bioMerieux SA · EURONEXT:BIM
bioMerieux SA — FY2004 Earnings Presentation
47 slides from bioMerieux SA's earnings presentation, March 2005
Slide 1: Résultats 2004
BIOME|IRIEUX Resultats 2004 -
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient certaines données, hypothèses et estimations sur lesquelles la société a pu raisonnablement se fonder pour déterminer ses objectifs. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées, en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économiq
Slide 3: Sommaire
Sommaire 1. Introduction 2. Point sur l’activité 3. Résultats financiers 4. Perspectives 2005 2
Slide 4: 2004 : de très bons résultats tout en investissant pour le futur
2004 : de très bons résultats tout en investissant pour le futur De très bons résultats … z Croissance de l’activité : 5,2 %, à devises constantes z Résultat d’exploitation : + 30 % z Résultat net : + 37 % z Poursuite d’un désendettement rapide : gearing ramené de 51 % à 28 % … tout en investissant
Slide 5: Croissance de toutes les régions
2004 : Croissance de toutes les régions Croissance hors France : + 6,7 %* Amérique du Nord : + 6,1 %* EMOA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) : + 3,7 %* (6,6 % hors France) Amérique Latine et Inde : + 9,1 %* Asie Pacifique : + 8,8 %* Croissance par régions (*) À devises constantes 4
Slide 6: Plus de 80 % du CA à l'international
2004 : Plus de 80 % du CA à l’international Répartition du CA par régions Amérique du Nord : 26 % EMOA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) : 57 % dont France : 18 % Amérique Latine et Inde : 7 % Asie Pacifique : 10 % 5
Slide 7: Une croissance plus rapide des ventes de réactifs
2004 : Une croissance plus rapide des ventes de réactifs Hausse des ventes de réactifs : + 6 %* 4,3 % Services 10,4 % Instruments 85,3 % Réactifs : 10,4% (Rappel 2003 : 84,5 % des ventes) Environ 3 500 instruments nouveaux installés chez les clients (*) À devises constantes 6
Slide 8: Croissance des deux domaines d'applications
2004 : Croissance des deux domaines d’applications Clinique 87,4 % Industrie du CA 12,6 % du CA 87,8 % du CA 12,2 % Activité du CA Activité Devises +37,9 M€ Devises +9,9 M€ CA -4,1 M€ -27,5 M€ -3,7 % -3,4 % CA CA 813,2 M€ CA 117,4 M€ 802,9 M€ 111,6 M€ +4,7 % +8,9 % 2003 2004 2003 2004 7
Slide 9: Croissance continue des applications cliniques
2004 : Croissance continue des applications cliniques 4,7 % 4,3 % 3,6 % 2002 2003 2004 Croissance* des principaux segments cliniques en 2004 : z Bactériologie : +6% z Immunoessais : +6% z Biologie Moléculaire : + 11 % (*) À devises constantes 8
Slide 10: Applications industrielles : un marché attractif, de plus en plus concurrentiel
Applications industrielles : un marché attractif, de plus en plus concurrentiel Secteur Agroalimentaire z Une croissance directement liée aux évolutions des réglementations et aux crises alimentaires z Une concurrence qui s'intensifie Entrée de nouveaux acteurs Forte sensibilité au prix z Une te
Slide 11: bioMérieux leader sur les applications industrielles
bioMérieux leader sur les applications industrielles bioMérieux 117 M€ Becton-Dickinson 3M Autres Oxoid Merck AES Qualicon (Dupont) Millipore Répartition du marché des applications industrielles* (*) Estimations bioMérieux 10
Slide 12: 2004 : de très bons résultats tout en investissant pour le futur
