Star Mica Holdings Co., Ltd. · TSE:2975

Star Mica — Q3 FY2022 Earnings Presentation

46 slides from Star Mica's earnings presentation, Sep 30, 2022

  1. Slide 1: 2022年11月期 第3四半期 決算説明資料

    2022年11月期 第３四半期 決算説明資料 2022年９月30日

  2. Slide 2: 目次

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 ４．コミットメント（ESG） ５．株主還元 ６．会社概要 Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 2

  3. Slide 3: 損益計算書（PL）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 損益計算書（PL） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - リノベマンション事業の伸長を背景に、売上高・利益とも３Qでは過去最高 - 市況の後押しを受け、物件販売において高水準の総利益率を継続 連結PL（主要項目） セグメント別売上総利益推移 *2（億円） 2021/11期３Q 2022/11期３Q 前年同期比 （億円） （億円） 売上高 300.8 373.1 124.1% インベストメント リノベマンション事業 295.3 367.4 124.4% アドバイザリー 4.1 インベストメント事業 0.2 - - リノベマンション（売

  4. Slide 4: 貸借対照表（BS）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 貸借対照表（BS） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 通期目標1,600戸へ向け積極的な購入を継続し、保有マンション残高を積上げ - 積極的な物件購入と大規模な自己株式取得（２Q）により、自己資本比率は低下 連結BS（主要項目） 販売用不動産増減 2021/11期 2022/11期３Q 前期末比 （億円） （億円） 購入等 *3 販売 336億円 276億円 流動資産 792 851 107.4% うち現金及び預金 31 32 103.4% 1,102戸 1,256戸 うち販売用不動産*1 743 803 108.2% 固定資産

  5. Slide 5: 通期進捗

    2022/11期 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 通期進捗 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 活況な市場環境の中、当社グループの施策が奏功し、通期予想に対する進捗率は良好 2022/11期 2022/11期 進捗率 通期予想(億円) ３Q実績(億円) 売上高 474.1 373.1 78.7% うちリノベマンション事業 466.7 367.4 78.7% うちインベストメント事業 - - - うちアドバイザリー事業 7.3 5.7 77.9% 売上総利益 93.7 76.9 82.1% うちリノベマンション事業 88.5 72.8 82.3% うちインベストメ

  6. Slide 6: 2022/11期の戦略目標

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 2022/11期の戦略目標 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 2022/11期は、積極的な物件購入・販売と財務基盤の強化を両立 積極的な物件購入・販売 財務基盤の強化 目指す姿 業界内で圧倒的な存在感の発揮 不透明な時代を勝ち抜く体制の構築 購入：約1,600戸、販売：約1,400戸 自己資本比率：上期末の水準を維持 主要KGI （戸数ベースで過去最高の更新） ① エリア戦略の深化 ① 内部留保の更なる蓄積 首都圏エリア深堀/地方中核都市への積極展開 賃貸総利益の堅持/販売総利益の増加 具体的な ② 子会社機能強化 ② 在庫回転

  7. Slide 7: 目次（経営戦略）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 ４．コミットメント（ESG） ５．株主還元 ６．会社概要 Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 7

  8. Slide 8: 市場の成長性

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 市場の成長性 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 2016年以降、中古マンション成約件数は新築マンションを逆転 - 今後も中古マンション需要は底堅く、中長期的な拡大市場であると予想 ＜マンション年間成約件数の推移（首都圏、件）＞ 新築 中古 83,183 85,000 75,000 65,000 増減率（2003年→2021年） 中古：＋51.5％ 新築：▲59.6％ 55,000 逆転 45,000 39,812 35,000 26,284 33,636 25,000 15,000 2003 2004 2005 200

  9. Slide 9: 市場成長の背景① 金融環境

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 市場成長の背景① ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 金利低下に加え、「住宅ローン減税」や各種助成金制度の効果もあり、 住宅ローンを組みやすい金融環境が継続 ＜住宅ローン貸出残高および「フラット35（全期間固定金利住宅ローン）」の平均金利の推移＞ 住宅ローン貸出残高（千億円） 平均金利（％） 2,062 2,100 4.00 3.51% 2,000 3.50 1,900 3.00 1,833 1,800 2.50 1,700 2.00 1.66% 1,600 1.50 1,500 1.00 2004 2005 2006

