Daido Steel Co., Ltd. · TSE:5471
Daido Steel — Q1 FY2022 Earnings Presentation
22 slides from Daido Steel's earnings presentation, Jul 29, 2022
Slide 1: 2023年3月期 第1四半期決算
２０２３年３月期 第１四半期決算 2022年7月29日
Slide 2: 2022年度 第1四半期決算 (2022年4月～2022年6月)
2022年度 第１四半期決算 (2022年4月～2022年6月) 1
Slide 3: 22/4-6決算の概要
■ 22/4-6決算の概要 自動車減産による数量減少の一方、半導体関連、産業機械部品の好調を 受けて売上内容構成は良化。 継続的な原材料市況の悪化に対して、販売価格の改善に取り組んだ結果、 営業利益は概ね前年同期並みの水準。 （千ｔ・億円） 2021年度実績 2022年度実績 前年 同期差 第１四半期 第１四半期 鋼材売上数量 322 280 -42 売上高 1,312 1,377 65 営業利益 105 102 -3 経常利益 118 113 -5 特別損益 - - - グループ通算制度 法人税他 ▲ 42 ▲ 14 28 導入影響 親会社株主に帰属する 76 99 23 当期純利益 2
Slide 4: セグメント別売上高・営業利益(前年同期差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年同期差) （億円） 2021年度実績 2022年度実績 前期決算期変更を除く 前年度差 第１四半期 第１四半期 前年度差 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 特殊鋼鋼材 465 10 506 1 41 -9 55 -8 機能材料・ 479 71 544 75 65 4 91 5 磁性材料 自動車部品・ 249 20 238 18 -11 -2 28 3 産業機械部品 エンジニアリング 37 ▲4 38 ▲1 1 3 1 3 流通・サービス 82 8 51 9 -31 1 15 3 合計 1,312 105 1,377 1
Slide 5: 原材料価格
■ 原材料価格 （6月） 新断(千円/t) H2(千円/t) 原油ﾄﾞﾊﾞｲ($/B) 109.2 70.0 70.0 63.0 110 108.3 59.0 55.5 52.7 92.6 50.8 56.2 44.0 49.8 （6月） （6月） 68.3 35.0 35.8 35.0 31.8 55 52.0 21.9 4-6予想前提 4-6予想前提 38.3 4-6予想前提 17.9 69.0千円/ｔ 63.0千円/ｔ 100.0＄/B 0.0 0.0 0 10 12 10 12 20/4 6 8 2 21/4 6 8 2 22/4 6 10 12 10 12 20/4 6 8 2 21
Slide 6: 22年第1四半期営業利益の変化要因(前年同期差)
■ 22年第１四半期営業利益の変化要因(前年同期差) （億円） 鉄スクラップ▲46 Ni等合金▲100 ・自動車減産の影響を エネルギー ▲30 受け、特殊鋼鋼材数量 は▲42千㌧ スライド ギャップ ・自由鍛造品売上増および +7 ステンレス内容構成差など 5
Slide 7: 特殊鋼鋼材概況
■ 特殊鋼鋼材概況 (億円) 21年 22年 （億円） 前年差 1Q 1Q a b b-a 売上高 465 506 （+55） 41 営業利益 10 1 （-8） -9 ｽﾗｲﾄﾞｷﾞｬｯﾌﾟ -14 -7 7 （ ）は前期の決算期変更影響を除く 鋼材売上数量(単体) （千ｔ/月） 14年度対比（他社応援除く・数量ベース） POINT 1 140 120 110% 113% 106% 自動車減産継続により数量減も、鉄屑スライドギャップの縮小 100% 97% 103% 99% 94% 82% や子会社における内容差プラス(為替影響)、固定費の圧縮 100 などにより、１Qの営業利益は１億円とな
Slide 8: 機能材料・磁性材料概況
■ 機能材料・磁性材料概況 (億円) （億円） 21年 22年 前年差 1Q 1Q a b b-a 売上高 479 544 （+91） 65 営業利益 71 75 （+5） 4 （ ）は前期の決算期変更影響を除く ＜高合金・磁材製品・粉末製品（売上高）＞ ＜14年度＝100(金額ベース)＞ 高合金 175% POINT 1 粉末製品 160% 磁材製品 ステンレスは半導体需要を中心に数量が伸長、また内容構 137% 134% 145% 138% 成良化も増益要因に。子会社での在庫評価益もあり１Qの 130% 124% 136% 営業利益は75億円となった。 117% POINT 2 111%
Slide 9: 自動車部品・産業機械部品概況
■ 自動車部品・産業機械部品概況 (億円) （億円） 21年 22年 前年差 1Q 1Q a b b-a 売上高 249 238 （+28） -11 営業利益 20 18 （+3） -2 （ ）は前期の決算期変更影響を除く ＜型鍛造品・自由鍛造品（売上高）＞ 160% ＜14年度＝100(金額ベース)＞ 147% POINT 1 自由鍛造品 型鍛造品などの自動車部品は自動車減産に伴い数量減も 130% 型鍛造品 自由鍛造品で半導体やエネルギー関連などの製品需要が堅 108% 調に推移し、１Qの営業利益は18億円となった。 106% 100% 96% 97% 101% POINT 2 100%
Slide 10: 総資産、有利子負債、D/Eレシオ
