Merlin Properties Socimi, S.a. · BME:MRL
Merlin Properties Socimi — Investor Presentation (May 2024)
54 slides from Merlin Properties Socimi's investor presentation, May 2024
Slide 1: Presentación corporativa
eet a ; J {| MERLIN PROPERTIES
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared certain assumptions and estimates. These offering, will not be registered under the This presentation may include forward- by MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (the internal analyses may have not been verified U.S. Securities Act of 1933, as amended (the l
Slide 3: Índice
––– Una compañía líder ÍNDICE ––– Un presente muy sólido ––– Un futuro apasionante
Slide 4: Una compañía líder
UNA COMPAÑÍA LÍDER
Slide 5: Historia
Una compañía líder | Historia 2014 2015 2016 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Adquisición Programa Adquisición Venta de de 3 activos de creación de la cartera cartera no en Portugal Venta de de valor Tree (888 Venta de estratégica Lanzamiento (€ 112m) edificios Contribución Venta de Venta de Venta
Slide 6: Estructura de capital
72 727 711 600 2 29 602 150 Una compañía líder 2 | Estructura 502 de capital 182 2 725 DISCIPLINA FINANCIERA: VENCIMIENTOS A LARGO PLAZO 302 Y DEUDA CUBIERTA 2 600 800 100 500 600 35,0% 2,38% 4,9 90,6% 500 99,7% € 4.065m 187 € 1.393m LTV Tipo de interés Vencimiento Deuda no hipotecaria Interés Deuda
Slide 7: Visión general de MERLIN
Una compañía líder | Visión general de MERLIN(1) 8,2% 3,0% 8,2% 3,0% otros otros 3,0% 0,1% 3,0% 0,1% 6,8% 16,8% 16,9% 16,9% Logistica Logistica CC CC 56,5% oficinas Valoración 56,5% oficinas Ingresos 53,6% 53,6 de activos por rentas 5% 18,5% 26,4% 26,4% Oficinas Centros Comerciales Logística Data Ce
Slide 8: Replanteando nuestra estrategia
Una compañía líder | Replanteando nuestra estrategia LA ESTRATEGIA EN DATA CENTERS ES TRANSFORMACIONAL PARA MERLIN Actual Medio plazo: Plan Mega Fase I + II (260MW) 80% 20% 40% 60% Tradicional (1) Digital (2) Tradicional(1) Digital (2) (1) Oficinas + Centros comerciales 8 (2) Data centers + logístic
Slide 9: Retornos para el accionista
Una compañía líder | Retornos para el accionista +8,8% +1,4% +7,1% +4,7% (1,0%) +15,2% 16,11 15,39 15,46 15,67 15,08 +21,6% +1.800m € p.a 14,81 de dividendos +17,2% 13,25 +1,19 distribuidos desde el Retorno Total +9,1% 11,23 Accionista origen 9,85 10,50 Precio actual 9,10 Como consecuencia de las ac
Slide 10: Un presente muy sólido
UN PRESENTE MUY SÓLIDO
Slide 11: Posicionamiento
Un presente muy sólido | Posicionamiento #1 REIT EN OFICINAS Y LOGÍSTICA EN LA PENÍNSULA IBÉRICA #1 •• Presencia en ciudades prime: Madrid, Barcelona y Lisboa Amplitud de producto, tanto multi inquilino (70%) como sedes corporativas (70%) Oficinas • Capacidad de adaptarse a las necesidades del clien
Slide 12: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas ESPACIOS PRIME EN CBD Y NBA CON UNA GRAN VARIEDAD DE SOLUCIONES PARA LOS CLIENTES m2 Prime+CBD NBA Periferia Madrid 239.073 484.062 86.157 Barcelona 137.293 39.600 25.385 Lisboa 111.572 12.260 - Otros - - 16.265 Por ubicación Por producto Otros Otros Lisbon Lisbon 1
Slide 13: Espacio flexible
Un presente muy sólido | Espacio flexible 1 NUEVO ESPACIO ABIERTO EN EL AÑO KPIs 26.748 m2 2.703 puestos 84% ocupación 12 espacios € 375 ADR(1) Nuevas apertura en 2023 6 nuevas aperturas en 2024 Castellana 85. 275 puestos Plaza Cataluña 9. exp. 80 puestos Plaza Cataluña 9 ha recibido el premio Archi
Slide 14: Nuestros clientes: Oficinas
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Oficinas Multinacionales Leading Grandes spanish empresascompanies españolas Sector tecnológico Sector financiero Instituciones Consultoras Despachos de abogados 14
