Chugoku Marine Paints,ltd. · TSE:4617

Chugoku Marine Paints,ltd — Q1 FY2021 Earnings Presentation

52 slides from Chugoku Marine Paints,ltd's earnings presentation, Jul 30, 2021

  1. Slide 1: 2021年度（2022年3月期）第１四半期 決算説明資料

    2021年度（2022年3月期） 第１四半期 決算説明資料 2021年7月30日 中国塗料株式会社 （証券コード：4617） 当社キャラクター 「ペンタロウ」

  2. Slide 2: 目次

    目次 １．連結決算概要 P3～P11 ２．分野別・地域別の概況 P12～P20 ３．通期の見通しと P21～P25 事業上のトピックス ４．中期経営計画 P26～P42 CMP New Century Plan 2 ５．参考資料 P43～P52 ※当資料の表やグラフに記載している数値の単位は、別途単位の表記がない限り百万円となります。 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: １．連結決算概要

    1-1 １．連結決算概要 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: １Q連結決算ハイライト

    １Q連結決算ハイライト ✔ コンテナ用塗料の大幅伸長や為替によるプラス効果があった一方、 需要低迷により新造船向けや重防食がふるわず、売上高はほぼ横ばい ✔ 原材料価格高騰により、新造船向けを中心に採算が低下し大幅減益 売上高 前期比＋0.5% 営業利益 前期比－48.3% 19,405 19,405 19,506 19,506 35% 32.4% 粗利率 27.5% 1,608 831 0 15% 0 2020年度 1Q 2021年度 1Q 2020年度 1Q 2021年度 1Q Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reser

  5. Slide 5: 連結損益計算書の概要

    連結損益計算書の概要 売上高は為替影響による増加分を除くと実質減収 原材料価格高騰による調達コスト増大により粗利率は4.9ポイント低下 各種経費の削減に努めたこと等により販管費は減少するも営業利益率は4.3%に 政策保有株式の売却により、投資有価証券売却益を約2.7億円計上（特別利益） 2020年度 １Q 2021年度 １Q 増減額 増減率 売上高 19,405 100.0% 19,506 100.0% ＋100 ＋0.5% 売上総利益 6,287 32.4% 5,356 27.5% －931 －14.8% 販売管理費 4,679 24.1% 4,524 23.2% －154 －3.3% 営業

  6. Slide 6: P/L補足情報

    P/L補足情報 2020年度 2021年度 増減額 増減率 １Q １Q 減価償却費 472 504 ＋32 ＋6.8% 研究開発費 444 384 －59 －13.4% 国産ナフサ価格 25,000 47,700 ＋22,700 ＋90.8% （円/kl） ◆為替レート（単位：円） 米ドル 108.92 105.90 －3.02 －2.8% ユーロ 120.11 127.69 ＋7.58 ＋6.3% 人民元 15.60 16.36 ＋0.76 ＋4.9% ウォン 0.0915 0.0952 ＋0.0037 ＋4.0% ※2021年度1Qでは為替影響により3.6億円程度の増収要因に Copyri

  7. Slide 7: 主要原材料価格の動向

    主要原材料価格の動向 国産ナフサ エポキシ樹脂 （＄/t） 53,500 54,200 54,000 7,000 （円/kl） 4-6月の前年同期比 50,000 45,400 約91%上昇 47,700 48,000 （予想） 44,800 6,000 41,200 41,300 40,200 38,800 40,000 4,926 5,000 4,463 31,300 ◆ 30,200 （7月平均） 4,000 30,000 25,000 3,583 2,722 2,663 2,658 4-6月の前年同期比 3,000 2,506 2,427 2,370 2,293 2,354 2,198

  8. Slide 8: 連結営業利益の変動要因（概算）

    連結営業利益の変動要因（概算） 1-5 （単位：億円） ＋5.7 20 15 10 ＋2.3 16.0 ＋0.9 5 －16.7 8.3 0 2020年度 2020年度 販売価格 販売価格 原材料 原材料コスト 為替影響 為替影響 その他 その他 2021年度 2021年度 １Q 1Q コスト （粗利） １Q 1Q Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 8

