Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — Q1 2023 Earnings Presentation
30 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's earnings presentation, May 4, 2023
Slide 1: Presentazione risultati al 31/03/2023
Presentazione risultati al 31/03/2023 Conference call 4 maggio 2023
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an These statements include financial projections and invitation to subscribe for or purchase any securities. estimates and their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect The securities r
Slide 3: Highlights risultati
Highlights risultati Δ vs Like for 1Q2023 2022 like Ricavi da attività locativa lordi 34,7€mn +2,3% Ricavi da attività locativa netti 29,1€mn +1,3% +4,9% Ebitda gestione caratteristica 26,8€mn +2,5% Utile netto ricorrente (FFO) 15,8€mn -5,6% 3
Slide 4: Andamenti operativi
1 Andamenti operativi
Slide 5: Ottime performance operative nei centri commerciali in Italia
Ottime perfomance operative nei centri commerciali in Italia*… GALLERIE +12,7% +9,4% GENNAIO FEBBRAIO MARZO 1° TRIMESTRE Ingressi Vendite operatori +5,2% IPER E SUPER DI PROPRIETA’ 1° TRIMESTRE * Andamenti a rete totale 2023 vs 2022 5
Slide 6: Quasi tutte le categorie merceologiche in crescita
…con (quasi) tutte le categorie merceologiche in crescita Unico dato in +25,4% +20,4% flessione ma +18,8% andamenti +16,3% estremamente +14,0% positivi nel 2021 (+7,5%*) e 2022 +10,1% Vendite operatori (+9,9%*) Italia 1Q23vs22 -5,2% Abbigliamento Beni per la casa Cultura, tempo Cura persona, Elettro
Slide 7: L'attività commerciale si conferma efficace in Italia
L’attività commerciale si conferma efficace in Italia… COMMERCIALIZZAZIONI • Su portafoglio di 54 contratti (pari al 2,4% del montecanoni di Gruppo) • Downside totale -4,5%, su contratti che nel corso del 2022 hanno avuto un aumento dovuto all’istat di circa il 9% • Dato aggiornato con trattative in
Slide 8: …e in Romania
…e in Romania CANONI SUI 112 rinnovi CONTRATTI RINNOVATI flat 68 turnover +291 bps vs 1Q22 OCCUPANCY 97% -101 bps vs FY22 Vacancy dovuta principalmente a 3 uscite a Buzau, Turda e Alexandria già in commercializzazione avanzata FATTURATO INCASSATO** c. 90% Alcune immagini delle ultime aperture **Inca
Slide 9: Puntadiferro a Forlì 1/2
Un portafoglio in continua evoluzione: l’esempio di Puntadiferro a Forlì 1/2 Un’area della città in espansione: Strategie e attività messe in campo da IGD negli zona industriale in ulteriore ultimi mesi: sviluppo + Retail Park adiacente di ➢ Differenziazione dell’offerta della food court con prossim
Slide 10: Puntadiferro a Forlì 2/2
Un portafoglio in continua evoluzione: l’esempio di Puntadiferro a Forlì 2/2 Occupancy*: 85% 97% FY2021 1Q2023 Performance operative 1q23vs22: +10,4% +11,7% VENDITE OPERATORI INGRESSI *Calcolata sulla GLA 10
Slide 11: Tiburtino a Roma 1/2
Un portafoglio in continua evoluzione: l’esempio di Tiburtino a Roma 1/2 Strategie ed attività messe in campo da IGD negli ultimi mesi: ➢ Inserimento category killer no-food con focus sulla convenienza ➢ Ampliamento dell’offerta food ➢ Inserimento brand nazionali ed internazionali di richiamo e ampl
Slide 12: Tiburtino a Roma 2/2
Un portafoglio in continua evoluzione: l’esempio di Tiburtino a Roma 2/2 Occupancy*: 89,1% 97% FY2021 1Q2023 Performance operative 1q23vs22: +19,3% +15,3% VENDITE OPERATORI INGRESSI *Calcolata sulla GLA 12
Slide 13: Avviato primo progetto di economia circolare
Avviato primo progetto di economia circolare Inaugurazione presso Centro Nova (Bologna) 28 marzo 2023 13
Slide 14: Risultati economico finanziari
3 Risultati economico finanziari
Slide 15: Net rental Income
Net rental Income Like for like Var. vs 2022 net rental +0,4€mn income +1,3% +4,9% 0,8 -0,4 28,7 29,1 Net rental income 1Q 2022 Delta ricavi attività locativa Delta costi da attività locativa Net rental income 1Q 2023 €mn Like for like: +4,7% (+1,5 €mn) • Gallerie (+1,1€mn; +4,7%): grazie a commerci
Slide 16: Evoluzione dell'Ebitda gestione caratteristica
Evoluzione dell’Ebitda gest. caratteristica (€mn) Var. vs 2022 +0,7€mn +2,5% 0,4 0,1 0,2 26,1 26,8 Ebitda 1Q 2022 Ricavi da attività locativa netti Ricavi netti da servizi Delta spese generali Ebitda 1Q 2023 EBITDA 2022 2023 MARGIN 73,2% 73,2% Gest. Caratt EBITDA 2022 2023 MARGIN 75,6% 75,5% freehol
