Grammer Ag · XETR:GMM
Grammer — FY2011 Earnings Presentation
48 slides from Grammer's earnings presentation, Mar 29, 2012
Slide 1: Bilanzpresse- und Analystenkonferenz zum Geschäftsjahr 2011
GRAMMER GROUP Bilanzpresse- und Analystenkonferenz zum Geschäftsjahr 2011 Frankfurt, 29. März 2012
Slide 2: Agenda
AGENDA 1. MEILENSTEINE 2011 2. GRAMMER DIVISIONS – GESCHÄFTSJAHR 2011 3. GRAMMER GROUP – GESCHÄFTSJAHR 2011 4. STRATEGIE UND AUSBLICK Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2011 29. März 2012 Seite 2
Slide 3: Meilensteine 2011
MEILENSTEINE 2011 NG GRAMMER
Slide 4: Meilensteine 2011 - GRAMMER Group
MEILENSTEINE 2011 - GRAMMER GROUP 2011 war ein erfolgreiches Jahr, in dem wir wichtige Meilensteine erreicht haben Neuer Umsatzrekord mit 1.093,5 Millionen Euro Operatives Ergebnis (EBIT) wächst um über 50 % auf 49,4 Millionen Euro Positiver Free Cash Flow von +14,2 Millionen Euro Erstmals s
Slide 5: Meilensteine 2011 – Neuanläufe Mittelkonsolen
MEILENSTEINE 2011 – NEUANLÄUFE MITTELKONSOLEN Immer mehr Pkw werden mit GRAMMER Mittelkonsolen ausgestattet Fahrzeuge mit GRAMMER Mittelkonsolen [Anzahl] 14 12 5 2 2008 2009 2010 2011 Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2011 29. März 2012 Seite 5
Slide 6: Meilensteine 2011 – Neue Lkw Sitzgeneration
MEILENSTEINE 2011 – NEUE LKW SITZGENERATION Erfolgreicher Serienanlauf der neuen Lkw-Sitzgeneration Neue GRAMMER Lkw-Sitze MSG 115 und GT700 in Europa und USA GT700 MSG 115 USA Europa Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2011 29. März 2012 Seite 6
Slide 7: Meilensteine 2011 – Akquisition EiA Electronics
MEILENSTEINE 2011 – AKQUISITION EiA ELECTRONICS Übernahme von EiA Electronics stärkt Technologieführerschaft Durch die Kombination der Produktpalette von EiA und GRAMMER stärken und sichern wir unsere führende Marktposition bei gefederten Fahrersitzen für Offroad-Nutzfahrzeuge Copyright 2012 GRAMMER
Slide 8: Meilensteine 2011 – Finanzierungsstrategie
MEILENSTEINE 2011 – FINANZIERUNGSSTRATEGIE Kapitalerhöhung und neue Fremdfinanzierung stärkt Finanzkraft Erfolgreiche Kapitalerhöhung bringt Bruttoemissionserlös von 19 Millionen Euro Abschluss eines bilateralen Rahmenkreditvertrags über 78,5 Millionen Euro Neues Schuldscheindarlehen in Höhe v
Slide 9: Automotive – Geschäftsjahr 2011
AUTOMOTIVE – GESCHÄFTSJAHR 2011
Slide 10: Automotive – Meilensteine 2011
GRAMMER AUTOMOTIVE – MEILENSTEINE 2011 Automotive Bereich profitiert von hohem Export und Neuanläufen Gute Nachfrage in den Premiumsegmenten und sehr hohe Exporte der deutschen Automobilhersteller unterstützt die positive Geschäftsentwicklung Neuer Umsatzrekord mit 680,3 Millionen Euro Operati
Slide 11: Entwicklung der Pkw-Produktion
ENTWICKLUNG DER PKW-PRODUKTION Pkw-Märkte robust. Europa und USA als Wachstumstreiber Weltweite Pkw-Produktion in Millionen Einheiten 2010 [Quelle: IHS Automotive] 2011 +6% +10% +3% +-0% +3% 74,4 76,9 39,2 39,1 19,1 20,3 11,9 13,1 4,2 4,3 Europa Nordamerika Südamerika Asien / Rest Welt Copyright 201
