Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2013 Earnings Presentation
28 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 31, 2013
Slide 1: 2013年度 第1四半期決算・業績予想
2013 2014 3 1 2013年 7月31日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2013. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 開示セグメントの変更について
開示セグメントの変更について SE15後期 新中期経営計画の事業戦略にもとづき、 将来にわたっての成長領域を再定義するとともに各領域における取組みを、 より明確にして加速させるために、2013年度から組織体制を整える 2012年度セグメント 2013年度セグメント 2013年度予想の比較説明においては、2012年度のセグメント損益もあわせて補正 事業譲渡をした光学事業は、「全社セグメント」に含まれる 2
Slide 4: 1) 2013年度 第1四半期決算 2) 2013年度 業績予想
1) 2013年度 第1四半期決算 2) 2013年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（第1四半期決算）
決算ハイライト （第1四半期決算） 2012年度 2013年度 増減 （億円） 1Q実績 % 1Q実績 % 増減額 増減率 売上高 1,863 - 2,201 - +338 +18.2% 営業利益 △161 -8.6% 80 3.6% +241 - 経常利益 △164 -8.8% 48 2.2% +213 - 税引前利益 △319 -17.1% 32 1.5% +351 - 四半期純利益 △344 -18.5% 1 0.1% +345 - EPS △192.67円 0.70円 USD 80.20円 98.76円 換算 レート EUR 102.91円 128.95円 4
Slide 6: 第1四半期 業績のポイント（社内計画比）
第1四半期 業績のポイント（社内計画比） 情報関連機器、デバイス精密機器を中心に堅調、 円安効果もあり売上高、ならびに各段階利益において計画を上回った 情報関連機器セグメント インクジェットプリンター事業 ¾ 日本、欧州市場回復遅れ、北米のチャネル納入期ずれで本体数量計画未達 ¾ 北米におけるオフィス向けは堅調、新興国向け大容量インクタンクモデルは 計画比増 ¾ 消耗品売上は日本未達、一方で欧州堅調、北米はオフィス向け本体の MIF増加の効果により計画比増 ¾ 本体価格施策の継続推進もあり、売上高・営業利益ともに計画を上回った ビジネスシステム事業 ¾ SIDMは中国徴税需要が戻る中で、生
Slide 7: 第1四半期 業績のポイント（社内計画比）
第1四半期 業績のポイント（社内計画比） ビジュアルコミュニケーション事業 ¾ プロジェクター市場は欧州を中心に前年割れ ¾ 当社も欧州や中国などを中心に販売数量は計画未達 ¾ 価格維持、モデルミックス改善、為替効果により売上高・営業利益 ともに計画を上回った デバイス精密機器セグメント マイクロデバイス事業 ¾ 水晶は計画並み、半導体はモノクロドライバーの需要が堅調に推移 プレシジョンプロダクツ事業 ¾ ウオッチにおいて高価格帯のブランド完成品が計画比増で推移 6
Slide 8: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移 X事業セグメント別 （億円） 連結合計 1,863 2,019 2,358 2,271 2,201 3,000 前年同期比 +338 その他 全社費用 2,500 30 2 23 104 前年同期比 -24 2 1 344 4 30 36 29 2,000 26 2 33 315 369 センサー産業機器 2 27 382 365 前年同期比 +9 1,500 デバイス精密機器 1,000 1,828 1,805 前年同期比 +4 1,970 1,466 1,592 500 情報関連機器 前年同期比 +339 0 -24 -20 -13 -12 -13 消去 -500 201
Slide 9: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較 X情報関連機器セグメント （億円） 1,466 1,805 PC、その他 2,000 前年同期比 +6 1,800 42 1,600 358 ビジュアル コミュニケーション • PRJ:市場がマイナス成長の中、 36 前年並みの数量、ASP上昇 1,400 前年同期比 +55 303 売上高比率 1,200 ’12/1Q ’13/1Q 1,000 PRJ 87% 92% • IJP:本体数量減の中、 他 13% 8% 北米オフィス向け、大容量インク 800 プリンティング タンクモデル増と戦略は進捗、 システム 1,406 消耗品売上増などにより増収 600 1,128 前年
Slide 10: 四半期売上高比較 デバイス精密機器セグメント
四半期売上高比較 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 365 369 500 プレシジョンプロダクツ • ウオッチ事業が堅調に推移 前年同期比 +16 300 130 147 マイクロデバイス • 水晶、半導体ともに一部アプ リケーションの数量減、 前年同期比 -10 ASP低下の影響により減収 245 235 売上高比率 100 ’12/1Q ’13/1Q 水晶 61% 62% 半導体 39% 38% -10 -12 セグメント内消去/他 -100 2012/1Q 2013/1Q 9