2004 : de très bons résultats tout en investissant pour le futur De très bons résultats … z Croissance de l’activité : 5,2 %, à devises constantes z Résultat d’exploitation : + 30 % z Résultat net : + 37 % z Poursuite d’un désendettement rapide : gearing ramené de 51 % à 28 % … tout en investissant
Slide 13: Une année riche en lancements
2004 : Une année riche en lancements Principaux lancements de la période MiniMag TEMPO TEMPO Vitek MiniMag (pré-lancement Vitek 22 Compact Compact (pré-lancement )) VIGI@CT VIGI@CT Observa Observa MDA MDA Stellara Stellara Expert Expert system system Expert Expert system system Software Software Exp
Slide 14: Lancement de VITEK 2 Compact
2004 : Lancement de VITEK®2 Compact 13
Slide 15: VITEK 2 Compact : un réel avantage concurrentiel
VITEK®2 Compact : un réel avantage concurrentiel Séparation entre Identification et Antibiogramme Automatisation z La plus aboutie du marché z La plus conviviale : formation à l’utilisation en une journée z Capacité et traçabilité Une solution intégrée z Observa, gestion de base de données compatibl
Slide 16: VITEK 2 Compact : un réel avantage concurrentiel
VITEK®2 Compact : un réel avantage concurrentiel Résultats le jour même : 6 heures en moyenne contre 12 à 18h pour la concurrence Des résultats plus performants : z "Advanced ColorimetryTM" : sensibilité et spécificité Plus grande précision dans l’identification : 95 % contre 85 % / 90 % z Un larg
Slide 17: Un réactif unique pour la gamme VITEK2
Un réactif unique pour la gamme VITEK2 Tube de transfert intégré Code barre • date d’expiration • type de carte • numéro de lot • numéro unique • par carte 64 puits 16
Slide 18: L'offre la plus complète du marché en bactériologie
L’offre la plus complète du marché en bactériologie Biologie Moléculaire 5% Autres 1% Bactériologie Hémostase 8% Positionnement Concurrentiel 4% Hématologie Culture ID/AST ID/AST Hémo 7% Manuel Auto Culture Becton-Dickinson X X Lancement X bioMérieux X X X X Biochimie 35 % Dade-Behring X 40 % Immuno
Slide 19: bioMérieux : une société bio-industrielle
bioMérieux : une société bio-industrielle MDI (Chicago) Basingstoke (London) Lyon (Marcy, Craponne, La Balme) Boxtel Saint Louis Tokyo Durham Brisbane Rio de Janeiro: 18p Rio de Janeiro Corporate (France): 82p Florence Instruments Réactifs 23/03/2005 16:11balthus\Communication\Analyst Presentation\4
Slide 20: bioMérieux : une société bio-industrielle
bioMérieux : une société bio-industrielle z 11 sites de production z Plusieurs centaines de millions d’unités de réactifs produites chaque année z 4 leviers d'amélioration de la productivité : Economies d’échelle : “une gamme de produits, un site” Optimisation continue des processus de productio
Slide 21: Un programme d'investissements qui prépare l'avenir
Un programme d’investissements qui prépare l’avenir 20
Slide 22: Autres événements marquants
2004 : Autres événements marquants FDA Valorisation du portefeuille de brevets et acquisitions de licences : z Valorisation du portefeuille : Bayer, Eppendorf, Gen-Probe, … z Acquisition de licences : Gen-Probe, Novel Diagnostics, Applied NeuroSolutions 21
Slide 23: Sommaire
Sommaire 1. Introduction 2. Point sur l’activité 3. Résultats financiers • Compte de résultat • Tableau de financement et Bilan • Normes IFRS 4. Perspectives 2005 22
