Kuze Co., Ltd. · TSE:2708
Kuze — Investor Presentation (September 2020)
26 slides from Kuze's investor presentation, Sep 5, 2020
Slide 1: 個人投資家様向け会社説明会
個人投資家様向け会社説明会 株式会社 久世 代表取締役社長 久世真也 2020年9月 証券コード： 2708
Slide 2: 社長プロフィール・会社概要
社長プロフィール・会社概要 社長プロフィール 会社概要 社名 株式会社 久世 代表取締役社長 代表者 代表取締役社長 久世真也 久世 真也 所在地 東京都豊島区東池袋 出身地：東京 生年月日：1972年9月27日 創業 1934年（昭和9年）4月 設立 1950年（昭和25年）1月 JASDAQ上場 2001年（平成13年）9月 資本金 3億225万円 売上高 643億円（2020年3月期連結） 【経歴】 業務用食材卸売業 1998年3月 東京経済大学 経営学部 卒業 ・外食産業向け業務用食材及び資材販売 事業内容 当社 入社 ・メニュー提案 2002年10月 ・食材のカタログ販売 2007年
Slide 3: 経営理念・経営スローガン
経営理念・経営スローガン 経営理念 私たちは、明るい信頼される会社にします 私たちは、お客様の立場に立ち、最高の商品とサービスを提供します 私たちは、絶えず革新に挑戦し、たくましい会社にします 私たちは、お客様、お取引先の繁栄と株主、社員の幸福に貢献します 私たちは、そのために会社の成長と発展を果たします 経営スローガン システムで 運ぶ、つくる、考える 頼れる食のパートナー 食は最も身近な幸福。５つのパートナーと持続的成長を！ Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 3
Slide 4: 外食産業と業務用食材卸について
外食産業と 業務用食材卸について Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 4
Slide 5: 食産業のマーケット
食産業のマーケット 食産業のマーケットは約70兆円とされています。 その内訳は、内食が約35兆円、中食が約10兆円、外食が約25兆円であり、他の産業市場と比較しても 決して小さくはありません。 女性の社会進出や単身世帯の増加などの社会環境の変化に伴い、外食市場は年々増加しています。 特に中食市場は軽減税率の導入の影響もあり、2017年に10兆円を超え伸張が続いています。 内食 スーパーなどで素材を購入し、 家庭で調理をして食事をする （35兆円） 食産業 中食 お弁当やお惣菜を購入して食事をする （70兆円） （10兆円） 外食 レストランなどの飲食店で 料理を提供してもらい食事をする （25
Slide 6: 市場規模推移＜外食産業＞
市場規模推移＜外食産業＞ 外食産業市場規模と食の外部化率 1997年に外食市場は約29兆円とピークを迎えましたが、2011年には23兆円を下回り縮小傾向となりました。 2015年には再び25兆円を超え、以降もほぼ横ばいで伸長していますが、2020年は新型コロナウイルスの影響で 市場は縮小していることが予想されます。 一方、食の外部化は進んでおり、2018年は43.7％と中食の需要が高まっていることがわかります。 （億円） （％） 注１）公益財団法人 食の安全・安心財団統計資料「外食率と食の外部化率の推移」参照 注２）外食率（％）＝外食市場規模÷全国食料・飲料支出額 食の外部化率（％）＝広義の外
Slide 7: 外食とは
外食とは 外食＝フードサービス＝食材に価値を加えて提供すること 外食は “最も身近なエンターテイメント” です。 飲食店はさまざまな食材に独自の付加価値を加え他店との差別化を図りながら、消費者の皆様に楽しい 食の空間を提供しています。 久世はその外食産業の黒子として『繁盛店づくり』のお手伝いを通じ、 付加価値 消費者のみなさまに『多様で豊かな食』をお届けしています。 メーカー 久世 お客様（飲食店等） 消費者の皆さま （生産者） 業務用食材 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 7
