Japan Securities Finance Co., Ltd. · TSE:8511
Japan Securities Finance — Q3 FY2012 Earnings Presentation
28 slides from Japan Securities Finance's earnings presentation, March 2012
Slide 1: 2012年3月期 第3四半期 決算資料
2012年3月期 第3四半期 決算資料 日本証券金融株式会社
Slide 2: tal RAG
tal RAG
Slide 3: 2012年3月期 第3四半期決算の状況
2012年3月期 第3四半期決算の状況 単位:百万円 （ ）内は増減率 単 体 連 結 11年3月期 12年3月期 11年3月期 12年3月期 比較 比較 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 ▲1,769 ▲1,541 営業収益 13,111 11,341 (▲13.5%) 17,056 15,514 (▲9.0%) ▲1,180 ▲952 除く品貸料 10,497 9,317 14,442 13,490 (▲11.2%) (▲6.6%) 営業費用 6,257 6,031 ▲226 8,031 7,109 ▲922 一般管理費 4,864 4,407 ▲457 5,872 5,434 ▲4
Slide 4: 業務別営業収益の状況
業務別営業収益の状況 単位：百万円 11年3月期 12年3月期 3Q累計 3Q累計 証券金融業 13,050 11,267 貸借取引業務 6,484 4,678 ＜貸借取引業務＞ ＜貸借取引業務＞ 減収 (38.0%) (30.1%) 貸付金利息 2,228 1,403 ・融資平残の減少に加え、貸付金利の引下げにより、 ・融資平残の減少に加え、貸付金利の引下げにより、 借入有価証券代り金利息 624 433 貸付金利息が減少したほか、有価証券貸付料も落ち込む。 貸付金利息が減少したほか、有価証券貸付料も落ち込む。 有価証券貸付料 3,338 2,613 品貸料（逆日歩） 2,613 2,024
Slide 5: 2012年3月期 第3四半期決算のポイント
2012年3月期 第3四半期決算のポイント 1 制度信用取引残高の減少により、融資平残、貸株残高ともに減少 制度信用取引残高の減少により、融資平残、貸株残高ともに減少 2011年度3Q 融資平残：2,292億円（前年同期比 ▲665億円） 貸株平残：1,781億円（ 同 ▲419億円） 2 日証金信託銀行の国債等運用収益が大幅に増加 日証金信託銀行の国債等運用収益が大幅に増加 日証金信託銀行において、CDOに係る売却益を計上したことから 同社の国債等運用収益は2,795百万円（前年同期比787百万円増）となる 3 持分法による投資損失および特別損失を計上 持分法による投資損失および特別損失を計
Slide 6: 貸借取引貸付残高の推移
貸借取引貸付残高の推移 億円 貸借融資（左軸） 貸借貸株（左軸） 融資金利（右軸） 5,000 2.0% 2010年度平残実績 2011 年度3Q平残実績 融資： 2,934 億円 融資： 2,292億円 4,000 貸株： 1,781 億円 貸株： 2,280 億円 0.97% 3,000 0.77% 1.0% 2,000 1,000 0 0.0% 4月 5月 6月 7月 8月 9 月 10月11月12 月 1月 2月 3月 4月 5 月 6月 7月 8月 9月 1 0月11月12月 Japan Securities Finance Co.,Ltd 6
Slide 7: 制度信用取引残高の推移
制度信用取引残高の推移 兆円 円 制度信用買い残高（左軸） 1.8 12,000 制度信用売り残高（左軸） 1.6 買いボトム 日経平均株価（右軸） 09年3月 1.4 6,845億円 1.2 10,000 1.0 売りボトム 0.8 11年11月 0.6 2,638億円 8,000 0.4 0.2 0.0 6,000 09年1月 09 年3月 09年5月 09年7月 09年8月 09年10月09年12月 10年2月 10年4月 10年6月 10年8月 10年10月10年12月 11年1月 11年3月 11年5月 11年7月 11年9月 11年11月 信用評価損益率 0% -10% -20%
Slide 8: JBISHD株式公開買付けへの応募等
JBISHD株式公開買付けへの応募等 1 ＮＴＴデータによるＪＢＩＳホールディングス株式の公開買付けへの応募 ＮＴＴ データによるＪＢＩＳホールディングス株式の公開買付けへの応募 ○公開買付け応募の概要 ・当社所有株式数 10,710,977株（所有割合32.67％）･･･完全子会社所有分を含む ・譲渡予定株式数 4,190,777株 ・譲渡後の予定所有株式数 6,520,200株（所有割合19.89％） ・公開買付け期間（平成24年2月1日～3月16日）／決済開始日 平成24年3月23日 ○応募の理由 ・ NTTデータの傘下に入ることで、当社システムの管理・運営を担うJBISHDの技術基盤の
