Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Class A · SSE:601238
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Class A — FY2019 Earnings Presentation
29 slides from Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. Class A's earnings presentation, 2020
Slide 1: 2019年度业绩发布
2019 年度业绩发布 601238.SH | 02238.HK
Slide 2: 免责声明
免 责 声 明 本资料由广州汽车集团股份有限集团（简称“广汽集团”或“集团”）编 制，未经独立验证。本资料未明示或暗示任何陈述或保证，本资料所表述或包 含的信息的准确性、公正性或完整性也不应被依赖。因本资料中表述或包含的 任何信息不论以何种方式引起的任何损失，集团及其任何关联公司、顾问或代 表将不承担任何责任。请您不要依赖本资料中所含的任何展望性语言。 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 3: 目录
目 录 01 02 03 04 行业发展 集团经营 集团财务 2020年 概览 情况 情况 重点工作
Slide 4: 2019年国内汽车销量下降
n 受宏观经济下行、中美贸易摩擦、消费信心不足、排放标准切换等因素影响，行业形势依然严峻；汽车市 场连续18个月销量同比负增长；。 n 2019年，国内汽车累计销量为2,577万辆，同比下降8.2%；乘用车销量为2,144万辆，同比下降9.6%；商 用车销量为432万辆，同比下降1.1%。 单位：万辆 14% 6.90% 4.70% 13.70% 3% 4% 3.00% -2.80% -8.20% 2,803 2,888 2,808 365 416 2,577 2,460 437 2,198 2,349 345 432 1,931 379 1,851 406 403 381 2,437 2,4
Slide 5: 乘用车细分市场存量竞争激烈
单位：万辆 乘用车细分市场“存量竞争”激烈 100% 3% 2% 2% 2% 7% 5% 15% 9% 12% 8% 7% 6% 7% 10% 10% 3% 80% n 在整体市场下滑的背景下，2019年各类乘用车 13% 17% 21% 29% 45% 41% 42% 44% 细分市场均出现了下滑； 60% n 从销售占比看，SUV占比稳步提升而MPV占比逐 40% 69% 67% 63% 55% 60% 49% 步降低，轿车占比近几年趋于稳定。 48% 48% 20% 0% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 4.7% 3.4% 轿车 SUV M
Slide 6: 新能源汽车市场全年负增长
125.6 120.6 德系日系进一步扩大市场份额 单位：万辆 77.6 105.3 106.2 50.6 57.8 33.6 17.0 19.8 20.3 14.4 2016 2017 2018 2019 商用车 乘用车 新能源汽车市场全年负增长 2019年新能源汽车销量为120.6万辆，同比下降4.0%。 n 新能源乘用车销量为106.2万辆，同比增长0.9%，新能源商用车销量为14.4万辆，同比下滑29.1%。 新能源乘用车依然是新能源汽车销量增长的主动力。 n 从销量走势来看，2019年上半年各月份新能源汽车销售均实现了同比增长，主要与6月25日结束实施 补贴政策过渡期相关，需求被提前
Slide 7: 目录
目 录 01 02 03 04 行业发展 集团经营 集团财务 2020年 概览 情况 情况 重点工作
Slide 8: 广汽集团位居世界500强第189名
2019年世界500强企业排行榜，广汽集团位居第189名，首次进入前200位，上升13位。 自2013年首度入围至今，广汽集团已连续第七年榜上有名，且排名屡创新高； 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 9: 销售降幅优于行业，规模排名行业第五
