Mitsui Es Holdings Co., Ltd. · TSE:7003
Mitsui Es — Mitsui Engineering & Shipbuilding — Q2 FY2017 Earnings Presentation
30 slides from Mitsui Es's earnings presentation, Nov 7, 2017
Slide 1: 2017年度第2四半期 決算説明資料
2017年度第2四半期 決算説明資料 2017年11月7日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ 2017年度第2四半期決算概要 Ⅱ 連結財務状況および 2017年度業績見通し Ⅲ 持株会社体制について 2
Slide 3: 2017年度第2四半期決算概要
I 20174 S| MITSUI ENGINEERING & SHIPBUILDING CO.,LTD. JL IIc HRA a [===] <4
Slide 4: 2017年度第2四半期決算概要
2017年度第2四半期決算概要 （単位：億円） 16年度 17年度2Q 対前年 2Q実績 期初予想 実績 同期差額 受注高はMODECの 受 注 高 1,722 2,475 + 753 大型係留設備の受注 により増加した。 売 上 高 3,222 3,500 3,415 + 193 営 業 利 益 △ 23 40 △ 91 △ 68 売上高はエンジニア リング部門における （営業利益率） -(0.7%) (1.1%) -(2.7%) 大型プロジェクトの 経 常 利 益 3 80 △ 48 △ 51 進捗により増収とな （経常利益率） (0.1%) (2.3%) -(1.4%) った。
Slide 5: 船舶
船舶 主要事業：一般商船・艦艇・官公庁船の建造、修繕 （単位：億円） 16年度 17年度 受注高：対前年同期比 △１０６億円 1,000 海運市況は改善傾向にあり、新造船の商談 受 677 は増加するも船価水準の回復には至らず、 注 305 444 前年同期比では減少。 高 225 199 77 新造船の受注機会は拡大していることから、 通期予想は達成の見込み。 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 予想 1,267 1,200 968 売上高：対前年同期比 △２１億円 売 上 611 590 手持工事は順調に進捗したが、前年同期比 高 266 290 では若干の減収。 1Q 2Q 3Q
Slide 6: 海洋開発
海洋開発 主要事業：FPSO等の設計・建造・据付、リース、チャーター、オペレーション （単位：億円） 16年度 17年度 3,000 ～5,000 受注高：対前年同期比 ＋６５２億円 927 846 アフリカ地域初のFLNG用大型係留設備 受 建造プロジェクトを受注。 注 434 高 194 331 下期にはペトロブラス社ブラジル沖合向け 98 FPSOを受注しており、通期予想は達成の 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 見込み。 予想 2,284 1,900 1,480 売上高：対前年同期比 △９億円 売 上 1,026 1,017 FPSO建造工事が順調に進捗し、前年同期 高 530
Slide 7: 機械
機械 主要事業：舶用ディーゼル機関・コンテナクレーン・産業機械の製造、アフターサービス （単位：億円） 16年度 1,668 17年度 1,600 受注高：対前年同期比 ＋４４億円 1,016 原油価格低迷により、産業機械が低調に推移 受 したが、遅れていたコンテナクレーン案件が 638 注 594 高 314 307 動き出したことから、前年同期比では増加。 舶用ディーゼル機関が堅調に推移しているこ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q とから通期予想は達成の見込み。 予想 1,748 1,800 売上高：対前年同期比 ＋４７億円 1,225 売 受注が低迷している産業機械で減収となっ
Slide 8: エンジニアリング
