Slide 1: 2007年3月期決算説明会
2007年3月期決算説明会 経常利益１１９億円 中計の利益目標を前倒しで達成 ２００７年５月２４日 ＪＵＫＩ 株式会社 取締役社長 中村 和之 0
Slide 2: 目次
目次 第1部 07/3期（06年度）業績 第3部 08/3期（07年度）事業計画 1. 07/3期（06年度）決算のポイント 3 1. 事業計画のポイント 24 2. 07/3期（06年度）業績 4 2. 開発投資 25 3. 主要財務指標 6 3. 設備投資 26 4. キャッシュフロー(営業･投資) 7 4. 家庭用ミシン事業の再構築 27 5. 負債資本倍率 8 5. 08/3期（07年度）業績予想 30 6. 主要財務指標改善状況 9 6. セグメント別業績予想 31 7. 中計との業績予想比較 33 第2部 07/3期（06年度） 8. 株主還元の考え方 35 セグメント別業績 1.
Slide 3: 第1部 07/3期(06年度)業績
第1部 07/3期(06年度)業績 2
Slide 4: 07/3期(06年度)決算のポイント
11-1 -1 07/3 期（06年度)決算のポイント 07/3期（06年度)決算のポイント 営業利益・経常利益ともに３年連続で最高益を更新 1. 売上高は、工業用ミシン、産業機器が好調 2. 営業利益は、15.3％増。工業用ミシン、産業機器、電子･精密機器 は過去最高益。家庭用ミシンは赤字が拡大。経常利益も34.6％増 で、100億円を初めて突破 3. 有利子負債は380億円以下に縮小。純資産は更に積み上がり、335 億円に 3
Slide 5: 07/3期(06年度)業績(1)
11-2-1 -2-1 07/3 期（06年度)業績（1） 07/3期（06年度)業績（1） 全ての項目で前年比大幅増 単位：百万円 04年度 05年度 06年度 05年度比 05年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 売上高 127,949 124,788 140,497 ＋15,709 ＋12.6% 営業利益 10,441 11,266 12,995 ＋1,729 ＋15.3% 経常利益 8,646 8,890 11,962 ＋3,072 ＋34.6% 当期純利益 5,523 5,369 6,594 ＋1,225 ＋22.8% 4
Slide 6: 07/3期(06年度)業績(2)
11-2-2 -2-2 07/3 期（06年度)業績（2） 07/3期（06年度)業績（2） 億円 1,405 （売上高） 売上高 1,279 1,248 営業利益 経常利益 当期利益 1,000 （営業利益 経常利益 130 当期利益） 119 120 113 104 100 86 89 500 80 66 55 54 60 40 20 0 04年度 05年度 06年度 実績 実績 実績 5
Slide 7: 主要財務指標
11-3 -3 主要財務指標 総資産は前年比０．９％増ながら、総資産回転率・自己資本 比率はともに改善 単位：百万円 04年度 05年度 06年度 05年度比 05年度比 実績 実績 実績 増減 166 増減率 総資産 115,916 113,923 114,943 ＋ 1,020 ＋0.9% （総資産回転率） （ 1.1回） （ 1.1回） （ 1.2回） （＋0.1回） ー 有利子負債 66,877 48,979 37,616 △11,362 △23.2% 純資産 13,566 27,745 33,458 ＋5,713 ＋20.6% （自己資本比率） （11.7％） （24.4％） （29
Slide 8: キャッシュフロー(営業・投資)
11-4 -4 キャッシュフロー（営業・投資） 営業キャッシュフローが順調に増加 億円 200 営業ＣＦ 171 投資ＣＦ 150 財務ＣＦ 105 100 82 50 0 △ 3 △ 22 -50 △58 -100 △77 △117 △127 -150 04年度 05年度 06年度 実績 実績 実績 7
Slide 9: 負債資本倍率(D/Eレシオ)
11-5 -5 負債資本倍率（ D/Eレシオ） 負債資本倍率（D/Eレシオ） 純資産が順調に増加。有利子負債は大幅に減少。 Ｄ/Ｅレシオは０．９倍に 赤字 D/Ｅレシオ 億円 純資産 700 4.1倍 669 有利子負債 (117) 内 現預金 600 1.4倍 490 500 (104) 0.9倍 400 376 335 (92) 300 277 200 136 100 0 04年度 05年度 06年度 実績 実績 実績 8