Slide 9: 連結会社の決算状況
連結会社の決算状況 単位：百万円 2012年3月期 第3四半期累計 連結会社の決算状況 持株比率 営業収益* 経常利益 四半期純利益 連結決算 15,514 3,045 2,012 日本証券金融 - 11,341 1,164 538 日証金信託銀行 100% 3,635 1,803 1,802 日本ビルディング 100% 870 283 166 持分法適用関連会社 - （持分法による投資損益） ▲97 ＊ 日証金信託銀行については経常収益 子会社 日本証券金融 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 （100%） （100%） （32.7%） （20.8%） JBISﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ（連
Slide 10: 日証金信託銀行の決算概況
日証金信託銀行の決算概況 単位:百万円 11年3月期 12年3月期 比 較 3Q累計 3Q累計 経常収益 3,313 3,635 321 うち信託報酬 227 223 ▲4 経常利益 842 1,803 961 特別利益 846 － ▲846 当期純利益 1,697 1,802 105 自己資本比率 23.29 ％ 35.49％ 2012年3月期 2012年3月期 第3四半期決算の概況 第3四半期決算の概況 信託報酬は前年同期比ほぼ横ばい 政府向け貸出が減少し、貸付金利息は減少 ＣＤＯを2011年4月に売却し、売却益を計上。 利益水準は前年同期を上回る。 Japan Secur
Slide 11: 日証金信託銀行の主な資産の状況
日証金信託銀行の主な資産の状況 ●保有有価証券の内訳 単位：百万円 ●保有有価証券の割合（11年12月末） 11年3月末 11年9月末 11年12月末 備 考 0% 国 債 930,443 488,822 427,428 830,509 428,939 347,426 1年以下国債 1年以下 30% 1年超 99,933 59,882 80,001 うち変動利付国債は39,889百万円 地 方 債 196,775 187,486 180,572 40% 1年超国債 社 債 366,891 284,050 266,321 主に政府保証債 株 式 4 4 4 地方債 そ の 他 の 証 券 20,
Slide 12: 2012年3月期 業績試算値
2012年3月期 業績試算値 単 体 連 結 3Q 通期試算値 通期試算値 3Q 通期試算値 通期試算値 差額 差額 実績値 ( 11/7公表) (2/6公表) 実績値 (11/7公表) ( 2/6公表) 単位：百万円 営業利益 903 1,100 1,100 － 2,971 3,100 3,100 － 経常利益 1,164 1,300 1,300 － 3,045 3,200 2,100 ▲1,100 当期純利益 538 800 1,200 400 2,012 2,500 700 ▲1,800 １株当り 当期純利益 5.79 8.60 12.90 21.74 27.01 7.56 貸借取引平均
Slide 13: 試算値の前提条件とした貸借取引残高
試算値の前提条件とした貸借取引残高 2011年度3Q 実績値 2011年度 通期残高 融資超過 1,262億円 貸株超過 融資超過 751億円 1,200億円 貸株超過 700億円 喰 合 い 1,030億円 喰 合 い 1,000億円 融資残高 貸株残高 2,292億円 1,781億円 融資残高 貸株残高 2,200億円 1,700億円 2012年1月平均残高 金利等前提条件 融資超過 貸株超過 ●融資金利 ：0.77％ 913億円 684億円 ●貸株等代り金金利 ：0% 喰 合 い ●貸株料 ：0.40％ 896億円 融資残高 貸株残高 1,809億円 1,580億円 Japan Secu
Slide 14: 連結決算の試算値
連結決算の試算値 単位：百万円 2012年3月期 第3四半期累計実績 2012年3月期 通期業績試算値 持株比率 営業利益 経常利益 四半期純利益 営業利益 経常利益 当期純利益 連結決算 2,971 3,045 2,012 3,100 2,100 700 日本証券金融 － 903 1,164 538 1,100 1,300 1,200 日証金信託銀行 100% - 1,803 1,802 － 1,800 1,700 日本ビルディング 100% 256 283 166 280 310 192 子会社 日本証券金融 持分法適用会社 （注）カッコ内は持分比率 （100%） （100%） （32.7