  9. Slide 9: 株主還元

    株主還元 1-6 還元基準 連結自己資本総還元率（Ｄ＆ＢＯＥ）が中計期間平均で5％以上 （2021～2025年度） 配 当 自己株式取得 連結配当性向：40%以上 Ｄ＆ＢＯＥ基準に基づき機動的に実施 1株当たり年間配当額の下限：35円 【配当金の推移】 【自己株式取得額の推移】 （単位：円） （単位：億円） 40 中間 期末 34 34 34 35 35 40.6 30 28 25 17 17 17 18 21.9 取得枠残 20 50.0 19 15 36.4 10 17 17 17 17 23.4 18.7 取得済 5 9 0 0.0 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度

  10. Slide 10: 連結貸借対照表の概要

    連結貸借対照表の概要 1-6 2021年度 2020年度末 増減額 主な変動要因 1Q末 現預金－290 受取手形及び売掛金－692 流動資産 72,132 73,070 ＋937 商品及び製品＋1,070 原材料及び貯蔵品＋984 有形固定資産 24,449 24,572 ＋123 無形固定資産 397 367 －29 投資その他の資産 8,185 7,990 －194 投資有価証券－248 資産合計 105,164 106,001 ＋836 支払手形及び買掛金 ＋984 流動負債 36,187 37,008 ＋821 借入金（ネット）＋380 未払法人税等－428 固定負債 5,870 6

  11. Slide 11: 連結キャッシュ・フロー計算書の概要

    連結キャッシュ・フロー計算書の概要 1-7 2020年度 2021年度 増減額 主な変動要因 １Q １Q 税金等調整前当期純利益－366 営業活動による 売上債権の変動＋1,807 112 1,034 ＋921 仕入債務の変動＋1,260 キャッシュ・フロー 棚卸資産の変動－1,136 法人税等の支払－385 投資活動による 定期預金の変動－1,735 847 △297 －1,145 投資有価証券売却＋383 キャッシュ・フロー 固定資産の取得＋200 財務活動による 借入金の変動＋392 △1,434 △2,889 －1,455 キャッシュ・フロー 自己株式の取得（増加）－1,879 現金及

  12. Slide 12: ２．分野別・地域別の概況

    1-1 ２．分野別・地域別の概況 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 12

  13. Slide 13: 分野別・地域別の売上高

    分野別・地域別の売上高 2-1 東南 欧州・ 日本 中国 韓国 合計 アジア 米国 2020年度1Q 7,127 2,009 1,744 1,634 3,658 16,174 船 舶 2021年度1Q 6,386 2,255 1,771 1,606 3,605 15,625 増減率 －10.4% ＋12.3% ＋1.5% －1.7% －1.5% －3.4% 2020年度1Q 1,343 189 34 1,330 75 2,973 工 業 2021年度1Q 1,447 279 31 1,100 64 2,924 増減率 ＋7.8% ＋47.7% －8.4% －17.3% －13.8% －1.6%

  14. Slide 14: 分野別概況

    分野別概況 2-2 分野別売上高 船舶 船舶 工業 コンテナ 船舶 工業 コンテナ 新造船向けは、建造量減による需要縮小で減収 19,405 19,506 原材料価格上昇分の販売価格転嫁が困難で採算 175 ＋396.5% 870 も大幅に悪化 建材 建材 760 2,973 874 －1.6% 2,924 重防食 重防食 修繕船向けは、地域により濃淡はあるものの、 2,212 2,049 全体では前年同期並みの売上を確保 工業 新造船 新造船 6,990 6,415 建材用は前年同期にコロナ禍で生産調整を実施し 修繕船 16,174 －3.4% 15,625 修繕船 た建材メーカーの稼働率改

  15. Slide 15: 地域別の業績

    地域別の業績 2-3 新造船建造量減少を背景に日本の売上が落ち込む一方、前年同期にコロナ影響を 強く受けた中国は反動増やコンテナ需要の回復により大幅増収 原材料価格高騰による利益減は、新造船売上比率の高い日本と韓国で顕著 中国では大幅増収や低採算案件の減少が調達コスト増をカバーし赤字幅が縮小 東南 欧州・ 日本 中国 韓国 調整 合計 アジア 米国 売上高 8,554 2,256 1,779 3,064 3,750 － 19,405 2020年度 １Q セグメント 617 △169 156 594 74 334 1,608 利益 売上高 7,920 3,237 1,803 2,845 3,69