Slide 15: Oficinas: Madrid
Un presente muy sólido | Oficinas Castellana 259, Madrid Castellana 85, Madrid Plaza Ruiz Picasso 11, Madrid Castellana 280, Madrid Castellana 278, Madrid Castellana 93, Madrid 15
Slide 16: Oficinas: Madrid
Un presente muy sólido | Oficinas Sede Endesa, Madrid Sede Indra, Madrid Alfonso XI – Sede IEB, Madrid Pedro de Valdivia, Madrid Alcalá 40, Madrid Sede Uría, Madrid 16
Slide 17: Oficinas: Adequa
Un presente muy sólido | Oficinas Adequa Sede Técnicas Reunidas & EDP, Madrid Ática XIX, Madrid Vía Norte, Madrid Josefa Valcárcel 48, Madrid Partenón – Sede Amex, Madrid Princesa, Madrid 17
Slide 18: Oficinas: Barcelona
Un presente muy sólido | Oficinas Diagonal 199, Barcelona Diagonal 211, Barcelona Diagonal 458, Barcelona Diagonal 514, Barcelona Diagonal 605, Barcelona Ed. Balmes, Barcelona 18
Slide 19: Oficinas: Barcelona
Un presente muy sólido | Oficinas Poblenou 22@ – Barcelona Vilanova – Sede Endesa, Barcelona WTC 6&8, Barcelona Sant Cugat – Sede Ricoh, Barcelona Plaza Cataluña 9, Barcelona E-Forum – Sede AEAT, Barcelona 19
Slide 20: Oficinas: Lisboa
Un presente muy sólido | Oficinas Marqués de Pombal, Lisboa Marqués de Saldanha, Lisboa Arts Lisboa, Lisboa Sede Galp, Lisboa Liberdade 195, Lisboa TFM, Lisboa 20
Slide 21: Oficinas: Lisboa
Un presente muy sólido | Oficinas Lisboa Expo Torre Zen, Lisboa Central Office, Lisboa Sede Novabase, Lisboa Sede Nestlé, Lisboa 21
Slide 22: Logística
Un presente muy sólido | Logística ACTIVOS DE ÚLTIMA GENERACIÓN EN LOS PRINCIPALES EJES LOGÍSTICOS DE ESPAÑA Y PORTUGAL m2 Madrid-A2 Madrid-A4 Barcelona(1) Sevilla País Vasco Valencia Zaragoza Lisboa En operación 857.134 154.511 889.103 139.218 99.491 61.604 21.579 45.171 Proyectos a corto plazo y m
Slide 23: Participación estratégica - CILSA
Un presente muy sólido | Participación estratégica - CILSA CON UNA PARTICIPACIÓN DEL 48,5% EN ZAL PORT € 74,8m 757.003 m2 Rentas brutas Clientes de stock € 38,8m primer nivel FFO(1) Cifras FY23 23 (1) Tras reducir el canon de arrendamiento.
Slide 24: Logística
Un presente muy sólido | Logística San Fernando, A2 Meco, A2 Cabanillas Park I, A2 Cabanillas, A2 Azuqueca, A2 ZAL Port, Barcelona 24
Slide 25: Logística
Un presente muy sólido | Logística Seseña, A4 Getafe, A4 Pinto II, A4 Gavilanes, A4 ZAL, Sevilla Ribarroja, Valencia 25
Slide 26: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales CENTROS URBANOS Y DOMINANTES Y UBICADOS EN ÁREAS CON ALTO PIB/CÁPITA Muy grande m2 Urbanos Dominantes(1) Secundarios España 225.366 167.813 20.878 Lisbon Portugal - 60.089 - Por valoración Other Spain Por tipología Por ubicación Muy grande • Lisboa 21% •
Slide 27: Nuestros clientes: Logística y centros comerciales
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Logística Centros comerciales 27
Slide 28: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Marineda, A Coruña Almada, Lisboa Arturo Soria, Madrid Larios, Málaga Arenas, Barcelona Porto Pi, Mallorca 28
Slide 29: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Artea, Bilbao Saler, Valencia Tres Aguas, Madrid X-Madrid, Madrid Centro Oeste, Madrid Callao, Madrid 29
Slide 30: Valor de activos FY23
Un presente muy sólido | Valor de activos FY23 Rentas brutas anuales 255 80 126 - 14 476 Rentabilidad 4,7% 5,6% 6,1% - - 5,1% bruta 11.270 10.597 6.191 TOTAL con participaciones minoritarias Valor de los Participaciones minoritarias activos Centros comerciales 2.006 Data Centers 1.410 Logística Ofic
Slide 31: Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos
Un presente muy sólido | Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos (PMV)(1) 3M24 98,4% 96,0% 97,6% n,a, 95,8% Ocupación 10,8 media 92,2% 6,4 3,3 3,2 3,2 2,2 Años PMA Oficinas Logística Centros comerciales Data Centers Otros 31 (1) PMA: Periodo medio de arrendamiento hasta 1er break, calc
Slide 32: Perfil de vencimiento arrendatario 3M24
Un presente muy sólido | Perfil de vencimiento arrendatario 3M24 Total 4% 2% 6% 2024 12% % sobre 11% 6% 4% el total de rentas 2025 21% contratadas 12% 4% 4% 2026 20% 6% 4% 3% 2027 13% 25% 4% 5% >2028 34% % sobre el Logística Centros comerciales total de cada Oficinas segmento 42% 42%42% 26%26%26% 26
Slide 33: Un futuro apasionante
UN FUTURO APASIONANTE
Slide 34: Data centers: Principales características
Un futuro apasionante | Data centers | Principales características 99,9999% Estimación de Líder en eficiencia Enfriamiento sin agua 100% de energía “seis nueves” de energética con 1,15 PUE (WUE de 0 litros/kWh). renovable para un disponibilidad anualizado, lo que supone Ahorro de ca. 1.400 millones
Slide 35: Estrategia de inversión de MERLIN en DC
Un futuro apasionante | Data centers | Estrategia de inversión de MERLIN en DC • 100% de la propiedad de los activos • Gestión del diseño y la construcción • 100% de los flujos de caja • Experiencia tecnológica de los contratos de arrendamiento • Formación del personal • Conocimiento local Spain • P
Slide 36: Principales operadores en España
Un futuro apasionante | Data centers | Principales operadores en España EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA PARA MERLIN SIN PLAYERS RELEVANTES EN EL MERCADO PRINCIPALES MAIN DC OPERATORS Tamaño actual En construcción / Tamaño futuro # Operador OPERADORES DE DC del mercado (MW) equipamiento (MW) del mercado (
Slide 37: La Península Ibérica es un enclave estratégico
Un futuro apasionante | Data centers | La Península Ibérica es un enclave estratégico LA PENÍNSULA IBÉRICA: UN ENCLAVE ESTRATÉGICO GRACIAS A LA INFRAESTRUCTURA SUBMARINA QUE CONECTA EUROPA CON NORTEAMÉRICA, SUDAMÉRICA, ÁFRICA Y ASIA 2022 Grace Hopper EEUU - Europa 2024 Meduse Europa - Asia 2017 Mare
Slide 38: Resumen de la cartera
Un futuro apasionante | Data centers | Resumen de la cartera 260 MW DE DC CON LICENCIA Y ELECTRICIDAD EN ESPAÑA Y PORTUGAL Fase I Fase II 60 MW 200 MW DC operativos DC en desarrollo 24 MW + 94 MW Bilbao - Arasur 16 MW + 6 MW Barcelona - PLZF DC Campus más grande de España En operación En operación /
Slide 39: Fase I – DC operativos (60MW)
Un futuro apasionante | Data centers | Fase I – DC operativos (60MW) Madrid - Getafe Barcelona - PLZF Bilbao - Arasur Capacidad IT 20 MW 16 MW 24 MW Electricidad (calendarizada) Recepción de 8 MW en 2024 18 MW en 2024 equipamiento 16 MW en 2024 12 MW en 2025 6 MW en 2025 Reservas 70% 100% 100% 39
Slide 40: Hechos destacados
Un futuro apasionante | Data centers | Hechos destacados Retraso en la electrificación Aumento de Capex por Direct Fase I extendida Mantenido YoC de los centros liquid cooling (DLC) a 60MW esperado €m 163 565 14,4% GRI YoC 144 estabilizado 258(1) >10% NOI YoC CAPEX estabilizado Invertido FY23 2024 2
Slide 41: Fase II - DC en desarrollo
Un futuro apasionante | Data centers | Fase II - DC en desarrollo 200 MW licencia concedida y potencia disponible Principales hitos en 2024 En desarrollo Licitación Comienzo 100 MW +94 MW +6 MW de construcción en Lisboa - VFX en Bilbao - Arasur en Barcelona - PLZF de obras (extensión) (repotenciació
Slide 42: El tamaño de MERLIN es inigualable
Un futuro apasionante | Logística | El tamaño de MERLIN es inigualable EL MAYOR OPERADOR DE LA PENÍNSULA IBÉRICA Huella logística bajo gestión (millones m2) 2,8 x1,3 1,9 1,5 1,4 1,1 0,8 0,6 0,6 42
