Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927
Pola Orbis — Q1 2022 Earnings Presentation
25 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2022
Slide 1: 2022年12月期第1四半期 決算説明
本⽇は、2022年12⽉期第1四半期の決算についてご説明いたします。
Slide 2: 収益認識に関する会計基準の適用について
本年2⽉にて公表しております通り、本年2022年12⽉期より、「収益認識に関する会計基準」等 を適⽤しています。 それに伴い、本資料記載の 2021年12⽉期の実績については、 2022年12⽉期と同基準で算出した実績に置き換えています。 決算短信に掲載の、前年同期の実績値・増減額・増減率の数値とは異なります。 本資料の位置付けは、今期からの会計基準に置き換えた、実質⽐較としてご認識ください。
Slide 3: POLA ORBIS HOLDINGS 2022年12月期 第1四半期決算
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Slide 4: オルビスは前年並みを堅持し、ECチャネルは成長軌道に回復
化粧品市場全体は、国内の年初は回復基調にありましたが、オミクロン株の拡⼤とともに 鈍化傾向になり、第1四半期は前年並みの結果となりました。 海外市況においても中国・⾹港ロックダウンによる不透明な状況が継続しています。 中国市場は、中⻑期的に成⻑市場であるという⾒⽅は変わりませんが、 今後の事業環境や経済動向に注視をしていきます。 このような状況のなか当社グループは、ポーラブランドの国内店舗事業の回復が 停滞したことによる苦戦影響と、海外免税チャネルへの計画的出荷抑制により、 減収減益となりました。 オルビスは前年並みを堅持し、ECチャネルは成⻑軌道に回復、 ⼆桁増益を確保しました。 また、Ju
Slide 5: 連結PLについて
連結PLについてです。 連結売上⾼はポーラの減収により約12%ダウンし、51億円の減収となりました。 この減収に伴う粗利益の減益は48億円ありましたが、販売⼿数料や業務委託料などの 変動費の減少と、販売関連費などを中⼼とした固定費の削減により、 営業利益は21億円の減益に留め、19億円の結果となりました。 営業利益に関しては、概ね期初に⽴てております計画の通りという状況です。
Slide 6: 経常利益と四半期純利益、H2OPLUS解散・清算
経常利益は、円安ドル⾼による為替差益などを23億円計上し、41億円の結果となりました。 本⽇の適時開⽰にて公表しておりますが、H2OPLUSの解散および清算決議をしています。 これによる損失確定に伴う税効果計上により約45億円減少することとなりました。 この結果、四半期純利益は約72億円と、前年同期⽐プラス90％の増益となりました。
Slide 7: 親会社株主に帰属する四半期純利益の増減要因
こちらのページでは、親会社株主に帰属する四半期純利益の増減要因を⽰しています。 ご覧の通り、H2O PLUSの清算に伴う法⼈税等の減少影響により、四半期純利益は 前年同期⽐プラス34億円となりました。
Slide 8: POLA ORBIS HOLDINGS セグメント別
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Slide 9: セグメント別の結果
セグメント別の結果はご覧の通りです。 続いて9ページをご覧ください。
Slide 10: ブランド別の結果
ブランド別の結果ですが、 ポーラが減収減益となりました。 オルビスは僅かながら減収ではありましたが、第1四半期の国内市場環境を鑑みると 健闘した結果とみています。 次ページ以降で、各ブランドの状況について詳細に説明します。
Slide 11: ポーラの結果
ポーラでは、委託販売事業主の営業活動制限や、昨年来の新規のお客さま獲得の不振が 今期の顧客数へ影響し、想定以上の厳しい結果となりました。 海外は、成⻑ドライバーの中国が、ゼロコロナ政策による⼈流制限や 百貨店の⼊館制限などを⾏った影響で、店舗事業が苦戦しました。 また、ガイダンスでも公表しておりました通り、CtoC市場対策を⽬的とした、 海外免税チャネルへの計画的出荷抑制によりマイナス48%となっています。 ただし、この出荷抑制を除く海外売上⾼は、前年同期⽐マイナス13%となります。
Slide 12: オルビスの結果
オルビスは、美⽩などのスペシャルケア、オルビスユードットを中⼼とした ECマーケティングを推し進めました。 その結果、スキンケアカテゴリーは増収、顧客単価は⼤きく改善するなど、 ⾼いLTVが⾒込める顧客構造へ転換が進んでいます。 今期は、顧客数減を底打ちさせ、⼒強い増収転換を果たす考えです。 営業利益に関しては27%の増益となり、営業利益率を16％に回復する事が出来ました。
Slide 13: Jurliqueの結果
