Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — FY2012 Earnings Presentation
21 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, May 15, 2013
Slide 1: 決算補足説明資料 2012年度（2013年3月期）
決算補足説明資料 2012年度（2013年3月期） 2013年5月15日 9042 http://holdings.hankyu-hanshin.co.jp （ 営業情報 http://www.hankyu-hanshin.co.jp ） この資料には、現時点の将来に関する前提･見通しに基づく予測が含まれております。 実際の業績は、様々な要因により記載の予想数値と異なる可能性があります。
Slide 2: 2012年度決算
BRR IN —ILT4 UT ARDS Hankyu Hanshin Holdings, Inc. 1.20124 (201343 54) RARE
Slide 3: 2012年度 連結損益比較表（サマリー）
2 2012年度 連結損益比較表（サマリー） （単位 ： 百万円） 科 目 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 摘要 営業収益 682,439 649,703 ＋32,735 ＋5.0% 次ページ参照 営業利益 87,921 73,809 ＋14,111 ＋19.1% うち、減価償却費 54,540 56,968 △2,428 ― 持分法による投資利益△5,721 営業外収益 7,895 14,805 △6,909 ― （前期にエイチ・ツー・オー リテイリング㈱に対する持 分比率の増加等に伴う影響があったことや、法人税 率引下げ等の税制改正に伴い、持分法適用関連会 うち、受取利息 社
Slide 4: セグメント別営業成績（サマリー）
3 セグメント別営業成績（サマリー） （単位 ： 百万円） ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 都市 旅行・ 不動産 ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 国際輸送 ホテル 流通 その他 調整額 連結 交通 （EC） 営業収益 2012年度 193,631 196,711 108,608 70,840 64,697 53,253 36,045 △ 41,348 682,439 2011年度 192,718 176,114 102,313 67,571 64,090 53,853 31,334 △ 38,293 649,703 差 引 ＋913 ＋20,597 ＋6,294 ＋3,269 ＋607 △600 ＋4,710 △3,
Slide 5: 都市交通・不動産セグメント
4 都市交通セグメント (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 193,631 192,718 ＋913 ＋0.5% 営業利益 34,711 32,342 ＋2,369 ＋7.3% 阪急百貨店うめだ本店のグランドオープン効果、沿線人口の増加等により阪急線・阪神線とも に運輸収入が増加したことに加え、減価償却費が減少したこと等により、増収・増益 不動産セグメント (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 196,711 176,114 ＋20,597 ＋11.7％ 営業利益 36,994 29,133 ＋7,861 ＋27.0％
Slide 6: 都市交通 鉄道運輸成績
5 《都市交通》 鉄道運輸成績 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2 0 1 2 年度 2 0 1 1 年度 比較増減 2 0 1 2 年度 2 0 1 1 年度 比較増減 増減率 増減率 百万円 百万円 百万円 千人 千人 千人 定期外 60,749 60,268 ＋481 ＋0.8% 308,716 306,349 ＋2,366 ＋0.8% 定期 30,391 29,922 ＋469 ＋1.6% 306,607 302,282 ＋4,324 ＋1.4% うち通勤 26,076 25,629 ＋447 ＋1.7% 212,194 208,689 ＋3,504 ＋1.7% うち通学 4,314 4
Slide 7: エンタテインメント・コミュニケーション、旅行・国際輸送セグメント
6 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝセグメント (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 108,608 102,313 ＋6,294 ＋6.2％ 営業利益 12,584 10,141 ＋2,442 ＋24.1％ 歌劇事業において、月組公演「ロミオとジュリエット」、「ベルサイユのばら」や宙組・雪組トップ スター退団公演が好調であったこと等により、増収・増益 旅行・国際輸送セグメント (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 70,840 67,571 ＋3,269 ＋4.8％ 営業利益 4,441 3,171 ＋1,269