Slide 11: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 516 498 529 587 535 27.7% （売上高比） 25.8% 700 24.7% 24.3% その他 22.5% 600 前年同期比 +1 500 278 広告宣伝費 400 250 259 257 242 前年同期比 -4 300 36 47 25 29 35 52 39 販売促進費 200 36 45 46 前年同期比 +3 100 192 219 210 175 184 人件費 0 2012/1Q 2012/2Q 2012/3Q 2012/4Q 2013/1Q 前年同期比 +18 10
Slide 12: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） △161 19 259 94 80 400 348 情報関連機器 300 前年同期比 +219 200 デバイス精密機器 158 137 前年同期比 +18 92 100 34 40 21 22 センサー産業機器 7 0 前年同期比 +4 -26 -20 -26 -22 -21 -60 *「その他」セグメントは非表示 -100 -95 -86 -85 -28 -96 全社費用 -200 2012/1Q 2012/2Q 2012/3Q 2012/4Q 2013/1Q 11
Slide 13: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 （億円） コスト +81 変動 +36 80 -33 販管費 +56 減少 0 価格 +101 変動 数量 変動 △161 為替 影響 営業利益 営業利益 241億円増益 2012/1Q 2013/1Q 12
Slide 14: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 10,000 5,000 7,982 7,407 6,926 7,785 7,896 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/6末 2013/3末 2013/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,519 1,622 1,678 1,635 1,718 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/6末 2013/3末 2013/6末 13
Slide 15: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 4,000 34.1% 32.4% 33.5% 34.9% 34.2% 2,000 2,721 2,398 2,321 2,718 2,697 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/6末 2013/3末 2013/6末 自己資本・自己資本比率 4,000 33.7% 33.3% 33.0% 33.8% 29.0% 2,000 2,692 2,464 2,005 2,567 2,665 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/6末 2013/3末 2013/6末 *有利子負債：ﾘｰｽ負債を含む 14 *自己資
Slide 16: 1) 2013年度 第1四半期決算 2) 2013年度 業績予想
1) 2013年度 第1四半期決算 2) 2013年度 業績予想 15
Slide 17: 2013年度業績予想
2013年度業績予想 2012年度 2013年度 増減額 / 増減率 前期 4/30 （億円） 実績 % 4/30予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 787 +200 売上高 8,512 - 9,100 - 9,300 - +9.2% +2.2% +157 +40 営業利益 212 2.5% 330 3.6% 370 4.0% +74.1% +12.1% +153 +30 経常利益 176 2.1% 300 3.3% 330 3.5% +87.2% +10.0% +294 +30 税引前利益 △34 -0.4% 230 2.5% 260 2.8% - +13.0% +250 +20 当期純
Slide 18: 2013年度業績予想のポイント（前回予想比）
2013年度業績予想のポイント（前回予想比） 第2四半期以降の業績予想に以下の要素を織り込む インクジェットプリンター事業 ¾価格施策を堅持し収益性を維持しつつ以下の施策を推進 9 好調な大容量インクタンクモデルの販売数量を拡大 9 消耗品売上に貢献するオフィス領域のMIFを拡大 その他の事業 ¾中国の成長鈍化および欧州の回復遅れの影響、 スマートフォンやDSCなどの需要減退の影響を織り込む • 上期：売上高・営業利益ともに上方修正 ～ 第２四半期は前回予想並みを想定 • 下期：売上高は据え置き、各段階利益は下方修正 • 通期：上期上方修正を受け、売上高・各段階利益を上方修正 17
Slide 19: 2013年度業績予想（売上高）事業セグメント別
2013年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 その他 半期 売上高 （億円） 8,512 9,100 9,300 全社費用 4,300 4,500 4,800 4,800 40 10 40 前年同期比 -149 6,000 10 190 9,000 190 前回予想比 - 189 12 1,460 114 1,490 センサー産業機器 5,000 0 10 0 10 1,407 110 110 30 7,000 前年同期比 +75 10 30 10 80 750 700 前回予想比 - 4,000 80 760 740 デバイス精密機器 5,000 3,000 前年
