 機 械 249 717 1,019 313 924 1,245 206 171 35 自 動 車 1,116 2,610 3,695 1,031 2,937 3,945 326 195 131 合 計 1,603 3,996 5,628 1,623 4,681 6,30
Slide 6: 事業形態別業績（四半期推移）
⑤事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 2,000 12.7%13.1% 150 ②-① 13.7% 13.6% 12.7% （ （ 億 6.5% 5.6% 億 1,800 3.9% 3.0% 円 円 120 1.5% 4.2% 270 0 1,633 0 1,603 0 1,623 0 0.2%0 ） 1,566 ） △ 2.1% 1,600 ### 1,473 0 0 1,4920 90 0 0.2% 00.6% △ 2.3% 247 △ 3.8% △ 3.6% 0 0 2390 270 0 280 0 0 △ 4.8%
Slide 7: 営業利益増減 3Q累計 前年同期比
⑥-１ 営業利益増減 ’21年3月期 3Q累計 < 実績 > vs ’22年3月期 3Q累計 < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 308億円 ） （ 195億円 ） 人件費 為替 +33億円 △107億円 売価レベル 規模影響 +18億円 +256億円 経費等 比例費 （償却費、その他） △6億円 △81億円 '22年3月期 '21年3月期 3Q累計 3Q累計 営業利益 営業利益 25億円 △88億円 +113億円 Copyright 2022 NTN Corporation 7
Slide 8: 営業利益増減 2Q vs 3Q
⑥-２ 営業利益増減 ’22年3月期 2Q < 実績 > vs ’22年3月期 3Q < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 31億円 ） （ 22億円 ） 為替 人件費 売価レベル +3億円 △10億円 +9億円 比例費 規模影響 △11億円 +20億円 経費等 '22年3月期 （償却費、その他） 3Q 営業利益 △1億円 '22年3月期 9億円 2Q 営業利益 +10億円 △0億円 Copyright 2022 NTN Corporation 8
Slide 9: 前回見通しに対する進捗（固定費）
⑦-1 前回見通し(’21年11月発表)に対する進捗（固定費） 前回見通し（3Q: 10-12月)に対する実績 (固定費) ◇ ’21年5月発表の当初見通し（通期売上6,600億円、営業利益150億 円)の3Qに対し、 ’21年11月の前回見通し（同6,300億円、60億円） は販売減に応じた固定費削減・比例費悪化・値上/値引抑制を織込んだ。 ＜固定費削減＞ ◇前回見通しでは販売規模減少に対し15%の固定費削減を織込んだ。 ◇実績の削減率は14%となったが、北米人件費高騰の影響を除くと16%。 【当初見通しに対する差異】 固 定 費 2022年3月期 3Q 差異(除く為替) （億円） 前回見通
Slide 10: 前回見通しに対する進捗（比例費）
⑦-2 前回見通し(’21年11月発表)に対する進捗（比例費） 前回見通し（3Q: 10-12月)に対する実績 (比例費) ＜比例費＞ ◇前回見通しでは比例費で鋼材価格上昇22億円織り込んだ。 ◇実績では前回見通しを上回る鋼材価格上昇があったものの、追加原低 及び値上・値引抑制でほぼ吸収。 【当初見通しに対する差異】 （原低＋/原高△） 2022年3月期 3Q 差異(除く為替) 比 例 費 （億円） 前回見通し 実績 ②-① 原 高 （ 鋼 材 価 格含 む） △22 △32 (△10) 原 低 - +3 (+3) 合 計 △22 △29 (△7) （値上＋/値引△） 値 上 ・ 値 引 抑
Slide 11: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑧-１ 所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 （億円） 売上高 （億円） 1,000 1,000 843 784 800 800 748 755 800 614 600 524 600 413 410 417 422 420 441 400 400 190 200 200 0 0 '21/3月期 '22/3月期 '21/3月期 '22/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 営業利益 営業利益 40 20 15 35 6 10 5 10 △ 1.0% 5 △ 1.2% 1 △ 2.9% △ 6.5%
Slide 12: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑧-２ 所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 （億円） 売上高 《 アジア他 》 （億円） 1,000 1,000 800 800 600 600 366 394 375 377 370 398 400 333 330 334 400 337 342 345 251 199 200 200 0 0 '21/3月期 '22/3月期 '21/3月期 '22/3月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 営業利益 営業利益 20 60 10 7 △2 1 △3 △9 42 41 39 0
Slide 13: 棚卸資産
⑨棚卸資産 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 3.6 3.1 3.2 3.3 3.0 3.0 3.3 2.7 2,500 棚 1.9 卸 2,015 2,071 2,000 1,829 1,928 1,914 1,900 資 1,750 1,712 1,768 産 1,500 ( 億 1,328 1,396 1,295 1,259 1,270 円 1,229 1,158 1,124 1,167 1,000 ) 500 601 633 592 588 601 655 687 675 630 0 '20年3月 '20年6月 '20年9月 '20年12月 '21年3月 '21年6月 '21
Slide 14: 設備投資・減価償却費
⑩設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 100 92 94 94 89 91 90 83 80 73 68 62 60 57 57 56 58 59 27 55 57 40 41 40 42 40 36 35 23 19 27 20 24 46 34 35 35 36 36 28 25 32 28 0 12 18 21 15 1'21年3月期4-6月 '21年3月期7-9月 '21年3月期10-12月 '21年3月期1-3月 '22年3月期4-6月 '22年3月期7-9月 '22年3月期10-12月 2021年3月期 2022年3月期 増
Slide 15: 有利子負債
⑪有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ(調整後)※ 6,000 2.1 2.2 1.9 1.9 1.6 1.5 1.6 1.5 1.6 有 5,000 利 1.3 1.2 4,228 1.2 4,024 1.3 1.3 子 3,915 3,971 4,087 3,985 負 4,000 3,840 3,900 3,624 906 債 895 821 915 867 800 （ 996 861 億 3,000 1,040 円 ） 2,000 2,979 3,322 3,193 3,204 2,918 3,056 3,118 3,100 2,584 1,000 0 '20
Slide 16: キャッシュ・フロー
⑫キャッシュ・フロー 2021年3月期 2022年3月期 2022年3月期 ②－① （億円） 4-12月実績① 通期実績 4-12月実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 190 365 42 △147 240 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △211 △179 △91 119 △170 Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー △21 185 △49 △28 70 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー 215 547 △308 △523 △325 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 11 29 17 6 0 Ⅴ．現金及び現金同等物の 増減額 204 761 △34
Slide 17: 通期見通しに対する進捗
⑬2022年3月期 第2四半期 決算説明会(’21年11月) での通期見通しに対する進捗 2022年3月期 第3四半期（10-12月） ◇自動車向け需要が想定ほど落ち込まず、規模増加 ◇規模に応じた固定費管理を実施 ◇更なる鋼材値上げを値上/値引抑制の推進によりほぼ吸収 2022年3月期 第4四半期（1-3月） ◇値上/値引抑制の推進、固定費管理の徹底 ⇒通期見通し営業利益(60億円)、当期利益黒字化(20億円)を達成 ◇棚卸資産の増加はあるもののフリーCF(70億円)とネットD/Eレシオ (1.5)の目標達成を目指す。 Copyright 2022 NTN Corporation 17
Slide 18: NTN Transformation for New 100years
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素に