Slide 15: tal SAAR
tal SAAR
Slide 16: 配当について
配当について ¾¾配当政策 配当政策 業績を反映させる基準として 連結ベースでの配当性向を40％程度とすることを基本的 連結ベース 業績を反映させる基準として連結ベースでの配当性向を40％程度とすることを基本的 な考え方とし、これに連結ベースでの株主資本配当率を勘案しながら利益還元していく。 な考え方とし、これに連結ベースでの株主資本配当率を勘案しながら利益還元していく。 2012年3月期の配当予想：年14円（中間7円、期末7円） 2012年3月期の配当予想：年14円（中間7円、期末7円） 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 一株当り配当金 26
Slide 17: 業務別営業収益の推移
業務別営業収益の推移 単位：百万円 11年3月期 12年3月期 07年3月期 08年3月期 09年3月期 10年3月期 11年3月期 3Q累計 3Q累計 証券金融業 34,917 38,619 34,427 20,817 13,050 17,558 11,267 貸借取引業務 23,186 23,156 19,638 12,954 6,484 8,922 4,678 (53.3%) (45.8%) (44.3%) (46.5%) (38.0%) (39.0%) (30.1%) 貸付金利息 10,954 10,581 3,899 3,324 2,228 2,809 1,403 借入有価証券代り金
Slide 18: 貸付金の状況
貸付金の状況 単位：百万円 2006年度 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2010年度 2011年度 通期 通期 通期 通期 3Q累計 通期 3Q累計 平均残高 1,444,347 917,219 336,324 324,205 295,718 293,429 229,212 貸借取引貸付金 期末残高 1,634,700 508,587 244,306 328,755 230,966 305,083 196,816 平均残高 79,425 76,941 51,887 46,863 46,561 45,850 46,067 公社債および一般貸付金 期末残高 79,859
Slide 19: 制度信用買い残高と貸借融資残高
制度信用買い残高と貸借融資残高 兆円 10 60% 制度信用取引買い残高（左軸） 9 貸借融資残高（左軸） 50% 利用率（右軸） 8 7 40% 6 5 30% 4 20% 3 2 10% 1 0 0% 88年 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 Japan Securities Finance Co.,Ltd 19
Slide 20: 制度信用売り残高と貸借貸株残高
制度信用売り残高と貸借貸株残高 兆円 2.0 100% 制度信用取引売り残高（左軸） 1.8 90% 貸借貸株残高（左軸） 利用率（右軸） 1.6 80% 1.4 70% 1.2 60% 1.0 50% 0.8 40% 0.6 30% 0.4 20% 0.2 10% 0.0 0% 88年 89年 90年 91年 92年 93年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 Japan Securities Finance Co.,Ltd 20
Slide 21: 有価証券勘定
有価証券勘定 11年12月末 備考 11年 12月末 備考 資産 負債 百万円 百万円 短期貸付金 339,534 貸付有価証券代り金 810,295 貸借取引貸付金 196,816 貸借融資残高 貸借貸株分 139,082 貸借貸株残高 借入有価証券代り金 850,710 貸借取引分 53,951 貸株超過分 資 産(有価証券勘定) 負 債(有価証券勘定) 貸付有価証券 146,427 預り担保有価証券 196,816 貸借融資残高 貸借貸株分 139,082 貸借貸株残高 借入有価証券 91,951 債券貸借取引分 0 貸借取引分 53,955 貸株超過残高 保管有価証券 37,833 債
Slide 22: 当社（単体）のバランスシートの特徴