  16. Slide 16: 日本

    日本 2-4 売上高 前年同期比－7.4% セグメント利益 前年同期比－477 8,554 614 7,920 －1.2% 729 606 重防食 ＋15.3% 617 581 841 建材 －4.5% ※1 555 PB等 139 2,358 ＋8.5% 0 2020年度 2020年度 1Q 1Q 2021年度 1Q 2021年度 1Q 2,558 修繕船 概況コメント ✔ 新造船向けは、建造量減により販売が大きく 落ち込み、原材料コスト増大により採算も悪化 4,187 －21.9% 3,272 新造船 ✔ 修繕船向けは、コロナ影響による入渠延期等で 低調だった前年同期の反動もあり増収に ✔

  17. Slide 17: 中国

    中国 2-5 売上高 前年同期比＋43.5% セグメント利益 前年同期比＋59 3,237 702 コンテナ △ 109 △ 169 2,256 約12倍 279 重防食 58 ＋47.7% 189 -180 修繕船 2020年度 1Q 2020年度 1Q 2021年度 1Q 2021年度 1Q 773 －8.3% 概況コメント 843 ✔ 前年同期にコロナ禍による造船所の操業停止等 で大きく落ち込んだ新造船向けが回復、船舶用 全体でも増収に 1,482 新造船 ＋27.1% ✔ コンテナ輸送需要の逼迫に伴うボックスの生産 1,165 拡大を受けコンテナ用塗料需要が回復 採算重視のスタンスは継

  18. Slide 18: 韓国

    韓国 2-6 売上高 前年同期比＋1.3% セグメント利益 前年同期比－278 1,779 1,803 31 重防食 34 156 180 ＋1.5% 183 修繕船 △ 121 -150 2020年度 1Q 2021年度 1Q 概況コメント 1,564 ＋1.5% 1,588 新造船 ✔ 新造船向けは、市場全体の建造量が減少 する中、低VOC塗料の拡販等により前年 同期並みの売上を確保 ✔ 新造船向けの多くがドル建て取引のため、 ウォン高（対ドルで前年同期比約7%高） も利益圧迫の一因に 0 2020年度 2020年度 1Q 2021年度 2021年度 1Q ✔ 新造船主体のため原材料価格上

  19. Slide 19: 東南アジア

    東南アジア 2-7 売上高 前年同期比－7.2% セグメント利益 前年同期比－137 3,064 100 2,845 138 コンテナ 594 457 1,299 －17.9% 1,066 重防食 0 2020年度 1Q 2021年度 1Q 2020年度 1Q 2021年度 1Q 30 33 建材 ※ 70 91 PB等 概況コメント ✔ 修繕船向けは、タイとインドネシアで堅調 －3.5% 修繕船 に推移する一方、シンガポールでは修繕 1,532 1,478 ヤードが低稼働だったこともあり減収に ✔ 重防食は、コロナ影響によるプロジェクト 31 37 新造船 の延期や中止が相次ぎ低調に推移 0

  20. Slide 20: 欧州・米国

    欧州・米国 2-8 売上高 前年同期比－1.3% セグメント利益 前年同期比＋80 3,750 3,699 コンテナ 75 64 重防食 283 ＋8.0% PB等 ※ 306 155 74 0 2020年度 1Q 2021年度 1Q 概況コメント 3,332 －2.1% 3,263 修繕船 ✔ 修繕船向けは、製品戦略も奏功し、高水準 であった前年同期並みの売上を確保 高付加価値製品の拡販も進む ✔ 欧州のプレジャーボート向けも堅調に推移 42 35 新造船 0 ✔ 原材料調達コストは増大したものの、 2020年度 2020年度 1Q 2021年度 2021年度 1Q 1Q 1Q 営業コスト等