Slide 8: 業務用食材卸とは
業務用食材卸とは 日本の飲食店は60万軒以上あるといわれています。 店舗数（企業数）もメーカー数も多い産業のため、各々に対して発注・納品をすると非常に煩雑です。 外食産業には、商流・物流・情報流を仲介する「業務用食材卸」の存在が不可欠となっており、 久世はその役割を担っています。 物流 商流 冷食 冷食 多様な業種に対応！ メーカー メーカー 業務用食材卸 居酒屋Ａ 居酒屋Ａ 畜肉 畜肉 メーカー メーカー ホテルＢ ホテルＢ 調味料 煩 調味料 メーカー メーカー 雑 レストランＣ レストランＣ 水産 水産 メーカー メーカー カフェＤ カフェＤ 農協 農協 他多数 他多数 他多数 他多数
Slide 9: 決算概要
決算概要 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 9
Slide 10: 2021年3月期第1四半期 連結損益計算書の概要
2021年3月期第1四半期 連結損益計算書の概要 20/3月期 21/3月期 対前年比 第１四半期 第１四半期 増減 （百万円） 実績 構成比 実績 構成比 金額 率 ポイント 売上高 16,388 100% 5,721 100% △10,667 △65.1％ 売上高 65.1％減 売上原価 13,132 80.1% 4,528 79.1％ △8,604 △65.5％ 売上総利益率 ＋0.9pt 売上総利益 3,256 19.9% 1,193 20.8％ △2,063 △63.3％ 営業利益 販売費及び一般管理費 3,383 20.6％ 2,447 42.8％ △936 △27.7％ △1,2
Slide 11: 連結業績推移＜四半期別売上・利益＞
連結業績推移＜四半期別売上・利益＞ 売上高 17,577 （百万円） 17,623 16,678 15,341 16,388 15,731 16,796 16,397 15,928 14,809 15,969 16,486 15,115 15,540 14,824 2017/3 13,595 2018/3 2019/3 5,721 2020/3 2021/3 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期 営業利益 291 88 293 204 173 （百万円） 74 74 72 129 176 48 39 △ 40 2017/3 △ 36 △ 126 2018/3 △ 294 2019/3
Slide 12: 新型コロナウイルス感染拡大による影響について
新型コロナウイルス感染拡大による影響について 市場変化に伴う当社売上の変化 ◆当社の販売チャネル別の売上と構成比 ◆外食店および当社売上高（対前年同月比率）の推移 （参考：フードサービス協会資料） ・売上は前年同期比32.0％。 ・４月の緊急事態宣言以降、市場全体の売上は低下。 ・アルコール系、ホテルなどの宿泊施設の構成比は低下。 ・テイクアウト需要増により、ファーストフードは好調 ・アルコール系の構成比は5年で15.6pt減少。 だったが、居酒屋などのアルコール業態は４月の前年 （2016年3月期 26.6％ → 今期 11.0％） 同月比は8.6％にまで落ち込んだ。 ・テイクアウトの構成比
Slide 13: 当社の今後の取り組み 外食市場の変化
当社の今後の取り組み 外食市場の変化 新型コロナウイルスの影響により、暮らしや働き方が変化 ➡ ニューノーマル時代へ ◆外食産業はどのように変化するか？ 多様化が進む ＊『調理・喫食分離業態』市場の拡大 「作る場所」と「食べる場所」が離れた業態（デリバリー、ケータリング、宅食、ゴーストレストラン等々） ＊ オフィス街・繁華街から住宅街へ 業態の『ボーダレス化』と『ネット』活用 ＊ 内食/中食/外食/通販の垣根低く多様化 より効率化が求められる Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 13
Slide 14: 当社の今後の取り組み 調理・喫食分離業態の市場拡大
