Japan Tobacco Inc. · TSE:2914
Japan Tobacco — Q2 2015 Earnings Presentation
14 slides from Japan Tobacco's earnings presentation, Aug 3, 2015
Slide 1: 2015年度第2四半期 決算説明会資料
2015年度第2四半期 決算説明会資料 財務責任者 ⾒浪 直博 ※本資料に含まれる数値は各事業の業績を分かりやすく説明するために使⽤しており、財務諸表の数値と異なる場合があります。 ※各指標の注記は、slide28をご覧下さい。 将来に関する記述等についてのご注意 本資料には、当社⼜は当社グループの業績に関連して将来に関する記述を含んでおります。かかる将来に関する記 述は、「考えています」「⾒込んでいます」「予期しています」「予想しています」「予⾒しています」「計画」 「戦略」「可能性」等の語句や、将来の事業活動、業績、事象⼜は条件を表す同様の語句を含むことがあります。 将来に関する記述は、現
Slide 2: 全社実績 財務報告ベース
全社実績 財務報告ベース 3 全社実績 財務報告ベース 財務報告ベース全社実績 *2014年度第2四半期は、国内事業：4-9⽉実績、海外事業：1-6⽉実績 (億円) 2014年度 2015年度 第2四半期 第2四半期 売上収益 11,744 11,717 調整後営業利益1 3,283 3,279 営業利益 3,071 2,900 四半期利益2 2,193 2,115 © Copyright JT 2015 4
Slide 3: 財務報告ベースとLike for Likeベース
L-f-L ベース 財務報告ベースとLike for Like ベース 財務報告ベースとLike for Likeベースでは⽐較対象期間が異なります 財務報告ベース 2014年度 国内事業：4-9⽉ 海外事業：1-6⽉ 2015年度 国内事業：1-6⽉ 海外事業：1-6⽉ 2014年度 2015年度 1-3⽉ 4-6⽉ 7-9⽉ 10-12⽉ 1-3⽉ 4-6⽉ 7-9⽉ 10-12⽉ 国内 海外 2014年度 2015年度 Like for Like ベース 2014年度 国内事業：1-6⽉ 海外事業：1-6⽉ 2015年度 国内事業：1-6⽉ 海外事業：1-6⽉ 2
Slide 4: 全社実績 L-f-L ベース
全社実績 L-f-L ベース 堅調な事業パフォーマンスによる着実な利益成⻑ -0.0% 主要指標 （ 億円, %) 2014年1-6⽉ 2015年1-6⽉ 2015年1-6⽉為替⼀定ベース +14.1% -6.7% 11,720 +4.7% 11,717 3,671 3,218 3,279 3,107 2,900 2,020 2,115 売上収益 調整後営業利益1 営業利益 四半期利益2 © Copyright JT 2015 7 事業別実績 L-f-L ベース(2015年1-6⽉実績) 8
Slide 5: 海外たばこ事業実績 L-f-L ベース
海外たばこ事業実績 L-f-L ベース ⼒強いプライシングにより為替⼀定ベースで増収増益 (億本,百万US$,%) 2014年1-6⽉ 2015年1-6⽉ 増減率 総販売数量3 1,906 1,912 0.3% GFB販売数量 1,230 1,319 7.2% 為替⼀定ベース ⾃社たばこ製品売上収益４ 5,876 6,272 6.7% 調整後営業利益1 2,147 2,461 14.6% 報告ベース ⾃社たばこ製品売上収益4 5,876 5,061 -13.9% 調整後営業利益1 2,147 1,770 -17.5% 円ベース（億円） ⾃社たばこ製品売上収益４ 6,020 6,092 1.2%
Slide 6: 海外たばこ事業実績 クラスター別実績
海外たばこ事業実績 L-f-L ベース クラスター別実績 増減率 (%) 2015年 2015年 2015年 1-3⽉ 4-6⽉ 1-6⽉ CIS＋ 総販売数量３ -13.5% -2.3% -7.4% GFB販売数量 -5.3% 2.4% -1.0% ⾃社たばこ製品売上収益4（為替⼀定ベース） -4.2% 12.3% 4.5% Rest-of-the-World 総販売数量３ 15.4％ 0.3％ 7.2％ GFB販売数量 32.6% 11.2% 20.4% ⾃社たばこ製品売上収益4（為替⼀定ベース） 12.4% 0.1% 5.7% © Copyright JT 2015 11 海外たばこ事業
Slide 7: 海外たばこ事業実績 為替影響について
海外たばこ事業実績 L-f-L ベース 為替影響について ⾃社たばこ製品売上収益4 (億円,％) +1.2% +405 -1,240 +907 6,020 6,092 2014 ビジネスモメンタム 現地通貨 円安影響 2015 1-6⽉ vs USドル 1-6⽉ 調整後営業利益1 -3.2% +322 -708 +316 2,199 2,129 2014 ビジネスモメンタム 現地通貨 円安影響 2015 © Copyright JT 2015 1-6⽉ vs USドル 1-6⽉ 13 国内たばこ事業実績 L-f-L ベース 競争が激化する中、MEVIUSシェアは堅調 四半期別シェア推移 (%)