Slide 8: ホテル・流通セグメント
7 ホテルセグメント (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 64,697 64,090 ＋607 ＋0.9％ 営業利益 525 △269 ＋794 － 前期の東日本大震災の影響（宿泊の減少や宴会の自粛）からの需要回復等により増収とな り、損益も黒字転換 流通セグメント (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 53,253 53,853 △600 △1.1％ 営業利益 1,387 1,333 ＋54 ＋4.1％ 退店及び事業の見直し等により減収となるも、コスト抑制により増益
Slide 9: その他
8 その他 (単位：百万円) 2012年度 2011年度 比較増減 増減率 営業収益 36,045 31,334 ＋4,710 ＋15.0% 営業利益 307 761 △454 △59.7% 建設業等において増収となったものの、カード事業において広告宣伝費が増加したこと等 から減益
Slide 10: 連結貸借対照表（資産）
9 連結貸借対照表（資産） （単位 ： 百万円） 科 目 2012年度末 2011年度末 比較増減 備 考 （資産の部） 流動資産 274,773 275,286 △512 固定資産 2,006,234 1,999,093 ＋7,140 資産合計 2,281,007 2,274,380 ＋6,627
Slide 11: 連結貸借対照表（負債／純資産）
10 連結貸借対照表（負債／純資産） （単位 ： 百万円) 科 目 2012年度末 2011年度末 比較増減 備 考 （負債の部） 流動負債 578,140 567,043 ＋11,097 固定負債 1,129,712 1,182,535 △52,822 負債合計 1,707,853 1,749,578 △41,725 （純資産の部） 株主資本 552,400 521,421 ＋30,978 当期純利益39,702－支払配当6,334 など その他の包括利益累計額 6,999 △8,128 ＋15,127 その他有価証券評価差額金＋10,862 など 新株予約権 112 32 ＋79 少数株主
Slide 12: 連結キャッシュ・フロー計算書
11 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2012年度 2011年度 比較増減 営業活動によるキャッシュ・フロー 127,655 124,525 ＋3,129 うち、減価償却費 54,540 56,968 △2,428 投資活動によるキャッシュ・フロー △58,923 △44,295 △14,627 うち、固定資産の取得による支出 △83,506 △76,901 △6,605 うち、固定資産の売却による収入 5,600 6,291 △690 うち、工事負担金等受入による収入 16,134 20,530 △4,396 財務活動によるキャッシュ・フロー △69,195 △78,978
Slide 13: 2013年度業績予想
BRR IN —ILT4 UT ARDS Hankyu Hanshin Holdings, Inc. 12 0.2013 4. (2014 3 A) HF BB
Slide 14: 2013年度 連結業績予想
13 2013年度 連結業績予想 （単位：百万円） 2013年度 2012年度 科 目 比較増減 増減率 摘要 予想 実績 「梅田阪急ビル」で百貨店の通期稼動等が 営業収益 670,000 682,439 △12,439 △1.8% あるものの、書店事業の外部売却等により 減収の見込み 営業利益 84,000 87,921 △3,921 △4.5% 電力料金値上げの影響等により減益の見込 み うち、減価償却費 55,300 54,540 ＋760 ― 経常利益 72,000 74,914 △2,914 △3.9% うち、受取利息及び配当金（A） 1,000 1,297 △297 ― うち、支払
Slide 15: コア事業体制の見直し（2013年4月1日～）①
14 コア事業体制の見直し（2013年4月1日～）① • 旅行事業及び国際輸送事業の更なる成長に向けて – 「旅行・国際輸送コア」については、旅行事業及び国際輸送事業における阪急・阪神 両グループのスムーズな統合を目指して、中間持株会社体制をとっていたが、初期 の目的を達したことから、本体制を解消した上で、旅行事業・国際輸送事業をそれぞ れ独立したコア事業と位置付け、事業競争力の強化及び利益の伸長を目指す。 れ独立したコア事業と位置付け • 流通事業における「駅ナカ・駅チカ物販事業」の更なる強化と沿線価値の一層の 向上に向けて – 都市交通事業と一体的に事業展開を進めることにより、これまでの成
Slide 16: コア事業体制の見直し（2013年4月1日～）②