エンジニアリング 主要事業：化学プラント・発電プラントの設計・調達・建設、海外土木 （単位：億円） 16年度 17年度 2,000 受注高：対前年同期比 ＋１８３億円 1,499 バイオマス発電所のEPC工事等の受注に 受 より、前年同期比で増加。 注 744 615 下期には化学プラントの設計調達工事等の 高 373 432 264 大型案件が控えており、通期予想の達成に 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 4Q 向けて注力していく。 予想 1,626 1,700 売上高：対前年同期比 ＋１８４億円 売 1,001 上 651 835 手持ちの大型プロジェクトの進捗により、 高 361 36
Slide 9: 連結財務状況および2017年度業績見通し
Il IM|M S| MITSUI ENGINEERING & SHIPBUILDING CO.,LTD. 20174 TAA aA Eset A 3 plac) SAU L
Slide 10: 連結貸借対照表の状況
連結貸借対照表の状況 （単位：億円） 16年度 17年度 増減 実績 2Q 現預金 1,198 939 △ 259 売掛金 2,617 2,623 6 その他流動資産 1,559 1,781 222 固定資産 5,594 5,553 △ 41 資産合計 10,967 10,896 △ 71 買掛金 1,958 1,897 △ 61 前受金 729 568 △ 161 有利子負債 2,652 2,985 333 その他 1,952 1,901 △ 51 負債合計 7,291 7,351 60 純資産 3,676 3,545 △ 131 負債純資産合計 10,967 10,896 △ 71 10
Slide 11: 連結キャッシュフロー等の状況
連結キャッシュフロー等の状況 （単位：億円） 14年度 15年度 16年度 17年度 17年度 実績 実績 実績 2Q 予想 営業CF 152 298 △78 △318 △110 投資CF △324 △346 △288 △212 140 フリーCF △172 △48 △366 △530 30 財務CF △44 482 194 303 △110 有利子負債 1,883 2,399 2,652 2,985 2,580 DEレシオ 0.8 1.0 1.1 1.2 1.0 11
Slide 12: 2017年度業績見通し
2017年度業績見通し （単位：億円） 17年度 増減 期初予想 最新予想 8,000～ 8,000～ 受 注 高 0 10,000 10,000 売 上 高 7,000 7,000 0 営 業 利 益 160 100 △ 60 経 常 利 益 220 170 △ 50 （ 経 常 利 益 率 ） (3.1%) (2.4%) 親会社株主に帰属する当期 70 30 △ 40 純 利 益 一株当たり利益（円） 8.66 37.12 * 一株当たり配当（円） 3 30 * USD前提レート 105 105 ＊当社は2017年10月1日を効力発生日として１０株を１株に株式併合しており、 株式併合を考慮
Slide 13: 2017年度業績見通し セグメント別内訳
2017年度業績見通し セグメント別内訳 (単位：億円) 受注高 売上高 営業利益 17年度 17年度 17年度 17年度 17年度 17年度 17年度 17年度 17年度 2Q 下期 予想 2Q 下期 予想 2Q 下期 予想 実績 予想 （期初予想） 実績 予想 （期初予想） 実績 予想 （期初予想） 1,000 1,200 △110 船舶 199 801 (1,000) 590 610 (1,200) △47 △63 (△120) 海洋 2,154~ 3,000~ 1,900 150 846 1,017 883 26 124 開発 4,154 5,000 (1,900) (150) 1,6
Slide 14: 損失発生要因となった工事の影響
2017年度業績見通し 損失発生要因となった工事の影響 ＜海洋支援船の状況＞ 海洋支援船建造工事において、 ４隻のうち３隻の引き渡しを完了済み。 設計変更や後戻り作業が発生 残りの１隻は１８年２月に引き渡しを したことによる納期変更に伴い 予定しており、１７年度下期に対する 追加費用が発生。 影響は軽微なものとなっている。 ＜プラント工事の状況＞ 北米で建設中のプラント工事に ハリケーンの影響により２週間程度の おいて、１６年度までに現地工事 遅れが生じたが、当初予定の工事は完 の生産性低下に伴う工程遅延や 了。今後、ハリケーンの影響による補修 労働力の追加投入等により多額 工事を１７年度３Q
Slide 15: 持株会社体制について
