Fabege Ab · OMXSTO:FABG
Fabege Ab — Q1 2009 Earnings Presentation
15 slides from Fabege Ab's earnings presentation, 2009
Slide 1: Välkommen till presentation av Fabeges delårsrapport Januari – mars 2009
Välkommen till presentation av Fabeges delårsrapport Januari – mars 2009 Christian Hermelin, VD Åsa Bergström, vVD, Ekonomi- och Finanschef
Slide 2: Kvartalet i korthet
Kvartalet i korthet • Förbättrat driftsöverskott och förvaltningsresultat • Överskottsgrad 64% • Fortsatt press på fastighetsvärdena medförde nedskrivningar med 119 Mkr (motsvarande 0,4%) • Investerat 388 Mkr Sålt 368 Mkr • Betald skatt 98 Mkr
Slide 3: Q1 – hyresmarknad
Q1 – hyresmarknad • Stabilt läge • Omförhandlade hyror + 6% (genomsnitt) • Vakans 8% • Nettouthyrning 77 mkr • Låga kundförluster
Slide 4: Resultaträkningar i sammandrag (Mkr)
Resultaträkningar i sammandrag (Mkr) Jan-mar Jan-mar 2009 2008 Hyresintäkter 548 561 Fastighetskostnader -200 -217 Driftsöverskott Överskottsgrad 64% 348 344 Central adm -16 -17 Finansnetto (exkl värdeförändringar) -184 -192 Förvaltningsresultat 148 135 Realiserade värdeförändr. fastigheter 3 139 Or
Slide 5: Balansräkningar i sammandrag (Mkr)
Balansräkningar i sammandrag (Mkr) 2009-03-31 2008-03-31 2008-12-31 Tillgångar Fastigheter 29 412 30 476 29 511 Övriga tillgångar 1 120 2 031 977 Likvida medel 44 74 54 Summa tillgångar 30 576 32 581 30 542 Eget kapital och skulder Eget kapital 9 463 11 597 9 873 Räntebärande skulder 18 886 18 640 1
Slide 6: Nyckeltal
Nyckeltal Jan-mar 2009 Jan-mar 2008 Avkastning på eget kapital, % -3,4 13,5 Räntetäckningsgrad, ggr 1,9 2,4 Soliditet, % 31 36 Resultat per aktie, kr -0,49 2,28 Eget kapital per aktie, kr 57 69 Substansvärde per aktie, kr 64 78 Överskottsgrad, % 64 61
Slide 7: Ränteförfallostruktur per 31 mars
Ränteförfallostruktur per 31 mars Belopp, Mkr Snittränta, % Andel, % < 1 år 11 036 2,27 58 1-2 år - - - 2-3 år 300 4,43 2 3-4 år - - - 4-5 år 4 550 3,84 24 > 5 år 3 000 3,97 16 Totalt 18 886 2,95 100
Slide 8: Låneförfallostruktur per 31 mars
Låneförfallostruktur per 31 mars Kreditavtal, Utnyttjat, Mkr Mkr Certifikatprogram 5 000 804 < 1 år 1 867 1 048 1-2 år 500 460 2-3 år 4 900 4 085 3-4 år 4 000 4 000 4-5 år 6 675 4 302 > 5 år 4 253 4 187 Totalt 27 195 18 886 Disponibelt exkl certifikatsprogrammet: 3,3 Mdr
Slide 9: Frågeställningar och mål 2009
Frågeställningar och mål 2009 Frågeställningar Mål • Kassaflöde • Fortsatt förbättring av överskottsgraden • Värderingar • Öka kvarsittningsgraden • Refinansiering • Bibehålla stark balansräkning
Slide 10: Överskottsgrad 2004-2008
Överskottsgrad 2004-2008 Genomsnitt Castellum, Hufvudstaden & Kungsleden Källa: Bolagens årsredovisningar Fabege 69 68 67 66 65 64 63 62 61 60 59 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 11: Vakansgrad 2004-2008
Vakansgrad 2004-2008 % Vakansgrad Stockholm Vakansgrad Fabege Källa: Newsec 16 15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 2004 2005 2006 2007 2008
Slide 12: Uthyrningsstatistik
Uthyrningsstatistik Sthlm Totalt totalt Stockholm Fabege 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Q1-2007 Q2-2007 Q3-2007 Q4-2007 Q1-2008 Q2-2008 Q3-2008 Q4-2008 Q1-2009 Källa statistik Stockholm totalt: JLL
Slide 13: 15 största hyresgästerna 2009-03-31
15 största hyresgästerna 2009-03-31 • OMX • Försäkringskassan • Bonnierföretagen • Svenska Spel • Skatteverket • Lantbrukarnas Riksförbund • ICA • Migrationsverket • Domstolsverket • Finansinspektionen • COOP • Peab • EDB • Sveriges utbildningsradio • AFA Sammanlagt kontraktsvärde: 585 Mkr, ca 25 %
Slide 14: Refinansiering
Refinansiering 25000 20000 Omgående uppsägningsbara låneramar 15000 Låneramar 10000 5000 Kapitalbehov 0 Q1 - Q2 - Q3 - Q4 - Q1 - Q2 - Q3 - Q4 - Q1 - Q2 - Q3 - Q4 - 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 • Långa ramar som täcker kapitalbehovet t.o.m. 2010 • 3,3 Mdr outnyttjat idag
Slide 15: Slide 15