Slide 8: 国内たばこ事業実績 L-f-L ベース
国内たばこ事業実績 L-f-L ベース 単価上昇効果及び競争⼒強化施策効果により利益成⻑を実現 主要指標 (億本, 億円, %) -1.0% 2014年1-6⽉ 2015年1-6⽉ +6.8％ 3,153 3,122 -3.7% 1,177 1,258 551 531 販売数量５ ⾃社たばこ製品売上収益６ 調整後営業利益1 © Copyright JT 2015 15 医薬・加⼯⾷品事業 医薬・加⼯⾷品事業ともに前年を上回るパフォーマンス (億円) 2014年 2015年 増減額 1-6⽉ 1-6⽉ 医薬事業 売上収益 314 348 34 調整後営業利益1 -41 -21 20 加⼯⾷品事業
Slide 9: 2015年度修正見込 全社業績見込
2015年度修正⾒込 17 全社業績⾒込 為替⼀定利益⽬標の達成に⾃信 (億円、％) 対当初⾒込 対前年 当初⾒込 修正⾒込 増減額 増減率 調整後営業利益1 7,050 7,050 - 6.8％ （為替⼀定ベース） 売上収益 23,800 23,500 -300 -3.4％ 調整後営業利益1 5,850 6,130 280 -7.1％ 営業利益 5,390 6,680 1,290 16.8％ 当期利益2 3,870 4,710 840 21.1％ © Copyright JT 2015 18
Slide 10: 海外たばこ事業見込
海外たばこ事業⾒込 下期に持続的利益成⻑を⽀える投資が本格化 (億本,百万US$,%) 対当初⾒込 当初⾒込 修正⾒込 対前年増減率 増減 総販売数量3 3,920 3,920 - -1.5％ GFB販売数量 2,650 2,670 20 1.8％ 為替⼀定ベース ⾃社たばこ製品売上収益４ 12,500 12,500 - 4.9％ 調整後営業利益1 4,595 4,595 - 8.0％ 報告ベース ⾃社たばこ製品売上収益4 10,600 10,400 -200 -12.7％ 調整後営業利益1 3,150 3,230 80 -24.1％ 円ベース（億円） ⾃社たばこ製品売上収益４ 12,190
Slide 11: 国内たばこ事業見込
国内たばこ事業⾒込 厳しい事業環境の中、当初⾒込達成を⽬指す (億円, %) 対当初⾒込 当初⾒込 修正⾒込 対前年増減率 増減額 販売数量 1,090 1,090 - -3.0％ ⾃社たばこ製品売上収益６ 6,350 6,380 30 -1.8％ 調整後営業利益1 2,500 2,500 - 4.7％ © Copyright JT 2015 21 医薬・加⼯⾷品事業⾒込 (億円) 対当初⾒込 当初⾒込 修正⾒込 増減額 医薬事業 売上収益 740 750 10 調整後営業利益1 -45 -45 - 加⼯⾷品事業 売上収益 1,680 1,680 - 調整後営業利益1 15 25 10 飲料事
Slide 12: 2015年度Q3決算以降の開示
2015年度Q3決算以降の開⽰ 23 全社実績及び⾒込（Q3決算以降の開⽰） 飲料事業の実績及び⾒込は、「⾮継続事業からの当期利益」という項⽬で表⽰ 売上収益 継続事業 国内たばこ事業 売上収益 海外たばこ事業 国内たばこ事業 医薬事業 海外たばこ事業 加⼯⾷品事業 医薬事業 加⼯⾷品事業 飲料事業 調整後営業利益 調整後営業利益 国内たばこ事業 国内たばこ事業 海外たばこ事業 海外たばこ事業 医薬事業 医薬事業 加⼯⾷品事業 加⼯⾷品事業 営業利益 飲料事業 継続事業からの当期利益 営業利益 ⾮継続事業からの当期利益 当期利益 当期利益 © Copyright JT 2015 JT Inve
Slide 13: 全社業績見込（Q3決算以降の開示）
全社業績⾒込（Q3決算以降の開⽰） 当期利益及びEPSの表⽰イメージ – Q3決算開⽰以降 (億円、円) 修正⾒込 当初⾒込 （飲料⾮継続） 当期利益（継続事業） - 3,870 当期利益（⾮継続事業） - 840 当期利益（合計） 3,870 4,710 EPS（継続事業） - 215.57 EPS（⾮継続事業） - 46.79 EPS（合計） 212.92 262.36 *上記の計数は現時点での試算ベースであり、確定値ではございません。 © Copyright JT 2015 25 全社業績⾒込（Q3決算以降の開⽰） ⾮継続事業からの利益に対する考え⽅ ⾃販機オペレーター事業の売却益に
Slide 14: Closing Remarks
Closing Remarks 堅調な事業パフォーマンスと着実な利益成⻑を確認 Mid to high single digitの成⻑*に⾃信 事業投資の着実な進捗 - Logic社買収完了 継続的なコスト構造の⾒直し - ロシア製造体制の最適化 中間配当⾦は54円 - 配当性向50%の実現をめざす 株主 お客様 従業員 社会 * 2015年度全社為替⼀定調整後営業利益 © Copyright JT 2015 27 <注記> 1調整後営業利益： 調整後営業利益 = 営業利益 + 買収に伴い⽣じた無形資産に係る償却費 + 調整項⽬（収益 及び費⽤)* *調整項⽬（収益及び費⽤)