当社（単体）のバランスシートの特徴 資産の特徴 負債の特徴 （１）貸付金の変動 （１）資金調達量の変動 貸借取引貸付はオーバーナイトの貸付であるため、貸付残 貸借取引貸付の資金需要の変動が大きく、日々変動する要 高は日々変動 資金調達額に機動的に応じる必要がある。 （２）機動的な資金調達のための国債保有 （２）マーケット依存 短期金融市場で機動的に資金調達するため、一定程度の国 銀行とは異なり預金がないため資金調達はマーケットに依 債を保有 存しており、資金調達構造が安定的でない。 （３）低利の調達 証券市場に安定的・機動的に資金供給するため、低利で資 金調達する必要がある。 主な資産 11年
Slide 23: 保有国債残高の状況
保有国債残高の状況 10億円 日本証券金融 残存年数 単位：百万円 3,000 2.0 日本証券金融 10年12月末 11年3月末 11年12月末 2,500 1,117 1.5 国債残高 2,535,060 2,987,211 2,381,119 2,000 1,085 808 1年以下 1,450,482 1,870,087 1,572,960 1,500 (1.16) (1.11) 1.0 (1.03) 1年超 1,084,578 1,117,124 808,158 1,000 (うち15年変動利付国債) 193,371 194,809 152,947 1,870 0.5 1,450 1
Slide 24: 貸借取引金利について
貸借取引金利について 貸借融資 貸借貸株 日本銀行の金融政策 日証金 証券会社 証券会社 2006年7月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.25% 2007年2月 無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.50% 融資金利 貸株料 0.77% 0.40% 2008年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.30%（▲0.20%） 2008年12月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0.10%（▲0.20%） 2010年10月無担保ｺｰﾙﾚｰﾄO/N：0～0.10% 貸株等代り金 （▲0.10～0%） 金利 0% 貸借取引融資金利の変更 貸借融資金利 貸借取引貸株料 貸株等代り金金利 日本銀行政策金利
Slide 25: 貸借取引の金利の推移
貸借取引の金利の推移 10.0% 融資金利 9.0% 8.75% 貸株等代り 金金利 貸株料 8.0% 利鞘 7.0% 6.0% 5.00% 5.0% 1993年9月 4.0% 3.75% 2010年11月 3.0% 2009年1月 2.0% 2002年5月 1.17% 1.0% 0.0% 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 Japan Securities Finance Co.,Ltd 25
Slide 26: 自己株式の取得状況
自己株式の取得状況 開始 終了 株数 金額 消却 発行済株式数 株 百万円 株 株 2008年度 2008/4/1 2008/4/18 4,312,800 2,999 99,704,000 2008/5/15 2008/6/11 978,900 999 99,704,000 2008/6/27 2008/7/25 1,000,000 881 99,704,000 2008/9/24 6,004,000 93,700,000 6,291,700 4,881 発行済株式数および消却株数の推移 単位：千株 千株 % 期末発行済 120,000 1.6 期中消却株数 株式数 1.4 00年度 113,
Slide 27: 日証金グループの証券関連業務
日証金グループの証券関連業務 東京証券取引所 東京証券取引所 証券金融事業 札幌証券取引所 札幌証券取引所 日本証券金融 日本証券金融 貸借取引貸付 貸借取引貸付 福岡証券取引所 福岡証券取引所 指定証券金融会社 一般信用ファイナンス 一般信用ファイナンス 有価証券貸付 有価証券貸付 100%子会社 100%子会社 100%子会社 100%子会社 持分法適用関連会社 持分法適用関連会社 日証金信託銀行 日本ビルディング JBISホールディングス 公社債・一般貸付 公社債・一般貸付 日証金信託銀行 日本ビルディング JBISホールディングス 証券担保ローン 証券担保ローン 証券ジャパン 証券ジャ
Slide 28: 注意事項
注意事項 本資料には、業績に関わる記述が 含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、 リスクや不確定要因を内包するもので す。将来の業績は、株式市況・金融情 勢などにより、大幅に異なる可能性が あります。 Japan Securities Finance Co.,Ltd 28
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