Slide 20: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想 X情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 9,000 6,858 7,450 7,670 3,470 3,660 3,980 4,010 PC、その他 190 前年同期比 +14 4,500 180 前回予想比 +10 7,000 175 1,530 100 100 1,500 90 1,308 ビジュアル 3,500 80 770 780 コミュニケーション 750 5,000 730 前年同期比 +221 前回予想比 +30 2,500 3,000 5,780 5,960 プリンティング 5,381 システム 1,500 2,820 3,1
Slide 21: 事業別売上高予想 プリンティングシステム事業
事業別売上高予想 Xプリンティングシステム事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 7,000 5,381 5,780 5,960 2,660 2,820 3,120 3,140 3,500 スキャナその他 6,000 3% 2% 2% 3% 3,000 2% ビジネスシステム 3% 17% 17% 5,000 18% 18% 2% 18% 2,500 20% 8% 8% 8% 9% 20% 4,000 10% 8% ページプリンター 2,000 9% 3,000 1,500 70% 71% 71% 2,000 1,000 72% 73% インクジェットプリンター 69% 69%
Slide 22: 事業別売上高予想 デバイス精密機器セグメント
事業別売上高予想 Xデバイス精密機器セグメント （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 2,000 1,407 1,490 1,460 740 760 750 700 プレシジョンプロダクツ 1,500 800 前年同期比 +56 580 570 前回予想比 -10 513 310 290 290 260 1,000 マイクロデバイス 500 300 933 960 940 前年同期比 +6 470 480 490 460 前回予想比 -20 0 -39 -50 -50 -20 -30 -30 -20 セグメント内消去/他 -200 -500 1H 1H 2H 2H FY2012 FY
Slide 23: 事業別売上高予想 マイクロデバイス事業
事業別売上高予想 Xマイクロデバイス事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 1200 933 960 940 470 480 490 460 600 1000 500 半導体 800 400 35% 35% 34% 33% 35% 36% 33% 600 300 400 200 水晶デバイス 65% 65% 66% 67% 65% 64% 67% 200 100 0 0 -100 -200 1H 1H 2H 2H FY2012 FY2013 FY2013 今回 今回 前回 今回 今回 前回 実績 前回予想 今回予想 予想 予想 予想 予想 予想 22
Slide 24: 2013年度業績予想（営業利益）事業セグメント別
2013年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 212 330 370 その他 30 130 300 240 900 0 0 100 デバイス精密機器 600 110 0 700 前年同期比 +13 60 0 30 前回予想比 -10 2 86 400 500 情報関連機器 0 70 前年同期比 +242 760 700 前回予想比 +60 0 50 490 480 300 517 200 280 210 100 センサー産業機器 前年同期比 +6 0 -96 -80 -90 -30 -40 0 前回予想比 -10 -50 -50 0 0
Slide 25: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 500 473 440 440 411 431 389 376 393 318 259 0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2012実績 FY2013予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 334 263 300 310 デバイス精密機器 67 80 110 90 センサー産業機器 5 5 10 10 その他・全社費用 24 43 20 30 24
Slide 26: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 1,000 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 680 565 429 323 266 200 133 87 34 0 -48 -236 -315 -432 -395 -480 -1,000 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 実績 予想 25
Slide 27: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 8.0 6.0 6.0 4.2 4.0 3.7 3.7 3.5 2.5 4.0 1.8 3.4 2.8 2.0 2.0 2.3 1.6 0.0 -2.0 -4.0 -4.0 -6.0 ROA：経常利益/総資産（平残） ROS：営業利益/売上高 -8.0 -6.8 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -10.0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 実績 予想 26
Slide 28: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION