Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会
東京証券取引所 第1部 1959 株式会社九電工 2018年（平成30年）3月期 第2四半期 決算説明会 2017年（平成29年）10月31日 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 0
Slide 2: 目次
目次 2018年3月期 第2四半期 決算概要 2 2018年3月期計画 18 決算ハイライト 3 2018年3月期 通期計画 19 損益計算書の概要 4 部門別受注・売上の計画 20 営業利益増減要因 5 配電線工事について 21 受注・売上・手持工事高の状況 配当金の推移 22 1. 部門別受注・売上の状況 6 中期経営計画・成長戦略 23 2. 得意先別受注・売上の状況 7 中期経営計画の数値目標 24 3. 地域別受注・売上の状況 8・9 売上計画ロードマップ 25 4. 期末手持工事高の状況 10 売上計画の内訳 26 施工実績 11 採用実績と期末要員数の計画 27 貸借対照表の概要
Slide 3: 2018年3月期 第2四半期 決算概要
2018年3月期 第2四半期 決算概要 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 2
Slide 4: 決算ハイライト
決算ハイライト 受注高 電気・空調衛生・太陽光工事それぞれ堅調に推移。 210,337百万円 昨年度の大型風力発電所の反動減あるものの 九州や首都圏で案件を積上げ前期を超過 前年同期比102.5％ 売上高 一般の電気・空調衛生工事が大きく増加。太陽光工事は減少。 159,378百万円 受注高や潤沢な手持ち工事量の増加を背景に 堅調に進捗 前年同期比108.5％ 営業利益 売上高の増加・粗利益率向上により、人員の増加に伴う経費増加や太陽光工事の売上げ減少を吸収。 13,274百万円 売上高が増加し利益額が増加 最低原価の追求により粗利益率が向上 前年同期比120.7％ All Rights Re
Slide 5: 損益計算書の概要
損益計算書の概要 (百万円、下段は構成比) 2017年3月期 2018年3月期第2四半期 第2四半期 実績 前年比 計 画 (2017.4.28) 計画比 売上高 146,929 159,378 108.5% 150,000 106.3% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 21,718 24,410 112.4% 23,000 106.1% (14.8%) (15.3%) (15.3%) 営業利益 11,001 13,274 120.7% 12,000 110.6% (7.5%) (8.3%) (8.0%) 経常利益 11,709 14,959 127.8% 1
Slide 6: 営業利益増減要因
営業利益増減要因 ・ 従業員の数の増加、報酬等の充実により人件費が増加。 販売費及び一般管理費だけではなく、間接工事コストも増加。 ・ 一般の電気・空調衛生工事の売上高が大きく拡大。 増収効果により利益率が改善。 ・ 全社を挙げて 施工過程における直接工事コスト削減を追及。 その成果を 次の見積りに活かすことで受注時利益率の改善を実現。 ・ 太陽光工事は、利益率は改善したものの 売上高の減少により営業利益の下押し要因に。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 5
Slide 7: 部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の状況 ＜設備工事業＞ 電気は、昨年受注した大型風力発電所（約210億円）の反動減あるものの堅調。空調衛生・太陽光が拡大。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2016年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ 120,000 120,000 ■2017年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ 111,415 ■2018年3月期 2Ｑ ■2018年3月期 2Ｑ 88,679 65,040 67,205 63,292 58,713 57,823 58,811 55,049 51,049 44,964 37,299 30,682 27,285 33,919 22,4
Slide 8: 得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞
得意先別受注・売上の状況＜設備工事業＞ 官公庁・一般民間ともに受注が増加。高水準を維持。 (百万円) (百万円) 得意先別売上高 得意先別受注高 168,331 ■2016年3月期 2Q ■2016年3月期 2Q 166,906 170,000 170,000 ■2017年3月期 2Q ■2017年3月期 2Q 164,988 ■2018年3月期 2Q ■2018年3月期 2Q 116,535 107,258 94,821 22,639 22,961 23,815 21,924 22,666 14,207 13,859 22,487 14,799 19,043 14,425 10,750 0
Slide 9: 地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞
地域別受注・売上の状況＜電気・空調衛生（太陽光除く）＞ 昨年度受注した、大型風力発電所（約210億円）の反動減があるものの、九州のシェアは着実に増加。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2018年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2018年3月期 2Ｑ 130,000 130,000 123,445 105,627 84,380 69,739 71,475 61,389 38,162 34,781 21,700 12,554 22,533 16,819 2,174 13,926 8,357
Slide 10: 地域別受注・売上の状況＜太陽光関連工事＞
地域別受注・売上の状況＜太陽光関連工事＞ 大型発電所の発注が続く。 (百万円) (百万円) 地域別売上高 地域別受注高 ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2018年3月期 2Ｑ ■2016年3月期 2Ｑ ■2017年3月期 2Ｑ ■2018年3月期 2Ｑ 50,000 50,000 33,605 28,816 20,759 22,418 11,648 8,188 7,017 8,021 5,822 5,363 6,058 5,078 4,751 4,875 702 2,787 96 226 0 0 九州 関東・東北・中京 関西・中国 九州 関東・東北・中京 関西・中国 Al
Slide 11: 期末手持工事高の状況＜設備工事業＞
期末手持工事高の状況＜設備工事業＞ 大型太陽光発電所や首都圏・九州の案件の積み上げにより手持工事高が増加。 (百万円) 主な受注案件(2017年9月末 手持工事) 部門別期末手持工事高 ■2015年9月末 ■2016年9月末 ■2017年9月末 ・ 延岡門川メガソーラーパーク 170,000 ・ 熊本都市計画桜町地区第一種市街地再開発事業(東工区) 140,277140,171 ・ 有明体操競技場新築工事 ・ 国際医療福祉大学付属成田病院 新築 ・ 鹿児島銀行本店ビル新築工事 110,200 ・ ANA 総合トレーニングセンター（仮称） 新設 86,023 ・ ケン・コーポレーション横浜山下町
Slide 12: 2018年3月期 2Q 施工実績
2018年3月期 2Q 施工実績 ・ 福岡空港国内線旅客ターミナルビル再整備 ・ 串間風力発電所建設工事 ・ ＫＰＪＵ東広島メガソーラー発電所 ・ イーアス高尾ショッピングセンター（竣工） イメージパース ・ 日本青年館・日本スポーツ振興センター本部棟 新営工事（竣工） ・ 国際法務総合センター（竣工） ・ 相馬市磯部地区太陽光発電所建設工事（竣工） イーアス高尾ショッピングセンター 相馬市磯部地区 イメージパース 太陽光発電所 イメージパース All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 11
Slide 13: 貸借対照表の概要
貸借対照表の概要 （百万円、下段は構成比） 2017年3月末 2017年9月末 増減 主な増減要因 158,172 143,775 流動資産 ▲14,396 受取手形・未収入金 ▲14,119 (52.6%) (50.4%) 142,306 141,730 固定資産 ▲576 のれん ▲892 (47.4%) (49.6%) 300,478 285,506 資産合計 ▲14,972 (100.0%) (100.0%) 124,745 109,009 支払手形・工事未払金等 ▲10,435 流動負債 ▲15,735 短期借入金 ▲8,811 (41.5%) (38.2%) 34,230 25,4
Slide 14: キャッシュ・フロー計算書の概要
キャッシュ・フロー計算書の概要 (百万円) 2017年3月期 2018年3月期 2018年3月期 2Qの内容 第2四半期 第2四半期 税金等調整前当期純利益 14,749 営業活動によるキャッシュ・フロー 6,939 18,464 売上債権の回収 14,217 仕入債務の支払 ▲10,540 有形固定資産の取得 ▲2,463 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲7,423 ▲717 投資有価証券の売却 3,123 フリー・キャッシュ・フロー ▲484 17,747 短期借入金の増減額 ▲14,416 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲3,428 ▲17,720 配当金の支払 ▲2,800 現
Slide 15: 設備投資の状況
設備投資の状況 2017年３月期 2018年３月期 第2四半期 設備投資額 74億円 21億円 39億円 9億円 九電工寮設備・営業所建替 九電工寮設備建替 設備工事業 工事用機械工具類 工事用機械工具類 工事用特殊車両リース契約 工事用特殊車両リース契約 34億円 12億円 その他の事業 太陽光発電設備 太陽光発電設備 （32億円） （9億円） 減価償却実施額 54億円 27億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 14
Slide 16: 発電事業への投資の状況（太陽光発電）
発電事業への投資の状況（太陽光発電） メガソーラー発電所 宮城・福島 石川 岡山 五島 広島 グループ運営設備 - 稼働中 千葉 - 建設中 - 施工準備中 持分投資案件 愛知 - 稼働中 - 建設中 奈良・三重 奄美 - 施工準備中 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 15