当社の今後の取り組み 調理・喫食分離業態の市場拡大 非日常食 当社の販売ﾁｬﾈﾙ タイプ 中期目標 10,000円 ｵｰﾅｰｼｪﾌ １.専門店 専門業態 ５％ 5,000円 ホテル ７０％ ２.ｶｼﾞｭｱﾙﾚｽﾄﾗﾝ 一般外食 3,000円 アルコール ３.観光レジャー ﾚｼﾞｬｰ施設 1,000円 ８５％ 交通ｲﾝﾌﾗ系 給食・ｹｰﾀﾘﾝｸﾞ ４.中食惣菜 750円 ﾃﾞﾘﾊﾞﾘｰ・CK 500円 ５.給食ﾍﾙｽｹｱ 惣菜弁当 老健施設 ３０％ １０％ 宅食 日常食 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 14
Slide 15: 当社の今後の取り組み
当社の今後の取り組み 第4次中計（今期） 第5次中計（2022年3月期～） 成長戦略 現在 プラスオン戦略 ・EC戦略 ・海外事業 『魅力ある品揃えと ・Gpｼﾅｼﾞｰ戦略 意志ある単品』 収益&業務改善 ・ﾀﾞﾝﾄﾂ商品（PB・JFSA） ・ｻｰﾋﾞｽ+ ・物流の効率化 ・ﾄﾞﾘﾝｸ ・商品集約 ・KFO＆旭水産+ｷｽｺ 新型コロナウイルス対応 ① 物流 ④ 海外 ５つの機能 ② 情報システム ⑤ グループシナジー ③ マーケティング Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 15
Slide 16: 『Challenge NEXT ONE』中期経営計画
中期経営計画（第4次3ヶ年中期経営計画） 私達のあるべき姿 システムで 運ぶ つくる 考える “頼れる食のパートナー” “頼れる食のパートナー” として 「連結売上1,000億円」「三大都市圏№１」「お客様満足度№１」を目指す 連結売上高 『Challenge NEXT ONE』 1,000億円 ５つの機能を推進 671億円 660億円 643億円 615億円 628億円 今期 5.6億円 4.3億円 4.2億円 2.2億円 △0.5億円 2016.3月期 2017.3月期 2018.3月期 2019.3月期 2020.3月期 2021.3月期 第3次中期経営計画 第4次中期経営計画 Copy
Slide 17: 2021年3月期第1四半期 連結貸借対照表の概要（参考）
2021年3月期第1四半期 連結貸借対照表の概要（参考） 20/3月期 期末 21/3月期 １Ｑ 対前期末比 増減 ポイント （百万円） 実績 構成比 実績 構成比 金額 率 有利子負債合計 流動資産 11,892 65.8% 10,222 61.4％ △1,670 △14.0％ 現金及び預金 3,689 20.4％ 3,548 21.3％ △141 △3.8％ 6,219百万円 棚卸資産 2,593 14.4％ 2,680 16.1％ +87 +3.4％ 前期末比 +3,278百万円 その他 5,609 31.5% 3,992 24.0％ △1,617 △28.8％ 固定資産 6,167 3
Slide 18: 持続的成長への取り組み
持続的成長への取り組み Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 18
Slide 19: 持続的成長への取り組み 食品ロス削減
持続的成長への取り組み 食品ロス削減 賞味期限切れによる廃棄削減 児童施設等への食材提供 各センターの在庫管理を徹底し、賞味期限切れに いつも１人で夕食を食べているお子様や、支援の必 よる商品の廃棄削減に努めています。 要なご家庭のお子様とその保護者に、健康で安全な 食事をしていただけるように「こども食堂」などへ 当社商品を提供しています。 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 19
Slide 20: 持続的成長への取り組み 教育・福祉
持続的成長への取り組み 教育・福祉 被災地への物資支援 資格支援制度の充実 熊本を中心に九州の広い範囲に甚大な被害をもた 食に関する資格はもちろん、自己啓発で資格取得 らした「令和２年7月豪雨」で被災された方へ を目指す社員を支援しています。 当社商品を支援させていただきました。 特に、販売強化をしているコーヒー分野では、 コーヒーインストラクターの資格取得を目指す 社員を対象に社内勉強会を開催しています。 各種勉強会・研修の実施 中高生の企業訪問受け入れ 社内では商品知識向上のための勉強会や、営業の成功事例を共有 毎年、中高生の課外学習等で実施している企業訪問の受け入れを する発表会などを定
