Suzuki Motor Corp. · TSE:7269
Suzuki Motor — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
32 slides from Suzuki Motor's earnings presentation, Nov 1, 2018
Slide 1: 2019年3月期 第2四半期決算説明会
2019年3月期 第２四半期決算説明会 New Ciaz (India) 2018.11.1
Slide 2: 第2四半期決算 総括
第２四半期決算 総括 ﾍﾟｰｼﾞ2 （第２四半期実績） 7～9月期はインドルピー安等により減収・営業利益減益 4～9月期は過去最高というものの減速 第２四半期実績 ●連結業績 … 増収増益、売上高・各利益過去最高※1 売上高 1兆9,294億円、前年同期比＋ 5.4％ 2期連続増収 営業利益 1,985億円、前年同期比＋14.8％ 7期連続増益 経常利益 2,323億円、前年同期比＋24.3％ 四半期純利益※2 1,362億円、前年同期比＋30.7％ 9期連続増益 ・増収…日本での四輪車の販売増、インドでの四輪車、二輪車の販売増等 ・増益…アジア、日本での損益改善等 ●四輪世界販売 … 1,6
Slide 3: 四半期毎の業績推移
四半期毎の業績推移 ﾍﾟｰｼﾞ3 7～9月期は4～6月期に比べ大幅に減収減益、 さらに前年同期に比べても減益 四半期毎の業績推移（億円） 1,600 12,000 10,323 9,618 9,875 9,420 売上高 9,176 8,693 8,938 1,200 1,143 1,165 9,000 7,540 7,449 7,530 993 851 878 870 営業利益 820 800 6,000 592 563 519 400 3,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 16年度 17年度 18年度
Slide 4: 四半期毎為替影響額の推移
四半期毎為替影響額の推移 ﾍﾟｰｼﾞ4 インド、インドネシア、パキスタンなど新興国通貨安が影響 四半期毎の前年同期比営業利益為替影響（億円） ＋200 ＋197 ＋150 ＋134 ＋80 ＋100 ＋40 ＋50 ＋37 ＋15 ＋56 ＋61 ＋31 ＋32 ＋28 ドル ＋0 ▲6 ユーロ ▲10 ▲46 ▲59 インド ▲50 ▲8 ▲10 ▲7 インドネシア ▲12 ▲100 ▲41 パキスタン その他 ▲101 ▲150 4～6月 7～9月 10～12月 1～3月 4～6月 7～9月 17年度 18年度
Slide 5: 第2四半期決算 総括（業績予想の修正）
第２四半期決算 総括 ﾍﾟｰｼﾞ5 （業績予想の修正） 第２四半期までの実績を反映するとともに、 今後の販売、為替見通し等を反映 通期業績予想 ●通期業績予想 売上高 3兆8,000億円、前期比＋1.1％、前回予想比± 0億円 営業利益 3,500億円、前期比▲6.5％、前回予想比＋100億円 経常利益 3,900億円、前期比＋1.9％、前回予想比＋400億円 当期純利益※ 2,200億円、前期比＋2.0％、前回予想比＋150億円 ドル ユーロ インド ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ※ タイ ﾊﾟｷｽﾀﾝ 下 期 期 初 105円 130円 1.65円 0.78円 3.30円 0.95円 レート 変更後 10
Slide 6: 連結：業績サマリー
連結：業績サマリー ﾍﾟｰｼﾞ6 増収増益、売上高・各利益過去最高 （億円） 当第2四半期 前年同期 増 減 (’18/4-9) (’17/4-9) 増減率 売上高 19,294 18,311 ＋983 ＋5.4% 国内売上 5,986 5,314 ＋672 ＋12.6% 自 社 5,461 4,812 ＋649 ＋13.5% ＯＥＭ 525 502 ＋23 ＋4.5% 海外売上 13,308 12,997 ＋311 ＋2.4% 営業利益 1,985 1,729 ＋256 ＋14.8% （利益率） (10.3%) (9.4%) 経常利益 2,323 1,869 ＋454 ＋24.3% （利益率
Slide 7: 連結：売上高の状況