n 销售降幅优于行业，规模排名行业N0.5 n 国内市场销售份额提升0.4个百分点 中美经贸摩擦 全年销量降幅优于行业水平4.2个百分点； 主动调整 积极应对 终端销售208.5万辆，实现正增长； 国五国六切换 促销售 降成本 补短板 销量位列全国前五，市占率提升0.4个百 新能源补贴退坡 分点至8%，展现出较强韧性。 800 单位：万辆 5.00% 700 0.00% 600 -3.99% 500 -5.00% 400 行业平均增速-8.23% 300 -10.00% 200 -15.00% 100 0 -20.00% 上汽 东风 一汽 北汽 广汽 长安 吉利 长城 华晨 奇瑞 2018 2
Slide 10: 广汽乘用车与广汽新能源
广汽乘用车 自主品牌：凝心聚力、苦练内功 广汽新能源 n 实现终端销量38.7万台；年底总库存同比下降41.63%； n 广汽新能源全年销售4.2万辆，销量同比增长110.5%； n 稳量挺价构建良性市场秩序，经销商信心显著提升； n 打造第二代纯电专属平台GEP：“电池+三合一电驱”为中心 n 基于全新GPMA平台打造的第二代GS4，上市首月销量破万； 布局，与宁德时代、日电产等顶尖零部件供应商合作； n 品牌IQS在主流车企中上升三名至第六，连续七年蝉联自主 n AION S：上市第二月成为纯电轿车第二，在新能源车补贴退 品牌NO.1，创中国品牌的历史最好成绩。荣膺“2019中国品 坡及行
Slide 11: 合资品牌：合资合作、再创新高
合资品牌：合资合作、再创新高 广汽本田 广汽丰田 n 产能利用率达到 ； n 产能利用率 ； n 生产 ，同比增长 n 生产 ，同比增长 销售 ，同比增长 ； 销售 ，同比 n 用6个月完成7个月的产销任务； 增长 ； n 推出皓影、奥德赛锐•混动等新 n 各项指标实现两位数增长； 车型。 n 产品线更趋丰富，新能源和节 能产品的结构比例持续提高。 广汽三菱 广汽菲克 n 克服市场下滑压力； n 实施产销一体化运营改革； n 终端销售同比增长 。 n 提高应对市场的反应速度。 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 12: 研发：不断加强研发与创新
研发：不断加强研发与创新，加快积蓄发展动能 53个整车项目推进 14款车型开发上市 第二代GS4、Aion S、Aion LX等新车型；完成下一代B/C平台开发 动力总成项目13个 自主掌控核心部件 自 米勒循环1.5TM发动机顺利量产；第四代发动机2.0TGDI提前完成样机试制 主 研 多个技术创新项目完成开发并量产应用 发 单踏板控制系统，车载以太网等项目 智能网联汽车大生态 ADiGO（智驾互联）生态系统发布 自主创新能力提升，2019年新增专利申请1454件 市 场 发改委国家企业技术中心2019年评价结果, 认 可 广汽集团96.4分，名列全国第六、汽车行业第一 601238.SH
Slide 13: 整车产能稳步提升
整车产能稳步提升19% 产能利用率达到超81% 单位：万辆 广汽乘用车(含新能源） 52 82 广汽本田(含本田中国） 65 65 广汽丰田 48 60 广汽三菱 20 20 广汽菲克 32.8 32.8 0 20 40 60 80 100 截至2018.12.31设计产能 截至2019.12.31设计产能 2019年整车产能稳步提升 各项重点项目按计划稳步推进 n 总产能达到 ，整体产能利用率超81%； n 广汽智联新能源汽车产业园项目按计划推进，广汽新能源智能生态工厂一期投产； n 广汽本田增城工厂产能扩大建设项目二期于2020年2月投产，新增产能12万辆/年。 601238.SH | 0
Slide 14: 改革：机构与职业经理人改革
广汽整车事业本部 以机构改革为抓手，提升管理效益 n 自主品牌三家企业董事会调整为“一套人马” n 提升自主品牌研产销一体化经营和沟通协调效率 广汽研究院 广汽新能源 以“双百行动”为引领，深化企业改革 n 实行集团职业经理人改革第一个完整年，面对严 广汽乘用车 峻市场攻坚克难，多项工作取得实质性成效 以职业经理人改革为契机，激发干事创业激情 n 启动投资企业职业经理人改革，进一步激发企业活力 n 持续完善优化职业经理人考核激励机制 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 15: 电动化、共享化、数字化
