Tokuyama Corporation · TSE:4043

Tokuyama — Q1 FY2021 Earnings Presentation

30 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jul 28, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期 第1四半期決算 決算説明資料

    2021年３月期 第1四半期決算 決算説明資料 2020年7月28日

  2. Slide 2: 2021年3月期 第1四半期決算のポイント

    2021年3月期 第1四半期決算のポイント • 1Q（4 - 6月）は対前年同期比で減収減益。 コロナ影響で販売数量減・海外市況下落が あったものの、原燃料コストの減少等により 微減に留まる • 今後の新型コロナウイルス感染症の状況は 不透明であるものの、通期計画達成に向けて 引き続き注力 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2

  3. Slide 3: CONTENTS

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 ❷ 2021年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3

  4. Slide 4: 2021年3月期 第1四半期決算

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析（要因別） 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4

  5. Slide 5: 決算概要

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 主要な変動要因 第1四半期 第1四半期 金額 % 苛性ソーダの海外市況下落 売上高 764 706 △58 △8 石化製品の販売価格軟調 歯科器材等の輸出数量減少 苛性ソーダの海外市況下落 営業利益 70 66 △3 △5 石化製品の販売価格軟調 経常利益 62 66 ＋3 ＋6 営業外損益の改善 親会社株主に 帰属する 48 52 ＋3 ＋7 経常利益の増加 四半期純利益 1株当たり 四半期純利益（円） 69.97 74.94 - - 為替（円/$) 110 108 - - 国産ナフサ

  6. Slide 6: 決算概要（財政状態）

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2020年 3月末 2020年6月末 増 減 主要な変動要因 総資産 3,834 3,764 △70 売掛金、現金及び預金の減少 親会社株主に帰属する 自己資本 1,688 1,725 ＋37 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 44.0% 45.8% ＋1.8ﾎﾟｲﾝﾄ - 有利子負債 1,163 1,141 △22 長期借入金の減少 D/Eレシオ 0.69 0.66 △0.03 - ネットD/Eレシオ* 0.21 0.21 ＋0.01 - 1株当たり純資産（円） 2,431.21 2,484.60 - - *ネットD/Eレシ

  7. Slide 7: セグメント別売上高／営業利益

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 242 38 198 25 △44 △18 △12 △33 特殊品 121 15 125 13 ＋4 ＋4 △2 △17 セメント 214 6 200 14 △14 △7 ＋7 ＋117 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 135 6 128 7 △6 △5 ＋0 ＋6 その他 158 9 147 13 △10 △7 ＋4 ＋43 計 872 77 800 74

  8. Slide 8: 営業利益増減分析（要因別）

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 欧米向け輸出数量減（－） （億円） 苛性ソーダ国内販売数量減（－） 原燃料コスト減少（＋） △4 ＋49 △37 操業度低下（－） △2 苛性ソーダ輸出価格軟調（－） △8 70 石化製品価格軟調（－） 66 19年6月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 20年6月期 単価差 操業度変動他 （固定費等） © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8

  9. Slide 9: 化成品 減収減益

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 4.セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 化成品 減収減益 定性情報 （苛性ソーダ） （億円） ・コロナ影響で販売数量が減少したこと、 及び海外市況が下落したことにより減益 242 198 （塩ビモノマー） ・国産ナフサの価格下落による製造コストの 低減はあったものの、コロナ影響で海外市況が 38 下落したことにより減益 25 （塩ビ樹脂） ・販売数量は軟調に推移したものの、原料価格と 販売価格のスプレッドを維持できたことにより、 前年同期並みの業績 2020年3月期 2021年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益

  10. Slide 10: 特殊品 増収減益

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 4.セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 特殊品 増収減益 定性情報 （半導体向け多結晶シリコン） （億円） ・５Ｇの導入やリモートワークの増加を背景に 販売が堅調に推移し、前年同期並みの業績 121 125 （電子工業用高純度薬品） ・海外向けを中心として販売数量が増加し増益 （乾式シリカ） 15 13 ・中国子会社において、米中貿易摩擦の影響等 から販売数量が減少し減益 2020年3月期 2021年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights

  11. Slide 11: セメント 減収増益

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 4.セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セメント 減収増益 定性情報 （セメント） （億円） ・コロナ影響で輸出数量が減少したものの、 国内出荷への影響が限定的だったこと、及び 14 原料価格の下落で製造コストが低減したことに 214 200 より増益 6 2020年3月期 2021年3月期 第1四半期 第1四半期 売上高 営業利益 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 11