Slide 21: 持続的成長への取り組み 教育・福祉
持続的成長への取り組み 教育・福祉 パラリンアート支援 がん研究会への支援 児童夢基金への支援 当社はパラリンアートの賛助会員として 当社の本社に設置されている自動販売機 児童夢基金は、子どもたちが自ら夢を持ち、 障がい者アーティストの経済的な自立支 の売上の一部をがん研究会に寄付してい 自ら言葉に出来るきっかけを創り出す環境 援をしています。多くの方に目に触れて ます。この寄付金は、がん研究・医療の を整え、応援し支援することを柱に活動し いただけるよう商談室に作品を展示して 推進のために役立てられています。 ており、被災地の学校などにジャングルジ います。 ムや雲梯などを寄贈しています。
Slide 22: 持続的成長への取り組み 環境への対応
持続的成長への取り組み 環境への対応 自社企画輸入商品の開発 PB商品の少量ﾊﾟｯｹｰｼﾞ化 海のエコラベル 担当バイヤーが直接現地に行き、仕入 自社で開発しているPB商品は1kgなどの 当社はCoC認証を取得しています。 ルートや労働環境を含めて確認・視察し 大容量だけでなく、500gなどの規格商品 CoC認証とはMSC認証（天然の水産資源 ながら輸入商品の開発を実施しています。 のラインナップを増やしています。 への認証〈海のエコラベル〉）やASC認 また、短時間で解凍できる冷凍デザート 証（養殖業の認証）を取得した水産物を 商品など必要な時に必要な分だけ使用で 適切に加工流通させるための
Slide 23: 株主還元について
株主還元について Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 23
Slide 24: 株主優待制度
株主還元について 株主優待制度 株式保有数に応じて当社ＰＢ商品の特選無洗米（山形天童産）の新米を進呈。（毎年10月中旬頃） 株主様にお届けするお米は、山形県天童市の農家と契約栽培をしており、 久世の社員で田植えや稲刈りをしています。 株主様にご好評 いただいております！ 100株以上1,000株未満 1,000株以上3,000株未満 3,000株以上 久世特選無洗米2.5kg 久世特選無洗米2.5kg×2 久世特選無洗米2.5kg×4 優待商品 ※田植え・稲刈りの様子 Copyright © Kuze Co.,Ltd. All rights reserved 24
Slide 25: 配当の推移
株主還元について 配当の推移 安定的な配当の実現のために企業価値の向上に努めてまいりましたが、新型コロナウイルス の影響を受け、事業存続を優先し、減配させていただきました。 今後、株主様のご期待にお応えできるように努めてまいります。 年間配当金 /１株当たり（期末） 配当性向（連結） 2016年3月期 12.00円 9.6％ 2017年3月期 12.00円 9.3％ 2018年3月期 12.00円 10.7％ 2019年3月期 12.00円 21.2％ 2020年3月期 6.00円 - 2020年3月期（未定） ‐ - ＜参考指標＞ 2020年3月期（連結ベース） ◆ＥＰＳ（1株当たりの当期純
Slide 26: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 本資料にて開示されているデータや将来予測は、本資料の発表日現在の判断や 入手可能な情報に基づくもので、種々の要因により変化することがあり、これらの目標や予想の達成及び 将来の業績を保証するものではありません。 また、これらの情報が今後予告無しに変更されることがあります。 従いまして、本情報及び資料の利用は他の方法により入手された情報とも照合確認し、 使用者の判断によって行って下さいますようお願い致します。 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 ≪お問い合わせ先≫ 株式会社 久世 経営企画室 〒170-0013 東京都豊島区東池