Advanced Lithium Electrochemistry (cayman) Co. Ltd. · TPEX:5227
Advanced Lithium Electrochemistry (cayman) — Investor Presentation (April 2019)
29 slides from Advanced Lithium Electrochemistry (cayman)'s investor presentation, Apr 23, 2019
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Slide 4: 組織
組織 Advanced Lithium Electrochemistry (Cayman) Co., Ltd. 英屬蓋曼群島商立凱電能科技股份有限公司 2007年11月成立於Cayman Islands (主營業務:投資控股) 資本額:新台幣2,105,737千元 99.99% 100% Advanced Lithium 台灣立凱電能科技 Electrochemistry 股份有限公司 (HK) Co., Ltd. 2005年4月成立於台灣 2009年7月成立於香港 《正極材料》 100% •生產 •銷售 立凱亞以士能源科技 (上海)有限公司 •研發 2010年1月成立於上海 《正極材料》 •
Slide 5: 主要產品
主要產品 正極材料 –磷酸系、三元系鋰電池正極材料 全球尖端碳包覆工藝生產循環壽命最長的電芯正極材料 產品優勢 循環壽命長，質量穩定，一致性良好， 可客製化規格。 共192項全球專利:自有專利107項,取得來自HQ全球專利 授權85項。 產品終端應用 新能源汽車電池、儲能系統、替代铅酸電池車輛起停系 統。 國際一流客戶 擁有大陸及日韓歐美客戶的承認, 並成為合格供應商。 5
Slide 6: 公司沿革
公司沿革 • 全球磷酸系鋰電池正極 材料銷售累積超過 12,360噸 • 連續四年獲公司治理評 鑑，上櫃排名前5% • 宣佈奈米共 • 立凱電掛 2016 • 自專注中國電動車電池 2019 結晶橄欖石 牌上櫃 市場轉型進入全球儲能 技術 2011 系統市場 • 磷酸系鋰電 池正極材料 正式量產 • 連續三年 • 正式小量出貨進入 榮獲臺灣 磷酸系鋰電池取代 2005 • 取得 TOP50 企 2018 鉛酸電池市場 Goodenough專 2013 業永續報 • 與日本電池大廠 利、碳包覆材料 告獎金獎 GS YUASA簽訂合 及製程等專利之 作備忘錄，其將採 全球授權，全球 • 立凱電設立
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Slide 8: MIRAGE
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Slide 9: 立凱電優勢 LFP-NCO
立凱電優勢 LFP-NCO 長壽命 高性價比 高商譽評價 循環壽命可達10000 比同業高出10%~48% 共179項全球專利:自有 次。 的性能表現，增加客 專利86項；取得来自 批次一致性良好，排 戶20%的收入。 HQ全球專利授權93 除車間的調適成本。 材料價格比同業平均 項。 導電速度提升一百萬 高35%。 2018年累計銷售量達 倍。 克電容量至155-160 12,360噸。 添加金屬氧化物抑制 mAh/g。 鐵鋰子析出 。 9
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Slide 11: 近期年度營收、損益變化
近期年度營收、損益變化 1,500,000 1,318,280 單位:新台幣千元 1,094,651 1,000,000 853,823 748,482 556,432 500,000 299,454 137,290 150,695 合併營業收入 42,938 -188,265 合併營業毛利(損) - 歸屬母公司稅後(損)益 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 -44,995 -208,335 -500,000 -430,783 -563,110 -1,000,000 -1,107,499 -1,500,000 11
Slide 12: 2018年損益變化