  12. Slide 12: ライフアメニティー 減収増益

    ❶ 2021年3月期 第1四半期決算 4.セグメント別売上高／営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） ライフアメニティー 減収増益 定性情報 （医薬品原薬・中間体） （億円） ・ジェネリック医薬品向けの販売数量が堅調に 推移し増益 135 128 （プラスチックレンズ関連材料） ・コロナ影響でメガネレンズ用フォトクロミック材料 の欧米向け輸出数量が減少し減益 7 6 （歯科器材） ・コロナ影響で欧米向け輸出数量が減少し減益 （医療診断システム） ・臨床検査情報システム及び検体検査自動化 2020年3月期 2021年3月期 システムを中心に販売が増加し増益 第1四半期 第1四半期 売上高

  13. Slide 13: 2021年3月期 業績予想

    ❷ 2021年3月期 業績予想 1. 新型コロナウイルス感染症の 影響について 2. 業績予想 3. セグメント別業績予想 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 13

  14. Slide 14: 新型コロナウイルス感染症の影響について

    ❷ 2021年3月期 業績予想 1. 新型コロナウイルス感染症の影響について • 期初時点の通期見通しの前提は、 1Qにコロナ影響が出たものの、2Qから回復に 向かい、下期はコロナ影響なし • 1Qまでの進捗は、販売数量が若干想定を 下回ったが、原燃料コストが下落し、 想定通りの利益水準 • 新型コロナウイルス感染症の収束は見えない状況 ではあるが、期初計画に沿った進捗を見込む © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14

  15. Slide 15: 業績予想

    ❷ 2021年3月期 業績予想 2. 業績予想 ‘20/5/15公表値を据え置き （億円） 2020年3月期 2021年3月期 増 減 主要な変動要因 実績 予想 金額 % 売上高 3,160 3,100 △60 △2 主要製品の販売数量減少 販売数量の減少 営業利益 342 280 △62 △18 固定費の増加 経常利益 328 280 △48 △15 営業利益の減少 199 220 親会社株主に帰属する 当期純利益 ＋20 ＋10 特別損益の改善 1株当たり 当期純利益（円） 287.05 316.75 - - 1Q実績：108 為替（円/$) 109 - - 2~4Q前提：108 国産ナ

  16. Slide 16: セグメント別業績予想

    ❷ 2021年3月期 業績予想 3. セグメント別業績予想 ‘20/5/15公表値を据え置き （億円） 2020年3月期実績 2021年3月期予想 増 減 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 937 153 870 130 △67 △7 △23 △15 特殊品 544 70 610 75 ＋65 ＋12 ＋4 ＋6 セメント 872 38 860 35 △12 △2 △3 △9 ﾗｲﾌｱﾒﾆﾃｨｰ 563 28 580 30 ＋16 ＋3 ＋1 ＋4 その他 652 69 480 40 △172 △26 △29 △42 計 3,570 360 3,400 31

  17. Slide 17: トピックス

    ❸トピックス 1. 新型コロナウイルス感染症の 影響について 2. 先進技術事業化センター開設 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17

  18. Slide 18: 新型コロナウイルス感染症の影響について（化成品・特殊品）

    ➌ トピックス 1. 新型コロナウイルス感染症の影響について • セグメント別影響 【化成品】 インドのロックダウンによる塩ビの輸入停止や、 自動車生産減により石化製品の販売数量減、 その他の製品も建設・製紙・自動車等で幅広く 影響 【特殊品】 コロナによるマイナスの影響はほぼ無く、 5G導入やリモートワーク増加などにより、 これまでのところ昨年度の低迷から回復基調 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 18

  19. Slide 19: 新型コロナウイルス感染症の影響について（セメント・ライフアメニティー）

    ➌ トピックス 1. 新型コロナウイルス感染症の影響について • セグメント別影響 【セメント】 建設工事中断、作業所閉所などあったものの 国内販売数量はほぼ前年並み。 海外はロックダウンの影響により輸出数量減 【ライフアメニティー】 欧米のロックダウンにより、メガネ用材料や 歯科器材の輸出数量減 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 19