Slide 10: 主要財務指標改善状況
11-6 -6 主要財務指標改善状況 有利子負債はピーク時の１/４以下に。純資産も増加し、財務 体質は大幅に改善 億円 総資産 2 ,1 0 9 有利子負債 2 ,0 5 2 2000 純資産 売上高 1 ,6 9 4 1 ,6 9 1 1 ,5 6 0 1 ,5 5 2 1500 1365 1 ,3 9 0 1279 1405 1233 1248 1155 1 ,2 0 3 1 ,1 9 3 1186 1 ,1 8 6 1 ,1 4 9 1 ,1 5 9 1 ,1 3 9 1 ,0 4 0 1206 1142 1000 793 669 490 376 500 335 277 102 136
Slide 11: 第2部 07/3期(06年度)セグメント別業績
第2部 07/3期(06年度) セグメント別業績 10 10
Slide 12: セグメント別業績 売上高
22-1-1 -1-1 セグメント別業績 売上高 工業用ミシン、産業機器は大幅増伸。訪問販売の縮小により、 家庭用ミシンとその他は減収 単位：百万円 04年度 05年度 06年度 05年度比 05年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 工業用ミシン 62,343 65,475 73,459 ＋7,984 ＋ 12.2% 産業機器 22,568 21,290 31,388 ＋10,098 ＋ 47.4% ※ 家庭用ミシン 12,545 10,510 8,599 △1,911 △18.2% 電子・精密機器 14,712 14,799 16,704 ＋1,905 ＋ 12.9% ※ その他 15,7
Slide 13: セグメント別業績 営業利益
22-1-2 -1-2 セグメント別業績 営業利益 工業用ミシン、産業機器は大幅増益。訪問販売の縮小と開発 投資の増加により、家庭用ミシンの赤字が拡大 単位：百万円 04年度 05年度 06年度 05年度比 05年度比 実績 実績 実績 増減 増減率 工業用ミシン 6,394 9,549 11,670 ＋2,121 ＋22. 2% 産業機器 1,096 1,011 2,922 ＋1,911 ＋189.0% ※ 家庭用ミシン 665 △76 △1,458 △1,382 － 電子・精密機器 1,734 1,732 1,828 ＋ 96 ＋ 5.5% ※ △186.4% その他 1,393 242
Slide 14: 工業用ミシン事業 売上高・営業利益(年度)
22-2-1 -2-1 工業用ミシン事業 売上高・営業利益（年度） 売上高・営業利益とも増加 億円 800 735 売上高 700 623 655 営業利益 600 売上高営業 500 1 4 .6 % 15.9% 利益率 400 1 0 .3 % 300 200 95.5 116.7 63.9 100 0 04年度実績 05年度実績 06年度実績 アジア地区を中心に販売数量が増伸、売上高は700億円を突破。円安･ コストダウンもあって営業利益率も向上 13
Slide 15: 工業用ミシン事業 地域別売上高(年度)
22-2-2 -2-2 工業用ミシン事業 地域別売上高（年度） アジア、中国で売上高が拡大 230 81 88 217 73 195 23 24 23 42 44 42 04年度 05年度 ０6年度 04年度 05年度 06年度 04年度 05年度 06年度 04年度 05年度 06年度 ヨーロッパ 中国 日本 アメリカ 244 金額：億円 195 173 ＊売上高は部品等を除く 04年度 05年度 06年度 アジア他 14
Slide 16: 工業用ミシン事業 地域別売上高(半期)
22-2-3 -2-3 工業用ミシン事業 地域別売上高（半期） 億円 ３３３ ２９４ 23 ２９４ 300 ２５１ ２６３ 23 ２５９ 47 19 アメリカ 12 20 22 40 21 41 ヨーロッパ 43 12 33 11 38 日本 200 11 12 12 123 88 121 アジア他 84 90 107 100 131 130 98 97 86 101 中国 0 04年度 04年度 05年度 05年度 06年度 06年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 ＊売上高は部品等を除く 拡大を続けたアジアが下期に微減。中国の下期減少幅は前年よりも縮小 15