n Aion S 7月进入纯电轿车第二、纯电汽车第三，逆势增 长；Aion LX 上市以来以高科技、高品质、高性能的表 电 现深得顾客喜爱；已上市车型还包括广汽本田VE-1、广汽 动 化 丰田iA5、广汽三菱祺智EV等。 n 广汽蔚来首款车型、广汽本田纯电车型、广汽研究院氢燃 料电池等项目有序推进中。 共 n 如祺出行于6月26日正式上线运营，集团共享化战略正式 享 落地。经过5个月的运营，累计用户注册已超100万，订单 化 数超210万单，已实现重点交通枢纽全覆盖。 n 正式将数字化作为中长期发展战略之一，充分整合和利用 数 集团资源及能力推动数字化转型。目前集团大数据平台建 字 设、各企业
Slide 16: 智能化与国际化
n 发布由广汽自主研发，腾讯、华为等战略合作伙 伴支持的ADiGO（智驾互联）生态系统，打造智 能网联汽车大生态。 智 n 推进广汽智联新能源汽车产业园建设，批准投 能 资项目规模已达285亿元；广东省智能网联汽车 化 创新中心也正式成立。进一步支撑广汽智联及 新能源产业良性发展。 n 深耕“一带一路”市场，完成以色列、柬埔寨等 8国市场开拓，已布局全球24个国家和地区。 国 n 调整海外事业平台，完成广乘国际（香港）公司 际 注册及俄罗斯公司揭牌。自主品牌传祺全年出口 化 增长97.6%。 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 17: 目录
目 录 01 02 03 04 行业发展 集团经营 集团财务 2020年 概览 情况 情况 重点工作
Slide 18: 资产负债摘要
资产负债摘要 （单位：人民币亿元） 2019年12月31日 2018年12月31日 变化(%) 非流动资产 805.45 659.33 22.16% 流动资产 568.65 661.87 -14.09% 总资产 1374.10 1321.20 4.00% 非流动负债 133.70 140.24 -4.67% 流动负债 415.85 401.75 3.51% 总负债 549.55 541.99 1.40% 总权益 824.54 779.21 5.82% 本财务数据依据中国大陆财务报告准则 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 19: 综合收益摘要
综合收益摘要 （单位：人民币亿元，每股收益除外） 2019年 2018年 变化 (%) 营业总收入 597.04 723.80 -17.51% 营业成本 551.48 582.41 -5.31% 销售费用 45.53 50.73 -10.24% 管理费用 32.44 40.56 -20.03% 研发费用 10.02 8.38 19.57% 财务费用 0.26 -1.51 -117.43% 投资收益 96.26 90.03 6.92% 归属于母公司净利润 66.18 109.03 -39.30% 每股收益 (元/每股） 0.65 1.07 -39.25% 本财务数据依据中国大陆财务报告准则 60
Slide 20: 现金流量摘要
现金流量摘要 （单位：人民币亿元） 2019年 2018年 变化 (%) 经营活动产生的现金流量净额 -3.81 -12.68 -69.99% 投资活动产生的现金流量净额 -48.26 -55.81 -13.54% 筹资活动产生的现金流量净额 -23.25 -24.74 -6.02% 现金及现金等价物净增加额 -75.01 -92.46 -18.87% 期末现金及现金等价物余额 305.65 380.66 -19.71% 本财务数据依据中国大陆财务报告准则 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 21: 分业务销售收入
2018 2019 （单位：人民币亿元） -17.51% -2.36% 723.80 3637 3551 597.04 -28.44% 503.94 360.60 +15.13% 188.51 163.74 -15.05% -14.16% 28.82 24.74 27.30 23.19 整车制造业 零部件制造业 商贸服务 金融及其他 合计 公司连同合营及联营企业销售收入 本财务数据依据中国大陆财务报告准则 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 22: 净利润变动分析
