Allianz SE · XETR:ALV
Allianz — Q2 2014 Earnings Presentation
52 slides from Allianz's earnings presentation, Aug 8, 2014
Slide 1: Allianz Gruppe 2. Quartal 2014
Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 Dieter Wemmer Finanzvorstand Allianz SE Telefonkonferenz mit Journalisten 8. August 2014
Slide 2: Highlights / Zusatzinformationen / Fachbegriffe
1 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 2
Slide 3: Highlights im zweiten Quartal 2014
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Gruppe Highlights im zweiten Quartal 2014 Frankreich: Ende April Einführung von “Tarif Express Auto”; bereits mehr als 100.000 Angebotsabfragen Deutschland: Bestand modularer Versicherungspolicen “Privatschutz” legt in Q2 um 170.000 zu Schaden-Unfall Italien:
Slide 4: Umsatz und Ergebnis wachsen zweistellig
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Gruppe Umsatz und Ergebnis wachsen zweistellig Gesamter Umsatz (Mrd. EUR) Ergebniskomponenten2 (Mio. EUR) +10,0%1 +17,1% 26,8 29,5 +315 +55 2.771 +167 -129 -4 2.367 Q2 13 Q2 14 Quartalsüberschuss3 (Mio. EUR) +10,5% Operatives Schaden- Leben/ Asset Corporate Konsoli
Slide 5: Eigenkapital erstmals bei Mrd. EUR
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Gruppe Eigenkapital erstmals bei 55 Mrd. EUR Eigenkapital (Mio. EUR) Finanzkonglomerate-Solvabilität1 (%) +9,8% +3%-P 53.525 54.979 184% 185% 50.084 182% 31.12.13 31.03.14 30.06.14 31.12.13 31.03.14 30.06.14 Ökonomische Solvabilität (%) S&P Kapitalausstattung +11%-
Slide 6: Schaden-Unfall: Internes Wachstum von 2,6 Prozent
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Internes Wachstum von 2,6 Prozent (Mio. EUR) Q2 2014 Umsatz Gesamtes Internes Preis Volumen Wachstum Wachstum1 Δ Vorjahr Δ Vorjahr Gesamtes Segment Schaden-Unfall 10.846 +0,9% +2,6% -0,4% +3,0% Große Tochter- Deutschland 1.785 +7,0% +6,0% gesellschaf
Slide 7: Technisches Ergebnis stärkt operatives Ergebnis
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Technisches Ergebnis stärkt operatives Ergebnis Ergebniskomponenten (Mio. EUR) Schaden-Kosten-Quote (in %) +14,2% Einfluss NatKat1 (in %-P) +22 -1,4%-P +159 1.346 1.179 -14 96,0 94,6 Schadenquote 67,3 66,2 5,3 1,6 Kostenquote 28,7 28,4 Operatives Tec
Slide 8: Operatives Ergebnis steigt um Prozent
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Operatives Ergebnis steigt um 14 Prozent (Mio. EUR) Q2 2014 Operatives Δ Vorjahr Schaden- Δ Vorjahr Einfluss Δ Vorjahr1 Ergebnis Kosten- NatKat Quote auf Schaden- Kosten- Quote1 Gesamtes Segment Schaden-Unfall 1.346 +14,2% 94,6% -1,4%-P 1,6%-P -3,7%-
Slide 9: Technisches Ergebnis profitiert von Portfoliooptimierung
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Technisches Ergebnis profitiert von laufender Portfoliooptimierung1 (6M 2014) Schaden-Kosten- Quote < 95% > 95% <100% > 100% Maßgeblicher Deutschland UK FFIC Beitrag Ausgezeichnete Schaden- Starkes profitables Wachstum Jahresziel von Schaden- K
Slide 10: Operatives Kapitalanlageergebnis zeigt sich robust