連結：売上高の状況 ﾍﾟｰｼﾞ7 各事業で増加、国内・海外・連結とも過去最高※ 四輪 二輪 マリン他 合 計 内、為替 (億円) 換算影響 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 当期 前期 増減 国内計 5,807 5,119 ＋688 105 118 ▲13 74 77 ▲3 5,986 5,314 ＋672 自 社 5,282 4,617 ＋665 105 118 ▲13 74 77 ▲3 5,461 4,812 ＋649 ＯＥＭ 525 502 ＋23 525 502 ＋23 海外計 11,806 11,572 ＋234 1,158 1,126 ＋32 344 299 ＋
Slide 8: 連結：営業利益増減要因
連結：営業利益増減要因 ﾍﾟｰｼﾞ8 諸経費 （億円） 減価償却 原価低減 等の増 売上・構 費の減 ＋89 成変化等 ＋101 ▲189 為替影響 研究開発 ▲142 費の増 ＋461 ▲64 内､原材料 ▲67 1,985 1,729 前年同期 当第2四半期 営業利益 営業利益 増益要因＋651 減益要因▲395 営業利益 ＋256
Slide 9: 連結：為替レート
連結：為替レート ﾍﾟｰｼﾞ9 当第2四半期 前年同期 営業利益 増 減 ('18/4-9) ('17/4-9) 為替影響 米ドル 110円 111円 ▲1円 ▲2億円 ユーロ 130円 126円 ＋4円 ＋22億円 インドルピー 1.62円 1.74円 ▲0.12円 ▲105億円 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ 0.78円 0.84円 ▲0.06円 ▲15億円 (100ﾙﾋﾟｱ当り) タイバーツ 3.40円 3.28円 ＋0.12円 ▲3億円 ﾊﾟｷｽﾀﾝﾙﾋﾟｰ 0.92円 1.06円 ▲0.14円 ▲22億円 その他 － － － ▲17億円 ※ 計 ▲142億円 ※メキシコペソ▲9億円、ロシアル
Slide 10: 連結：設備投資、減価償却費、研究開発費、及び有利子負債残高
連結：設備投資、減価償却費、 ﾍﾟｰｼﾞ10 研究開発費、及び有利子負債残高 （億円） 当第2四半期 前年同期 増 減 （'18/4-9） （'17/4-9） （当社単独） 257 215 ＋42 （子 会 社） 1,063 520 ＋543 設備投資 1,320 735 ＋585 減価償却費 642 743 ▲101 研究開発費 718 654 ＋64 当第2四半期末 前年同期末 前期末 ('18/9末) ('17/9末) 増 減 ('18/3末) 増 減 有利子負債残高 3,815 6,418 ▲2,603 5,779 ▲1,964
Slide 11: 連結：キャッシュ・フロー
連結：キャッシュ･フロー ﾍﾟｰｼﾞ11 （億円） 営業Ｃ/Ｆ 投資Ｃ/Ｆ ＋2,241 ▲1,603 財務Ｃ/Ｆ ▲2,425 内､CB償還 その他 フリーC/F ▲1,740 ＋638億円 ＋15 6,008 4,236 当第2四半 期首残高 キャッシュ残高 ▲1,772 期末残高
Slide 12: 連結：事業別業績
連結：事業別業績 ﾍﾟｰｼﾞ12 （売上高・営業利益） 《四輪》 《二輪》 《マリン他》 （億円） 売上高 売上高 売上高 20,000 ＋922(＋5.5%) ＋19(＋1.5%) ＋42(＋11.1%) 16,691 17,613 16,000 Access125 V-Strom650XT DF350A (India) 12,000 8,000 Spacia SWIFT 4,000 1,244 1,263 376 418 0 営業利益 四輪車 営業利益 二輪車 営業利益 特機等 ＋231(＋14.2%) ＋3(＋7.4%) ＋22(＋32.6%) 2,500 2,000 1,624 1,8
Slide 13: 連結：所在地別業績
連結：所在地別業績 ﾍﾟｰｼﾞ13 （売上高・営業利益） 《日本》 《欧州》 《アジア》 《その他》 （億円） 売上高 売上高 売上高 売上高 12,000 ＋383(＋3.9%) ▲362(▲11.7%) ＋471(＋5.0%) ＋80(＋10.3%) 9,740 10,123 9,338 9,809 (1,274) (436) 9,000 (1,681) (496) 8,849 8,843 9,373 8,059 三国間取引 6,000 を除く売上高 3,103 2,741 3,000 (928) (694) 2,175 2,047 786 866 0 営業利益 営業利益 営業利益 営業利