Slide 24: Compte de résultat consolidé
Compte de résultat consolidé 2004 2003 Prog. Chiffre d'affaires 931 M€ 915 M€ +2 % (1) (2) Résultat d'exploitation 132 M€ 102 M€ +30 % % CA 14,2 % 11,2 % (3) Résultat net "cash" 80 M€ 61 M€ +31 % % CA 8,6 % 6,7 % Résultat net 76 M€ 55 M€ +37 % % CA 8,1 % 6,0 % (1) dont Frais de restructuration : - 0
Slide 25: Une forte progression du résultat d'exploitation
Une forte progression du résultat d’exploitation Résultat d’exploitation Productivité R&D / PI 2004 + 8,5 M€ + 2,1 M€ Activité Eléments non + 12,4 M€ Résultat récurrents d’exploitation 2003 + 7,1 M€ 132,2 M€ + 30 % 102,1 M€ 24
Slide 26: Baisse des éléments non-récurrents
Baisse des éléments non-récurrents Résultat d’exploitation Productivité R&D / PI 2004 + 8,5 M€ + 2,1 M€ Activité Eléments non + 12,4 M€ Résultat récurrents d’exploitation 2003 + 7,1 M€ 132,2 M€ Restructuration 2004 - 0,9 M€ 102,1 M€ + 10,8 M€ Restructuration 2003 - 11,7 M€ Change et périmètre - 3,7
Slide 27: Augmentation de l'activité
Augmentation de l’activité Résultat d’exploitation Productivité R&D / PI 2004 + 8,5 M€ + 2,1 M€ Activité Eléments non + 12,4 M€ Résultat récurrents d’exploitation 2003 + 7,1 M€ 132,2 M€ Croissance de 5,2 % du CA (+ 48 M€) x 102,1 M€ marge opérationnelle 2003 avant R&D, redevances reçues et coûts de
Slide 28: Amélioration de la productivité
Amélioration de la productivité Résultat d’exploitation Productivité R&D / PI 2004 + 8,5 M€ + 2,1 M€ Activité Eléments non + 12,4 M€ Résultat récurrents d’exploitation 2003 + 7,1 M€ 132,2 M€ Marge brute : +160bps Restructurations 102,1 M€ Efforts de productivité Mix Produits SG&A : 26,5 % du CA (vs
Slide 29: Maintien des efforts de recherche
Maintien des efforts de recherche Résultat d’exploitation Productivité R&D / PI 2004 + 8,5 M€ + 2,1 M€ Activité Eléments non + 12,4 M€ Résultat récurrents d’exploitation 2003 + 7,1 M€ 132,2 M€ Technologies : 3,8 M€ (vs 11,3 M€) 102,1 M€ Redevances reçues : + 2,0 M€ 28
Slide 30: Une forte progression du résultat net
Une forte progression du résultat net Frais Financiers + 30,1 M€ - 2,9 M€ Frais IPO & Except. - 3,4 M€ Impôt Résultat sur les bénéfices Goodwill d’exploitation & autres - 4,9 M€ + 1,7 M€ + 20,6 M€ % + 37 Résultat Résultat net net 2003 2004 55,1 M€ 75,7 M€ 6,0 % du CA 8,1 % du CA 29
Slide 31: Résultat net par action
Résultat net par action Après amortissement des goodwills Avant amortissement des goodwills % 7% 3 0 +3 + 1,93 € 2,04 € 1,57 € 1,41 € 2003 2004 2003 2004 30
Slide 32: Progression de la capacité d'autofinancement
Progression de la capacité d’autofinancement 2004 2003 Prog. Résultat net 76 M€ 55 M€ + 37 % Amort, Provisions et autres 87 M€ 85 M€ + 3% Cap. d’autofinancement 163 M€ 140 M€ + 16 % % CA 17,5 % 15,3 % 31
Slide 33: Une forte génération de cash-flow libre
Une forte génération de cash-flow libre 2004 2003 Prog. Cap.d’autofinancement 163 M€ 140 M€ + 16 % % CA 17,5 % 15,3 % BFRE - 4 M€ 11 M€ Investissements - 79 M€ - 81 M€ -2% Autres - 7 M€ - 7 M€ Cash Flow Libre 73 M€ 63 M€ + 16 % 32
Slide 34: Poursuite du désendettement
Poursuite du désendettement 2004 2003 Prog. Cap.d’autofinancement 163 M€ 140 M€ + 16 % %CA 17,5 % 15,3 % BFRE - 4 M€ 11 M€ Investissements - 79 M€ - 81 M€ -2% Autres - 7 M€ -7 M€ Cash Flow Libre (3) 73 M€ 63 M€ + 16 % (1) (2) Dividendes / Groupe 0 - 8 M€ Change - 3 M€ 3 M€ Diminution des dettes 70 M