2018年損益變化 • 中國新能源汽車補貼退坡幅度逐步提升和新補貼 政策(拉長補貼的審核期)→ 動力電池產業面臨嚴 重的資金斷鏈及供應鏈快速陷入泡沫化困境 營收下降 • 公司採取穩健的銷售策略並調整為有擔放帳或款 到發貨 • 致營收下降而產能稼動率不足並發生毛損情形 毛損增加 • 力求停損而整頓貢獻效益極低的項目並認列資產減損 資產減損增加 • 持有五龍電動車所發行可轉債投資之公允價值下跌而 提列金融資產評價減損損失 • 新適用IFRS 第9號公報而增加提列金融資產預期信用 (不影響公司的 減損損失 現金流量) 12
Slide 13: 近期年度現金流量變化
近期年度現金流量變化 單位:新台幣千元 800,000 600,000 400,000 200,000 - 期末約當現金餘額 -200,000 營業活動之淨現金流入(出) -400,000 投資及融資活動之淨現金流入(出) -600,000 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 本期現金及約當現金增加(減少)數 期末約當現金餘額 369,113 710,165 682,964 477,258 349,928 營業活動之淨現金流入(出) -380,595 204,188 200,680 -216,212 -268,781 投資及融資活動之淨現金流入(出) -64,
Slide 14: 2018~2019年Q1季營收變化
2018~2019年Q1季營收變化 74,944 單位:新台幣千元 80,000 63,180 70,000 60,000 47,878 2018年Q1 50,000 2018年Q2 40,000 2018年Q3 18,672 20,965 2018年Q4 30,000 2019年Q1 20,000 10,000 - 2018年Q1 2018年Q2 2018年Q3 2018年Q4 2019年Q1 14
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Slide 16: 調整營運戰略與方針
調整營運戰略與方針 1.搶攻進入全球儲能及替換鉛酸 車用鋰鐵電池的利基市場 2.積極拓展歐美日韓市場 調整中國新能源汽車市場營收佔比 16
Slide 17: 家用儲能市場
家用儲能市場 材料 • 國際市場研究機構Reportlinker.com日前發布住宅電池儲能市場研究報告稱，到2022年全球住宅電 池儲能市場規模將達到36億美元。 • 德國、美國、日本、澳洲等國紛紛祭出優惠補貼政策，鼓勵新能源發電結合儲能技術的開發利用。儲 能系統商有Panasonic、Kyocera-Nichicon、Sharp、Samsung 、LG 、Sonnen、Tesla、比亞迪 等。 • 立凱電已與日本某大型一線電子元件及消費品大廠合作，進軍高階家用儲能市場，為未來拓展其他海 外儲能客戶奠定了關鍵的基礎。 17
Slide 18: 以鋰鐵電池取代鉛酸電池市場
以鋰鐵電池取代铅酸電池市場 终端應用 材料 遍及 歐美日韓車廠 • 因應世界各國對碳排放日漸趨嚴標準，車廠發展微型混合動力汽車的怠速啟停系統，可提升燃油效率4~15%， Yole預測2020年，全球配備怠速啟停系統車輛將達到4,916萬輛規模，2023年更將成長至6,543萬輛的高峰。 • 全球汽車品牌廠商搭配新車銷售之鉛酸電池供應體系有Johnson controls、GS YUASA、Exide Technologies、 新神戶電機(Shin-Kobe)、古河電池(Furukawa Batteries)與Panasonic等。目前成功打入車廠12/48V 純鋰電 池供應的廠商主要是Tos
Slide 19: 研發、生產高性價比產品
研發、生產高性價比產品 磷酸系鋰電池正極材料 Olivine-structured cathode material High-voltage cathode material LiFePO4(LFP) LFCP，LNP，LVPF M系列 高能量密度型LFP，長效型LFP LNMO（S） A系列 ~2018 2019 Aleees 2020 NCM622 NCM701515 NCM811 Nickel-rich NCM cathode material 三元系鋰電池正極材料 19