Slide 43: MERLIN se anticipó al auge de la logística
Un futuro apasionante | Logística | MERLIN se anticipó al auge de la logística MERLIN HA ASEGURADO LAS MEJORES UBICACIONES A UNA RENTABILIDAD MUY COMPETITIVA GRACIAS A UN EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA Evolución de rentabilidades prime Volumen de transacciones (€m) 2.873 2.611 1.562 1.658 1.585 1.150 78
Slide 44: Desarrollo logístico: corto plazo
Un futuro apasionante | Logística | Desarrollo logístico: comercialización & capex pendiente CORTO PLAZO 47k m2 entregado y alquilado 113k m2 con HoT acordados 28k m2 especulativo Cabanillas Park II 47k m2 58k m2 A entregar en 2025 San Fernando III 14k m2 Lisboa Park 28k m2 Total inversión pendiente
Slide 45: Desarrollo logístico: medio y largo plazo
Un futuro apasionante | Logística | Desarrollo logístico: comercialización & capex pendiente MEDIO Y LARGO PLAZO 416k sqm Proyectos a medio y largo plazo 98k m2 con HoT acordados Cabanillas Park II 56k m2 Capex pendiente Azuqueca III 53k m2 € 223m San Fernando III 57k m2 Lisboa Park GRI esperado 30k
Slide 46: Oficinas | Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN 46
Slide 47: Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN EL PROYECTO DE REGENERACIÓN MÁS EMOCIONANTE DE EUROPA LÍNEA TEMPORAL Infraestructuras Entrega del de urbanización primer edificio Jul-2020 Aprobación final Jul-2021 Licitación del proyecto de la modificación Firma del de la estación
Slide 48: Plaza Ruiz Picasso
Un futuro apasionante | Oficinas | Plaza Ruiz Picasso COMPLETAMENTE ALQUILADO A INQUILINOS DE PRIMER NIVEL SBA 36.899 m2 Tras la reforma 5.323 m2 creados 48
Slide 49: El recorrido de MERLIN
Un futuro apasionante | ESG | El recorrido de MERLIN MERLIN ESTÁ MUY COMPROMETIDA CON LA ESTRATEGIA ESG DESDE LOS INICIOS, LO QUE LA SITÚA EN UNA POSICIÓN REFORZADA PARA CUMPLIR CON LA SOSTENIBILIDAD 2015 2016 2018 Base 2020 2022 • Lanzamiento de los • Obtención de la primera • Suministro de electri
Slide 50: Nuestro Camino a Neto Cero
Un futuro apasionante | ESG | Nuestro Camino a Neto Cero MERLIN LANZÓ SU CAMINO A NETO CERO EN 2022, REALIZANDO UN ANALISIS EXHAUSTIVO QUE HA PERMITIDO DEFINIR Y ESTRUCTURAR EL CAMINO El eje de nuestra estrategia Activos Bienestar Reformando sostenibles de las personas ciudades Pilares 1 Reducir 2 R
Slide 51: Project Sun
Un futuro apasionante | ESG | Project Sun 28 Capacitad (Mwp) proyectos 14,9 ejecutados ejecutados 35 30,5 en ejecución en ejecución o para ejecutar # hogares(1) que podemos abastecer 6.467 ejecutados 13,205 en ejecución 51 (1) Usando como referencia un consumo anual medio por hogar en España de 3,49
Slide 52: Reconocimiento
Un futuro apasionante | ESG | Reconocimiento Inclusión por MERLIN B Puntuación media B C 7,2 3er año consecutivo en el DJSI europeo Top 1% A- + 1a vez en el DJSI mundial Servicios Europa Media (Riesgo insignificante) financieros Global 83% 69% #1 Media grupo: 69% Media sector: 37% IBEX-35 52
Slide 53: Tecnología
Un futuro apasionante | ESG | Tecnología MERLIN CENTRA SUS ESFUERZOS TECNOLÓGICOS EN 3 PILARES Nuestra cartera Mentoring Patrocinio Sensorización Reto Proptech MERLIN ha invertido en Fifth Wall, un fondo MERLIN se asoció con ISDI de capital riesgo de Proptech y Impact accelerator El programa nos per
Slide 54: Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid info@merlinprop.com
Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid +34 91 769 19 00 info@merlinprop.com www.merlinproperties.com
MERLIN Properties SOCIMI — Investor Presentation (May 2024) on 6ix