Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa · BME:ACS

Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa — FY2003 Earnings Presentation

36 slides from Acs, Actividades De Construccion Y Servicios Sa's earnings presentation, Feb 25, 2004

  1. Slide 1: Resultados 2003

    RESULTADOS 2003 25 de febrero de 2004

  2. Slide 2: Resumen Ejercicio 2003

    ƒ Resumen Ejercicio 2003 ƒ Resultados Consolidados 2003 ƒ Balance Consolidado 2003 ƒ Análisis por Áreas de Negocio ƒ Conclusiones

  3. Slide 3: 2003 Ha Sido un Año Importante para el Grupo ACS

    2003 Ha Sido un Año Importante para el Grupo ACS... Fusión con Notable Paso hacia el Liderazgo Grupo Dragados Beneficio Neto Pro-Forma Cumpliendo las Previsiones en Resultados € 380 mn +16,5% Cash Flow Operativo Y en Generación de Caja € 932 mn +16,0% Inversiones netas Manteniendo la Inversión en Pr

  4. Slide 4: En Nuestro Objetivo de Ser una Referencia Europea

    ... en Nuestro Objetivo de Ser una Referencia Europea... Liderazgo Sectorial • Nº 1 en Construcción en España • Nº 1 en Servicios Industriales en España, Portugal y Latinoamérica • Nº 1 en Tratamiento de Residuos en España • Nº 1 en Servicios Portuarios y Logísticos en España • Nº 1 mundial en el De

  5. Slide 5: Con el Apoyo de los Mercados Financieros

    ... con el Apoyo de los Mercados Financieros 50% DRC 40% + 36,5% 30% ACS 20% + 26,8% 10% Dow Jones 0% 18/04 31/05 12/07 23/08 4/10 15/11 30/12 11/02 25/03 7/05 18/06 30/07 10/09 22/10 3/12 + 2,4% -10% Ibex 35 -20% - 5,6% -30% EuroStoxx50 -40% - 25,5% -50% 31/12/2003 18/4/2002 5

  6. Slide 6: Resultados Consolidados 2003

    ƒ Resumen Ejercicio 2003 ƒ Resultados Consolidados 2003 ƒ Balance Consolidado 2003 ƒ Análisis por Áreas de Negocio ƒ Conclusiones

  7. Slide 7: Criterio de determinación de cifras pro-forma

    Para la determinación de las cifras pro-forma se ha considerado como si la fusión hubiera sido efectiva desde el 1 de enero de 2002 y se ha excluido la provisión para gastos extraordinarios de fusión contabilizada en 2003 Para mayor detalle consultar el Anexo I del Informe de Resultados presentado e

  8. Slide 8: Principales Magnitudes Pro-Forma

    Principales Magnitudes Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Cifra de Negocios 9.962,1 10.733,6 + 7,7 % Cash Flow Operativo 803,1 931,8 + 16,0 % Beneficio de Explotación 576,6 649,0 + 12,5 % (1) Bº Neto Atribuible 326,4 380,3 + 16,5 % BPA 2,75 € 3,21 € + 16,5 % Endeudamiento Neto total 978

  9. Slide 9: Cuenta de Resultados Pro-Forma

    Cuenta de Resultados Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Cifra Neta de Negocios 9.962,1 10.733,6 + 7,7% Gastos de Explotación (9.159,1) (9.801,8) Cash Flow Operativo 803,1 931,8 + 16,0% Amortizaciones/Provisiones (226,4) (282,8) Beneficio de Explotación 576,6 649,0 + 12,5% Resultados Fin

  10. Slide 10: Desglose por Actividades

    Desglose por Actividades 2003 Pro-Forma Ventas Bº Explotación Bº Neto 19,9% 19,7% 25,5% 47,6% 46,1% 51,7% 28,4% 28,3% 32,7% 2002 Pro-Forma Ventas Bº Explotación Bº Neto 18,9% 19,6% 38,7% 48,8% 53,0% 28,1% 42,5% 31,6% 18,8% Construcción Servicios Industriales Servicios y Concesiones 10

  11. Slide 11: Evolución Ratios Operativos

    Evolución Ratios Operativos 10% 30% 8,7% 8,1% 8% 27% 25,4% 5,8% 6,0% Tasa Impositiva 6% 24% Margen 4% 3,3% 3,5% 21% 2% 18% 16,4% 0% 15% 2002 PF 2003 PF Cash Flow Operativo / Ventas Bº Explotación / Ventas Bº Neto / Ventas Tasa Impositiva Efectiva 11

  12. Slide 12: Resultados Financieros Pro-Forma

    Resultados Financieros Pro-Forma 2002 2003 Variac. (Millones de Euros) Gastos Financieros (259,5) (195,1) -24,8% Intereses abonados (197,6) (151,7) -23,2% Intereses Pro-Forma (20,6) (3,0) -85,4% Provisiones financieras (1,5) (4,7) +215,2% Dif. negativas de cambio (39,9) (35,7) -10,4% Ingresos Financ