Slide 14: 連結：連結子会社、持分法適用関連会社、従業員
連結：連結子会社、 ﾍﾟｰｼﾞ14 持分法適用関連会社、従業員 当第2四半期末 前年同期末 前期末 ('18/9末) ('17/9末) 増 減 ('18/3末) 増 減 連 結 131社 136社 ▲5社 131社 ±0社 子会社数 持分法適用 28社 33社 ▲5社 31社 ▲3社 関連会社数 従業員数 67,854人 65,056人 ＋2,798人 65,179人 ＋2,675人
Slide 15: 連結：通期業績予想
連結：通期業績予想 ﾍﾟｰｼﾞ15 第２四半期実績に加え、販売・為替見通し等を反映 今 回 前期比較 前回予想比較 （億円） 通期予想 前期実績 増減 前回予想 増減 売 上 高 38,000 37,572 ＋428 38,000 ±0 営業利益 3,500 3,742 ▲242 3,400 ＋100 経常利益 3,900 3,828 ＋72 3,500 ＋400 親会社株主に帰属 する当期純利益 2,200 2,157 ＋43 2,050 ＋150 売上･構成変化等 ＋408 ＋1,030 ▲2 ＋410 増 原価低減 ＋270 ＋266 ＋280 ▲10 減 為替影響 ▲400 ＋383
Slide 16: 連結：通期業績予想（為替レート前提）
連結：通期業績予想 ﾍﾟｰｼﾞ16 （為替レート前提） 新興国通貨を中心に円高方向に見直し 今回予想 前期比較 前回予想比較 （2018.4～2019.3） (2017.4～2018.3) (2018.4～2019.3) 上期 下期 通期 通期 通期 為替影響 増減 増減 実績 予想 予想 実績 予想 米ドル 110円 105円 108円 ▲24億円 111円 ▲3円 105円 ＋3円 ユーロ 130円 130円 130円 ＋3億円 130円 ±0円 130円 ±0円 インド 1.62円 1.50円 1.56円 ▲269億円 1.73円 ▲0.17円 1.65円 ▲0.09円 ルピー ｲﾝﾄﾞ
Slide 17: 四輪車 生産台数実績
四輪車 生産台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ17 １,７５２千台で第２四半期としては過去最高 ≪4～9月比較≫ ≪内､7～9月比較≫ ●当期（4～9月）の世界生産 ＋135千台（＋8.3%） ＋49千台（＋5.9%） ・1,752千台（前年同期比＋8.3％） で、過去最高を更新 1,752 （千台） 1,617 その他 1 ・インド 988千台（同＋13.6％） 1 アジア188 日本 499千台（同＋ 7.2％） 191 欧州 76千台（同▲16.1％） ・インドを除くアジアは インド 988 884 188千台（同▲ 1.5％） 869 835 その他 1 （内訳） 1 アジア 92 ﾊﾟｷｽﾀﾝ 6
Slide 18: 四輪車 販売台数実績
四輪車 販売台数実績 ﾍﾟｰｼﾞ18 世界販売も１,６９９千台で過去最高を更新 ≪4～9月比較≫ ≪内､7～9月比較≫ ●当期（4～9月）の世界販売 ＋118千台（＋7.5%） ▲3千台（▲0.3%） ・1,699千台（前年同期比＋7.5％） で、過去最高を更新 1,699 （千台） 1,581 その他 92 ・日本 （同＋ 9.0％） 87 アジア200 ・欧州 （同▲ 0.4％） 209 ・インド（同＋11.3％） ・インドを除くアジアは、 中国の減少により インド 919 840 837 200千台（同▲ 4.3％） 826 その他 48 45 107 アジア 94 ●当期（7～9月）の
Slide 19: 軽自動車ベースの車の販売状況
軽自動車ベースの車の販売状況 ﾍﾟｰｼﾞ19 世界で活躍する軽自動車 軽自動車 軽自動車ベース ベース以外 日本 702千台 998千台 軽自動車 286 （41％） （59％） ベース以外 998 インド 315 ﾊﾟｷｽﾀﾝ 54 ｱｾｱﾝ 25 その他 22 ※2018年度4～9月 世界販売1,699千台の内訳（千台）。日本にはジムニーシエラ（登録車）を含む。
Slide 20: 四輪地域別販売（日本）