Slide 12: Automobilmarkt 2011 in Deutschland
AUTOMOBILMARKT 2011 IN DEUTSCHLAND Premiumsegmente steigern Marktanteil weiter Pkw-Neuzulassungen 2011 nach Segmenten (in % zum Vorjahr) [Quelle: VDA] Kleinwagen +1% Kompaktklasse +2% Mittelklasse +12% Kernsegmente Obere Mittelklasse von +16% GRAMMER Automotive Oberklasse +30% Geländewagen +22% Gesa
Slide 13: Automotive – Umsatz
GRAMMER AUTOMOTIVE – UMSATZ Umsatzanstieg durch Neuanläufe und guter Nachfrage im Premiumsegment Umsatzentwicklung 2011 pro Quartal Umsatzentwicklung 2008 - 2011 [in Mio. €] [in Mio. €] 250 1.000 +11% 200 171,7 172,2 800 169,3 167,1 637,6 680,3 610,2 150 600 495,5 100 400 50 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2008
Slide 14: Automotive – EBIT und EBIT-Marge
GRAMMER AUTOMOTIVE – EBIT UND EBIT-MARGE Schneller Turn-around nach Krise mit deutlicher Steigerung der EBIT-Marge EBIT-Entwicklung 2008 - 2011 EBIT-Marge 2008 - 2011 [in Mio. €] [in %] 40 +26% 10% 26,9 21,4 20 5% 3,5% 4,0% 3,1 0,5% 0 0% -3,9 -0,8% -20 -5% 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 Cop
Slide 15: Seating Systems – Geschäftsjahr 2011
SEATING SYSTEMS – GESCHÄFTSJAHR 2011
Slide 16: Seating Systems – Meilensteine 2011
GRAMMER SEATING SYSTEMS – MEILENSTEINE 2011 Lkw und Offroad mit starker Entwicklung Neuer Umsatzrekord mit 438,0 Millionen Euro Operatives Ergebnis (EBIT) mit 30,6 Millionen Euro wieder nahe dem Rekordjahr 2008 Erfolgreicher Serienanlauf der neuen Lkw-Sitzgeneration MSG 115 Akquisition von E
Slide 17: Entwicklung der Lkw-Produktion
ENTWICKLUNG DER LKW-PRODUKTION Schwere Nutzfahrzeuge mit weiterem Wachstum in 2011 Weltweite Lkw-Produktion (>6 t) in Tsd. Einheiten 2010 [Quelle: J.D. Power] 2011 +28% +55% +7% -9% +4% 2.790 2.892 1.911 1.733 416 534 422 273 190 204 Europa Nordamerika Südamerika Asien / Rest Welt Copyright 2012 GRA
Slide 18: Entwicklung Offroad-Markt in Deutschland
ENTWICKLUNG OFFROAD-MARKT IN DEUTSCHLAND GRAMMER profitiert von starken Offroad-Märkten Deutschland: Umsatzwachstum 2011 (in % zum Vorjahr) [Quelle: VDMA, bbi] +28% +15% +16% Land- Bau- Flur- maschinen maschinen förderzeuge Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2011 29. März 2012 Se
Slide 19: Seating Systems – Umsatz
GRAMMER SEATING SYSTEMS – UMSATZ Umsatzanstieg durch hohe Nachfrage in unseren Kernmärkten Umsatzentwicklung 2011 pro Quartal Umsatzentwicklung 2008 - 2011 [in Mio. €] [in Mio. €] 150 750 111,7 112,0 115,6 +28% 98,7 100 500 438,0 390,0 341,9 247,1 50 250 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 Copyright
Slide 20: Seating Systems – EBIT und EBIT-Marge
GRAMMER SEATING SYSTEMS – EBIT UND EBIT-MARGE Operatives Ergebnis steigt um fast 75% und erreicht Spitzenwert aus 2008 EBIT-Entwicklung 2008 - 2011 EBIT-Marge 2008 - 2011 [in Mio. €] [in %] +74% 40 12% 31,0 30,6 7,9% 8% 7,0% 17,6 5,1% 20 4% 0% 0 -4% -9,9 -4,0% -20 -8% 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2