  20. Slide 20: 先進技術事業化センター開設

    ➌ トピックス 2. 先進技術事業化センター開設 • 環境やICT分野の先端材料の事業化を目的として、 山口県柳井市に開設 • EV搭載をターゲットとしたパワー半導体モジュール向け 放熱材料である窒化ケイ素の事業化を開始  2021年度より製造設備の実証運転開始、サンプル出荷を予定 10000 窒化アルミニウム 電力基幹 窒化ケイ素、窒化アルミニウム 系統機器 1000 充電系統 電鉄 分散電源 定格電流 [A] EV/PHV 風力発電 産業用 窒化ホウ素、窒化アルミニウム モーター HEV 太陽光発電 100 サーバWS 自動車電装用機器 汎用イン エアコン ルーター ECU・バッテリー

  21. Slide 21: Slide 21

  22. Slide 22: 補足資料

    ❹ 補足資料 1. 営業利益増減分析（セグメント別） 2. 連結財務諸表（要約） 3. 業績推移 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 22

  23. Slide 23: 営業利益増減分析（セグメント別）

    ❹ 補足資料 1. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） セグメント別 苛性ソーダ輸出価格軟調（－） 石化製品価格軟調（－） 医薬品原薬・中間体の販売堅調（＋） 医療診断システムの販売増（＋） プラスチックレンズ関連材料・歯科器材の 欧米向け輸出数量減（―） 原料コスト減少（＋） △12 +3 +0 +7 70 66 △2 乾式シリカ（中国子会社）の販売数量減（－） 19年6月期 化成品 特殊品 セメント ライフ その他・ 20年6月期 アメニティー 全社費用 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 23

  24. Slide 24: 連結財務諸表（要約） 損益計算書

    ❹ 補足資料 2. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2020年 3月期 2021年 3月期 増 減 第1四半期 第1四半期 金額 ％ 売上高 764 706 △58 △8 売上原価 533 483 ＋49 ＋9 販管費 160 156 ＋4 ＋3 営業利益 70 66 △3 △5 営業外損益 △7 0 ＋7 - 経常利益 62 66 ＋3 ＋6 特別損益 △1 △3 △1 - 税前四半期純利益 61 63 ＋1 ＋3 法人税等 12 8 ＋3 ＋32 非支配株主利益 0 3 △2 △338 48 52 親会社株主に帰属する 四半期純利益 （注）差損益の表示は、利益を＋、損失

  25. Slide 25: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表

    ❹ 補足資料 2. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2020年3月末 2020年6月末 金額 ％ 資産合計 3,834 3,764 △70 △2 流動資産 2,038 1,942 △95 △5 有形固定資産 1,231 1,237 ＋5 ＋0 無形固定資産 16 16 △0 △2 投資その他の資産 547 567 ＋20 ＋4 増 減 2020年3月末 2020年6月末 金額 ％ 負債合計 2,030 1,913 △116 △6 流動負債 952 849 △103 △11 固定負債 1,077 1,064 △13 △1 純資産合計 1,804 1,850 ＋46 ＋

  26. Slide 26: 業績推移 通期

    ❹ 補足資料 3. 業績推移 通 期 売上高（億円） 営業利益（億円） 3,500 3,246 700 3,071 3,080 3,160 3,100 3,020 2,991 3,000 2,897 2,823 2,873 600 2,586 2,500 500 412 385 2,000 売上高 352 342 400 営業利益 280 1,500 300 230 201 202 195 1,000 137 200 500 67 100 0 0 （億円） 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3予 600 521 196 1

  27. Slide 27: 業績推移 連結四半期

    ❹ 補足資料 3. 業績推移 連結 四 半 期 （億円） 837 101 795 95 764 762 75 70 66 706 2019.1Q 2019.2Q 2019.3Q 2019.4Q 2020.1Q 売上高 営業利益 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved. 27

  28. Slide 28: 業績推移 四半期 セグメント別

    ❹ 補足資料 3. 業績推移 （億円） 四 半 期 化成品 特殊品 242 38 248 42 160 25 220 36 225 35 198 138 121 124 125 25 15 16 12 13 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q セメント ライフアメニティー 236 14 14 146 12 142 8 7 139 7 135 6 214 212 208 5 128 6 5 200 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1Q 19.1Q 19.2Q 19.3Q 19.4Q 20.1

  29. Slide 29: 本資料に関するご注意

    本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、何らかの勧誘 を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、当社はその正確性・ 完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、 頒布、販売、転載、出版等を含む）することはできません。 © 2020 Tokuyama Corporation. All rights reserved

  30. Slide 30: Slide 30

Tokuyama — Q1 FY2021 Earnings Presentation on 6ix