  13. Slide 13: Evolución BPA

    Evolución BPA 3,21 € (1) 3,0 € 36% 2,83 € 2,5 € 30% 2,33 € 1,89 € 2,0 € 23,6% 24% 1,65 € 21,6% 1,5 € 15,9% 16,5% 18% 14,4% 1,0 € 12% 0,5 € 6% 1999 2000 2001 2002 2003PF Crecimiento BPA BPA (1) BPA 2003 no incluye la provisión extraordinaria para gastos de fusión (€ 111,5 mn) por una sola vez 13

  14. Slide 14: Plantilla Media

    Plantilla Media 2002 2003 Variac. Product. Variac. (Miles € / Empl.) Construcción 21.077 20.446 -3,0% 273,6 +8,2% Servicios Industriales 25.760 26.783 +4,0% 114,6 +4,4% Servicios y Concesiones 44.607 50.545 +13,3% 42,7 +0,1% Corporación y Otros 157 146 -7,0% TOTAL 91.601 97.920 +6,9% 109,6 +0,8% Dat

  15. Slide 15: Balance Consolidado 2003

    ƒ Resumen Ejercicio 2003 ƒ Resultados Consolidados 2003 ƒ Balance Consolidado 2003 ƒ Análisis por Áreas de Negocio ƒ Conclusiones

  16. Slide 16: Balance Consolidado

    Balance Consolidado (Millones de Euros) 2002PF 2003 Variac. Activo Fijo 3.877,6 4.446,9 +14,7% Fondo de Maniobra (584,2) (658,8) +12,8% Días de venta (22) (22) +0,0% Total Activo 3.293,5 3.788,1 +15,0% Fondos Propios 1.805,5 1.796,4 -0,5% Otros Pasivos l/p 509,4 761,1 +49,4% Deuda Neta 978,6 1.230,6

  17. Slide 17: Desglose de las Inversiones 2003

    Desglose de las Inversiones 2003 Inversión Proyectos DESIN- (Millones de Euros) Inmoviliz. Conces. INVERSIÓN VERSIÓN TOTAL Construcción 83 83 (20) 63 Servicios Industriales 75 41 116 (21) 95 Servicios y Concesiones 294 134 428 (74) 354 Corporación 31 31 31 TOTAL 482 175 658 (114) 543 Principales Par

  18. Slide 18: Evolución de los Fondos Propios

    Evolución de los Fondos Propios Millones de Euros Fondos Propios ACS a 31.12.2002 980,4 Fondos Propios DRC a 31.12.2002 1.122,0 (1) Amortización del 25% de DRC (296,9) FONDOS PROPIOS PRO-FORMA A 31.12.2002 1.805,5 (2) Amortización del 10% de DRC (112,2) Bº Neto Atribuible 2003 Pro-Forma 380,3 Divide

  19. Slide 19: Evolución del Endeudamiento Neto

    Evolución del Endeudamiento Neto 1.400 140% 1.230 1.200 120% Financiación de Proyectos: 1.000 100% € 316 mn (25,7% Deuda / capitalización (1) 84% del Total) 800 80% € mn 591 Deuda Neta con 600 52% 60% 45% 48% Recurso / FFPP: 54% 50,9% 400 40% 323 213 30% 200 25% 125 27% 20% 1,47 x EBITDA 13% 7% 0 0%

  20. Slide 20: Flujos de Tesorería Pro-Forma

    Flujos de Tesorería Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Fondos Generados por Operaciones 578,1 743,8 Variación del Fondo de Maniobra 338,7 74,6 Fondos Netos Gen. por Operaciones 916,7 818,5 Inversiones (843,6) (657,5) Desinversiones 386,3 114,5 Inversiones Netas (457,3) (543,0) Financiación Banc

  21. Slide 21: Análisis por Áreas de Negocio

    ƒ Resumen Ejercicio 2003 ƒ Resultados Consolidados 2003 ƒ Balance Consolidado 2003 ƒ Análisis por Áreas de Negocio ƒ Conclusiones

  22. Slide 22: Construcción: Resultados Pro-Forma

    Construcción: Resultados Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Ventas 5.330 5.595 +5,0% Cash Flow Operativo 385 424 +10,1% Margen 7,2% 7,6% Bº Explotación 312 331 +6,0% Margen 5,9% 5,9% Bº Ordinario 320 341 +6,6% Margen 6,0% 6,1% Bº Neto 225 215 -4,3% Margen 4,2% 3,8% Tasa Impositiva 28,1%

  23. Slide 23: Construcción: Desglose Pro-Forma

    Construcción: Desglose Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Nacional 4.645 5.144 +10,7% Obra Civil 2.764 2.952 +6,8% Edificación No residencial 1.243 1.431 +15,1% Edificación Residencial 638 761 +19,2% Internacional 684 451 -34,1% TOTAL 5.330 5.595 +5,0% Ventas 2002 PF Ventas 2003 PF 13%

  24. Slide 24: Servicios Industriales: Resultados Pro-Forma

    Servicios Industriales: Resultados Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Ventas 2.827 3.069 +8,6% Cash Flow Operativo 246 278 +13,0% Margen 8,7% 9,0% Bº Explotación 202 227 +12,3% Margen 7,2% 7,4% Bº Ordinario 157 199 +26,7% Margen 5,6% 6,5% Bº Neto 100 132 +32,6% Margen 3,5% 4,3% Tasa Imp