Slide 21: GRAMMER Group – Geschäftsjahr 2011
GRAMMER GROUP – GESCHÄFTSJAHR 2011
Slide 22: Group – Highlights 2011
GRAMMER GROUP – HIGHLIGHTS 2011 GRAMMER hat die Erwartungen in 2011 deutlich übertroffen GRAMMER Ausblick 2011 GRAMMER IST 2011 9 Umsatzsteigerung von über 10% Umsatz 1.093,5 Mio. EUR => Rekordwert zum Vorjahr auf über 1 Mrd. Euro Umsatzsteigerung +18 % geg. Vorjahr 9 Positives operatives Ergebnis m
Slide 23: Konzern – Umsatz
GRAMMER KONZERN – UMSATZ Umsatzanstieg aufgrund guter Branchenkonjunktur und Produktneuanläufe Umsatzentwicklung 2011 pro Quartal Umsatzentwicklung 2008 - 2011 [in Mio. €] [in Mio. €] +18% 400 1.200 1.093,5 1.007,0 1.000 929,7 300 274,5 272,9 283,1 263,0 800 727,4 200 600 400 100 200 0 0 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 24: Konzern – Regionen und Divisions
GRAMMER KONZERN – REGIONEN UND DIVISIONS Überproportionaler Umsatzanstieg im Bereich Seating Systems Umsatz 2011 pro Region Umsatz 2011 nach Unternehmensbereich [in %, Vorjahr in Klammern] [in %, Vorjahr in Klammern] Amerika Seating Systems 20% (Vj. 21) 39% 14% (Vj. 36) (Vj. 15) Asien 66% 61% (Vj. 6
Slide 25: Konzern – EBIT
GRAMMER KONZERN – EBIT EBIT-Steigerung von 50% gegenüber 2010 EBIT 2011 pro Quartal EBIT-Entwicklung 2008 - 2011 [in Mio. €] [in Mio. €] +50% 20 75 49,4 13,7 50 15 13,4 32,0 32,9 12,1 10,2 25 10 0 5 -25 -23,9 0 -50 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjah
Slide 26: Konzern – EBIT-Marge
GRAMMER KONZERN – EBIT-MARGE Steigerung der EBIT-Marge in 2011 um 1%-Punkt gegenüber Vorjahr EBIT-Marge 2011 pro Quartal EBIT-Marge 2008 - 2011 [in %] [in %] 10% 10% 8% 4,5% 5% 3,2% 3,5% 6% 5,0% 4,6% 4,7% 3,7% 4% 0% 2% 0% -5% -3,3% Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011 Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsenta
Slide 27: Konzern – Ergebnis nach Steuern
GRAMMER KONZERN – ERGEBNIS NACH STEUERN Höhere Steuern in 2011 aufgrund guter Ergebnisse im Ausland Ergebnis nach Steuern 2011 pro Quartal Ergebnis nach Steuern 2008 - 2011 [in Mio. €] [in Mio. €] +36% 10 40 22,1 8 16,3 6,4 20 14,1 6,1 6 4,9 4,7 0 4 -20 2 -28,2 0 -40 Q1 Q2 Q3 Q4 2008 2009 2010 2011
Slide 28: Konzern – Ergebnis je Aktie / Dividende
GRAMMER KONZERN – ERGEBNIS JE AKTIE / DIVIDENDE Erstmals seit 4 Jahren wird GRAMMER wieder eine Dividende ausschütten Ergebnis je Aktie 2008 - 2011 Dividende für Geschäftsjahr 2008 - 2011 [in €] [in €] 4 +26% 1,00 2,02 2 1,38 1,60 0,75 0 0,50 0,40 -2 0,25 -2,77 0,00 0,00 0,00 -4 0,00 2008 2009 2010
Slide 29: Konzern – Eigenkapital
GRAMMER KONZERN – EIGENKAPITAL Eigenkapital steigt aufgrund Ergebnisentwicklung und Kapitalerhöhung Eigenkapital 2008 - 2011 Eigenkapitalquote 2008 - 2011 [in Mio. € zum 31.12.] [in % zum 31.12.] +22% 250 50% 211,2 200 173,0 173,1 40% 36% 34% 151,0 30% 31% 150 30% 100 20% 50 10% 0 0% 2008 2009 2010