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Schaden-Unfall Operatives Kapitalanlageergebnis zeigt sich robust Operatives Kapitalanlageergebnis Laufende Rendite (festverzinsliche Wertpapiere; in %) (Mio. EUR) +2,8% Q2 13 0,82 784 806 Q2 14 0,80 Gesamter durchschnittlicher Kapitalanlage 106,0 104,4 bestands1 W
Slide 11: Leben/Kranken mit hohem profitablen Wachstum
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Leben/Kranken Leben/Kranken mit hohem profitablen Wachstum (Mio. EUR) Q2 2014 Umsatz Gesamtes Internes Barwert der Δ Vorjahr Wachstum 1 Wachstum Neugeschäfts Δ Vorjahr Δ Vorjahr prämien2 Gesamtes Segment Leben/Kranken 16.961 +20,1% +20,9% 15.518 +39,8% Große Allian
Slide 12: Operatives Ergebnis auf Rekordniveau
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Leben/Kranken Operatives Ergebnis auf Rekordniveau (Mio. EUR) Operatives Ergebnis nach Ergebnisquellen1,2 Operatives Ergebnis +47,1% nach Produktgruppen2 +47,1% +313 +211 984 984 Übertragung 37 aus AM 77 Davon +112 37 Mio. EUR -243 177 aus der 669 669 Übertragung -
Slide 13: Neugeschäftswert verdoppelt
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Leben/Kranken Neugeschäftswert verdoppelt (Mio. EUR) Q2 2014 Neugeschäfts- Δ Vorjahr Neugeschäfts- Δ Vorjahr Operatives Δ Vorjahr wert1 marge1 Ergebnis Gesamtes Segment 380 +100,0% 2,4% +0,7%-P 984 +47,1% Leben/Kranken2 Große Allianz Leben 76 +18,8% 2,4% -0,5%-P 32
Slide 14: Investmentmarge von Basispunkten
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Leben/Kranken Investmentmarge von 25 Basispunkten (Renditen pro-rata) Wiederanlagerendite5 Basis: Ø Buchwert der Anlage1 Q2 13 Q2 14 (festverzinsliche Wertpapiere; in %) 3,1 3,0 Laufende Rendite2 1,1% 1,0% Basis: Ø gesamte Versicherungsreserven Laufende Rendite2 1,
Slide 15: Verwaltetes Vermögen legt 2014 zu
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Asset Management Verwaltetes Vermögen legt 2014 zu (Mrd. EUR) ∆ gesamtes +4,4% +2,3% verwaltetes Vermögen +2,8% 1.765 1.814 1.738 Aktiva der 441 409 423 +0,2% +2,9% +0,8% Allianz Gruppe -0,1% -1,5% Für Dritte 1.342 1.373 verwaltetes 1.329 1.342 1.373 Vermögen 1 31.
Slide 16: Operative Erträge bleiben unter Vorjahresniveau
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Asset Management Operative Erträge bleiben unter Vorjahresniveau und legen im Vergleich zu Q1 2014 zu Entwicklung der operativen Erträge1 Internes PIMCO Internes (Mio. EUR) Wachstum -13,5% Wachstum -5,8% -9,4% 1.433 -9,4% 40 1.239 1.815 1.772 47 78 75 1.606 67 Erfo
Slide 17: Operatives Ergebnis auf Zielkurs
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Asset Management Operatives Ergebnis auf Zielkurs Internes Wachstum Ergebniskomponenten (Mio. EUR) -9,7% -13,6% AllianzGI 8041 7811 72,4% 95 +11 +12 -23 95 +5 6751 AllianzGI -60 -38 -6 -30 89 76,1% PIMCO PIMCO 51,2% 700 700 597 51,8% Operatives Operatives Ergebnis
Slide 18: Corporate und Sonstiges: Operatives Ergebnis deutlich verbessert