  25. Slide 25: Servicios Industriales: Desglose Pro-Forma

    Servicios Industriales: Desglose Pro-Forma (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Redes de Distribución 692 781 +12,8% Proyectos Energéticos 569 728 +28,0% Telecomunicaciones 368 301 -18,1% Sistemas de Control 442 446 +1,0% Sistemas Industriales 757 813 +7,5% TOTAL 2.827 3.069 +8,6% Ventas 2002 PF Ve

  26. Slide 26: Servicios y Concesiones: Resultados Pro-Forma Servicios

    Servicios y Concesiones: Resultados Pro-Forma Servicios (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Ventas 1.899 2.157 +13,6% Cash Flow Operativo 231 275 +19,2% Margen 12,1% 12,8% Bº Explotación 123 143 +16,4% Margen 6,5% 6,6% Bº Ordinario 80 91 +13,4% Margen 4,2% 4,2% (1 ) Bº Neto 101 64 -36,9% Margen 5,

  27. Slide 27: Servicios y Concesiones: Desglose Pro-Forma Servicios

    Servicios y Concesiones: Desglose Pro-Forma Servicios (Millones de Euros) 2002 2003 Variac. Medioambiente 903 985 +9,1% Puertos y Logística 454 552 +21,5% Transporte de Viajeros 142 157 +10,8% Mantenimiento Integral 400 462 +15,6% TOTAL 1.899 2.157 +13,6% Ventas 2002 PF Ventas 2003 PF 21% 21% 48% 46

  28. Slide 28: Servicios y Concesiones: Resultados PF Concesiones

    Servicios y Concesiones: Resultados PF Concesiones (Millones de Euros) 2002 2003 Bº Explotación 3 (6) Bº Puesta en Equivalencia 45 45 Abertis (1) 45 39 Otras 0 6 Plusvalías por venta activos (2) 43 10 Bº Neto 104 55 (1) En 2002 corresponde a Aurea, que tuvo una carga fiscal excepcionalmente baja (2)

  29. Slide 29: Conclusiones

    ƒ Resumen Ejercicio 2003 ƒ Resultados Consolidados 2003 ƒ Balance Consolidado 2003 ƒ Análisis por Áreas de Negocio ƒ Conclusiones

  30. Slide 30: Buen comportamiento operativo

    Resultados Ejercicio 2003: Preparando el Futuro Buen comportamiento operativo EBITDA > € 930 mn +16,0% Bº Ordinario > € 537 mn +21,2% BAI > € 499 mn +27,2% Bº Neto > € 380 mn +16,5% Deuda Neta Inversión Neta Provisión < € 1.250 mn > € 540 mn Gastos Fusión 30

  31. Slide 31: Política Activa de Inversiones

    Política Activa de Inversiones Inversión neta conjunta (ACS+DRC) en el período 2000-2003 • Superior a los € 2.200 mn, sin incluir adquisición 33,5% DRC • Promedio anual mayor de € 550 mn • Dirigida principalmente hacia la diversificación Inversiones futuras • Inversiones regulares de mantenimiento <

  32. Slide 32: Provisión Extraordinaria Gastos Fusión

    Provisión Extraordinaria Gastos Fusión Provisión extraordinaria neta de impuestos 2003 € 111,5 mn ‡ Construcción € 32,5 mn ‡ Servicios Industriales € 19,5 mn ‡ Servicios y Concesiones € 20,4 mn ‡ Corporación € 15,8 mn Pendiente de asignar € 23,3 mn Objetivo 2006: Ahorros netos recurrentes de € 85 mn

  33. Slide 33: Buenas Perspectivas 2004

    Buenas Perspectivas 2004... VENTAS + 5-10% Construcción + 5-8% Servicios Industriales + 8-12% Servicios y Concesiones + 8-12% Bº EXPLOTACIÓN + 10-15% Bº NETO > 15% INVERSIONES > € 500 mn 33

  34. Slide 34: Basadas en Nuestra Estrategia

    ... Basadas en Nuestra Estrategia ... Orientada a la creación de valor a través de tres ejes LIDERAZGO GESTIÓN CRECIMIENTO ORIENTADO AL EFICIENTE DE RENTABLE Y CLIENTE RECURSOS SOSTENIBLE • Cultura propia de • Organización • Negocios rentables y contratista descentralizada recurrentes • Enfoque de s

  35. Slide 35: Y en una Sólida Cartera

    ... y en una Sólida Cartera 2002 2003 Variac. Meses Construcción 7.559 7.888 4,3 % 17 Nacional 6.544 6.989 6,8 % Internacional 1.015 900 (11,4 %) Servicios Industriales 2.783 3.049 9,5 % 12 Servicios 11.795 12.390 5,2 % 69 TOTAL 22.138 23.327 5,5 % 35

  36. Slide 36: 25 de febrero de 2004

    ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVICIOS &

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