Slide 17: 産業機器事業 売上高・営業利益(年度)
22-3-1 -3-1 産業機器事業 売上高・営業利益（年度） 売上高、営業利益とも大幅に増加 億円 350 314 300 売上高 250 226 213 営業利益 200 9.3％ 売上高営業 150 利益率 100 4.9％ 4.7％ 50 29.2 11.0 10.1 0 04年度実績 05年度実績 06年度実績 売上高は300億円を突破。営業利益も2.9倍に増伸 16
Slide 18: 産業機器事業 地域別売上高(年度)
22-3-2 -3-2 産業機器事業 地域別売上高（年度） 中国は販売体制の強化を背景に前年比８２％増。地域別比率 も４３％に拡大 134 41 92 78 34 25 27 74 67 23 57 17 04年度 05年度 ０6年度 04年度 05年度 06年度 04年度 05年度 06年度 04年度 05年度 06年度 ヨーロッパ 中国 日本 アメリカ 32 金額：億円 24 27 04年度 05年度 06年度 アジア 17
Slide 19: 産業機器事業 地域別売上高(半期)
22-3-3 -3-3 産業機器事業 地域別売上高（半期） 上期は日本･中国の大口商談が寄与 億円 200 171 17 142 127 20 アメリカ 17 7 108 105 12 99 51 21 ヨーロッパ 100 9 10 10 13 27 日本 36 13 16 13 28 14 アジア 14 31 29 16 10 16 71 57 63 中国 35 45 29 0 04年度 04年度 05年度 05年度 06年度 06年度 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 上期実績 下期実績 18
Slide 20: 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益(年度)
22-4-1 -4-1 家庭用ミシン事業 売上高・営業利益（年度） 訪問販売体制の縮小により売上高は１００億円未満に。 営業利益の赤字幅も拡大 売上高 億円 営業利益 125 売上高営業 130 105 利益率 86 80 30 5.3% 6. 7 △0.7% △ 0. 8 -20 △ 17.0% △ 14. 6 04年度実績 05年度実績 06年度実績 訪問販売依存からの脱却を目指し、訪問販売体制を縮小。開発投資の 拡大もあって、営業赤字が拡大 19
Slide 21: 家庭用ミシン事業 販売ルート別売上高(年度)
22-4-2 -4-2 家庭用ミシン事業 販売ルート別売上高（年度） 億円 140 125 120 18 105 100 18 13 86 16 輸出（海外） 80 15 60 17 代理店販売 90 （国内） 40 77 55 訪問販売 20 （国内） 0 04年度実績 05年度実績 06年度実績 輸出、国内代理店販売も伸び悩み、訪問販売の売上減をカバーできず 20
Slide 22: 電子・精密機器事業 売上高・営業利益(年度)
22-5 -5 電子･精密機器事業 売上高・営業利益（年度） 大口商談が寄与し、電子機器の売上高が拡大 電子機器売上高 ｱﾐｭｰｽﾞﾒﾝﾄ売上高 億円 200 営業利益 167 147 148 売上高営業 150 利益率 82 64 64 100 11.8％ 11.7％ 10.9％ 50 83 1 7 . 3 84 1 7 . 3 85 1 8 . 3 0 04年度実績 05年度実績 06年度実績 21
Slide 23: その他事業 売上高・営業利益(年度)
22-6 -6 その他事業 売上高・営業利益（年度） 宝飾品等の訪問販売売上が大きく減少。営業利益も赤字に 億円 その他売上高 訪問販売売上高 200 158 営業利益 150 127 96 103 売上高営業 100 利益率 8.8% 81 75 その他 50 62 訪問販売 13.9 46 1.9% (宝飾品等) 2.4 29 0 -2.1% △2.1 △ 50 04年度 05年度 06年度 実績 実績 実績 22