四輪地域別販売 （日本） ﾍﾟｰｼﾞ20 「スペーシア」「クロスビー」など新型車が貢献 ●当期（4～9月）の日本販売 ≪4～9月比較≫ ≪内､7～9月比較≫ ・349千台（前年同期比＋9.0％） ＋29千台（＋9.0%） ＋15千台（＋9.5%） ・軽自動車「スペーシア」、 349 （千台） 登録車「クロスビー」など 新型車が貢献 320 登録車 65 54 ●トピックス ・新型「ジムニー」、 175 軽自動車 160 登録車 新型「ジムニーシエラ」が 「グッドデザイン金賞」を受賞 284 26 31 266 軽自動車 134 144 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’17/4
Slide 21: 四輪地域別販売（欧州）
四輪地域別販売 （欧州） ﾍﾟｰｼﾞ21 「スイフト」 「イグニス」の販売が堅調に推移 ≪4～9月比較≫ ≪内､7～9月比較≫ ●当期（4～9月）の欧州販売 ▲1千台（▲0.4%） ▲5千台（▲6.9%） ・欧州全体では、 140 「スイフト」、 139 （千台） 「イグニス」の 販売が堅調に推移し、 前年同期並み 69 その他 68 ●当期（7～9月）の欧州販売 69 65 ・欧州排ガス法規対応に伴う 4 ｽﾍﾟｲﾝ 4 13 ﾌﾗﾝｽ 13 モデル切替により、 33 その他 30 一時的にハンガリー工場の 20 ｲｷﾞﾘｽ 21 2 ｽﾍﾟｲﾝ 1 生産が減少し前年同期割れ 15 ｲﾀﾘｱ
Slide 22: 四輪地域別販売（インド）
四輪地域別販売 （インド） ﾍﾟｰｼﾞ22 インドの販売台数は過去最高を更新 ≪4～9月比較≫ ≪内､7～9月比較≫ ●当期のインド販売 ＋93千台（＋11.3%） ▲2千台（▲0.4%） ・4～9月累計はコンパクトカー 919 の伸長等により過去最高を更新 LCV 10 （千台） 826 Vans 89 ・但し、7～9月は水害等の影響 3 もあり、前年同期並み 79 UV 130 ※LCV=Light Commercial Vehicles UV =Utilities Vehicles ・足元の燃料価格は、 124 Midsize 24 過去最高値を更新 34 457 455 2 6 ガソリ
Slide 23: インドで新型「シアズ」を発表
インドで新型「シアズ」を発表 ﾍﾟｰｼﾞ23 インド初のリチウムイオン電池搭載ハイブリッド車 ●8月に新型「シアズ」を発売 ・「シアズ」は、2014年の発売以来、22万台を販売（8月現在）するなど、 中型プレミアムセダンとして高い人気。 ・今回の改良により、ガソリンエンジン車は、 インド初のリチウムイオン電池を搭載したマイルドハイブリッド車となった。
Slide 24: 四輪地域別販売（アセアン）
四輪地域別販売（アセアン） ﾍﾟｰｼﾞ24 インドネシア、タイ、ミャンマーの販売増により増加 ≪ 4～9月比較≫ ≪内､7～9月比較≫ ●当期（4～9月）アセアン販売 ・アセアン５ヵ国※合計で91千台 ＋10千台（＋12.0%） ＋4千台（＋8.7%） （前年同期比＋12.0％） 91 （千台） ・インドネシアは商用車の復調も 82 ﾍﾞﾄﾅﾑ 3 ﾐｬﾝﾏｰ 5 あり、前年同期比＋7.3％ 3 2 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 10 10 ・タイは「スイフト」投入等に タイ 14 より、前年同期比＋19.5％ 12 43 47 ・ミャンマーが大幅伸長 2 ﾍﾞﾄﾅﾑ 2 1 ﾐｬﾝﾏｰ 3 ●トピックス 5
Slide 25: 二輪車 生産・販売実績
二輪車 生産・販売実績 ﾍﾟｰｼﾞ25 生産・販売ともに増加 ●当期（4～9月）の二輪車 ≪ 4～9月生産≫ ≪ 4～9月販売≫ ＋81千台（＋10.2%） ＋82千台（＋10.2%） ・二輪車の世界生産は874千台で （千台） 前年同期比＋10.2％ 874 878 ・二輪車の世界販売は878千台で 793 その他 24 796 その他 79 前年同期比＋10.2％ 20 89 アジア アジア 701 796 720 627 20 北米 21 2 北米 1 欧州 27 70 24 日本 53 36 日本 31 前年同期 当第2四半期 前年同期 当第2四半期 ’17/4-9 ’18/4-9 ’
Slide 26: 二輪車 アジアの内訳