  21. Slide 21: ３．通期の見通しと事業上のトピックス

    1-1 ３．通期の見通しと 事業上のトピックス Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 21

  22. Slide 22: 2021年度通期業績予想

    2021年度通期業績予想 3-1 現時点で2021年5月11日発表の従来予想から変更なし 足元の原材料価格は全般的に高止まり エポキシ樹脂は7月に入り若干下落しているものの、その他の原材料も含め 今後の動向は予断を許さない状況 2020年度 2021年度 前期実績比 1Q時点の 通期実績 通期予想 増減率 進捗率 売上高 82,442 80,000 －3.0% 24.4% 営業利益 6,560 3,000 －54.3% 27.7% 経常利益 6,430 3,300 －48.7% 32.8% 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,329 2,100 －36.9% 39.8% Copyright

  23. Slide 23: 分野別・地域別の売上高予想

    分野別・地域別の売上高予想 3-2 2020年度 2021年度 前期実績比 1Q時点の 通期実績 通期予想 増減率 進捗率 船 舶 68,681 64,400 －6.2% 24.3% 分 工 業 11,369 11,850 ＋4.2% 24.7％ 野 別 コンテナ 2,049 3,400 ＋65.9% 25.6% その他 342 350 ＋2.2% 24.6％ 合 計 82,442 80,000 －3.0% 24.4％ 日 本 32,775 29,150 －11.1% 27.2% 中 国 16,147 16,700 ＋3.4% 19.4％ 地 域 韓 国 6,884 7,350 ＋6.8% 2

  24. Slide 24: 【トピックス】既存外航船の燃費規制が正式決定

    1-5 【トピックス】 既存外航船の燃費規制が正式決定 2021年6月にIMO（国際海事機関）で採択 船舶の環境対応（温暖化ガス排出削減）がビジネスチャンスに ～ ～ 2008年 2020 2023 2025 2030 2050 （排出量の基準年） 今回決定 IMOによる 既存外航船の 燃費効率 総排出量 温暖化ガス 燃費規制 ※ 40%改善 50%削減 排出削減 適用開始 ロードマップ ※事前に燃費性能を認証する「就航船燃費規制（EEXI）」及び 毎年の燃費実績を事後チェックする「燃費実績格付け制度（CII）」 当社の 130万 世界トップ 船底防汚塗料 111万 t-co2 によるCO2排

  25. Slide 25: 本資料における見通しについて

    www.cmp.co.jp www.cmp-chugoku.com 本資料における見通しは、2021年7月30日時点で入手可能な情報により当社が判断したものです。 実際の業績は様々なリスク要因や不確実な要素により、業績予想と大きく異なる可能性があります。 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 25

  26. Slide 26: ４．中期経営計画（2021～2025年度）

    1-1 【再掲】 ４．中期経営計画 （2021～2025年度） CMP New Century Plan 2 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 26

  27. Slide 27: 体系と経営理念

    体系と経営理念 新中計策定に合わせて、経営理念を再定義し、長期ビジョンも改定 １．最高の品質で、顧客の信頼と満足を確保する ２．世界的視野に立ち、常に技術革新を行い 新製品の開発に努める 経営理念 ３．経営の科学化を図り、会社の継続的存立と 利潤を確保する 長期ビジョン ４．誠実を旨とし、和を重んじ公明正大を期す （2030年まで） ５．事業を通じて持続可能な社会の実現に貢献し、 全てのステークホルダーの幸福を追求する 新中期経営計画 CMP New Century Plan 2 （2021～2025年度） Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All

  28. Slide 28: 長期ビジョン（2030年までになりたい姿）

    長期ビジョン（2030年までになりたい姿） サステナブルで高収益なグローバル・ニッチ・トップ企業 ✔ 船舶用塗料で世界トップシェア ✔ 持続可能社会実現に向け、船底防汚塗料の供給を通じて 世界一船舶の温暖化ガス削減に貢献する塗料メーカーに ✔ 工業用、コンテナ用、海洋開発でも環境・社会貢献 を軸にプレゼンスを向上 ✔ 持続可能かつ強靭な経営基盤を確立 ✔ 安定的な高収益体質の実現（ROE10%以上） Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 28

