Muninova Holdings Inc · TSE:547A
Muninova — FY2026 Earnings Presentation
24 slides from Muninova's earnings presentation, March 2026
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4 > a BAREAE naw A te 2026468238 4 a
Slide 2: ホールディングス体制
ホールディングス体制 目指す姿 グループ利益を最大化し、資本効率と成長を両立する 目的 基本方針 ① 全体最適の経営 ① 効率的な運営体制 事業横断で資源配分と機能配置を最適化 必要最小限の運営費で、黒字運営を実現 ② 成長基盤の強化 ② スリムで機動的な組織 取締役・執行役員は事業会社と同一体制、 新規事業を育て、長期視点の経営へ転換 社員を置かず兼務で運営 ③ 自律と効率の両立 ③ ホールディングスと事業会社の明確な役割分担 権限・責任の明確化と共通機能集約で 重要な意思決定はホールディングス、 生産性を向上 事業の実行は事業会社が担う体制 2
Slide 3: 連結決算概要
1 連結決算概要
Slide 4: 2026年3月期 決算ハイライト①
2026年3月期 決算ハイライト① ⚫ 営業債権残高の二桁成長に加え、良好な回収環境を背景に収益・利益が底堅く推移 26/3 （E） 前期比 前期比 単位：億円 25/3 26/3 27/3(E) 修正目標 増減率 増減率 営業債権残高 13,397 15,415 15,395 14.9% 17,543 13.9% 営業収益 1,890 2,135 2,146 13.6% 2,386 11.1% 営業利益 253 323 341 34.8% 413 21.1% 経常利益 268 330 355 32.5% 420 18.2% 親会社株主に帰属する 225 276 271 20.5% 320 1
Slide 5: 2026年3月期 決算ハイライト②
2026年3月期 決算ハイライト② 中期経営計画 25/3 26/3 27/3(E) 25/3 26/3 27/3 ROA（％） 2.0 2.3 2.4 1.8 2.0 2.5 経常利益 ÷ 総資産 × 100（%） 経 営 指 実質ROE（％） 8.2 10.6 11.6 8.0 9.1 11.4 標 税前利益×（1－30％）÷ 純資産 × 100（%） 自己資本比率（％） 15.0 14.7 13.8 15.2 15.1 15.5 5
Slide 6: コスト構造改革（中期経営計画）
コスト構造改革（中期経営計画） 3年間 計50億円以上削減 削減計画 進捗 27/3期見込 50億 32億 63億 ① オペレーション業務全般を担う センター運営費 〇 10億 センター部門の生産性向上 10億円 8億 削減 ② 債権回収の一元化 センター運営費 × 5億 5億円 1億 32 （グループ回収部門の集約化） 億円 ③ 社内エンジニアの内製化効果 外部委託費用 〇 15億 15億円 9億 店舗関連費用 ◎ ④ 無人店舗150店舗以上の廃店 33億 20億円 14億 6
Slide 7: 利息返還の推移
利息返還の推移 ⚫ 利息返還はピーク時から98％減少 ⚫ 年間20％程度の減少ペースが続く見通し ■ 利息返還+債権放棄 貸金業法完全施行 1,381 1,415 1,430億 1,360 ピークから 98％ 減少 1,400 1,200 最高裁判決 1,000 890 800 654 600 498 409 365 378 325 400 253 143 160 131 事業再生ADR 130 200 91 79 62 33 24億 18億 0 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3
Slide 8: 事業別概況
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Slide 9: アイフル（個人向けローン/信用保証）