Slide 35: Poursuite du programme d'investissements
Poursuite du programme d’investissements 81 M€ 79 M€ 8,9 %* 8,5 %* 40 M€ Instruments 36 M€ 43 M€ Investissements 41 M€ industriels 2003 2004 * en % du CA 34
Slide 36: Une structure financière solide
Une structure financière solide Bilan au 31 décembre 2004 Actif Passif Goodwill 61 M€ Instruments 62 M€ 390 M€ Capitaux propres Autres Immobilisations 251 M€ BFR 125 M€ 109 M€ Dettes 35
Slide 37: Poursuite du désendettement
Poursuite du désendettement Dette Nette Capitaux Propres 81 % Ratio de Gearing 67 % 51 % 28 % 390 M€ 338 M€ 353 M€ 349 M€ 275 M€ 237 M€ 179 M€ 109 M€ 2001 2002 2003 2004 36
Slide 38: Incidence du passage aux normes IFRS
Incidence du passage aux normes IFRS Comptes consolidés 2004 : z Établis aux normes françaises z Tableau de passage des capitaux propres d’ouverture et du résultat net dans les annexes Toutes les normes susceptibles d’impacter les capitaux propres ou le résultat ont été revues z Peu d’impacts : Pr
Slide 39: Sommaire
Sommaire 1. Introduction 2. Point sur l’activité 3. Résultats financiers 4. Perspectives 2005 38
Slide 40: Perspectives 2005 : Contexte général et marché IVD
Perspectives 2005 : Contexte général et marché IVD Le marché IVD : un marché porteur z Besoins croissants de santé publique z Contribution du diagnostic in vitro à la maîtrise des dépenses de santé z Nouvelles technologies D nouvelles opportunités Evolution de l’environnement concurrentiel z Concurr
Slide 41: 2005 : une année de croissance et d'investissements
2005 : une année de croissance et d’investissements Année 2004 : z Une croissance de l’activité en ligne avec les objectifs z Des gains de productivité réalisés plus rapidement que prévus z Des revenus non-récurrents du portefeuille de brevets Année 2005 : z Progression régulière du chiffre d’affair
Slide 42: B
B
Slide 43: Annexes
Annexes 1. 2004 : Répartition du chiffres d’affaires par technologies 2. IFRS : Compléments 42
Slide 44: Répartition du chiffre d'affaires par technologies
2004 : Répartition du chiffres d’affaires par technologies Applications Industrielles 117 M€ Autres gammes cliniques 84 M€ Bactério- Bacterio- Applications Cliniques Biologie Moléculaire 24 M€ 814 M€ logie logy Hémostase 50 M€ 208 429 M€ Immunoessais 227 M€ 43
Slide 45: IFRS
IFRS Capitaux Résultat Incidence du passage aux IFRS Propres 2004 1/1/2004 IFRS 1 Options retenues Goodwills antérieurs non retraités (VNC=67 M€) Annulation des réserves de conversion (40,9 M€) Pas de réévaluation des immobilisations Application de IAS 32/39 dès le 1/1/04 Pas de modification substan
Slide 46: IFRS
IFRS Capitaux Résultat Incidence du passage aux IFRS Propres 2004 1/1/2004 IAS 17 Activation de l'IDC Augmentation des dettes (9,5 M€ au 1/1/04) Reconnaissance de l'IDC à l'actif (8,6 M€ au 1/1/04) Faible diminution des capitaux propres - 0,6 M€ Impact non significatif sur les résultats - 0,1 M€ IAS
Slide 47: IFRS
IFRS Capitaux Résultat Incidence du passage aux IFRS Propres 2004 1/1/2004 IAS 32/39 Couvertures de change / de taux Valeur temps = frais financiers Solde = réserve si flux futurs résultat opérationnel si opération adossée résultat financier (intérêts courus) si emprunt adossé Réévaluation des couve