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Corporate und Sonstiges Operatives Ergebnis deutlich verbessert (Mio. EUR) Ergebniskomponenten +18 +4 0 +33 -219 -274 +20,1% Operatives Holding & Bankge- Alternative Konsoli- Operatives Ergebnis Treasury schäft1 Investments dierung Ergebnis Q2 13 Q2 14 © Allianz SE
Slide 19: Quartalsüberschuss/Anteilseigner von 1,8 Mrd. EUR
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Gruppe Quartalsüberschuss/Anteilseigner von 1,8 Mrd. EUR (Mio. EUR) Q2 13 Q2 14 Veränderung Operatives Ergebnis 2.367 2.771 +404 Nicht-operative Positionen 132 -39 -171 Realisierte Gewinne/Verluste 458 243 -215 Wertminderungen (netto) -64 -23 +41 Erträge aus erfolg
Slide 20: Zusammenfassung
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Gruppe Zusammenfassung Gesamter Umsatz von 29,5 Mrd. EUR (+10,0%) Operatives Ergebnis von 2.771 Mio. EUR (+17,1%) Quartalsüberschuss1 von 1.755 Mio. EUR (10,5%) Starkes Wachstum von Kapital und Bilanzsumme © Allianz SE 2014 1) Auf Anteilseigner entfallend 2
Slide 21: Zusatzinformationen: Gruppe
2a 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 21
Slide 22: Kennzahlenübersicht
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Delta 6M 6M Delta 2013 2013 2013 2013 2014 2014 Q2 14/13 2013 2014 6M 14/13 Gesamter Umsatz (Mrd. EUR ) 32,0 26,8 25,1 26,8 34,0 29,5 +2,7 58,8 63,4 +4,6 - Schaden-Unfall 15,2 10,8 10,7
Slide 23: Eigenkapital und Stresstests
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Eigenkapital und Stresstests Eigenkapital1 (Mio. EUR) Einschätzung zu Auswirkungen +9,8% von Stress-Szenarien3 (Mrd. EUR) 53.525 54.979 Aktienmärkte -30% -2,6 50.084 Unrealisierte 11.140 Gewinne/ 8.926 6.741 Zinsen +100 Bp -5,2 Verluste
Slide 24: Regulatorische Solvabilitätsquote und Stresstests
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Regulatorische Solvabilitätsquote und Stresstests Finanzkonglomerate-Solvabilität1 Einschätzung zu Auswirkungen (Mrd. EUR) von Stress-Szenarien1,2 +3%-P Quote zum 30.06.14 185% 182% 184% 185% Aktienmärkte -30% 174% 47,8 48,9 46,5 Zinsen
Slide 25: Kapitalanlageergebnis
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Kapitalanlageergebnis (Mio. EUR) Schaden-Unfall Leben / Kranken Asset Corporate und Konsolidierung Gruppe Management Sonstiges Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 Q2 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 Operatives Ka
Slide 26: Überblick Investmentportfolio
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Gruppe Überblick Investmentportfolio (Mrd. EUR) Kapitalanlagen1,2 Portfoliostruktur zum 30.06.14 (30.06.13) Grundbesitz3 Barbestand/Sonstige 2% (2%) 2% (2%) 556,1 572,9 Aktien Festverzinsliche 7% (6%) Wertpapiere 504,2 89% (90%) © Allianz SE 2
Slide 27: Zusatzinformationen: Schaden-Unfall
2b 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 27
Slide 28: Kennzahlenübersicht
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Kennzahlenübersicht (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Delta 6M 6M Delta 2013 2013 2013 2013 2014 2014 Q2 14/13 2013 2014 6M 14/13 Bruttoprämien (Mrd. EUR) 15,2 10,8 10,7 10,0 15,2 10,8 +0,0 26,0 26,1 +0,1 Operatives Ergebnis 1.319 1.