  29. Slide 29: 新中計の位置付けと構成

    新中計の位置付けと構成 2021年度 2025 2030 長期ビジョン サステナブルで高収益なグローバル・ニッチ・トップ企業 CMP New Century Plan 2 次期以降の中計 中期経営計画 経営の変革を進め、 船舶用塗料で世界トップシェア 価値創造の基盤をつくる 実現に向けて成長を加速 基本戦略（重点テーマ） １ 環境・社会貢献による提供価値拡大 ２ 利益体質の改善と安定化 ４ 積極的な 株主還元と ３ 組織基盤の整備 資本効率向上 製品分野別の戦略・施策と目標（営業・製品） 機能別の戦略・施策 投資計画 株主還元方針 財務方針 連結業績目標 Copyright © Chugoku

  30. Slide 30: 基本戦略１ 環境・社会貢献による提供価値拡大

    基本戦略（重点テーマ） １ 環境・社会貢献による提供価値拡大 環境・社会課題の解決に 社会的価値と経済的価値 つながるビジネスに注力 の拡大を両立 ✔ 温暖化ガス（GHG）及び揮発性有機化合物（VOC）の削減量拡大 ※共に2008年を基準として算出した当社グループの概算値 130万 5,100 111万 船底防汚塗料の 低VOC塗料の 供給増による ＋17％ 拡販による GHG(CO2) VOC 2,289 削減貢献量 排出削減量 （単位：t-CO2） （単位：t） 2.2倍 【集計対象】 【集計対象】 3,000DWT以上 一般防食塗料 の外航船 0 0 2020年度実績 2025年度目標

  31. Slide 31: 基本戦略２ 利益体質の改善と安定化

    基本戦略（重点テーマ） ２ 利益体質の改善と安定化 様々なアプローチによる 事業環境の変化による 持続的な収益性向上 利益水準の変動を抑制 （収益構造の再構築） 経済的価値を高水準かつ安定的に創出 ✔ 修繕船ビジネスのシェアアップ ✔ 高付加価値製品へのシフト ✔ 原材料価格変動影響の極小化 ✔ 各種コストの最適化 0 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 31

  32. Slide 32: 基本戦略３ 組織基盤の整備／４ 株主還元と資本効率向上

    基本戦略（重点テーマ） ３ 組織基盤の整備 人財のパフォーマンス向上 経営管理機能の強化 永続的な成長に資する価値創造の基盤を確立 ✔ 働きがいのある環境づくり ✔ 経営管理体制・機能の最適化 ✔ 人財育成とリソース配分の最適化 ✔ グループガバナンスの強化 ４ 積極的な株主還元と資本効率向上 収益性向上 ROEを改善 株主還元による 自己資本コントロール Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 32

  33. Slide 33: 製品分野別の戦略・施策と目標 船舶用塗料

    製品分野別の戦略・施策と目標（営業・製品） 船舶用塗料 2025年度の売上目標：750億円（2020年度比９%増） 2020年度 2025年度 【シェア】 実績 目標 【環境認識と基本方針】 日本 63% 65% 船舶建造量の減少により当面は需要低迷が 中国 21% 25% 続くが、中計期間後半から回復を見込む 韓国 18% 20% 中国・韓国を中心としたシェア拡大とともに、 全地域で収益の安定化を図る 新造船 28% 30% GHG排出規制等、船舶の各種環境規制対応が 追い風となり堅調な需要を見込む 修繕船 19% 22% （世界） 幅広い顧客ニーズに対応しシェア拡大を目指す とともに、デー

  34. Slide 34: 製品分野別の戦略・施策と目標 船舶用塗料（営業面・製品面）

    製品分野別の戦略・施策と目標（営業・製品） 船舶用塗料 2025年度の売上目標：750億円（2020年度比９%増） 営業面 ✔ GHG排出規制対応として高性能防汚塗料への切替え推奨を推進 ✔ 環境対応製品の拡販による収益性向上 ✔ サプライチェーンの見直しによる販売機会の拡大 ✔ データソリューションサービスの拡充 ✔ 海外市場におけるプレジャーボート用塗料の販売強化 製品面 ✔ 造船メーカーや海運会社との技術提携 ✔ 主要製品カテゴリーにおけるプロダクトミックスの強化 ✔ 低VOC塗料の開発推進 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Righ