Slide 30: Konzern – Verschuldung und Gearing
GRAMMER KONZERN – VERSCHULDUNG UND GEARING Verschuldung deutlich reduziert. Gearing wieder < 50% Nettfinanzverbindlichkeiten 2008 - 2011 Gearing 2008 - 2011 [in Mio. € zum 31.12.] [in % zum 31.12.] 200 100% -19% 150 75% 70% 66% 106,2 113,8 100 92,1 50% 46% 44% 80,2 50 25% 0 0% 2008 2009 2010 2011 20
Slide 31: Konzern – Investitionen
GRAMMER KONZERN – INVESTITIONEN Investitionen in neue Märkte und Produkte weiter forciert Investitionen 2008 - 2011 Investitionen 2011 nach Unternehmensbereich [in Mio. €, ohne Unternehmenskäufe] [in %, Vorjahr in Klammern] 60 Seating Systems 39,9 38,1 37,6 58% 40 (Vj. 41) 32,7 20 39% (Vj. 58) Zentr
Slide 32: Konzern – Cash Flow
GRAMMER KONZERN – CASH FLOW Operativer Cash Flow deutlich höher. Free Cash Flow positiv Operativer Cash Flow 2008 - 2011 Free Cash Flow 2008 - 2011 [in Mio. €] [in Mio. €] 100 20 14,2 +53% 75 58,0 0 -1,9 50 40,8 38,0 -5,8 -20 25 -25,7 1,7 0 -40 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 Copyright 2012
Slide 33: Konzern – Mitarbeiter
GRAMMER KONZERN – MITARBEITER Unterproportionaler Mitarbeiteranstieg. Personalkostenquote weiter verbessert Mitarbeiter 2008 - 2011 Personalkosten am Umsatz 2008 - 2011 [Jahresdurchschnitt] [in %] 12.000 40% +9% 9.493 9.000 8.429 30% 27% 7.474 7.745 24% 22% 21% 6.000 20% 3.000 10% 0 0% 2008 2009 201
Slide 34: Konzern – Mitarbeiterverteilung
GRAMMER KONZERN – MITARBEITERVERTEILUNG Gezielter Aufbau in Low-Cost-Ländern und Wachstumsregionen Mitarbeiter in Deutschland 2008 - 2011 Mitarbeiter in Niedriglohnländern 2008 - 2011 [Jahresdurchschnitt] [in %] 4.000 100% -19% 3.000 2.682 75% 70% 65% 62% 2.354 55% 2.147 2.177 2.000 50% 1.000 25% 0
Slide 35: Strategie und Ausblick
LZ ele STRATEGIE UND AUSBLICK NG GRAMMER
Slide 36: Konzern – Strategie 2011 - 2016
GRAMMER KONZERN – STRATEGIE 2011 - 2016 Strategische Ausrichtung für profitables Wachstum PRODUKTE REGIONEN TECHNOLOGIEN Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2011 29. März 2012 Seite 36
Slide 37: Konzern – Strategie „Produkte“
GRAMMER KONZERN – STRATEGIE „PRODUKTE“ Entwicklungsfokus Gewichtsreduzierung und Elektronik Gewichtsreduzierung und Leichtbauweise, vor allem im LKW- und PKW-Bereich Integration von elektronischen Komponenten und Systemen in unsere Produkte Beispiel Offroad Beispiel Lkw Beispiel Automotive GRAMM
Slide 38: Konzern – Strategie „Regionen“
GRAMMER KONZERN – STRATEGIE „REGIONEN“ Investitionen in neue Märkte und Produkte für regionale Anforderungen Investitionen in neue Märkte zur Stärkung der lokalen Organisationen Spezielle Produkte für die unterschiedlichen Marktanforderungen Prüfung von regionalen Partnerschaften in China, Ind
Slide 39: Konzern – Strategie „Technologie“