(单位：人民币亿元) 109.5 27.9 67.1 8.2 5.2 -1.8 -1.8 6.2 -86.3 上期净利润 毛利 投资收益 销售费用 管理费用 研发费用 财务费用 其他 本期净利润 本财务数据依据中国大陆财务报告准则 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 23: 净利润、每股盈利、净资产收益率与派息率
归属于母公司净利润 加权平均净资产收益率 (单位：亿元) 109.03 14.97% 66.18 8.46% 2018 2019 2018 2019 每股盈利 年度派息率 (单位：元） 1.07 0.65 35.66% 30.94% 2018 2019 2018 2019 本财务数据依据中国大陆财务报告准则 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn 23 广州汽车集团股份有限公司
Slide 24: 目录
目 录 01 02 03 04 行业发展 集团经营 集团财务 2020年 概览 情况 情况 重点工作
Slide 25: 2020年经营展望
经营工作强调“稳” 经营发展突出“质” 宏观经济中不确定因素增加， 汽车产业能源革命、智能革命和 加上年初新型冠状病毒肺炎疫 网联革命方兴未艾，创新科 情席卷全国，整个汽车行业将 技及商业模式涌现； 面临较大的下行压力； 行业竞争从增量向存量快速转 新的一年，面对更趋错综复杂的内 变，市场洗牌进一步加剧，竞 外部形势，我们将务实笃行守初心， 争态势将愈发激烈； 保持战略定力，创新发展方式，坚 定不移地推进高质量发展。 经营管理聚焦“效” 发展变革着眼“转” 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 26: 2020年新车型计划
8款自主品牌产品 n 广汽传祺第二代GS4 PHEV和Coupe版、 GA8中改款、GM8中改款、GS3中改款 n 广汽新能源纯电中型SUV、紧凑型跨界 车型 n 广汽蔚来首款车型HYCAN 007 11款合资产品 n 广汽丰田威兰达（含双擎）、C-HR EV n 广汽本田皓影混动版、凌派混动版、冠道中改款、 第四代飞度、VE-1中改款、讴歌CDX中改款 n 广汽菲克Jeep指南者中改款 n 广汽三菱劲炫中改款 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 27: 2020年重点工作
咬定目标不放松 以客为尊不动摇 坚持创新不松懈 全力以赴稳增长 打造营销新体验 提升核心竞争力 n 开展开源节流，推动降本 n 突出明星车型培育； n 完善研产销一体化机制，提升 增效； n 聚焦质量管控和成本控制； 自主品牌一体化经营和沟通协 调效率； n 充分挖掘经营潜力，启动 n 围绕顾客体验构建数字化“金三 “十四五”规划编制。 角”销售服务体系，拓展服务生 n 加强核心技术能力，提升自主 态圈。 创新体系能力。 601238.SH | 02238.HK | www.gac.com.cn
Slide 28: 2020年重点工作（续）
保持定力不畏难 抓牢改革不停顿 开放合作不止步 全面培育新动能 推动发展高质量 整合资源谋共赢 n 推进广汽智联新能源汽车产业 n 落实“双百改革”任务； n 扎实推进国际化，提 园项目，推进智能网联关键系 n 持续优化职业经理人考核机制，加快 升合资合作水平，推 统零部件开发取得阶段性成果； 推进投资企业职业经理人改革落地； 动开放创新与跨界融 n 不断丰富新能源车产品矩阵； 合。 n 持续提升品牌价值，积极履行社会责 n 加快推动集团数字化转型，积 任； 极创新移动出行运营模式。 n 压实全面从严治党、廉洁从业、安全 生产、维稳综治和风险防控责任。 601238.SH | 02238.HK
Slide 29: GAC GROUP
GAC GROUP kFD hfFff CRAFTED BY THE DRIVEN
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