Slide 17: Gestione finanziaria
Gestione finanziaria IFRS16 e oneri non ricorrenti Gest. Finanz. Adj * : +1,5 mln vs 2022 (+22,0%) Impattano i due finanziamenti sottoscritti nel 2H2022 * Gestione finanziaria adj: al netto dell’IFRS16 (0,2€mn) e IFRS9, oneri di scambio non ricorrenti Alcune somme dei numeri riportati potrebbero pre
Slide 18: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Di cui: +0,7 €mn variazione Ebitda gest. caratt; -0,1 €mn locazioni passive; -0,1€mn altre partite non ricorrenti. Guidance FFO FY2023 al momento confermata: ca 53€mn **Gestione finanziaria adj: al netto dell’IFRS16 e IFRS9, oneri di scambio non ricorrenti e negative carr
Slide 19: PFN e LTV
PFN e LTV FY2022 1Q2023 PFN € 976,94 mn PFN € 966,34 mn Riduzione PFN per Strumenti finanziari a cash flow generato lungo termine Strumenti finanziari a nel 1Q2023 991,01 lungo termine 984,31 Strumenti finanziari a breve termine 13,00 Cassa –27,07 Cassa –17,97 45,7% Loan to Value 45,3% 3,6X Interest
Slide 20: Attività di liability management in corso
Attività di liability management in corso • E’ in fase di definizione un finanziamento in pool per un importo pari a 225-250€mn. • Con questa operazione verranno rifinanziate le scadenze fino al 1H24 • Bond 400€mn scadenza tra 18 mesi (novembre 2024) Bond scad nov 2024 Unsecured senior green loan €2
Slide 21: Allegati
6 Allegati
Slide 22: Conto Economico Consolidato
Conto Economico Consolidato CONSOLIDATO GRUPPO (a) (c) Δ 1Q_2022 1Q_2023 (c)/(a) Ricavi da attività locativa freehold 31,6 32,5 2,6% Ricavi da attività locativa leasehold 2,3 2,2 -1,9% Totale Ricavi da attività locativa 33,9 34,7 2,3% Locazioni passive 0,0 0,0 1,4% Costi diretti da attività locativa
Slide 23: Stato Patrimoniale riclassificato
Stato Patrimoniale riclassificato Fonti - Impieghi (€/000) 31/03/2023 31/12/2022 Δ Δ% Investimenti immobiliari 2.040.137 2.041.330 -1.193 -0,1% Immobilizzazioni in corso 40.284 36.662 3.622 9,9% Altre attività non correnti 42.965 43.190 -226 -0,5% Altre passività non correnti -28.009 -27.228 -781 2,
Slide 24: Funds From Operations (FFO)
Funds From Operations (FFO) Δ% Funds from Operations CONS_2022 CONS_2023 Δ 2022 vs 2022 EBITDA Gestione Caratteristica 26,1 26,8 0,658 2,5% Rettifica IFRS16 (Locazioni Passive) -2,0 -2,1 -0,119 6,0% Gest. Finanziaria Adj -7,1 -8,6 -1,557 22,0% Gestione Partecipazione/Straordinaria Adj * 0,0 0,0 0,00
Slide 25: Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito
Ulteriori highlights finanziari e breakdown del debito 31/12/2022 31/03/2023 Breakdown del debito* Gearing ratio 0,87X 0,85X Durata media del debito a lungo 2,7 anni 2,4 anni Hedging debito a lungo + bond 84,3% 84,5% Quota debito a M/L termine 92,7% 83,2% Linee di credito non committed concesse 118€
Slide 26: Contratti e key tenants Italia
Contratti e key tenants Italia Incidenza Gallerie TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni N 201 N 242 N 168 N 797 abbigliamento 2,7% 11 abbigliamento 2,6% 9 elettronica 2,4% 9 Durata media residua: 3,9 anni abbigliamento 2,0% 10 Totale contratti: 1.408. Nel 1Q 39 rinnovi e 15 turnover Downs
Slide 27: Contratti e key tenants Romania
Contratti e key tenants Romania Incidenza TOP 10 Tenant Merceologia monte Contratti canoni Winmarkt supermercato 11,7% 11 N 213 N 165 N 106 N 93 abbigliamento 4,9% 11 abbigliamento 3,8% 8 abbigliamento 3,5% 6 drogheria 2,7% 5 farmacia 2,2% 4 uffici 2,0% 1 gioielleria 1,5% 6 Durata media residua: 3,7
Slide 28: Merchandising & Tenants Mix
Merchandising & Tenants Mix Italia Romania Merchandising Mix* Tenant Mix* *elaborazione interna su metri quadrati 28
Slide 29: Prossimi appuntamenti
Prossimi appuntamenti CORPORATE IR (ad oggi confermati) 2 agosto Risultati al 30/06/2023 4 settembre Italian Sustainability Week Borsa Italiana 8 novembre Risultati al 30/09/2023 10 ottobre 2023 Italian Excellences Mid Corporate Conference Intesa Sanpaolo 13-15 6th MidCap CEO Conference Exane novemb
Slide 30: Investor Relations contacts
Raffaele Nardi, Director of Planning, Control and Investor Relations T. +39. 051 509231 Raffaele.nardi@gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 claudia.contarini@gruppoigd.it Elisa Zanicheli, IR Team T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it Federica Pivetti, IR Team T. +39. 051 5