Slide 29: Schadenquote und Abwicklungsergebnis
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Schadenquote und Abwicklungsergebnis (in %) Geschäftsjahresschadenquote1 Geschäftsjahresschadenquote1 -3,4%-P Überblick über 6 Quartale 73,0 69,6 6Q-Ø Inklusive NatKat Exklusive NatKat 5,3 1,6 73,0 71,5 67,6 69,6 67,5 67,7 68,0
Slide 30: Kostenquote
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Kostenquote (Mio. EUR) in % der verdienten Nettoprämien 28,4 28,2 5.885 5.948 6,8 6,5 Verwaltungs- 1.405 1.373 aufwendungen 7,3 7,1 Sonstige 1.499 Abschluss- 1.512 aufwendungen 14,3 14,6 Provisionen 2.968 3.076 © Allianz SE 2014
Slide 31: Durchschnittlicher Kapitalanlagebestand und laufende Rendite
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Durchschnittlicher Kapitalanlagebestand und laufende Rendite Durchschnittlicher Kapitalanlagebestand1 Laufende Rendite2 (in %) (Mrd. EUR) Sonstige3 -1,6% Aktien Barbestand Festverzinsliche Wertpapiere Aktien Festverzinsliche 105
Slide 32: Operatives Kapitalanlageergebnis
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Schaden-Unfall Operatives Kapitalanlageergebnis1 (Mio. EUR) +2,8% 784 782 806 763 747 719 in % der verdienten 7,4 7,6 6,7 7,4 7,2 7,5 Nettoprämien Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 -0,2% Zins- und ähnliche Erträge2 872 925 877 869 840 923 Nettoreali
Slide 33: Zusatzinformationen: Leben/Kranken
2c 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 33
Slide 34: Kennzahlenübersicht
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Delta 6M 6M Delta 2013 2013 2013 2013 2014 2014 Q2 14/13 2013 2014 6M 14/13 Gesamte Beitragseinnahmen (Mrd. EUR) 14,8 14,1 12,7 15,1 17,2 17,0 +2,9 29,0 34,1 +5,1 Operatives Ergeb
Slide 35: Eckdaten
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Eckdaten Neugeschäftsmarge1 Neugeschäftswert1 (Neugeschäftswert in % des Barwertes (Mio. EUR) der Neugeschäftsprämien) 2,6 2,5 2,4 2,3 380 360 1,8 1,7 310 238 215 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 190 2013 2014 Barwert der Neugeschäftsprämien1 (
Slide 36: Operativer Kapitalanlagebestand
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Operativer Kapitalanlagebestand Operativer Kapitalanlagebestand (Mrd. EUR) Nettomittelzu-/abflüsse Q2 13 Q2 14 (Mrd. EUR ) Bestand 509,6 zum 31.03.14 Allianz Leben +0,6 +1,0 APKV +0,2 +0,1 Nettomittelzuflüsse +4,3 Frankreich +0,2
Slide 37: Durchschnittlicher Kapitalanlagebestand und laufende Rendite
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Durchschnittlicher Kapitalanlagebestand und laufende Rendite Durchschnittlicher Kapitalanlagebestand1,2,3 Laufende Rendite2 (in %) (Mrd. EUR) Sonstige4 +7,1% Aktien Barbestand 431,1 Festverzinsliche Wertpapiere Aktien Festverzins
Slide 38: Operatives Kapitalanlageergebnis
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Leben/Kranken Operatives Kapitalanlageergebnis1 +20,5% 4.571 4.884 4.461 4.206 4.054 3.893 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 2014 +2,3% Zins- und ähnliche Erträge2 4.058 4.348 4.111 4.169 4.134 4.448 Nettorealisierungsgewinne und 593 -101 -20 660 267 668
Slide 39: Zusatzinformationen: Asset Management
2d 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 39
Slide 40: Kennzahlenübersicht (1/2)
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Asset Management Kennzahlenübersicht1 (1/2) (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Delta 6M 6M Delta 2013 2013 2013 2013 2014 2014 Q2 14/13 2013 2014 6M 14/13 Operative Erträge 1.870 1.772 1.661 1.682 1.517 1.606 -166 3.642 3.123 -519 Erfolgsabhängige P
Slide 41: Kennzahlenübersicht (2/2)