アイフル（個人向けローン/信用保証） ⚫ 営業債権残高の二桁成長、回収環境の良化により収益・利益が堅調に推移 ⚫ 信用保証残高は2027年３月期も大幅に増加予定 前期比 27/3 前期比 単位：億円 25/3 26/3 ローン残高 信用保証残高 貸倒率 営業利益 増減率 （E） 増減率 330億 営業債権残高 8,948 10,390 16.1% 11,903 14.6% 243億 254億 191億 203億 4,525億 12000 20.0 営業収益 1,101 1,217 10.5% 1,327 9.0% 3,531億 10000 2,636億 2,130億 営業費用 897 963
Slide 10: AGビジネスサポート（有担保/事業者ローン/ファクタリング）
AGビジネスサポート（有担保/事業者ローン/ファクタリング） ⚫ 残高成長に伴い収益も堅調に推移 ⚫ 将来リスクを抱える債権を償却したことで利益は低下 営業貸付金残高 ファクタリング残高 貸倒率 営業利益 前期比 27/3 前期比 単位：億円 25/3 26/3 増減率 （E） 増減率 17億 13億 7億 5億 営業貸付金残高 1,080 1,273 17.9% 1,393 9.4% 2000 20.0% 18.0% -0.3億 1800 営業収益 132 160 20.7% 186 16.0% 1600 38億 16.0% 1400 23億 14.0% 1200 12億 12.0% 営業利
Slide 11: ライフカード（クレジットカード）
ライフカード（クレジットカード） ⚫ GMV（流通取引総額）やリボ・分割残高は順調に拡大 ⚫ 若年層・ゴールドカード・アセット拡大など稼働会員獲得の強化を図る ACQ取扱高 ショッピング買上額 BINスポンサー決済額 前期比 27/3 前期比 単位：億円 25/3 26/3 その他 *1 貸倒償却率 増減率 （E） 増減率 広告関連コスト *2 33億 30億 30億 44,600 27億 27億 25.0% GMV 44,100 43,600 20,840 22,731 9.0% 28,947 27.3% 43,100 42,600 42,100 41,600 41,100 40,600 流
Slide 12: AGペイメントサービス（個別信用購入あっせん）
AGペイメントサービス（個別信用購入あっせん） ⚫ エステ・美容業界を中心に残高・収益ともに安定成長を維持 ⚫ 新規大型加盟店の提携等により、さらなる残高拡大を見込む 7% 1950 割賦売掛金残高 貸倒率(個品) 営業利益 前期比 27/3 前期比 50億 6% 単位：億円 25/3 26/3 増減率 （E） 増減率 32億 18億 1,463億 5% 割賦売掛金残高 876 1,122 28.0% 1,463 30.4% 1300 -2億 -0.6億 （個別信用購入あっせん） 1,122億 4% 営業収益 78 100 28.7% 131 30.4% 876億 3% 営業利益 18 32
Slide 13: AIRA&AIFUL（個人向けローン/タイ王国）
AIRA&AIFUL（個人向けローン/タイ王国） ⚫ コスト削減等の事業再構築・優良顧客中心の貸付などから黒字化 ⚫ 今後、将来リスクのある債権は段階的に償却していく方針 前期比 27/3 前期比 営業貸付金残高 貸倒率 23/3 営業利益 単位：億円 25/3 26/3 増減率 （E） 増減率 5億 10 1億 0 営業貸付金残高 398 404 1.5% 405 0.1% -10 1億 -20 -13億 -11億 405億 -30 398億 404億 営業収益 83 91 8.6% 98 7.5% -40 355億 293億 -50 営業利益 -11 1 - 5 188.7% -60 -7
Slide 14: 資本政策
3 資本政策
Slide 15: 成長投資（M&A等）
成長投資（M&A等） 将来の利益創出に向けた 最大 600億円の投資 25/3 （電子マネー） （SES） 進捗中 投資済 26/3 196億円 （電子マネー） （SES） （SES） 投資済 374億円 27/3 オリエントコーポレーション 投資予定 27/3 あんしん保証 投資予定 進捗中 － Multindo Auto Finance（インドネシア共和国）他 30億円 15
Slide 16: 株主還元
株主還元 総還元性向 50.0% 30％程度へ リスクに見合った自己資本とのバランスを考慮しながら決定 40.0% 29.9% 30.0% 21.2% 20.0% 11.0% 10.0% 総還元性向 2.2% 2.1% 0.0% 150 95億円 100 24億円 57億円 4.8億円 50 総還元額 4.8億円 （自己株式取得） 0 23/3 24/3 25/3 26/3 27/3(E) 30 20円 20 12円 （期末20円） １株あたり （中間6円/期末6円） 配当金 10 1円 1円 1円 0 23/3 24/3 25/3 26/3 27/3(E) 16