Slide 17: 発電事業への投資の状況（太陽光発電）
発電事業への投資の状況（太陽光発電） グループ運営案件 持分出資案件 （設備投資を行い、 （投資有価証券の取得を行い、 事業全体をその他事業売上高に計上） 持分相当を営業外収益に計上） 定率法償却 定額法償却 発電容量 発電容量 発電容量 発電容量 発電所数 発電所数 （事業全体） （持分相当） （事業全体） （持分相当） 稼動 46 72MW 70MW 稼動 37 284MW 84MW 建設中 4 20MW 18MW 建設中 9 227MW 56MW 計画 - - - 計画 5 181MW 71MW 合計 50 92MW 88MW 合計 51 692MW 211MW ピーク時 利益 20～2
Slide 18: 発電事業への投資の状況（風力発電）
発電事業への投資の状況（風力発電） 風力発電所 グループ運営案件（設備投資を行い、事業全体をその他事業売上高に計上） 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 5 38MW 38MW 建設中 - - - 計画 - - - 合計 5 38MW 38MW 五島列島 持分出資案件（投資有価証券の取得を行い、持分相当を営業外収益に計上） 主に定率法償却 発電容量 発電容量 発電所数 （事業全体） （持分相当） 稼動 3 73MW 15MW グループ運営設備 建設中 - 稼働中 愛知 1 65MW 32MW 計画 1 7MW 2MW 持分投資案件 - 稼働中 - 建
Slide 19: 2018年3月期計画
2018年3月期計画 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 18
Slide 20: 2018年3月期 通期計画
2018年3月期 通期計画 (百万円、下段は構成比) 2017年3月期 2018年3月期 計画 実績 公表値 前年比 第2四半期実績 進捗率 売上高 341,771 370,000 108.3% 159,378 43.1% (100.0%) (100.0%) (100.0%) 売上総利益 51,951 58,000 111.6% 24,410 42.1% (15.2%) (15.7%) (15.3%) 営業利益 30,732 36,000 117.1% 13,274 36.9% (9.0%) (9.7%) (8.3%) 経常利益 32,187 37,000 115.0% 14,959 40.4
Slide 21: 部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞
部門別受注・売上の計画 ＜設備工事業＞ 太陽光工事の受注は漸減を予想するも、潤沢な手持工事高により売上高は大きく拡大。 (百万円) (百万円) 部門別売上高 部門別受注高 ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期（計画） ■2016年3月期 ■2017年3月期 ■2018年3月期（計画） 240,000 240,000 172,689 193,000 161,000 137,924 136,762 126,668 100,000 96,384 94,135 96,000 94,001 85,795 74,905 50,000 48,000 49,444 60,901 47,4
Slide 22: 配電線工事について
配電線工事について 足元の状況 川内原子力発電所が再稼動し、 玄海の再稼動準備が進められている。 工事量の緩やかな回復に期待。 課題と取り組み 当社の技術開発や効率化によるコスト削減が重要であり、 電力システム改革に向けて、透明性の高いコスト競争力で収益の向上に繋げる。 配電網の維持、ピーク時にも対応できる要員の確保、緊急事態への対応等に 必要な投資に伴う、資本コストに見合った適正な利益率を追求する。 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 21
Slide 23: 配当金の推移
配当金の推移 業績の拡大を受け、2014年3月期から5期連続増配を計画。 100 90 特別配当 80 80 70 70 10 60 特別配当 45 50 40 記念配当 15 30 特別配当 25 2 20 特別配当 7 13 10 10 3 0 11年3月期 12年3月期 13年3月期 14年3月期 15年3月期 16年3月期 17年3月期 18年3月期 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 22
Slide 24: 中期経営計画・成長戦略
中期経営計画・成長戦略 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 23
Slide 25: 中期経営計画の数値目標
中期経営計画の数値目標 ≪ メインテーマ ≫ 中期経営計画 さらなる飛躍への挑戦 ～新しい成長のステージへ～ ≪ 2020年３月期の数値目標（連結）≫ （参考）2017年3月期実績 売 上 高 4,000 億円 3,418 億円 売 上 総 利 益 率 15.0 ％以上 15.2 ％ 営 業 利 益 率 9.0 ％以上 9.0 ％ Ｒ Ｏ Ｅ （ 自 己 資 本 当 期 純 利 益 率） 14.0 ％以上 17.8 ％ All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 24
Slide 26: 売上計画ロードマップ