二輪車 アジアの内訳 ﾍﾟｰｼﾞ26 インド、インドネシア等で増加 ●当期（4～9月）アジア販売 ≪ 4～9月生産≫ ≪ 4～9月販売≫ ・アジアの販売は、インド、 ＋95千台（＋13.5%） ＋93千台（＋14.8%） インドネシア等で増加し、 （千台） 720千台（前年同期比＋14.8％） 796 720 ・インドは「アクセス」の好調が 701 その他 52 タイ 13 その他 63 続く（同＋37.1％） 46 23 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 76 627 タイ 10 46 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 92 56 ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ 46 ・インドネシアは「NEX Ⅱ」投入 75 11 ﾌｨﾘﾋﾟﾝ 100 等によ
Slide 27: 大型二輪車「KATANA」発表
大型二輪車「KATANA」発表 ﾍﾟｰｼﾞ27 鍛錬を重ねた日本刀のような個性的かつ前衛的なデザイン ●1980年発表の「GSX1100S KATANA」について ・1980年のケルンモーターショーに出品 ・日本刀をイメージした前衛的なデザインで、 世界中のバイクファンから注目 ・1981年から全世界で発売 ●新型「KATANA」について ・10月、ドイツ・ケルンの二輪車国際見本市 「インターモト」にて発表 ・「GSX1100S KATANA」をモチーフに、 現代風にアレンジ ・「GSX‐R1000」をベースに改良した 999cm3直列4気筒エンジン ・浜松工場で生産し、 2019年春より欧州
Slide 28: 生産・販売台数：通期予想
生産・販売台数：通期予想 ﾍﾟｰｼﾞ28 四輪車、二輪車ともに上方修正 通期生産台数 通期販売台数 （千台） 予想 前期実績 前回予 予想 前期実績 前回予 想から 想から (18年度) (17年度) 増減 増減率 の修正 (18年度) (17年度) 増減 増減率 の修正 ＜四輪車＞ 日 本 1,010 971 ＋39 +4.0% ＋29 697 668 ＋29 +4.3% ＋22 欧 州 172 180 ▲8 ▲4.6% ▲1 280 281 ▲1 ▲0.3% ±0 アジア 2,292 2,185 ＋107 +4.9% ＋35 2,173 2,093 ＋80 +3.8% ＋16 その他 4
Slide 29: ＣＢの転換状況について
ＣＢの転換状況について ﾍﾟｰｼﾞ29 ８月の株価上昇により転換請求が進行 ・2016年4月に2,000億円発行（5年債1,000億円、7年債1,000億円） ・8月の株価上昇により転換請求が進み、9月末時点でCB残高は200億円 ・9月末までの累計で現金1,800億円と19百万株の自己株式を交付 希薄化抑制 ⇒ 転換は通常ＣＢ（44百万株）の半分以下に抑制 スキームの効果 ・自己株式除く発行済株式数の増加によりＥＰＳは若干低下するが、 ＲＯＥは低下しない ＣＢ残高 1,942億円 1,941億円 発行済株式数 491百万株 491百万株 491百万株 自己株式数 49百万株 49百万株 30
Slide 30: １株当たり配当金
１株当たり配当金 ﾍﾟｰｼﾞ30 中間配当、期末配当予想ともに前回予想を据置き 前期実績比較 前回予想比較 当期配当 前期実績 増減 前回予想 増減 ３７円 中間配当 ３７円 ３０円 ＋ ７円 ± ０円 （予想） ３７円 ３７円 期末配当 ４４円 ▲ ７円 ± ０円 （予想） （予想） ７４円 ７４円 年間配当 ７４円 ± ０円 ± ０円 （予想） （予想）
Slide 31: New HUSTLER Wanderer Debut!
2019年3月期 第２四半期決算説明会 New HUSTLER Wanderer Debut!
Slide 32: 将来予想に関する注意事項
将来予想に関する注意事項 ※このプレゼンテーション資料に記載した将来予想は、 現 時点で入手可能な情報及び仮定に基づき当社が判断し たもので、リスクや不確実性を含んでおり、当社としてそ の実現を約束する趣旨のものではありません。 ※実際には、様々な要因の変化により大きく異なることが ありえますことをご承知おき下さい。 ※実際の業績に影響を及ぼす可能性がある要因には、主 要市場における経済情勢及び需要の動向、為替相場の 変動（主に米ドル／円相場、ユーロ／円相場、インドルピ ー／円相場）などが含まれます。