  10. Slide 10: 市場成長の背景② 持家選択

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 市場成長の背景② ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 住宅ローン返済額は賃料と比較して割安感があり、持家を選択する世帯が増加 過去20年間で「持ち家比率」が徐々に上昇 要因①：低金利を背景に、「割安」な月額支出 ＜持家率および家賃・地代を支払っている世帯の割合＞ ＜2021/11期当社販売物件 月額支出の比較＞ *1 *2 持家率 家賃・地代を支払っている世帯の割合 「借りる」場合 ローンを組んで「買う」場合 （賃料） （元本・利息） 首都圏 12.5万円 9.6万円 70.0% 64.9% 65.0% 関西圏 11.2

  11. Slide 11: 市場成長の背景③ 中古マンションの価格

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 市場成長の背景③ ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 高騰する新築マンションに代わる住宅として、 手頃な価格かつ高品質なリノベーションマンションが普及 新築に比べ、中古マンションの価格は手頃 住宅の選択肢として中古マンションの注目が高まる ＜首都圏マンション平均成約価格（万円）＞ ＜住宅購入・建築検討者の検討住宅種別＞ 中古マンション 新築マンション 中古マンション 新築マンション 6,500 6,260 45% 6,000 40% 5,500 41% 5,000 4,578 約2,400万円 35% 4,500 3,8

  12. Slide 12: 事業成長の軌跡（売買・保有戸数）

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業成長の軌跡（売買・保有戸数） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 創業以来、主力のリノベマンション事業において、 売買・保有戸数を増加させ、中古マンション市場の拡大をリード ＜リノベマンション事業 取引戸数の推移（戸）＞ ＜ 創業期 ＞ ＜ 確立期 ＞ ＜ 拡大期 ＞ ビジネスモデルで個性を発揮、 保有戸数積上げでビジネスモデルを強化、 営業エリア展開や空室購入戦略、 創業６期目で初上場 事業を安定化 売買戸数を急速に増加 購入戸数 販売戸数 保有戸数 プライム市場へ移行（2022年） 1,800 4,000 3,5

  13. Slide 13: 事業成長の軌跡（BS）

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業成長の軌跡（BS） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 賃貸利益（ストック収益）確保へ向け、積極的な物件投資を継続 - 良質なストックを積上げ、売買利益（フロー収益）の源泉となる含み益も拡大 ＜販売用不動産残高および含み益の推移（億円）＞ *1 販売用不動産残高 販売用不動産残高に対する含み益 将来の売買 利益の源泉 207 169 150 143 123 98 113 賃貸利益 78 689 743 の源泉 665 52 562 448 368 392 269 311 2013 2014 2015 2016 201

  14. Slide 14: 事業成長の軌跡（PL）

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業成長の軌跡（PL） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - リノベマンション事業の保有戸数増加に合わせ、賃貸利益が安定して増加 - 近年では販売戦略が奏功し売買利益が拡大、事業全体の利益が大きく成長 ＜セグメント別の売上総利益*1 の推移（億円）＞ リノベマンション（賃貸） リノベマンション（売買） アドバイザリー インベストメント 100.0 90.0 リノベマンション事業のみで過去最高益（2018年）に匹敵する事業利益を確保 5.2 収益不動産売却完了、主力のリノベマンション事業へ経営資源を集中 0.1 80.0 イ

  15. Slide 15: 事業成長の軌跡（財務戦略）

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業成長の軌跡（財務戦略） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 自己資本とのバランスに留意しながら、事業成長へ長期の有利子負債を活用 ＜主要財務指標の推移（億円、％）＞ 自己資本 有利子負債 その他負債 自己資本比率 29.0% 1,000.0 28.3% 30.0% 26.8% 26.9% 26.1% 26.2% 25.6% 25.6% 24.3% 900.0 25.0% 800.0 700.0 20.0% 600.0 500.0 565 15.0% 552 544 441 400.0 370 357 10.0% 30

  16. Slide 16: 事業成長の軌跡（ROE）

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業成長の軌跡（ROE） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 高い利益率及びレバレッジコントロールにより、ROEが上昇 ＜自己資本利益率（ROE）*1の推移（％）＞ 25.0% 1.20 1.00 20.0% 16.1% 0.80 15.0% 14.1% 13.2% 12.7% 11.4% 11.8% 0.60 10.0% 9.3% 9.1% 7.1% 6.9% 0.40 5.0% 0.20 0.0% 0.00 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 （見込）

