Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q1 FY2006 Earnings Presentation
28 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jul 26, 2006
Slide 1: 2006年度 第1四半期 決算説明会
2006年度(2007年3月期) 第1四半期 決算説明会 2006年 7月26日
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく 将来の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得るこ とをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、 市場におけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争 を含む他社との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 1) 2006年度第1四半期決算 2) 2006年度業績予想
1) 2006年度 第1四半期決算 2) 2006年度 業績予想 2
Slide 4: 収益力強化改革プラン 進捗状況
収益力強化改革プラン 進捗状況 中期グループ経営方針 1 事業・商品ポートフォリオの明確化と強化 収益力強化改革プラン推進中 顧客セグメントの明確化と資源の集中投下 2 デバイス事業構造改革の推進 生産拠点/ラインの統合・再編 3 コスト効率の徹底強化 商戦期にむけた新製品コスト開発の完遂 4 ガバナンス体系の変革 業務執行決定・監督と執行の明確化 ⇒業務執行役員制度の導入、 取締役定員数の削減、 取締役任期を一年とし年度ごとの業績評価を強化 5 企業風土改革と全員による推進 “ 創造と挑戦” 、“Ｓ&Ａ” 、“One EPSON”の精神に全員で立ち戻り、 収益力の抜本的強化と次に続く成長を全
Slide 5: 決算ハイライト（第1四半期）
決算ハイライト（第1四半期）前年同期比 （億円） 2005年度 2006年度 増減 1Q実績 売上高比 1Q実績 売上高比 増減額 増減率 売上高 3,401 - 3,220 - -181 -5.3% 営業利益 △50 -1.5% 70 2.2% +120 - 経常利益 △27 -0.8% 63 2.0% +90 - 税引前利益 △37 -1.1% 55 1.7% +93 - 四半期純利益 △70 -2.1% △56 -1.8% +13 - EPS △35.91 △28.92 円 円 USD 107.69円 114.50円 換算 レート EUR 135.57円 143.78円 4
Slide 6: 四半期売上高推移 事業セグメント別
四半期売上高推移事業セグメント別 （億円） 3,401 3,401 3,801 3,801 4,551 4,551 3,742 3,742 3,220 3,220 5,000 その他 76 4,500 229 前年同期比 +0 4,000 83 91 225 1,470 198 精密機器 3,500 79 204 80 200 前年同期比 -3 3,000 1,408 1,219 1,171 2,500 1,091 電子デバイス 2,000 前年同期比 -79 1,500 2,970 2,287 2,386 情報関連機器 1,000 2,120 2,007 前年同期比 -112 500 0
Slide 7: 四半期売上高比較 情報関連機器セグメント
四半期売上高比較情報関連機器セグメント （億円） PC、その他 2,120 2,120 2,007 2,007 2,600 前年同期比 -26 2,400 2,200 映像機器 •フロントPRJ:ビジネス向け、 88 前年同期比 +38 ホーム向けは順調に推移 2,000 61 209 売上高比率 1,800 247 '05/1Q '06/1Q 1,600 PRJ 74% 85% PTV 10% 2% 1,400 他 16% 13% •IJP:収益性を重視した販売 1,200 プリンタ •LP:MFP機が増加したものの、 ローエンド機が減少 1,000 -135 1,836 1,700 前年
Slide 8: 四半期売上高比較 電子デバイスセグメント
四半期売上高比較電子デバイスセグメント （億円） 1,400 1,171 1,171 1,091 1,091 水晶デバイス •携帯電話向け等、好調に推移 前年同期比 +113 •エプソントヨコム事業統合に 1,200 よる増収 118 1,000 243 231 半導体 •LCD-Dr:モデルミックス改善 •S-LSI:数量減による減収 800 前年同期比 -21 221 600 ディスプレイ •C-STN /MD-TFD /a-TFT： 数量は増加、ASP低下 400 846 前年同期比 -180 •LTPS：数量減少 665 売上高比率 •HTPS:数量増加 200 '05/1Q '06
Slide 9: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 736 736 778 778 933 933 842 842 680 680 1,000 （売上高比） 22.5% 21.7% その他 20.5% 20.5% 21.1% 800 前年同期比 -27 488 600 491 広告宣伝費 447 415 388 前年同期比 -18 400 133 販売促進費 57 66 59 40 103 80 60 71 46 前年同期比 -14 200 200 201 209 204 205 人件費 0 前年同期比 +5 2005/1Q 2005/2Q 2005/3Q 2005/4Q 2006/1Q 8
Slide 10: 四半期営業利益推移 事業セグメント別
