Slide 1: 2025年3月期 決算説明会
2025年３月期 決算説明会 ウシオ電機株式会社 2025年５月13日 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 *売上高は外部顧客向け。営業利益率は、外部顧客向け売上高に対する比率を記載しております。 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと 2024年度 通期業績実績 • 減収減益も、売上・利益ともに計画を上回り着地 ‐ 事業の取捨選択による効率化で収益性が改善 ‐ 半導体市況低迷による投資先送り - 将来に向けた先行投資拡大 - 事業ポートフォリオ変革に伴う評価損計上 • BSマネジメント強化により棚卸資産の圧縮が進み、フリーCFが改善 2025年度 通期業績予想 • 減収増益 • 株主還元は、新成長戦略に則り実施の方針 新成長戦略* • 事業ポートフォリオ変革は着実に進捗 • 経営方針及び係数目標の変更なし * 新成長戦略の進捗はこちらを参照ください ＝＞ https://www.ushio.co.jp/
Slide 3: I. II. 2025年度 通期業績予想 III. 参考資料
I. 2024年度 業績概要 II. 2025年度 通期業績予想 III. 参考資料 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 3
Slide 4: 2024年度：業績サマリー
2024年度：業績サマリー 前年同期比 ： 18億円減 （▲1.0%） 売上高 - Industrial Process事業：半導体市況低迷により減収 1,776億円 - Visual Imaging事業：円安効果により増収 前年同期比 ： 41億円減 （▲32.0%） 営業利益 - 事業ポートフォリオ変革に伴う棚卸資産評価損を計上 88億円 - 将来に向けた先行投資拡大 前年同期比 ： 39億円減 （▲37.0%） 親会社株主に帰属する 当期純利益 - 【特別利益】 投資有価証券売却益 95億円 (2023年度： 70億円) 67億円 - 【特別損失】 事業構造改善費用 57億円 (2023
Slide 5: 2024年度：財務ハイライト
2024年度：財務ハイライト 2023年度 2024年度 前年同期比 予想比 予想 実績 実績 増減額 増減率 (2024.11.6) 差異 達成率 単位：億円 売上高 1,794 1,776 ▲18 ▲1.0% 1,750 ＋26 101.5% 営業利益 129 88 ▲41 ▲32.0% 75 ＋13 117.7% 営業利益率 7.2% 5.0% ▲2.3P - 4.3% ＋0.7P - 経常利益 160 124 ▲36 ▲22.6% 95 ＋29 131.1% 107 67 親会社株主に帰属する 当期純利益 ▲39 ▲37.0% 60 ＋7 113.3% EPS（円） 97.22 70.
Slide 6: 2024年度：営業利益 増減分析(前年同期比)
2024年度：営業利益 増減分析(前年同期比) 事業ポートフォリオ変革の成果が具現化しつつも、売上減や先行投資等拡大及び評価損計上で減益 単位：億円 売上減による 為替影響 影響 事業ポートフォリオ 変革に伴う評価損 先行投資等 ▲28 129 ＋6 ▲11 ▲37 DLT装置* 事業ポートフォリオ その他 関連コスト増 変革の成果 販管費増等 開発費増 (次世代露光装置) 人件費増 ＋31 ▲2 88 ▲13 (販管費) ▲11 ▲4 FY23 FY24 ▲41億円 営業利益 営業利益 * DLT装置：アプライドマテリアルズ社との業務提携によるDLT(デジタルリソグラフィ技術)搭載の露光装置
Slide 7: 2024年度：セグメント別業績
2024年度：セグメント別業績 2023年度 2024年度 前年同期比 予想 予想比 単位：億円 実績 実績 増減額 増減率 (2024.11.6) 差異 達成率 売上高 821 789 ▲31 ▲3.9% 800 ▲10 98.7% Industrial Process 営業利益 108 96 ▲12 ▲11.5% 75 ＋21 128.3% (営業利益率) (13.2%) (12.2%) (▲1.1P) - (9.4%) (＋2.8P) - 売上高 805 808 ＋3 ＋0.5% 780 ＋28 103.7% Visual Imaging 営業利益 58 7 ▲51 ▲87.6% 20
Slide 8: 2024年度：Industrial Process事業
2024年度：Industrial Process事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 31億円減収 実績 実績 増減額 増減率 単位：億円 - 半導体市況の低迷による投資先送りの影響で装置販売が減少 ① 売上高 821 789 ▲31 ▲3.9% - EUV関連のメンテナンス収入が減少 ② - 稼働が堅調及び円安効果により増収 ③ 営業利益 108 96 ▲12 ▲11.5% 営業利益率 13.2% 12.2% ▲1.1P - ■営業利益 ： 前年同期比 12億円減益 サブセグメント別売上高 ‐ 露光装置減収の影響及び将来に向けた先行投資拡大 露光用ランプ
Slide 9: 2024年度：Visual Imaging事業
2024年度：Visual Imaging事業 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 ３億円増収 2023年度 2024年度 実績 実績 増減額 増減率 単位：億円 - 大型案件(前期)が減少も、円安効果で増収 ① 売上高 805 808 ＋3 ＋0.5% - ハリウッドストライキ影響で販売が減少も、円安効果で増収 ② - 映画館の稼働低下により販売が減少 ③ 営業利益 58 7 ▲51 ▲87.6% 営業利益率 7.3% 0.9% ▲6.4P - ■営業利益 ： 前年同期比 51億円減益 サブセグメント別売上高 ‐ 事業ポートフォリオ変革に伴う棚卸資産評価損(32億円)を計上 プロジェクター
Slide 10: 2024年度：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2024年度：Life Science事業 /Photonics Solution事業 Life Science事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年同期比 ８億円増収 単位：億円 実績 実績 増減額 増減率 - 植物育成向けナトリウムランプの販売が増加 売上高 52 61 ＋8 ＋17.2% ■営業利益 ： 前年同期比 12億円増益 営業利益 ▲23 ▲10 ＋12 - - 有望案件に投資を集中しコストを抑制 営業利益率 ▲44.7% ▲17.7% ＋27.0P - Photonics Solution事業 2023年度 2024年度 前年同期比 ■売上高 ： 前年
Slide 11: I. II. 2025年度 通期業績予想 III. 参考資料
I. 2024年度 業績概要 II. 2025年度 通期業績予想 III. 参考資料 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 11
Slide 12: 2025年度 通期業績予想について
2025年度 通期業績予想について • 半導体市況低迷(生成AI除く)の継続及び円高による為替影響で減収を見込む • 構造改革*¹の実施により増益を見込む *¹ 詳細は、『新成長戦略PhaseⅠ進捗報告』を参照ください ⚫ 1,700億円 (前年同期比 76億円減収) https://www.ushio.co.jp/jp/ir/library/brief_note/ - Industrial Process事業 (前年同期比 29億円減収) 売上高 ・既存の露光装置販売が減少。DLT装置は売上計上開始も、一部案件が遅延 - Visual Imaging事業 (前年同期比 48億円減収) ・プロ
Slide 13: 米国の関税措置に伴う事業等への影響について
米国の関税措置による事業等への影響について 主な想定リスクと対応策等 想定リスク①：シネマ及び一般映像分野のプロジェクターにおいて米国への輸出による追加関税 プロジェクターの約８割を中国で生産。その一部を米国へ出荷 【対応策】残り約２割の生産を行っているカナダの生産比率を向上させ軽減 想定リスク②：光源の米国への輸出による追加関税 光源は主に日本及びフィリピンで生産し、その一部を米国へ出荷 【対応策】価格転嫁により影響を軽減 想定リスク③：主に懸念される間接的な影響 ・関税動向等の不透明感に備えた半導体産業での投資判断の遅延や停滞 ・外国映画関税に端を発する米国映画興行やハリウッド映画製作への
Slide 14: 2025年度 通期業績予想：財務ハイライト
2025年度 通期業績予想：財務ハイライト 2024年度 2025年度 前年同期比 実績 予想 増減額 増減率 単位：億円 売上高 1,776 1,700 ▲76 ▲4.3% 営業利益 88 100 ＋11 ＋13.3% 営業利益率 5.0% 5.9% ＋0.9P - 経常利益 124 105 ▲19 ▲15.7% 親会社株主に帰属する 当期純利益 67 70 ＋2 ＋3.0% EPS（円） 70.27 79.45 ＋9.18 ＋13.1% ROE 3.1% 3.5% ＋0.4P - 年間配当（円） 70 70 - - USD 153 140 ▲13 - 為替レート（円） EUR 164 15
Slide 15: 2025年度 通期業績予想：営業利益増減分析（前年同期比）
2025年度 通期業績予想：営業利益増減分析（前年同期比） ＋37 ▲34 ▲ ステッパ露光 ＋57 ▲13 + DI露光、DLT装置 ▲2 100 88 ▲13 為替影響 その他 DLT装置関連 ▲6 棚卸資産 先行投資 ▲14 経費抑制効果 +15 評価損減少 IPその他 (FY24発生分) 売上減 VI ＋0 構造改革効果(VI) +24 売上減 人件費増 露光装置 アクションプラン 構造改革効果 +18 売上増 (固定費削減) (セカンドライフ関連） 新成長戦略 主に、ベースアップに アクションプラン効果＋57億円 伴う人件費増 FY24 FY25 営業利益 ＋11億円 営業利益 （実
Slide 16: 2025年度 通期業績予想：セグメント別業績
2025年度 通期業績予想：セグメント別業績 2024年度 2025年度 前年同期比 単位：億円 実績 予想 増減額 増減率 売上高 789 760 ▲29 ▲3.7% Industrial Process 営業利益 96 65 ▲31 ▲32.5% (営業利益率) (12.2%) (8.6%) (▲3.6P) - 売上高 808 760 ▲48 ▲6.1% Visual Imaging 営業利益 7 45 ＋37 ＋516.7% (営業利益率) (0.9%) (5.9%) (＋5.0P) - 売上高 61 60 ▲1 ▲1.8% Life Science 営業利益 ▲10 ▲6 ＋4 - (
Slide 17: 2025年度 通期業績予想：Industrial Process事業
2025年度 通期業績予想：Industrial Process事業 売上高 営業利益 ■事業環境想定 789 760 生成AI関連は市場成長も、半導体市場(全般)の需要回復は緩やか 米国の関税措置による半導体産業への影響は注視 - サブストレート基板市場は、過剰キャパシティ状態が継続し投資は低調 - スマホ、PCなどの最終製品の需要は緩やかな回復 - パワー半導体及び電子デバイスの需要は引き続き不透明 - 関税動向等で環境の不透明感が増し投資様子見による影響を懸念 96 65 ■売上高 ： 前年同期比 29億円減収 FY24 FY25 - ステッパ露光装置は販売が減少。 DI露光装置の販売は
Slide 18: 2025年度 通期業績予想：Visual Imaging事業
2025年度 通期業績予想：Visual Imaging事業 売上高 営業利益 ■事業環境想定 808 需要は堅調も、中国経済や米国の関税措置の影響を注視 760 シネマ市場 - 映画館の稼働及びプロジェクターの置き換え需要は堅調な見込み - プロジェクター搭載の光源の固体光源化傾向が継続 - 外国映画関税動向による懸念があるも、業績への影響は不透明 一般映像市場 - 大規模演出や最先端の映像演出ニーズの高まりで需要は堅調 45 7 ■売上高 ： 前年同期比 48億円減収 FY24 FY25 - シネマ及び一般映像ともにプロジェクター販売台数は増加 実績 見通し - プロジェクター用ランプは、
Slide 19: Visual Imaging事業に関わる参考情報
Visual Imaging事業に関わる参考情報 ■光源別シネマスクリーン数及び総数の推移予想 ランプ レーザー 総スクリーン数 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 CY2016 CY2017 CY2018 CY2019 CY2020 CY2021 CY2022 CY2023 CY2024 CY2025 CY2026 CY2027 CY2028 CY2029 CY2030 2025年5月13日現在、ウシオ調べ Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 19
Slide 20: 2025年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業
2025年度 通期業績予想：Life Science事業 /Photonics Solution事業 Life Science事業 売上高 営業利益 ■事業環境想定 61 60 メディカル機器等で安定的な需要が継続 ■売上高 ： 前年同期比 １億円減収 - 環境衛生向け及びメディカル機器の販売は横ばいを見込む ▲ 10 ▲6 ■営業利益 ： 前年同期比 ４億円増益 FY24 FY25 - 新規事業案件のモニタリング強化及びコスト抑制で収益性改善を見込む 実績 見通し Photonics Solution事業 ■事業環境想定 売上高 営業利益 半導体等の産業用途中心に安定的な需要が継続 103
Slide 21: 株主還元
株主還元 配当金 配当性向 【配当方針】 単位：円 安定的な配当 99.6 88.1 １株当たり 新成長戦略の方針： FY24～FY26:下限配当70円/年を設定 56.3 51.4 47.2 47.8 43.2 期末配当額 30.2 35.5 2025年度 70円/年（予定） 50 50 70 70 50 50 26 26 26 26 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 予定 予定 【自己株式取得の方針】 300 300 機動的に実施 新成長戦略の方針： 単位：億円 200～300億円 FY24～FY26で累計500～600億円
Slide 22: I. II. 2025年度 通期業績予想 III. 参考資料
I. 2024年度 業績概要 II. 2025年度 通期業績予想 III. 参考資料 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 22
Slide 23: 事業セグメントと主な製品
事業セグメントと主な製品 事業セグメント 主要事業・製品 製品例 光源： 露光用ランプ、OA用ランプ、光学機器 Industrial 用ランプ他 Process 装置： （提供：TNO） 露光装置、キュア装置、EUVマスク検査 露光用ランプ OA用ランプ ステッパ ダイレクト EUVマスク検査用 用光源、保守メンテナンスサービス他 露光装置 イメージング露光装置 EUV光源 光源： シネマ用ランプ、データプロジェクター 用ランプ他 Visual 装置： Imaging デジタルシネマプロジェクター、一般映 シネマ用 データ デジタルシネマ 一般映像用 ディスプレイ 映像周辺機器 像向けプロジェ
Slide 24: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q 増減額 増減率 売上高 392 457 475 469 375 481 424 495 ＋26 ＋5.6% 営業利益 20 29 52 27 3 39 31 14 ▲13 ▲48.3% 営業利益率 5.2% 6.4% 11.0% 5.9% 0.9% 8.2% 7.4% 2.9% ▲3.0P - 経常利益 28 34 63 34 14 39 50 19 ▲14 ▲42.7% 親会社株主に帰属する 四半期純利益 17 24 44 20 2 20 34 10 ▲10 ▲49.9%
Slide 25: 四半期推移《セグメント別損益》