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Slide 16: 持株会社体制 移行の目的
持株会社体制 １）移行の目的 ありたい姿 社会に価値をつくりだすエンジニアリングチームへ 多彩なサービス お客様、パートナー企業とのつながり ものづくりへのこだわり エンジニアリング力 強みを最大限に生かす！ 持株会社体制へ移行 持株会社 グループ全体の戦略を実行 経営と執行の分離 事業会社 事業の競争力を強化 事業規模の拡大と企業価値の持続的向上 16
Slide 17: 持株会社のガバナンス体制
持株会社体制 ２）持株会社のガバナンス体制 株主総会 （株）三井E&Sホールディングス 【監視・監督機能】 報酬諮問委員会 取締役会 監査役会 会計監査人 人事諮問委員会 【業務執行機能】 【グループ 内部統制】 社長（CEO） 特別危機管理委員会 グループ グループ コンプライアンス委員会 監査部 HD経営会議 経営委員会 トータルリスク・ 内部統制委員会 IT統制委員会 持株会社直下子会社 17
Slide 18: 三井E&Sグループ組織体制
持株会社体制 ３）三井E&Sグループ組織体制 グループ戦略立案・実行 （株）三井E＆Sホールディングス 事業戦略立案・実行 三井E&S (株)三井E&S (株)三井E&S (株)三井E&S MODEC BWSC 昭和 その他 造船(株) マシナリー ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ ﾌｧｼﾘﾃｨｰｽﾞ 飛行機 子会社 （シェアード会社） 工業(株) 持分 持分 持分 持分 持分 持分 持分 50.10% 100% 65.53% 100% 100% 100% 100% 所管 所管 所管 子会社 子会社 子会社 18
Slide 19: 各事業会社の方向性 三井E&S造船
持株会社体制 4）各事業会社の方向性 三井E&S造船（株） 社長 環境安全管理室 内部統制監査室 ■ 事業展開の推進を加速 事業戦略室 ・戦略機能の強化 企画管理本部 （協業展開、千葉工場変革を推進） 営業本部 ・設計調達機能の強化 設計本部 ・LSS事業の強化（修理艦事業の強化） ・エンジニアリング推進体制の整備 製造本部 ・事業開発機能の見直し・強化 玉野艦船工場 （新規ビジネス発掘） 千葉工場 由良修繕部 19
Slide 20: 各事業会社の方向性 三井E&Sマシナリー
持株会社体制 4）各事業会社の方向性 （株）三井E&Sマシナリー 社長 内部統制監査室 戦略企画室 輸出管理室 ■ 製品ポートフォリオの維持、強化 環境安全管理部 企画管理部 ・舶用ディーゼル機関は 技術開発総括部 低燃費と環境規制対応を推進 支社統括部 ・運搬機工場をマザー工場化 ディーゼル事業部 （品質の向上と海外生産拠点の構築） 産業機械事業部 ・クレーンの開発と市場投入 玉野機械工場 （遠隔自動化、高効率化） 社会インフラ事業部 ・アフターサービス事業の拡大 ﾃｸﾉｻｰﾋﾞｽ事業部 （グローバルネットワーク体制の強化） 運搬機ｼｽﾃﾑ事業部 大分工場 20
Slide 21: 各事業会社の方向性 三井E&Sエンジニアリング
持株会社体制 4）各事業会社の方向性 （株）三井E&Sエンジニアリング 社長 内部統制監査室 ■ 事業の選択と集中 環境安全室 ・環境エネルギー分野の拡大 品質保証部 （風力発電やバイオマス発電分野に 調達部 おけるEPCとO&M事業の規模拡大） ・社会･産業インフラ分野の強化 経営企画本部 （石炭火力発電所土建工事分野での 環境・ｴﾈﾙｷﾞｰ事業部 収益牽引） インフラ事業部 ・化学プラント分野の見直し （設計、調達業務へ集中） プラント事業部 21
Slide 22: 数値目標
持株会社体制 ５）数値目標 2017年度中期経営計画 2025Vision 2019年度末 2025年度末 目標 目標 売上高 9,200億円 11,000億円 経常利益 370億円 - 経常利益率 4％ 6％ ROIC 6.5％ - 有利子負債残高 2,700億円以下 - 22
Slide 23: 三井E&Sホールディングス グループロゴマーク
三井E&Sホールディングス グループ ロゴマーク M on the Earth 下線が表しているものは、地球の地平線であり、水平線。 その上に存在する「M」の 文字。 実はその間に2つの向き合う矢印が隠されており、 一つのグループの中で、 多彩な技術や人材が結集し、地球に新しい価値を作り出していく意思を表現した。 23