四半期営業利益推移事業セグメント別 （億円） --50 50 110 110 171 171 26 26 70 70 200 情報関連機器 151 147 141 前年同期比 +98 150 108 電子デバイス 100 前年同期比 +2 50 42 26 32 11 13 13 0 精密機器 0 -1 前年同期比 +14 -30 -24 -50 -34 -38 -32 -56 -53 その他 -100 -98 前年同期比 +2 -150 2005/1Q 2005/2Q 2005/3Q 2005/4Q 2006/1Q 9
Slide 11: 半導体事業構造改革 進捗状況
半導体事業構造改革 進捗状況 半導体事業に方向性 事業全体の構造再編で 事業全体の構造再編で 売上高成長がなくても 売上高成長がなくても 徹底したスリム化 徹底したスリム化 利益確保を可能とする 利益確保を可能とする 生産拠点 /ラインの 生産拠点/ラインの 将来の事業の方向性に 将来の事業の方向性に 統合・再編 統合・再編 フリーハンドを持つ フリーハンドを持つ FY2005 FY2006 富士見 富士見 富士見 富士見 富士見 富士見 3月末 A棟ｸﾛｰｽﾞ 7/1現在 D棟のみ 効率性の 酒田 酒田 更なる改善 酒田 酒田 酒田 酒田 拠点集約の方針 野洲 野洲
Slide 12: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 (億円) 価格 その他 +77 70 +65 変動 +37 +396 -13 0 販管費 数量 -50 減少 為替 変動 影響 コスト -442 変動 営業利益 営業利益 120億円増益 2005/1Q 2006/1Q 11
Slide 13: 貸借対照表主要項目推移
貸借対照表主要項目推移 総資産 15,000 10,000 11,976 12,070 12,982 13,257 12,779 5,000 （億円） 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2006/6末 たな卸資産 2,000 1,000 1,674 1,766 1,920 1,991 1,558 （億円） 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2006/6末 12
Slide 14: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 8,000 51.0% 37.9% 33.2% 30.4% 32.4% 4,000 6,109 4,575 3,952 4,296 4,243 （億円） 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2006/6末 自己資本・自己資本比率 6,000 34.3% 36.4% 35.8% 36.2% 23.5% 4,000 2,000 4,143 4,728 4,745 4,627 2,813 （億円） 0 2003/3末 2004/3末 2005/3末 2006/3末 2006/6末 *会計基準の変更にともない、名称を
Slide 15: 1) 2006年度第1四半期決算 2) 2006年度業績予想
1) 2006年度 第1四半期決算 2) 2006年度 業績予想 14
Slide 16: 2006年度業績予想
2006年度業績予想 増減額 2005年度 2006年度 増減率 前期 4/25 （億円） 実績 % 4/25予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 +54 - 売上高 15,495 - 15,550 - 15,550 - +0.4% - +142 - 営業利益 257 1.7% 400 2.6% 400 2.6% +55.3% - +120 - 経常利益 279 1.8% 400 2.6% 400 2.6% +42.9% - +530 - 税引前利益 △200 -1.3% 330 2.1% 330 2.1% - - +319 - 当期純利益 △179 -1.2% 140 0.9% 140 0
Slide 17: 2006年度業績予想(売上高) 事業セグメント別
2006年度業績予想(売上高) 事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 （億円） 18,000 15,495 15,495 15,550 15,550 15,550 15,550 その他 7,060 8,490 7,060 7,060 7,060 8,490 8.490 8.490 前期比 +60 10,000 16,000 329 390 390 前回予想比 - 857 900 900 9,000 190 190 14,000 精密機器 450 450 8,000 12,000 5,269 5,500 5,500 前期比 +42 200 200 7,000 450 450
Slide 18: 事業別売上高予想 情報関連機器セグメント
事業別売上高予想情報関連機器セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 11,000 9,764 9,764 9,480 9,480 9,480 9,480 PC、その他 4,290 4,290 5,190 4,290 4,290 5,190 5,190 5,190 10,000 前期比 -43 5,500 383 前回予想比 - 183 183 340 340 5,000 9,000 1,046 1,070 1,070 554 554 4,500 8,000 映像機器 156 156 4,000 7,000 前期比 +23 515 515 前回予想比 - 3,500 6,0
Slide 19: 事業別売上高予想 プリンタ事業
事業別売上高予想プリンタ事業 （億円） 通期 売上高 半期 売上高 8,400 8,400 8,080 8,080 8,080 8,080 3,624 3,624 4,455 3,624 3,624 4,455 4,455 4,455 9,000 スキャナその他 5,000 8,000 5% 5% 5% 4,500 5% ビジネスシステム 5% 16% 17% 4,000 7,000 17% 16% 16% 米州の流通市場 3,500 5% 5% 6,000 向け非レシート 14% 15% 15% 15% 15% 大型案件が増大 3,000 19% 19% 5,000 レーザープリンタ