15 コア事業体制の見直し（2013年4月1日～）② 【従来】 【2013年度以降】 都市交通 都市交通 鉄道 自動車 流通 広告 その他 不動産 不動産 賃貸 分譲 その他 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ ｽﾎﾟｰﾂ ｽﾎﾟｰﾂ ｽﾃｰｼﾞ ｽﾃｰｼﾞ ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝﾒﾃﾞｨｱその他 ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝﾒﾃﾞｨｱその他 阪急電鉄の広告事業 ｱｲﾃｯｸ阪急阪神やﾍﾞｲ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞなど 阪急ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞ 阪神ｺﾝﾃﾝﾂﾘﾝｸ 旅行 ｱｲﾃｯｸ阪急阪神やﾍﾞｲ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝｽﾞなど 中間持株会社 旅行・国際輸送 体制の
Slide 17: 2013年度予想 セグメント別営業収益・営業利益
【ご参考】 2013年度予想 16 セグメント別営業収益・営業利益 12年度 13年度 13年度 主な増減要因 通期実績 通期予想 =Ｂ-Ａ 通期予想 【旧区分】 【旧区分】 【新区分】 Ｃ Ａ Ｂ 億円 億円 億円 億円 営業収益 6,824 6,700 △124 営業収益 6,700 ［主な内訳］ [主な内訳] 都市交通 1,936 1,932 △4 都市交通 2,303 梅田阪急ビルにおける増収（百貨店の通 不動産 1,967 2,054 ＋87 不動産 2,070 期稼動、オフィス稼働率の向上） など 情報通信事業の伸長（新規連結を含む） ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 1,0
Slide 18: 都市交通 鉄道運輸成績（通期予想）
《都市交通》 鉄道運輸成績（通期予想） 17 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2013年度予想 2012 年度実績 比較増減 増減率 2013年度予想 2012年度実績 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 千人 千人 千人 定期外 61,161 60,749 ＋411 ＋0.7% 310,957 308,716 ＋2,240 ＋0.7% 定期 30,456 30,391 ＋64 ＋0.2% 307,182 306,607 ＋574 ＋0.2% うち通勤 26,128 26,076 ＋52 ＋0.2% 212,573 212,194 ＋378 ＋0.2% うち通学 4,327 4,314 ＋
Slide 19: 2013年度予想 セグメント別設備投資
【ご参考】 2013年度予想 18 セグメント別設備投資 12年度 13年度 13年度 主な内容 主な内容 通期実績 通期予想 =Ｂ-Ａ 通期予想 【旧区分】 【旧区分】 【新区分】 Ｃ Ａ Ｂ 億円 億円 億円 億円 設備投資 595 912 ＋317 設備投資 912 ［主な内訳］ [主な内訳] 【阪急電鉄】 【阪急電鉄】 車両新造、自動列車停止装置 車両新造、自動列車停止装置 都市交通 254 駅施設改良ほかサービス向上 302 ＋48 駅施設改良ほかサービス向上 都市交通 315 【阪神電気鉄道】 【阪神電気鉄道】 住吉～芦屋間高架化工事 住吉～芦屋間高架化工事 【阪急電鉄】 【阪急電
Slide 20: 2013年度予想 セグメント別減価償却費・EBITDA
【ご参考】 2013年度予想 19 セグメント別減価償却費・ＥＢＩＴＤＡ 12年度 13年度 13年度 主な内容 通期実績 通期予想 =Ｂ-Ａ 通期予想 【旧区分】 【旧区分】 【新区分】 Ｃ Ａ Ｂ 億円 億円 億円 億円 減価償却費 545 553 ＋8 減価償却費 553 ［主な内訳］ [主な内訳] 都市交通 262 263 ＋1 都市交通 270 不動産 164 180 ＋16 不動産 180 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 77 72 △5 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 72 旅行・国際輸送 15 15 0 旅行 8 ホテル 22 21 △1 国際輸送 7 流通 8
Slide 21: 経営管理指標と有利子負債
【ご参考】経営管理指標と有利子負債 20 12年度 12年度実績 13年度予想 15年度計画 11年度実績 当初予想 （12年5月15日） 連結有利子負債 /EBITDA倍率 8.9倍 8.5倍 7.8倍 7.7倍 6.8倍 連結有利子負債 11,836億円 11,600億円 11,266億円 11,000億円 9,800億円 連結EBITDA 1,335億円 1,370億円 1,451億円 1,420億円 1,430億円 連結純有利子負債 /EBITDA倍率 8.7倍 7.6倍 連結純有利子負債 11,601億円 11,011億円 連結ROE 7.9％ 6.0％ 7.4％ 7.5％ 7.2％
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