Slide 24: 第3部 08/3期(07年度)事業計画
第3部 08/3期(07年度)事業計画 23 23
Slide 25: 08/3期(07年度)事業計画のポイント
33-1 -1 08/3 期（07年度)事業計画のポイント 08/3期（07年度)事業計画のポイント 中計の最終年度かつプレ７０周年の年。成長投資（開発・設備・ 販売）の拡大と家庭用ミシン事業再構築を推進 【開発投資】 ¾ 開発投資は、前年比15％以上のペースで増加 【設備投資】 ¾ 海外生産拠点投資は一段落 ¾ 国内生産拠点投資を拡大 ¾ 新社屋（開発棟等）建設工事に着手 【家庭用ミシン】 ¾ 訪問販売体制を更に縮小。中低価格帯商品を軸に海外新市場を開拓、 国内は直販新チャネルを構築 ¾ 中低価格帯商品開発投資を拡大 ¾ 海外生産拠点の統合は06年度中に完了 24
Slide 26: 07年度事業計画<開発投資>
33-2 -2 07 年度事業計画<開発投資> 07年度事業計画<開発投資> 成長投資を推進 開発投資金額 （支出ベース） 億円 90 83 80 72 70 62 60 50 40 30 20 10 0 ０５年度 ０６年度 ０７年度 実績 実績 計画 07年度は、06年度を10億円以上上回る計画 25
Slide 27: 07年度事業計画<設備投資>
33-3 -3 07 年度事業計画<設備投資> 07年度事業計画<設備投資> 海外投資は一段落、国内投資は拡大。新社屋（開発棟等） 建設は０８年度以降に本格化 設備投資（リースを含む） 新社屋(開発棟等) 億円 90 ８１ 国内投資 80 海外投資 70 ６７ 29 60 13 50 ４３ 40 34 42 30 29 20 10 18 14 12 0 ０５年度 ０６年度 ０７年度 実績 実績 計画 【延床面積】 現在の開発棟：約11,000㎡ ⇒ 新開発棟：21,000㎡ 開発棟を 現在の事務棟：約 8,500㎡ ⇒ 新事務棟：12,000㎡ 大幅増床 合 計 ：約19,500㎡ ⇒ 合 計
Slide 28: 家庭用ミシン事業の再構築(1)<販売ルート>
33-4-1 -4-1 家庭用ミシン事業の再構築（１） <販売ルート> 家庭用ミシン事業の再構築（１）<販売ルート> 1. 国内訪問販売体制 ¾ 07年4月、訪問販売部門を分社化（ＪＵＫＩ家庭製品㈱）。更に不採算店舗対策 を推進 （単位：店、人） 05年4月 06年4月 07年4月 支店数 143 111 77 人員 1,538 1,417 834 （単位：億円） 05年度実績 06年度実績 07年度計画 売上高（うちミシン） 123（77） 83（55） 54（37） 2. 他の販売ルート拡大策 ¾工業用ミシンのブランド・販路を活用し、海外新市場を開拓 ¾量販店、直営ショップ（そーいんぐ・ぎ
Slide 29: 家庭用ミシン事業の再構築(2)<開発投資>
33-4-3 -4-3 家庭用ミシン事業の再構築（２） <開発投資> 家庭用ミシン事業の再構築（２）<開発投資> 商品群拡大投資を推進 開発投資金額 億円 （支出ベース） 10 8 .8 8 7 .1 6 5 .1 4 2 0 ０５年度 ０６年度 ０７年度 実績 実績 計画 中低価格帯商品の品揃え拡充のため、開発投資を更に拡大 28
Slide 30: 家庭用ミシン事業の再構築(3)<生産体制>
33-4-2 -4-2 家庭用ミシン事業の再構築（３） <生産体制> 家庭用ミシン事業の再構築（３）<生産体制> 中国の生産体制を縮小し、国内移管を推進 億円 生産額 人 従業員数(期末) 50 46 上海精密 600 上海精密 521 上海重機 39 上海重機 500 474 40 JUKI広島 JUKI広島 29 400 （３２１） 30 25 （２６７） 315 （２７） 300 280 20 20 （１８） 216 215 14 200 10 （２００） （２０７） 100 （１２） （１１） 0 0 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 海外 国内 ０５年度 ０
Slide 31: 08/3期(07年度)業績予想 前年比較