  17. Slide 17: 将来の事業成長イメージ

    経営戦略 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 将来の事業成長イメージ ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 強固なBSと財務戦略を基盤に、堅実な成長で市場をリードし続ける存在へ ＜ PL（損益計算書）の成長イメージ ＞ 売買利益（フロー）×賃貸利益（ストック）のハイブリッド収益 90.0 1 80.0 1 70.0 60.0 1 フロー収益 50.0 1 40.0 30.0 0 20.0 ストック収益 0 10.0 0.0 0 2010 2011 2012 2013 2014 賃貸利益 売買利益 アドバイザリー利益 ＜ BS（貸借対照表）の成長イメージ ＞ ＜ 財務戦

  18. Slide 18: 目次（事業内容）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 ４．コミットメント（ESG） ５．株主還元 ６．会社概要 Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 18

  19. Slide 19: コーポレート・スローガン

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コーポレート・スローガン ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 革新的な事業創造により、業界を牽引する存在を目指す スローガン Find the Value 企業理念 “作る”から“活かす”社会の実現へ （ミッション） ありたい姿 常識を変える事業の創造へ （ビジョン） 価値観 STARMICA Way （バリュー） Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 19

  20. Slide 20: 事業ポートフォリオの基本方針

    事業ポートフォリオの １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 基本方針 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - コア事業の安定的な成長に加え、ノンアセット事業で新たな収益機会を模索 グループ全体の 事業戦略策定・経営管理 プライベート リノベマンション リノベマンション 不動産投資 不動産運用 不動産賃貸管理業 バンキング 売買等 売買仲介 コンサルティング マネジメント (投資助言業) コア事業 ノンアセット事業 実需向け 富裕層・投資家向け 区分分譲マンション 区分分譲・一棟マンション 購入→保有→販売の 手数料中心 バランスシート型ビジネス フィー型ビジネス Copy

  21. Slide 21: コア事業（全体図）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コア事業（全体図） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 社会に価値を生み出すバリューチェーン 購入 保有 ■ ファミリータイプの ■ 賃借人の自然退去まで物件を保有 オーナーチェンジ物件をメインで取得 ■ 当社グループでの賃貸管理により、 ■ 一般的に流通しにくい物件の売買市場を創出 賃借人の快適な暮らしをサポート 不動産の流動性向上に貢献 ■ 良質なリノベーションマンションを ■ 古くなった物件を短期間で高品質な 全国主要都市で供給 住まいへバリューアップ ■ 多様化する消費者のニーズに応えた ■ 「まだ使えるものを残す」 商品

  22. Slide 22: コア事業（購入）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コア事業（購入） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 堅実かつ積極的な物件購入を実現する仕組み ＜月間の購入取引フロー（イメージ）＞ POINT①：仲介会社との強固な関係性 POINT②：購入チャネルの多様化 リースバック要請にも柔軟に対応 WEB経由の所有者からの直接買取も実施 情報入手 大手仲介会社 業界のパイオニアとして、 約4,000戸 購入実績のある 約20年にわたり仲介会社 店舗割合*1 と深いリレーションを構築 約80％ 物件精査 POINT③：厳格な物件購入プロセス 耐震性、補強工事の有無、マンション 共用部の管理

  23. Slide 23: コア事業（保有）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コア事業（保有） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 「日本一」の物件ストックが、賃貸・販売のハイブリット収益を生み出す 保有物件 3,700戸 約 売上総利益構成比  賃借人退去後に 販売中/販売準備物件 リノベーションを行い販売 売買総利益 （フロー収益） リノベ 約71% マンション事業 売上総利益 88.5億円 賃貸中物件 （2022/11期予想）  賃借人退去まで賃貸収入を収受 賃貸総利益  景気に左右されない安定的な （ストック収益） 収益源 約29％ Copyright © Starmica Holdings

  24. Slide 24: コア事業（リノベーション①）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コア事業（リノベーション①） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 品質を保ちながら、大規模な量の施工を低価格・短期間で行う 品質・コスト・工期を最適化する 暮らしやすさを追求したプランニング 施工会社との強固なネットワーク  女性の使いやすさをテーマに、忙しい主婦や共働きの世帯を  全国主要都市にて多くの施工会社と提携 イメージして、水回りのコンパクトな家事動線や開放的な  供給戸数増加とプロセス標準化を推進 キッチンなどをきめ細やかにプランニング 工事品質の安定 消費者の嗜好に合わせて、 多彩なリノベーションプランを展開