Slide 20: fae cr eS Dts HB FAS HS BS FR
fae cr eS Dts HB FAS HS 3 BS FR
Slide 21: 鋰離子電池的國際主要應用市場
鋰離子電池的國際主要應用市場 汽 車 替 代 21
Slide 22: 鋰電池取代鉛酸電池市場
鋰電池取代鉛酸電池市場 • 因應節能減碳需求及環保限令，汽車廠商發展微型混合動力系統，包括怠速啟停及再生煞車等 功能，以提升燃油效率並減少碳排放量。 • 輕度混合動力汽車之蓄電池需具備：①長淺充放循環壽命②良好瞬充效率。 • 車用二次電池目前以鉛酸電池為主，但考量環保問題、瞬充效率及淺充放循環壽命較差，已經 逐漸開始將鋰電池替代鉛酸電池作為汽車啟動電源。 鋰電池在各項電池的性能表現上優於鉛酸電池 瞬間放電量 循環壽命較 強化汽車電 自放電率 環保因素： 與充電效率 長： 耐高低溫度 力系統： 重量較輕： 低： 較佳： 環境： 鉛金屬仍為有 數千次循環充放 車用電子系統功 鋰鐵電池僅同規 自放電
Slide 23: 全球怠速啟停車輛市場趨勢
全球怠速啟停車輛市場趨勢 • 輕度混合動力系統同時擁有引擎及啓動馬達(圖一)，引擎為主要動力 來源，而啓動馬達則幫助引擎啓動，以及當引擎停止運作時，電池 提供電力供應車上設備用電，又稱怠速啟停系統。 • 透過安裝怠速啟停系統可實現8%的燃料節省，對於車廠來說是相當 低成本的減少廢氣排放解決方案，包含BMW、Mazada、Kia、 Suzuki 等車廠皆導入此項功能。 23
Slide 24: LFP取代汽車鉛酸電池的市場預估規模
LFP取代汽車鉛酸電池的市場預估規模 1200 其他應用 20% 1000 LFP每年替代10%的汽車鉛酸電 電動自行車 800 13% 池市場, 每年就需要4萬噸的磷 工業應用 7% 600 酸系鋰電池正極材料 UPS & Backup Power 10% 400 機車啟動電瓶 8% 200 汽車啟動電瓶 42% 0 單位: K (ton) 2016 2017 2018 2019 2020 汽車啟動電瓶 410.1 429.8 443.8 461.1 475 機車啟動電瓶 78.1 81.9 84.5 87.8 90.5 全球擁有專利佈局、10年以上 UPS & Backup 97.6 10
Slide 25: EKA EB on he a eS FS Bc et Ee Ss SZ EB tS
2 EKA EB on he a eS FS Bc et Ee Ss SZ EB tS SHER RRGSLT ERS ZORVEK SRARRRASERHEHS ZAR AERA Johnson | FIAMM | Exide Gs Hitachi | aE nic Controls YUASA Litas 12V/48V HEV Notes Toyota @ Panasonic | NiMH: average 200V/1.4kWh, only Prius 4th & Prius a adopt LIB GM e — Hitachi} Povctv24s.6v/1.4kwh from AE
Slide 26: 定置型儲能系統
定置型儲能系統 資料來源：工研院IEK整理 隨著併網型儲能系統的需求增加、再生能源產業對鋰離子技術的高需求、以及鋰離子電池 持續降價，MarketsandMarkets在最新發布的預測報告就指出，上述因素將使得全球電池 儲能市場從 2018 年的 19.8 億美元，以 33.9% 的年複合成長率，至 2023 年增加到 85.4 億美元，而亞太區國家的成長率最高。 26
Slide 27: 全球固定電池儲能市場發展強勁
全球固定電池儲能市場發展强勁 國際市場研究機構IHS Markit日前發布報告，全球固定電池儲能市場發展强勁，完成項目比 2017年增加83％，全球電池儲能管道項目累計達15GW。 27
Slide 28: BNEF：2018全球儲能市場長期展望
BNEF：2018全球儲能市場長期展望 • 電池價格的下降將有助於儲能在可再生能源並網領域的應用，幫助風電與光伏發電解決發電不 穩定和間歇性問題。 • 彭博新能源財經(BNEF)預計到2040年，全球儲能項目累計裝機規模將達到942GW/2857GWh。 28
Slide 29: THANK YOU
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