33-5 -5 08/3 期（07年度)業績予想 前年比較 08/3期（07年度)業績予想 前年比較 売上高は減少するが、営業利益・経常利益は前年並みを 確保 単位：百万円 06年度 07年度 前年度比 実績 通期予想 増減 売上高 140,497 138,000 △ 2,497 営業利益 12,995 13,000 ＋5 経常利益 11,962 12,000 ＋ 38 当期純利益 6,594 6,600 ＋6 30
Slide 32: セグメント別業績予想 売上高
33-6-1 -6-1 08/3 期（07年度)セグメント別業績予想 売上高 08/3期（07年度)セグメント別業績予想 売上高 前年比較 前年比較 工業用ミシン、産業機器は増収。家庭用ミシン、電子・精密、 その他は減少 単位：百万円 06年度実績 07年度通期予想 前年度比増減 工業用ミシン 73,459 76,700 ＋ 3,241 産業機器 31,388 32,700 ＋ 1,312 家庭用ミシン※ 8,599 7,000 △ 1,599 電子・精密機器 16,704 12,200 △ 4,504 その他※ 10,345 9,400 △ 945 売上高合計 140,497 138,000
Slide 33: セグメント別業績予想 営業利益
33-6-2 -6-2 08/3 期（07年度)セグメント別業績予想 営業利益 08/3期（07年度)セグメント別業績予想 営業利益 前年比較 前年比較 工業用ミシンは増益となるが、他のセグメントは減益。全体 では前年並み 単位：百万円 06年度実績 07年度通期予想 前年度比増減 工業用ミシン 11,670 12,900 ＋ 1,230 産業機器 2,922 2,600 △ 322 家庭用ミシン※ △ 1,458 △ 1,900 △ 442 電子・精密機器 1,828 1,200 △ 628 その他※（消去含む） △ 1,967 △ 1,800 ＋ 167 営業利益合計 12,995 13,
Slide 34: 中計値と07年度予想値との比較<売上高>
33-7-1 -7-1 07 年度中計値と07年度予想値との比較<売上高> 07年度中計値と07年度予想値との比較<売上高> 単位：百万円 07年度中計 07年度通期予想 中計差 工業用ミシン 63,600 76,700 ＋ 13,100 産業機器 28,900 32,700 ＋ 3,800 家庭用ミシン※ 17,100 7,000 △ 10,100 電子・精密機器 21,500 12,200 △ 9,300 その他※ 13,900 9,400 △ 4,500 売上高合計 145,000 138,000 △ 7,000 ※うち訪問販売 16,100 5,400 △ 10,700 の合計 中計
Slide 35: 中計値と07年度予想値との比較<経常利益>
33-7-2 -7-2 07 年度中計値と07年度予想値との比較<経常利益> 07年度中計値と07年度予想値との比較<経常利益> 単位：百万円 07年度中計 07年度通期予想 中計差 工業用ミシン 4,900 12,300 ＋ 7,400 産業機器 2,800 2,200 △ 600 家庭用ミシン※ 900 △ 1,900 △ 2,800 電子・精密機器 1,900 1,200 △ 700 その他※（消去含む） △ 500 △ 1,800 △ 1,300 経常利益合計 10,000 12,000 ＋ 2,000 ※うち訪問販売 800 △ 1,400 △ 2,200 の合計 中計 07年度計画
Slide 36: 株主還元の考え方
33-8 -8 株主還元の考え方 財務基盤の充実を図りつつ、株主還元を推進 05年度 ・04年度の4円/株から、6円/株に増配 06年度 ・中間3円/株、期末7円/株の年10円/株に増配 07年度 ・06年度に引き続き、年10円/株を維持 35
Slide 37: ホームページURL・お問合せ先
本資料における業績予想及び将来の予想等に関する記述は、現時点で入手された情報に 基づき判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実な要素を含んでおります。 従いまして、実際の業績等が様々な要因により異なる可能性がありますことをご了承ください。 ＪＵＫＩ株式会社 お問合せ先 ： 総合企画部 担当：山田 ＴＥＬ ：03-3480-1742 ＦＡＸ ：03-3480-9734 ホームページＵＲＬ： http://www.juki.co.jp/ 36