売上計画ロードマップ (億円) 4,000 500 495 太陽光工事 481 656 1,840 1,379 電気工事 1,267 1,105 空調衛生工事 941 1,050 749 804 配電線工事 452 469 474 470 その他事業 147 129 0 140 2015.3 2016.3 2017.3 2018.3 2019.3 2020.3 中期経営計画（2016.3～2020.3） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 25
Slide 27: 売上計画の内訳（2020年3月期）
売上計画の内訳 （2020年3月期） 売 上 高 の 合 計 4,000 億円 事業別の内訳 電気・空調衛生工事のエリア別内訳 太 陽 光 工 事 500 億円 九 州 1,760 億円 電気・空調衛生工事 2,890 億円 東 京 725 億円 配 電 線 工 事 470 億円 関 西 ・ 沖 縄 230 億円 そ の 他 140 億円 海 外 175 億円 内、リニューアル工事 1,300 億円 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 26
Slide 28: 採用実績と期末要員数の計画
採用実績と期末要員数の計画（九電工個別） ≪ 2017年4月 採用実績の他社比較 ≫ ≪ 技術・技能者 の定期採用実績≫ 九電工 電気工事大手 空調工事大手 ｽｰﾊﾟｰｾﾞﾈｺﾝ 2008～ 2006年 2007年 2016年 2017年 2015年 全職種 371名 280～360名 50～100名 200～290名 計 133名 197名 262名 344名 合計 平均 高卒 248名 130～200名 － － 高卒 111名 154名 200名 177名 248名 以上 大卒 123名 150～160名 50～100名 200～290名 大卒 22名 43名 85名 96名 2007年～
Slide 29: 当社グループ成長の「キーワード」
当社グループ成長の「キーワード」 人 材 の 採 用 ① 直営技能工の確保・女性技能工の登用 ② 事 業 領 域 の 拡 大 ③ 働 き 方 改 革 ④ 最低原価作り と 受注確率の向上 ⑤ 資材調達コストの低減 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 28
Slide 30: 4つの重点施策
4つの重点施策 中期経営計画（16年3月期～20年3月期：５カ年計画） 「九州における安定的な基盤確立」 では、営業力、技術力、現場力、そして成長力に一層 「首都圏事業の強化」 磨きをかけて、たとえ経営環境が変化しても、熾烈な 競争を勝ち抜くことができるグループの総合力向上に 「人財の育成」 取り組み、さらなる飛躍を目指す。 １ お客さまの信頼と期待に応える 「営業力」 の追求 ２ 競争に打ち勝つ 「技術力」 の進化 ３ 収益を生み出す 「現場力」 の向上 ４ 未来へ飛躍する 「成長力」 の強化 All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORA
Slide 31: 九電工グループについて
九電工グループについて All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO CORPORATION 30
Slide 32: 当社の概要
当社の概要 社名 株式会社九電工 設立 1944年（昭和19年）12月1日 資本金 116億3,282万円 上場市場：コード 東京証券取引所第1部、福岡証券取引所 1959 本社 福岡市南区那の川一丁目23番35号 東京本社 東京都豊島区東池袋三丁目1番1号 サンシャイン60 拠点 本社、東京本社、国内10支店、120営業所・支社 ／ 海外5拠点 建設業認可 国土交通大臣許可（特24）第1659号 従業員数 連結9,287名（内出向者85名）[単体6,040名（内出向者170名）] （2017年3月末現在） All Rights Reserved. Copyright KYUDENKO COR
Slide 33: 沿革
沿革 1944年(S19) 電気工事業整備要綱に基づき、九州の主要電気工事業者13社が統合し、「九州電気工事株式会社」を設立 1945年(S20) 東京支社（現、東京本社）設置 1947年(S22) 九州配電株式会社（現、九州電力株式会社）と配電工事委託契約を締結 1953年(S28) 建設工事部門（発電・変電・送電）を分離し、九州電気建設工事株式会社（現、株式会社九建）を設立 1964年(S39) 空気調和・冷暖房・管工事の営業開始 1965年(S40) 大阪支社（現、関西支店）設置 1971年(S46) 水処理工事の営業開始 1972年(S47) 東京証券取引所第一部へ指定替え上場（資本金
Slide 34: 事業内容
事業内容 九電工グループ 設備工事業 その他の事業 ・配電線工事施工 ・材料、器機販売 ・屋内配線、電気通信等の電気工事施工 ・再生エネルギー発電 ・空気調和、冷暖房、給排水衛生、水処理等 ・不動産開発、管理 の空調管工事施工 ・ソフト開発 ・設計、積算 ・水質、空気等環境検査 ・設備保守、管理 ・その他 得 意 先 九州電力株式会社 その他の得意先 （売上高の約15％） （売上高の約85％） このプレゼンテーション資料には、現時点の将来に関する前提・見通しに基づく予測が含まれております。実際の業績は、その時々の状況や多様な要 因により変更を余儀なくされることがあります。なお、変更があった場合