Slide 20: 事業別売上高予想 映像機器事業
事業別売上高予想映像機器事業 （億円） （億円） 通期 売上高 半期 売上高 1,046 1,046 1,070 1,070 1,070 1,070 515 515 515 515 554 554 554 554 その他 600 1100 1000 550 18% 17% 17% プロジェクションTV 500 900 12% 12% 21% 21% 7% 7% 日本国内市場向け 450 800 8% 7% 7% 完成品へ集中 400 6% 6% 700 350 600 プロジェクター 300 500 市場拡大 250 400 ボリュームゾーンの 200 73% 73% 81% 8
Slide 21: 事業別売上高予想 電子デバイスセグメント
事業別売上高予想電子デバイスセグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 6,000 5,269 5,269 5,500 5,500 5,500 5,500 水晶デバイス 2,510 2,510 2,990 2,510 2,510 2,990 2,990 2,990 5,500 前期比 +273 3,500 980 980 前回予想比 - 5,000 706 3,000 4,500 半導体 496 496 1,026 1,060 1,060 4,000 前期比 +33 2,500 483 483 553 553 前回予想比 - 3,500 2,000 3,000 506 506
Slide 22: 事業別売上高予想 ディスプレイ事業
事業別売上高予想ディスプレイ事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 HTPS-TFT 3,683 3,683 3,620 3,620 3,620 3,620 プロジェクションの市場拡大 1,592 1,592 2,027 1,592 1,592 2,027 2,027 2,027 4000 諏訪南のラインの一部を 2200 千歳事業所に集約 3500 LTPS-TFT 2000 12% 12% 15% 15% 1800 15% 15% 高精細液晶を牽引 3000 13% 9% 9% 1600 10% 10% 32% a-TFT 14% 14% 2500 1400 7%
Slide 23: 2006年度業績予想(営業利益) 事業セグメント別
2006年度業績予想(営業利益) 事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 半期 営業利益 （億円） 700 257 257 400 400 400 400 20 20 20 20 380 380 380 380 消去又は全社 700 600 0 0 40 40 精密機器 600 10 10 500 9 23 前期比 +16 500 前回予想比 - 30 30 400 400 80 80 300 電子デバイス 300 520 520 450 前期比 +107 200 前回予想比 - 370 370 200 10 10 100 100 情報関連機器 150 150 0 0 前期比 +69 -
Slide 24: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 2,000 1,000 1,512 1,125 1,000 744 687 （億円） 0 FY2002 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 （予想） 減価償却費 2,000 1,000 1,258 1,103 1,042 1,093 1,030 （億円） 0 FY2002 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 （予想） 23
Slide 25: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 2,000 1,826 1,595 1,173 1,624 1,411 1,000 1,174 630 515 222 300 0 -653 -993 -952 -1,000 -1,079 -1,111 投資キャッシュフロー -2,000 営業キャッシュフロー フリーキャッシュフロー -3,000 FY2002 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 （予想） 24
Slide 26: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （ %） ROA：経常利益/総資本（平残） 14.0 12.6 ROS：経常利益/売上高 12.0 ROE：当期純利益/株主資本（平残） 10.9 10.0 8.0 6.8 6.1 6.0 4.5 3.4 5.8 3.0 4.0 5.2 2.1 2.9 2.0 3.2 2.6 1.8 0.0 -2.0 -3.8 -4.0 -6.0 FY2002 FY2003 FY2004 FY2005 FY2006 （予想） 25
Slide 27: 収益力強化改革プラン 進捗状況
収益力強化改革プラン 進捗状況 中期グループ経営方針 1 事業・商品ポートフォリオの明確化と強化 収益力強化改革プラン推進中 顧客セグメントの明確化と資源の集中投下 2 デバイス事業構造改革の推進 生産拠点/ラインの統合・再編 3 コスト効率の徹底強化 商戦期にむけた新製品コスト開発の完遂 4 ガバナンス体系の変革 業務執行決定・監督と執行の明確化 ⇒業務執行役員制度の導入、 取締役定員数の削減、 取締役任期を一年とし年度ごとの業績評価を強化 5 企業風土改革と全員による推進 “ 創造と挑戦” 、“Ｓ&Ａ” 、“One EPSON”の精神に全員で立ち戻り、 収益力の抜本的強化と次に続く成長を全
Slide 28: EPSON
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