Slide 17: Topics
4 Topics
Slide 18: ホールディングス移行/事業承継
ホールディングス移行/事業承継 ホールディングス移行 ✓ ムニノバホールディングス株式会社、東京証券取引所プライム市場へ上場 上場日 2026 年４月１日（アイフルは2026/3/30に上場廃止） 証券コード 547A ✓ 新規上場に伴い、 2026 年４月1日、ムニノバの外部格付を取得 Ｒ＆Ｉ ＢＢＢ+ ポジティブ アイフル格付より変更なし ＪＣＲ Ａ- 安定的 WebMoney事業承継 ✓ 2026年3月31日、au ペイメント株式会社が提供する電子マネー WebMoney 事業をビットキャッシュ社が承継 18
Slide 19: TOB（株式公開買付）
TOB（株式公開買付） 公開買付開始【あんしん保証】 ✓ 完全子会社化を目的とした公開買付けを決議（2026年5月12日） ✓ 完全子会社化による戦略実行力の強化 グループ内商材の活用と非ローン分野の強化を通じて、シナジー 最大化と迅速な意思決定を実現 ✓ 買付け等を行う株券等の種類 ➊ 普通株式 ➋ 新株予約権 19
Slide 20: 資本提携および業務提携
資本提携および業務提携 みずほ銀行とオリコとの業務提携ならびにオリコとの資本提携 ✓ みずほ銀行との業務提携契約 ✓ オリエントコーポレーションとの業務提携契約ならびに資本提携契約の締結 ✓ 3社の強みを融合し、次世代の与信・決済サービスを共同で創出 ⚫ 割賦や加盟店ネットワークに強いオリエントコーポレーション ⚫ メガバンクとしての信頼性と幅広い顧客基盤を持つみずほ銀行 ⚫ 独立系消費者金融として先進的な与信ノウハウとデジタル技術を有するムニノバHD 20
Slide 21: ESGの取組み①
ESGの取組み① デジタル人材育成・国際的知見交流への貢献 ✓ 大学生向けハッカソン「aihack」を国内外で開催 ✓ 国内は東京大学・慶應義塾大学など複数大学から選抜された学生が参加 ✓ 海外はインド工科大やチュラロンコン大学(タイ)などの大学と連携し、 ハッカソンを実施 ✓ デジタル領域における課題解決型学習や実践的な技術活用の機会を提供 ✓ 次世代を担う人材の学びと成長を支援する、社会的価値創出を目的とした取り組み 21
Slide 22: ESGの取組み②
ESGの取組み② 産学連携によるデータ人材育成 文化・創造性の持続的発展への貢献 ✓ 東京大学 Data Science School（DSS）に ✓ グループ初の美術公募展「Muninova Artist 協賛企業として初の参加 Award」の開催を決定 ✓ 匿名加工した人事データを活用した実践的な ✓ アート・文化の振興を通じた社会的価値創出 分析機会を提供 を目的とした活動 ✓ 学生と企業が共同で課題解決に取り組む産学 ✓ 事業活動と並ぶ、非財務面でのサステナビ 連携を推進 リティ施策の一環として位置付け 22
Slide 23: ステークホルダーとのコミュニケーションの活性化
ステークホルダーとのコミュケーションの活性化 2025年9月 統合報告書を発行 ✓ 従来のアニュアルレポートを発展させ、企業価値創造 プロセスやサステナビリティへの取り組みなどの 非財務情報を拡充した統合報告書を発行 株主・投資家の声を活かした取り組み ✓ 投資家をはじめとするステークホルダーとの継続的な対話を実施 ✓ 株主・投資家様からのご意見やご要望に対して以下対応を実施 ご意見・ご要望 改善対応 M＆A方針・ターゲットを開示 M＆A方針・ターゲットを開示してほしい (決算プレゼンテーション資料2025年3月期末) 連結子会社の業績数値の開示拡充 連結子会社の業績開示を充実させてほしい (
Slide 24: 本資料に関する注意事項
－本資料に関する注意事項－ 本資料の数値のうち、当社グループの計画・方針その他の記載にか かわるものは、将来の業績にかかる予想値であり、それらはいずれ も、現時点において当社グループが把握している情報に基づく経営 上の想定や見解を基礎に算出されたものです。 これらの予想値は、リスクや不確定要因を内包するものであり、実 際の業績は、諸々の要因により、これらの予想値と異なってくる可 能性がありますのでご留意ください。 24