Jurliqueは、中国オフラインは⼀部の店舗で臨時休業、時短営業が発⽣したものの、 オンライン・オフラインともに⾼い伸⻑率となっています。 また、損失も計画通り改善しています。
Slide 14: H2OPLUSの解散・清算
H2OPLUSですが、公表の通り、本⽇の取締役会にて解散・清算を決議しています。 H2OPLUSは、2011年にグループ⼊りした後、⽶国を中⼼に展開して参りました。 しかしながら、過年度および直近の業績は計画未達が続き、 新たにスタートした⻑期経営計画における事業ポートフォリオ改⾰を鑑み、 今後の事業継続に利点を⾒出す事は難しいと判断しました。 ⽶国の供給先への契約履⾏タイミングである2023年が清算完了⾒込みとなりますが、 実質は今期に事業終了となります。 なお、本決定により発⽣する財務インパクトは、特別損失が約2億円、 法⼈税等の減少が約45億円、当期純利益への影響は43億円のプラスインパ
Slide 15: 育成ブランドの結果
育成ブランドは、THREEがECサイトを停⽌していた影響により減収となりましたが、 ACRO全体では新ブランドの合理化により増益となりました。 DECENCIAは、良質な顧客構造を⽬指し、新規のお客さまの⼀⼈あたり獲得単価と 獲得数のバランスを⾒ながらコストコントロールし、増益となりました。 育成ブランド全体では減益となっていますが、これはトリコが前年の第1四半期に まだ連結参⼊していなかったためで、トリコを除けば実質約1.5億円の増益となります。
Slide 16: POLA ORBIS HOLDINGS
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Slide 17: 通期業績予想の修正
今期の通期業績予想ですが、H2O PLUSの解散および清算に伴う影響を反映し 当期純利益を、従来予想より43億円増加の、上⽅修正としました。 この上⽅修正も、本⽇同タイミングで個別適時開⽰しております。
Slide 18: POLA ORBIS HOLDINGS
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Slide 19: ポーラ・オルビスの今期の施策
ポーラは、B.Aシリーズから 新たにローションイマースを投⼊します。 最⾼峰ブランドのスター商品に育成していく商材で、今期前半の⽬⽟商品となります。 具体的には、B.A ローション イマース体感キャンペーンとして、 SNSでのコミュニケーションを中⼼とした顧客接点策を、3⽉から5⽉にかけて集中的に⾏い、 新規のお客さま獲得と既存のお客さまの活性を促します。 その他、季節需要の強い美⽩向けにホワイトショットシリーズのキット品なども⽤意しています。 海外事業については、中国はロックダウン状況が続いておりますので、SNSを活⽤した カウンセリング、ライブコマースなどは新たなプラットフォームへ展開しま
Slide 20: Jurlique、THREE、トリコの施策
Jurliqueは、新ブランド戦略を2021年にスタートし、⼀貫したブランドコミュニケーションが 奏功しています。フェイスケア品を強化し、ホリスティックスキンケアブランドとしての認知確⽴、 LTVの向上、損失改善を同時に⽬指します。 育成ブランドのTHREEは、ECサイトを⻑らく⽌めており、多くのお客さま、ステークホルダーの皆さまには ご迷惑・ご⼼配をおかけし改めてお詫び申し上げます。 4⽉21⽇からECサイトを再開しましたので、今後はオフラインは効率化を図りながら パーショップを最⼤化、オンラインでは⾃社EC・外部EC両輪での拡⼤を⽬指します。 トリコは、FUJIMIブランドを展開しておりま
Slide 21: POLA ORBIS ブランドポートフォリオ
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Slide 22: ブランド別 価格帯とチャネル
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Slide 23: ROE・EPSなど経営指標
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Slide 24: 2021-2023年 中期計画
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Slide 25: ブランド別 業績推移データ
kkx POLA ORBIS Para HOLDINGS (BH) 2019 ~2021% Ea—F47T PBS ISVEMRA 20214 202145 Bh RLS Ea—F47 PRE TLS *#A-FIFVE AIVERATIVE Jurliqued 5 FE H20 PLUSF FYE BRISVE Se BRA Ea—F47 PRE BRA *A-JIIVE AILERZDSIVE JurliqueF FUE H20 PLUSFSYVE BRIDLE 219,920 214,886 135,502 50,726 7,765 1,470 19,421 31,137 30,193