  25. Slide 25: コア事業（リノベーション②）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コア事業（リノベーション②） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 多様化する消費者のニーズに対応し、リノベーション内容を選べる商品を設計 - 販売好調につき、物件供給目標を年間50戸程度に拡大 物件仕入 プランニング 集客/販売 施工/引渡 スキーム 画像提供：cowcamo 城南エリアを中心とした 当社における 未改装物件× cowcamo内での リノベーション施工 東京都心人気エリアの 新規性・狙い パターンオーダーリノベ ファン化・顧客ストック feeの獲得 空室仕入強化 年間AVG 3件/月 リノベ済みでも 成果・ 多くの

  26. Slide 26: コア事業（販売）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 コア事業（販売） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 手頃な価格のリノベーションマンションを国内各地で供給 月々の負担は変わらず、賃貸よりグレードの高い “分譲”マンションでの生活を実現 首都圏を軸に、地方主要都市でも物件を供給 ＜供給物件の価格帯*1＞ ＜2021/11期販売物件エリア構成＞ 100.0% 4,000万円以上 90.0% 16.3% 地方都市 札幌支店 18.6％ 11.2万円*2 80.0% 仙台支店 3,000万円以上4,000万円未満 25.3% 福岡支店 名古屋営業所 70.0% 60.0% 8.4万円*

  27. Slide 27: ノンアセット事業（富裕層/投資家向けビジネス）

    ノンアセット事業 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 （富裕層/投資家向けビジネス） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - グループ3社による富裕層/投資家向けビジネスを展開 - 金融出身者を多数を有する強みを生かし、独自のポジショニングで市場創造を目指す 投資助言/ 金融資産に加え、不動産運用を含めた プライベートバンキング アドバイザリーサービス 富裕層 リノベーションによるバリューアップ、短期賃貸に アセットマネジメント要素を よるリーシング、予実管理機能等、従来のPM会社に 加味した賃貸管理 はないサービスを提供 士業・ 外資金融系など ハイサラリー層 顧客の

  28. Slide 28: これまでの事業展開①

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 これまでの事業展開① ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - マーケットの流れを読み、先駆的な事業展開で業界をリード インベストメント 「一棟丸ごと 民泊事業 環境変化に備え、 リノベマンション 収益不動産 事業開始、 リノベーション」 不動産テック 手許現預金確保、 購入・販売 売却本格化 収益不動産を取得 本格展開 参入へ向け準備 自己資本比率改善 再拡大 当社グループの歩み 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 日本の不動産業界の歩み

  29. Slide 29: これまでの事業展開②

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 これまでの事業展開② ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - リーマンショックの逆風を乗り越えた、強固なビジネスモデル ＜リノベマンション事業の利益推移（億円、％）＞ リーマンショック直後の2009/11期も利益 を確保し、売上総利益率の下落幅も2.3％ 21.7% 20.3% 19.0% 16.7% 5.0% 売上総利益率（％） 15.1 12.4 14.4 11.6 売上総利益（売買） 20.0% 15.0% 10.5 10.1 11.9 9.8 売上総利益（賃貸） 10.0% 2008/11期 2009/11期 2010/11期

  30. Slide 30: 事業活動の結果① 保有戸数と含み益

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業活動の結果① ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 保有戸数は業界圧倒的No.1、厳選した仕入で含み益は200億円超 保有残高（同業他社比較）*1 含み益 ＝ 時価 ー 保有残高 ー 販売コスト 207億円 115億円 1,065億円 358億円 743億円 C社 B社 ＜ A社 2021/11期末 2021/11期末 主要同業他社合計 想定販売コスト 想定売却利益 販売用不動産 販売用不動産 （含み益） 保有残高（簿価） 評価額（時価） *1 上場企業各社、2021年11月末時点における最新決算情報を基に当社作成 Copyri