  35. Slide 35: 製品分野別の戦略・施策と目標 工業用塗料

    製品分野別の戦略・施策と目標（営業・製品） 工業用塗料 2025年度の売上目標：150億円（2020年度比32%増） 営業面 ✔ 環境対応塗料（無溶剤・水性）によるインフラ需要の取り込み ✔ 各種UV塗料（建材、フィルム等）の本格的な海外進出 ✔ 建材市場における抗菌・抗ウイルス塗料の拡販 ✔ 新領域の開拓（新規被塗物） ✔ 海外のJVパートナー・提携先等との協業体制の更なる強化 製品面 ✔ 一般重防食塗料の無溶剤化・水性化を推進 ✔ UV塗料における戦略的グローバル製品を開発 ✔ 抗菌・抗ウイルス塗料のラインナップ拡大 Copyright © Chugoku Marine Paints, L

  36. Slide 36: 製品分野別の戦略・施策と目標 コンテナ用塗料・海洋開発

    製品分野別の戦略・施策と目標（営業・製品） コンテナ用塗料 2025年度の売上目標：100億円（2020年度比4.9倍） ✔ 完全水性化（次世代）仕様の実現によるシェアアップ ✔ 中国・マレーシア以外の新規コンテナボックス生産国 への供給体制確立 海洋開発 （売上は工業用塗料に含む） ✔ 政府方針を受けて新たに立ち上がる国内商用市場は、 現時点では不透明な要素が多いものの、将来的には 洋上風力 一定の塗料需要が創出されるものと期待 発電 ✔ 環境対応（低VOC）塗装仕様の確立等を通じて、 国内の新規需要の取り込みに注力 海洋 ✔ 洋上風力の周辺領域を含む海洋構造物向け 構造物 防汚塗装システム

  37. Slide 37: 機能別の戦略と施策 技術

    機能別の戦略と施策 技術 環境対応製品の開発促進 ✔ GHG削減・海洋生物越境移動対策（低燃費型高性能防汚塗料の拡充） ✔ VOC低減（ハイソリッド化、無溶剤化、水系化） ✔ サステナブル素材の探索と塗料化検討 高収益・高付加価値製品群の構築 ✔ 独創的・高機能製品の開発 ✔ 継続的製品統廃合や組成・原材料の見直しによる収益性の向上 最新機器導入やDX活用による開発スピードアップ ✔ デジタル化プラットフォーム構築による研究開発の効率化 戦略的特許網の構築 ✔ オンリーワン技術の権利化・市場展開強化 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rig

  38. Slide 38: 機能別の戦略と施策 生産・資材・管理

    機能別の戦略と施策 ✔ 省力・省人化設備の導入による効率化 ✔ 国内工場のリノベーション 生産 ✔ 中国、韓国における生産体制の再構築 ✔ 生産拠点からのCO2排出量削減 ✔ 収益安定化に向けた原材料価格のリスクヘッジ 資材 ✔ 原材料調達手法の最適化 ✔ 主要原材料の調達コスト低減目標：前年度比△３％（期間平均） ✔ 役員・従業員による自社株保有促進 ✔ 人事制度改革、人財育成プログラムの拡充 管理 ✔ 業績管理の精緻化 ✔ グループ内資金の有効活用を推進 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 38

  39. Slide 39: 投資計画

    投資計画 設備投資計画 内 容 5年間の投資総額 生産体制の最適化並びに生産性向上を図るため、 生産拠点への 大規模投資 国内（滋賀）及び東アジア地域の拠点において、 120億円程度 リニューアルや移転等を本中計期間中に想定 その他 通常の設備維持・更新等 50億円程度 合 計 170億円程度 M&A（アライアンス）投資 ✔ 利益成長のための有用な選択肢であり、海外も含め良質な案件に対しては 積極的に取り組む方針 ✔ 投資規模は、当社の財務状況も勘案しつつ、案件ごとに適切に判断 保有自己株式の活用も視野に Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All

  40. Slide 40: 株主還元方針

    株主還元方針 1-6 株主還元の基本方針 成長投資を最優先とし、余剰資金については積極的に株主還元を実施、 自己資本を適切にコントロール ※ 株主還元 連結自己資本総還元率（Ｄ＆ＢＯＥ） を指標に設定 の基準 → 中計期間平均で5％以上 連結配当性向：40%以上 配 当 1株当たり年間配当額の下限：35円 自己株式 Ｄ＆ＢＯＥ基準に基づき、成長投資及び配当との の取得 バランス等を勘案して機動的に実施 当該年度の配当金額＋当該年度の自己株式取得額 ※ 連結自己資本総還元率 = 当該年度の連結自己資本額[期首・期末平均] Copyright © Chugoku Marine Paints, Lt