GRAMMER KONZERN – STRATEGIE „TECHNOLOGIE“ Erweiterung unserer Kernkompetenzen Investitionen in neue Fertigungsverfahren und -technologien Erweiterung der Wertschöpfungsketten für Kostenoptimierungspotential Copyright 2012 GRAMMER AG - Präsentation Geschäftsjahr 2011 29. März 2012 Seite 39
Slide 40: Markterwartungen für 2012
MARKTERWARTUNGEN FÜR 2012* Pkw mit weiterem Wachstum. Schwere Lkw (>6t) insgesamt leicht rückläufig DEUTSCHLAND Pkw-Produktion +2% Lkw-Produktion -9% WESTEUROPA Pkw-Produktion -2% Lkw-Produktion -10% NORDAMERIKA Pkw-Produktion +6% Lkw-Produktion +12% SÜDAMERIKA Pkw-Produktion +4% Lkw-Produktion -11%
Slide 41: Ausblick 2012 und mittelfristige Konzernziele
AUSBLICK 2012 UND MITTELFRISTIGE KONZERNZIELE Ausblick 2012 Nach den hohen Wachstumsraten in den letzten beiden Jahren rechnet GRAMMER in diesem Jahr mit einer Beruhigung der weltweiten Märkte. Für 2012 erwartet GRAMMER aufgrund einer stabilen Entwicklung in seinen Kernmärkten sowie durch Neuanläufe
Slide 42: GRAMMER – Investment Case Summary
GRAMMER – INVESTMENT CASE SUMMARY Erfolgreiche Neuausrichtung & Kostenoptimierung Hohes Wachstumspotential Neue Finanzstruktur sichert Wachstumspotential Höhere Profitabilität Ausbau der Technologieführerschaft bei Sitzsystemen Solide Finanzstruktur Ausbau der Tier1-Position für Pkw Innenraumkompone
Slide 43: Finanzkalender und IR Kontakt
FINANZKALENDER UND IR KONTAKT Finanzkalender 2012 Geschäftsbericht 2011: 29. März 2012 Analysten- und Bilanzpressekonferenz: 29. März 2012 Zwischenbericht 1. Quartal 2012: 09. Mai 2012 Hauptversammlung 2012: 23. Mai 2012 Zwischenbericht 2. Quartal 2012: 08. August 2012 Zwischenbericht 3.
Slide 44: Back-up
NG GRAMMER
Slide 45: GRAMMER Group – Kennzahlen 2011
GRAMMER GROUP – KENNZAHLEN 2011 Nach IFRS, in Mio. EUR 2011 2010 Veränd. Konzernumsatz 1.093,5 929,7 17,6% EBITDA 76,9 59,2 29,9% EBITDA-Marge 7,0% 6,4% +0,6%-P. EBIT 49,4 32,9 50,2% EBIT-Marge 4,5% 3,5% +1,0%-P. Ergebnis nach Steuern 22,1 16,3 35,6% Ergebnis je Aktie (in €) 2,02 1,60 26,3% Eigenkap
Slide 46: GRAMMER Group – 5 Jahresübersicht
GRAMMER GROUP – 5 JAHRESÜBERSICHT Nach IFRS, alle Daten in Mio. EUR Umsatz 2011 2010 2009 2008 2007 Konzernumsatz 1.093,5 929,7 727,4 1.007,0 998,1 Automotive Umsatz 680,3 610,2 495,5 637,6 657,7 Seating Systems Umsatz 438,0 341,9 247,1 390,0 363,3 Gewinn- und Verlustrechnung EBIT 49,4 32,9 -23,9 32
Slide 47: GRAMMER Aktie – Stammdaten und Kennzahlen
GRAMMER AKTIE – STAMMDATEN UND KENNZAHLEN GRAMMER Aktie 2011 GRAMMER Aktionärsstruktur in % Kurs am 31. Dez. (in EUR, Xetra) 13,02 EQMC, UK 9,26 % Jahreshöchstkurs [in EUR] 20,50 DWS, D 5,18 % Jahrestiefstkurs [in EUR] 10,87 Wynnefield Capital, USA 3,04 % Tägl. Handelsvolumen [in Aktien] 66.500 Eige
Slide 48: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared by Grammer AG solely for annual press and analyst conference on March 29, 2012. It has not been independently verified. It does not constitute an offer, invitation or recommendation to purchase or subscribe for any shares or other securities issued by G