  31. Slide 31: 事業活動の結果② 分散されたポートフォリオ

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業活動の結果② ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - １戸単位での積上げにより、十分に分散されたポートフォリオ 地域別残高構成*1 築年時期別残高構成*2 福岡県、宮城県、 その他 17.2% 平成20年～ 愛知県、北海道等 ～昭和55年 8.3% 14.2% 大阪府、兵庫県、 京都府、広島県等 関西圏 20.4% 昭和56年～ 平成10年～ 21.6% 26.8% 市川市、船橋市 等 千葉県 2.6% さいたま市、川口市 等 埼玉県 6.6% 首都圏 平成元年～ 横浜市、川崎市 等 神奈川県 14.1% 62.4% 29.1%

  32. Slide 32: 事業活動の結果③ 社会的評価

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 事業活動の結果③ ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 社会的に高く評価される当社グループのビジネス グローバルに認められたビジネスモデル 社会貢献活動：「次世代起業家育成」へ向けた取組み ビジネスモデルや社会貢献性が評価され、2011年に  学術分野（アカデミア）への貢献 当時の不動産業界で初となる「ポーター賞」を受賞 - 京都大学・学習院大学において起業に関する講座を担当 - 国内外MBAプログラムへのゲスト講師派遣 - 国内外の大学生のインターン受入  事業展開で得た「知」の還元 ポーター賞の審査基準 製品やプロセス、マネ

  33. Slide 33: 目次（コミットメント）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 ４．コミットメント（ESG） ５．株主還元 ６．会社概要 Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 33

  34. Slide 34: サステナビリティ基本方針

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 サステナビリティ基本方針 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - ステークホルダーへのコミットメントを明確化 「”作る”から”活かす”社会の実現へ」を企業理念（ミッション）に掲げ、 公正・誠実に事業を行うとともに、社会に役立つ事業の創造へチャレンジし、 「成長性」と「収益性」の双方を追求するスター・マイカグループを目指す。 お客様 従業員 お客様の立場に立ち、プロフェッショナルとして 透明性の高いガバナンス体制を構築するとともに、 常にサービスの向上へ努める。 従業員の労働環境に配慮した職場作りを行う。 取引先 地球環境 取引先との相

  35. Slide 35: Environment 約束①：「作る」から「活かす」社会の実現

    約束①：「作る」から「活かす」 Environment １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 社会の実現 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 環境負荷低減、循環型社会の実現を促すビジネスモデル 既存住宅流通の活性化に貢献 欧米では住宅流通市場の７～９割が「中古住宅」（日本は１割） 85.9% 地球環境 81.0% 69.8% 日本の既存住宅市場 スター・マイカ グループ 作るから活かす 経営理念 社会の実現 14.5% アメリカ イギリス フランス 日本 環境負荷の大きい （2018） （2018） （2018） （2018） 事業方針 「不動産開発」は （出所）国土

  36. Slide 36: Society 約束②：より良い価格で、より良い暮らしを提供

    約束②：より良い価格で、 Society １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 より良い暮らしを提供 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 首都圏および地方主要都市でリノベーションマンションの流通を促進し、 日本社会が直面する課題を解決 - これからの時代に必要とされる「スター・マイカグループ」を目指す 人口減少・高齢化 所得水準変わらず  一方で世帯数は依然と  新築マンション価格 して増加しており、 高騰により、 都市部での住宅ニーズ 低い経済 「住宅を欲しくても は低減しない 成長率 買えない」状況は 人口動態 都市部を中心に続く 変化 可能性 自然災害 リス

  37. Slide 37: Governance 約束③：不動産業界のカルチャーを変える

    約束③：不動産業界のカルチャーを Governance １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 変える ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 透明性の高いガバナンスや労働環境への配慮により、高品質の物件を供給する仕組み グループの価値観を浸透 チームワークを育む 高いコンプライアンス ITを活用した 女性が活躍できる させる仕組み 企業文化 意識 スマートワークの実現 職場環境作り 全社員の行動規範 社員の階層は３つのみ × 個人ノルマ クラウド化、モバイル活用による 女性目線での商品開発ラボの設立 「スター・マイカ・ウェイ」を制定 リモートワーク推進 ↓ 四半期毎のタウ

  38. Slide 38: 目次（株主還元）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 ４．コミットメント（ESG） ５．株主還元 ６．会社概要 Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 38