四半期推移《セグメント別損益》 2023年度 2024年度 前年同期比 単位：億円 １Q ２Q ３Q ４Q １Q ２Q ３Q ４Q 増減額 増減率 売上高 174 203 225 217 155 220 170 243 ＋25 ＋11.7% Industrial 営業利益 22 17 40 28 10 41 18 25 ▲3 ▲11.2% Process 営業利益率 12.9% 8.4% 18.1% 13.1% 6.7% 19.1% 10.9% 10.4% ▲2.7P - 売上高 176 212 203 212 175 216 211 205 ▲7 ▲3.6% Visual 営業利益 6 23
Slide 26: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 0.6% FY23 日本 北米 アジア 欧州 売上高 22.6% 27.5% 40.8% 8.5% 1,794億円 FY24 日本 北米 アジア 欧州 売上高 22.8% 29.9% 37.6% 8.7% 1,776億円 その他 1.0% Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 26
Slide 27: 研究開発費／設備投資額・減価償却費
研究開発費／設備投資額・減価償却費 研究開発費(億円) 設備投資額(億円) 売上高研究開発費率(%) 減価償却費(億円) 8.5 8.5 148 7.1 7.2 7.2 6.5 145 125 118 129 128 114 105 89 100 85 83 76 78 73 68 69 69 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25 予定 予定 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 27
Slide 28: 貸借対照表
貸借対照表 資産(億円) 負債・純資産(億円) 増減 3,375 増減 3,375 ▲402 ▲402 2,973 216 2,973 656 ▲63 支払手形・買掛金 376 152 613 ▲43 現金・預金 ▲14 その他流動負債 397 413 361 41 ＋5 受取手形・売掛金 +40 固定負債 403 453 ▲19 有価証券 920 22 ▲156 棚卸資産 763 99 ▲35 その他流動資産 63 2,369 ▲364 純資産 458 2,005 +40 有形固定資産 499 無形固定資産・ 801 608 ▲193 投資その他の資産 2024/3 2025/3 2024/
Slide 29: キャッシュフロー推移
キャッシュフロー推移 単位：億円 231 216 204 161 158 143 145 110 130 129 89 53 88 ▲3 27 7 8 FY20 ▲7 FY21 FY22 FY23 FY24 ▲ 34 ▲ 55 ▲ 11 ▲ 106 ▲ 134 ▲ 249 ▲ 268 営業利益 営業CF 投資CF 財務CF FCF Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 29
Slide 30: 用語集
用語集 AI Artificial Intelligence 人工知能 DCP Digital Cinema Projector デジタル・シネマ・プロジェクター DI Direct Imaging マスクを使わず、直接描画する露光方式 DLT Digital Lithography Technology デジタルリソグラフィ技術 EUV Extreme Ultraviolet Radiation 極端紫外放射（極紫外放射） FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレイ OA Office Automation オフィス内の事務作業の自動化や効率化を図ること チ
Slide 31: IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ
IRサイト及びIRメール配信サービスのお知らせ • 当社オフィシャルWebサイト「投資家情報」では、様々なIR情報を掲載しております。 • 法定開示や適時開示、その他IR情報等、ウシオのIRニュースを開示後適時にメールでお届けできるように IRメール配信サービスを導入しております。IRサイトからご登録いただきますようお願いいたします。 「2024年度 全上場企業ホームページ充実度 「大和インターネットIR表彰 2024」 「優秀賞」受賞 ランキング」 「総合部門 最優秀サイト」選定 IRメール配信サービス ご登録はこちら 投資家情報 統合報告書（Ushio Report 2024） Copyr
Slide 32: 免責事項
<免責事項> 本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能 な情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、 実際の業績は記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性が あることをご承知おき下さい。 Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 32
Slide 33: 本資料に関するお問い合わせ先
＜本資料に関するお問い合わせ先＞ ウシオ電機株式会社 IR室 （03）5657-1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/ir Copyright © 2025 Ushio Inc., All Rights Reserved 33