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Asset Management Kennzahlenübersicht (2/2) (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Delta 6M 6M Delta 2013 2013 2013 2013 2014 2014 Q2 14/13 2013 2014 6M 14/13 PIMCO Operatives Ergebnis 796 700 645 599 563 597 -103 1.496 1.160 -336 Erfolgsabhängige Provis
Slide 42: Für Dritte verwaltetes Vermögen
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Asset Management Für Dritte verwaltetes Vermögen1 AAM PIMCO AllianzGI 30.06.13 30.06.14 30.06.13 30.06.14 30.06.13 30.06.14 Regionen (in %)2 Amerika 63,6 62,1 68,5 68,8 31,3 30,3 Europa 26,1 28,1 21,2 21,2 58,1 61,1 Asien-Pazifik 10,3 9,8 10,3
Slide 43: Zusatzinformationen: Corporate und Sonstiges
2e 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 43
Slide 44: Kennzahlenübersicht
Allianz Gruppe – 2. Quartal 2014 – Zusatzinformationen – Corporate und Sonstiges Kennzahlenübersicht1 (Mio. EUR) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Delta 6M 6M Delta 2013 2013 2013 2013 2014 2014 Q2 14/13 2013 2014 6M 14/13 Gesamter Umsatz (Bankgeschäft) 148 132 132 139 139 132 +0 280 271 -9 Operatives Ergebnis Hold
Slide 45: Fachbegriffe
3 1 Highlights Allianz Gruppe 2. Quartal 2014 2 Zusatzinformationen a) Gruppe b) Schaden-Unfall c) Leben/Kranken d) Asset Management e) Corporate und Sonstiges 3 Fachbegriffe © Allianz SE 2014 45
Slide 46: Fachbegriffe (1)
Fachbegriffe (1) AAM Allianz Asset Management AG (vormals AllianzGI AG) AGCS Allianz Global Corporate & Specialty ABS Asset-backed securities Aktivierte Abschlusskosten Die Kosten des Versicherungsunternehmens, die im Zusammenhang mit dem Abschluss neuer (Deferred acquisition costs/DAC) oder der Ver
Slide 47: Fachbegriffe (2)
Fachbegriffe (2) Gebuchte/verdiente Beiträge Gebuchte Beiträge sind die Beitragseinnahmen des jeweiligen Geschäftsjahres. Die Anteile, die davon (IFRS) auf den Versicherungsschutz im Geschäftsjahr entfallen, sind verdiente Beiträge. Von den Beiträgen für Lebensversicherungsprodukte, bei denen der Ku
Slide 48: Fachbegriffe (3)
Fachbegriffe (3) MCEV Der MCEV ist eine branchenspezifische Bewertungsmethode, um den aktuellen Wert des Bestands- portfolios zu bestimmen, und stimmt mit den allgemeinen Grundsätzen der Ertragswertmethode überein. Der angewendete Market Consistent Embedded Value-Ansatz basiert auf den Prinzipien de
Slide 49: Fachbegriffe (4)
Fachbegriffe (4) Operatives Ergebnis Um den finanziellen Erfolg unserer Segmente und der Allianz Gruppe als Ganzes zu beurteilen, ziehen wir als Kriterium das sogenannte operative Ergebnis heran. Wir sind davon überzeugt, dass diese Kennziffer unsere tatsächliche operative Profitabilität ausweist un
Slide 50: Fachbegriffe (5)
Fachbegriffe (5) Rückversicherung Ein Versicherungsunternehmen versichert einen Teil seines Risikos bei einem anderen (Reinsurance) Versicherungsunternehmen. S-U Segment Schaden- und Unfallversicherung Schadenquote Verhältnis von Schadenaufwendungen (netto) zu verdienten Beiträgen (netto) (Loss rati
Slide 51: Fachbegriffe (6)
Fachbegriffe (6) UBR Unfallversicherung mit garantierter Beitragsrückzahlung Verwaltetes Vermögen Summe der Kapitalanlagen, bewertet zu Zeitwerten, die der Konzern mit Verantwortung für die (Assets under Management/AuM) Wertentwicklung dieser Anlagen managt. Neben den konzerneigenen Kapitalanlagen z
Slide 52: Haftungsausschluss
Haftungsausschluss Diese Aussagen stehen unter untenstehendem Vorbehalt bei Zukunftsaussagen. Vorbehalt bei Zukunftsaussagen Soweit wir in diesem Dokument Prognosen oder Erwartungen äußern oder Bankbereich, der Ausfallrate von Kreditnehmern, (vii) Änderungen des die Zukunft betreffende Aussagen mach