  39. Slide 39: ROEの維持・向上

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 株式価値向上 ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 今後は、収益性の維持及び資産効率性の向上に注力 2021/11期 今後の方針 ROE*1 11.8％ ROEの維持・向上 ＝ 6.5％ 売上高 収益性 利益率の維持 利益率*2 × 0.46回 総資産 空室物件の購入等による 資産効率性 回転率*3 在庫回転率向上 × 自己資本比率の上昇を 安全性 レバレッジ 比率*4 4.0倍 意識したレバレッジコン トロール *1 自己資本利益率（ＲＯＥ） = 当期純利益 ÷ 期中平均自己資本 *3 総資産回転率 = 売上高 ÷ 総資産 *2

  40. Slide 40: 株主還元施策① 配当

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 株主還元施策① ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 利益成長に合わせて、段階的な増配を実施 ＜1株当たり年間配当額の推移（円） *1＞ 50.0 45.0 40.0 38.0 32.0 32.0 32.0 33.0 29.0 35.0 30.0 25.0 23.0 14.5 20.0 9.0 15.0 10.0 7.5 5.0 0.0 2013/11 2014/11 2015/11 2016/11 2017/11 2018/11 2019/11 2020/11 2021/11 2022/11 *2 （予想） 17.9% 21.0%

  41. Slide 41: 株主還元施策② 自己株式取得とEPS

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 株主還元施策② ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 直近では自己株式を積極的に取得し、１株当たり利益（EPS）も上昇 ＜期中平均株式数及び１株当たり利益（EPS） *1の推移 ＞ 期中平均株式数（百万株） １株当たり当期純利益（円） 20 300.00 18.1 18.1 18.1 18.2 18.2 18.2 18.5 19 17.8 18.0 18 17.3 17 250.00 16 15 14 195.66 200.00 13 12 11 10 130.00 150.00 114.23 118.45 111.00 9 92.

  42. Slide 42: 株主還元施策③ 株式分割

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 株主還元施策③ ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - 2022年12月１日を効力発生日とし、１株につき1：2の割合にて株式分割を実施予定 - 当社株式へ投資しやすい環境を整え、流動性向上および投資家層の拡大を図る ＜ 株式分割の内容 ＞ 方法 当社普通株式１株につき２株の割合をもって分割 基準日公告日 ： 2022年11月15日（火）（予定） 日程 基準日 ： 2022年11月30日（水） 効力発生日 ： 2022年12月１日（木） 発行済株式総数*1 ： （分割前）17,000,000株 →（分割後）34,000,000株 株式数

  43. Slide 43: 株主構成

    株主構成*1 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 (2022年５月31日時点） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 - ４,500名を超える個人株主が、安定株主として当社株式を保有 - 海外投資家比率約20%、グローバルに認知される当社グループのビジネス - GOVERNMENT OF NORWAY ・・・2.8％ - STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505019 ・・・2.6％ 海外投資家 - - JP MORGAN CHASE BANK 380646 ・・・2.2％ KIA FUND 136 ・・・1.9％ 23.2％ - B

  44. Slide 44: 目次（会社概要）

    １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 ４．コミットメント（ESG） ５．株主還元 ６．会社概要 Copyright © Starmica Holdings All Rights Reserved 44

  45. Slide 45: 会社概要

    会社概要*1 １．業績ハイライト ２．経営戦略 ３．事業内容 (2022年８月31日現在） ４．コミットメント ５．株主還元 ６．会社概要 会社名 スター・マイカ・ホールディングス株式会社 代表者 代表取締役社長 水永 政志 設立 1998年7月24日 リノベマンション事業、インベストメント事業及びアドバイザリー事業を展開する 事業内容 グループ全体の経営戦略、経営管理等 上場 2019年6月1日 市場 東証プライム（証券コード 2975） 株主資本 206億円 スター・マイカ株式会社、スター・マイカ・アセットマネジメント株式会社、 グループ会社 スター・マイカ・レジデンス株式会社、スター・マ

  46. Slide 46: お問い合わせ先

    お問い合わせ先 スター・マイカ・ホールディングス株式会社 部署 ： 社長室 E-mail ： ir.group@starmica.co.jp URL : https://www.starmica-holdings.co.jp/  本資料に記載されている予想・見通しは、現時点で入手可能な情報及び将来の業績に影響を与える不確実な要因に係る現時点における仮定を 前提としております。実際の業績は、今後様々な要因によって異なる結果となる可能性があります。  決算短信による決算発表は、適時開示の要請に基づき行なわれるものであり、決算短信の公表時点では監査報告書は未受領となっております。  本資料に記

Star Mica Holdings — Q3 FY2022 Earnings Presentation on 6ix