  41. Slide 41: 財務方針

    財務方針 積極的な成長投資と株主還元を実施しつつも、財務基盤の安定性維持 のため、以下のターゲットを設定し適切にコントロール 2020年度末実績 本中計期間中のターゲット 自己資本比率 ５5.3% 50～55% D/Eレシオ 32.9% 35～50% 現預金残高 3～4か月分 3.6か月分 （対月商） Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 41

  42. Slide 42: 連結業績目標

    連結業績目標 オーガニックな成長に加え、M&Aやアライアンス戦略により売上高で 100億円程度の上乗せを目指す （金額単位：百万円） 2020年度 実績 2025年度 目標 変動 既存ビジネス 82,442 100,000 ＋21％ M&A等 － 10,000 － 売上高 82,442 110,000 ＋33% 既存ビジネス 6,560 8,000 ＋22% M&A等 － 500 － 営業利益 6,560 8,500 ＋30% 既存ビジネス 3,329 5,000 ＋50% M&A等 － 200 － 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,329 5,200 ＋56% ROE 5.7% 8%以上

  43. Slide 43: ５．参考資料

    1-1 ５．参考資料 Copyright © Chugoku Marine Paints, Ltd. All Rights Reserved. 43

  44. Slide 44: 会社概要

    会社概要 参考 社 名 中国塗料株式会社 Chugoku Marine Paints, Ltd. 創 業 1917（大正6）年 5月 （創業104年） 主な事業 船舶用塗料を中心とする機能性塗料の製造・販売 資本金 11,626 百万円 東京本社：東京都千代田区霞が関3-2-6 本 社 広島本社：広島県大竹市明治新開1-7（本店登記地） 代表者 代表取締役社長 伊達 健士 上場市場 東京証券取引所 市場第一部（コード：4617） 連結売上高 82,442 百万円（2020年度） 連結従業員数 2,276名（2021年3月末時点）※うち海外1,606名 大株主と 自社/20.9%、日本マスタート

  45. Slide 45: 拠点・グループ会社

    拠点・グループ会社 参考 世界20ヶ国、24社、約60拠点で事業展開 ノルウェー UK オランダ ドイツ 【日本】 イタリア トルコ 韓国 東京（本社） ギリシャ 上海 滋賀 キプロス UAE 広東 兵庫 ミャンマー USA インド 台湾 広島（本社） タイ 香港 佐賀 マレーシア （他12道府県に営業拠点） シンガポール インドネシア ■主なグループ会社 CHUGOKU SAMHWA PAINTS, 大竹明新化学(株) 日本（広島） 韓国 CHUGOKU PAINTS B.V. オランダ Ltd. CHUGOKU MARINE PAINTS 神戸ペイント(株) 日本（兵庫） シンガポール C

  46. Slide 46: 製品分野（船舶）

    製品分野（船舶） 参考 船舶用塗料 船底部を汚損から護る防汚塗料や、各種タンク を腐食から護る防食塗料など船体のあらゆる部位 に応じた製品を供給しています。 日本のみならず、新造船の多くが建造される中国、 韓国にも製造拠点を有するほか、欧州から東アジア に至る主要航路沿いにもネットワークを構築するなど、グローバルな供給体制で世界でも トップクラスのシェアを誇ります。 近年は、船腹過剰を背景に新造船建造需要が弱含み で推移していますが、世界経済の成長と海上荷動き 当社グループの売上構成 の増加により、中長期的には増加して行くものと プレジャー 思われ、また船腹量の増大に伴う修繕需要の拡大 ボート