Slide 24: 補足資料
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Slide 25: 補足資料：主要子会社、設備投資等、従業員数
補足資料：主要子会社、設備投資等、従業員数 （単位：億円） 16年度2Q実績 16年度実績 17年度2Q実績 17年度予想 子会社 主 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 受注高 売上高 要 子 MODEC 194 1,026 927 2,300 846 1,017 － 1,900 会 BWSC 132 187 501 486 147 225 － 500 社 昭和飛行機工業 － 89 － 234 － 97 － 245 MODEC、昭和飛行機工業の数値は各社開示の数値 （単位：億円） 連結 16年度2Q実績 16年度実績 17年度2Q実績 17年度予想 設 備 設備投資 79 202
Slide 26: 補足資料：主要製品と主要顧客（船舶、海洋開発）
補足資料：主要製品と主要顧客（船舶、海洋開発） 新造船 主要製品 ＝ 商船、艦艇、官公庁船、作業船、漁船 主要顧客 ＝ 国内外船主、海運会社、防衛省、海上保安庁 海洋構造物 主要製品 ＝ FPSO／FSO（浮体式海洋石油・ガス生産貯蔵積出設備／貯蔵積出設備） 主要顧客 ＝ 石油開発会社 修繕船・その他 主要製品 ＝ 船舶修理・改造、船舶用製品、水中機器 主要顧客 ＝ 海運会社、防衛省、海上保安庁、公共機関 ２０１７年度２Q 単体新造船受注内訳 （単位：隻） 船 種 受注高 引 渡 受注残高 一般商船 （省エネ型 neoｼﾘｰｽﾞ） 4 2 21 艦船・官公庁船 0 26
Slide 27: 補足資料：主要製品と主要顧客（機械）
補足資料：主要製品と主要顧客（機械） ディーゼルエンジン 主要製品 ＝ 舶用ディーゼル機関等 主要顧客 ＝ 造船所等 産業機械 主要製品 ＝ 圧縮機、送風機、ガスタービン、蒸気タービン、プロセス機器、 誘導加熱装置、レーダー検査装置、マニピュレーター等 主要顧客 ＝ 石油精製・石油化学・製鉄・製紙・発電会社、自動車メーカー等 テクノサービス 主要製品 ＝ ディーゼルエンジン、産業機械、クレーンのサービスパーツ、メンテナンス等 主要顧客 ＝ 海運業、石油業界、製鉄業界、海外・国内コンテナターミナルオペレーター会社等 コンテナクレーン 主要製品 ＝ ポーテーナ（岸壁クレーン）、トランステーナ（港湾
Slide 28: 補足資料：舶用ディーゼル機関
補足資料：舶用ディーゼル機関 2016年1月～12月 16年度2Q累計 17年度2Q累計 舶用ディーゼル機関 国内シェア 基数 万馬力 基数 万馬力 受注高 37 70 25 47 87 159 71 179 34% 売上高 *(3) *(10) *(0) *(0) 55% 109 347 93 282 受注残高 11% MES *(2) *(4) *(1) *(2) マキタ* 生産実績 99 186 77 191 Source: KPデータ（2ストローク機関） *（ ）内数値は、ガス焚きエンジン（GI、LGI）の内数 *㈱マキタは当社サブライセンシー 28
Slide 29: 補足資料：主要製品と主要顧客（エンジニアリング）
補足資料：主要製品と主要顧客（エンジニアリング） 化学プラント 主要製品 ＝ プラスチック、合成繊維、合成ゴム等石油・ガス化学プラントのEPC 主要顧客 ＝ 国内外の大手化学企業や国営石油会社 インフラ発電 主要製品 ＝ 石炭火力発電所の土建工事、バイオマス発電等再生可能エネルギープラント および汚泥再生処理等の環境プラントのEPCとO&M 主要顧客 ＝ 総合商社、国内新電力会社、地方自治体 BWSC（子会社インフラ発電） 主要製品 ＝ ディーゼル発電プラントおよびバイオマス発電プラントのEPCとO&M 主要顧客 ＝ 大手電力会社や独立系発電事業者（Independent Power Prod
Slide 30: 2018年4月1日より三井E&Sグループとして新たな一歩を踏み出します
2018年4月1日より 三井Ｅ＆Ｓグループとして 新たな一歩を踏み出します
Mitsui Engineering & Shipbuilding — Q2 FY2017 Earnings Presentation on 6ix