  47. Slide 47: 船底防汚塗料（加水分解型）のメカニズム

    船底防汚塗料（加水分解型）のメカニズム 参考 加水分解型 加水分解型塗料は石鹸のように表面が溶けて更新されていくため、 常に滑らかな塗膜表面を保ち、安定した防汚活性機能を持続するこ とができるので、塗膜厚のコントロールによって長期にわたり高い 防汚性能を発揮することができます。現在の船底防汚塗料の主流は このタイプです。 塗 膜 船底防汚塗料 塗装直後 防汚塗料の塗膜には、加水 海水中で加水分解して疎水 塗膜表面を均一に更新する 分解樹脂（高分子ポリマー） 性から親水性へと変化すること ことができるため、長期防汚 と防汚剤が含まれています。 によって、塗膜表層から少しず 性能を持続させることが

  48. Slide 48: 製品分野（工業・コンテナ）

    製品分野（工業・コンテナ） 参考 船舶用塗料 工業用塗料 コンテナ用塗料 船舶用塗料で培った技術を活用し、フローリング コンテナボックスの主要生産地である中国を や外壁等の建材用塗料をはじめ、フィルム素材・ 中心に製品を供給しています。 プラスチック製品向け高機能塗料、各種プラント 2017年からの環境規制強化に伴う塗料の水系 や橋梁等の構造物用重防食塗料といった多様な 化に対して早くから技術開発を進め、高品質な 製品を供給しています。 製品を供給してきました。 日本国内のほか、経済成長に伴うインフラ投資が 世界的な経済成長と物流のグローバル化により、 活発な東南アジアの新興諸国が当社の主なマ

  49. Slide 49: ESG情報（E）

    ESG情報（E） 参考 E：環境 製品が持続可能な社会の実現に貢献 【CO2低減と省エネ】 【再生可能エネルギー】 船舶用塗料の主力製品である船底防汚塗料は、 海洋開発に関して大学や研究機関と フジツボ等の海中生物の付着による表面抵抗 の共同研究を推進しており、いくつ の増大を防ぐことで船舶の燃費が向上し、 かの洋上風力発電プロジェクトに CO2の低減と省エネにつながります。 塗料メーカーとして参画しています。 燃費低減型船底防汚塗料 「SEAFLO NEO Z」 塗膜表面の平滑性を高めることで、 水中摩擦抵抗を低減。 優れた燃費低減効果により環境大臣 賞などを受賞しました。 【省資源】 塗料

  50. Slide 50: ESG情報（S・G）

    ESG情報（S・G） 参考 S：社会 G：ガバナンス 【地域貢献】 【体制】 国内外の事業所周辺で様々な活動を行っています。 ■組織形態：監査役設置会社 ■取締役の任期：1年 ■役員構成：取締役6名うち社外取締役2名（1/3） 監査役4名うち社外監査役2名 ■社外役員 構外清掃活動（広島） 植樹活動（インドネシア） ※全員が東京証券取引所の定める独立役員 役 職 氏 名 属 性 社外取締役 上田 耕治 大学院教授 社外取締役 西川 元啓 弁護士 社外監査役 久保田 寄人 税理士 工場周辺地域への寄付（韓国） 学校への塗料寄付（タイ） 社外監査役 山田 希恵 公認会計士 【人材活用（再雇用制度）

  51. Slide 51: ファクトシート（2016～2020年度）

    ファクトシート（2016～2020年度） 参考 【連結】 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 売上高 (百万円） 82,368 82,980 88,452 87,729 82,442 営業利益 (百万円） 5,471 3,761 △588 3,498 6,560 経常利益 (百万円） 6,076 3,912 △170 4,065 6,430 親会社株主に帰属する当期純利益 (百万円） 3,643 2,447 △710 △71 3,329 純資産額 (百万円） 78,169 81,094 68,514 62,986 63,106 総資産額 (百万円） 122,0

  52. Slide 52: ファクトシート（2011～2015年度）

    ファクトシート（2011～2015年度） 参考 【連結】 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 売上高 (百万円） 93,560 83,656 90,101 106,737 115,066 営業利益 (百万円） 5,474 4,715 4,058 7,442 10,012 経常利益 (百万円） 6,040 5,119 5,058 8,359 10,416 親会社株主に帰属する当期純利益 (百万円） 3,067 2,987 3,269 4,748 6,502 純資産額 (百万円） 50,414 56,699 67,332 78,225 78,817 総資産額 (百

Chugoku Marine Paints — Q1 FY2021 Earnings Presentation on 6ix