■ 総資産、有利子負債、Ｄ／Ｅレシオ ・製品内容構成、原材料・エネルギー市況高騰による営業債権および棚卸資産の増加を 主要因として総資産は増加。 ・有利子負債は運転資金の増加を受けて約260億円増加。 0.76 （億円） 0.71 0.69 0.66 22/3 22/6 増減 0.61 Ｄ／Ｅ 現預金 581 590 9 0.56 棚卸資産 1,746 1,987 241 営業債権 1,498 1,567 69 11.8% その他 92 96 4 8.5% 8.8% 7.4% ＲＯＥ 流動資産 3,917 4,240 323 3.9% 1.6% 有形固定資産 2,237 2,226 -11 投
Slide 11: 2022年度 上期見通し (2022年4月～2022年9月)
2022年度 上期見通し (2022年4月～2022年9月) 10
Slide 12: 22年上期 利益計画の前提(市況)
■22年上期 利益計画の前提(市況) 22/2Q計画前提 21年度実績 22/1Q実績 当初予想差 中部 Ｈ２建値 47.6 55.5 47.0 -14.0 鉄スクラップ 千円/ｔ 中部 新断建値 53.9 63.0 52.0 -15.0 ニッケル ＬＭＥ ＄/Ｌｂ 9.3 13.2 10.0 -4.0 原油 ドバイ ＄/Ｂ 76.6 108.3 100.0 ±0.0 為替レート ＴＴＭ 円/＄ 113.4 129.6 135.0 +15.0 新断(千円/t) NI($/Lb) 原油ﾄﾞﾊﾞｲ($/B) 75.0 15.0 120 13.2 108.3 63.0 100.0 57.0 52.0
Slide 13: 22年度上期 連結業績見通し
■ 22年度上期 連結業績見通し 鉄スクラップ価格、ニッケル市況が当初予想の前提を下回る水準で推移してお り、固定費を中心としたコストも順調に改善。 内容差他の良化もあり、上期の業績予想を修正。 （千ｔ・億円） 2021年 上期実績 2022年 上期見通し 前回 前年差 予想差 １Q ２Q 合計 １Q ２Q 合計 鋼材売上数量 322 312 634 280 267 547 -87 -40 売上高 1,312 1,240 2,552 1,377 1,423 2,800 248 0 営業利益 105 87 192 102 93 195 3 80 経常利益 118 88 206 113 87
Slide 14: 22年上期 営業利益の変化要因(前年同期差)
■ 22年上期 営業利益の変化要因(前年同期差) （億円） 鉄スクラップ▲70程度 Ni等合金▲200程度 ・自動車減産の影響を エネルギー ▲70程度 受け、特殊鋼鋼材数量 は▲87千㌧ スライド ・自由鍛造品売上増および ギャップ ステンレス内容構成差など +30 13
Slide 15: 22年上期 営業利益の変化要因(前回予想差)
■ 22年上期 営業利益の変化要因(前回予想差) （億円） ・自動車減産の影響を 受け、特殊鋼鋼材数量 は▲40千㌧ ・自由鍛造品売上増および ステンレス内容構成差など 鉄スクラップ+30程度 スライド Ni等合金+10程度 ギャップ +11 14
Slide 16: セグメント別売上高・営業利益(前年差・前回予想差)
■ セグメント別売上高・営業利益(前年差･前回予想差) （億円） 2021年度実績 2022年度見通し 前年差 予想差 上期 １Q ２Q 上期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 特殊鋼鋼材 932 15 506 1 515 12 1,021 13 89 -2 1 38 機能材料・ 948 139 544 75 537 55 1,081 130 133 -9 -19 10 磁性材料 自動車部品・ 465 31 238 18 271 15 509 33 44 2 9 23 産業機械部品 エンジニアリング 87 ▲7 38 ▲
Slide 17: セグメント別概況(特殊鋼鋼材・機能磁性・自動車産機)
■ セグメント別概況（特殊鋼鋼材・機能磁性・自動車産機） 特殊鋼鋼材 (億円) 21年 22年上期 22年 当初 POINT 前年差 上期 前回予想 上期 予想差 a b c c-a c-b ・当初予想対比、鉄スクラップ価格の下落および固定費を中心とし 売上高 932 1,020 1,021 89 1 たコスト改善により損益改善。 営業利益 15 -25 13 -2 38 ・ただし、数量面では自動車減産の拡大により、鋼材売上数量は 計画対比マイナス。 ｽﾗｲﾄﾞｷﾞｬｯﾌﾟ -33 -14 -3 30 11 機能材料・磁性材料 (億円) 21年 22年上期 22年 当初 上期 前回予想 上期
Slide 18: 22年度 連結業績見通し
■ 22年度 連結業績見通し 通期予想については、今後電力を始めとしたエネルギーコストの上昇が見込ま れることや、下期の受注動向や原材料市況を見通すことが困難であることから、 前回予想を変更しておりません。 （千ｔ・億円） 2021年度実績 2022年度見通し 上期 下期 合計 上期 合計 鋼材売上数量 634 619 1,253 547 1,227 売上高 2,552 2,745 5,297 2,800 6,000 営業利益 192 178 370 195 340 経常利益 206 186 392 200 350 特別損益 ▲4 19 15 - - 法人税他 ▲ 74 ▲ 64 ▲ 138
Slide 19: DAIDO STEEL GROUP
DAIDO STEEL GROUP sir Dano STEEL co, LID. 18 Beyond the Special
Slide 20: 22年1Q 営業利益の変化要因(前四半期差)
■ 22年１Q 営業利益の変化要因(前四半期差) （億円） ・自動車減産の影響を 受け、特殊鋼鋼材数量 は▲22千㌧ スライド ギャップ ▲2 ・自由鍛造品売上増および ステンレス内容構成差 鉄スクラップ▲9 ・子会社の一過性要因など Ni等合金▲35 エネルギー ▲10 19
Slide 21: 22年2Q 営業利益の変化要因(前四半期差)
■ 22年２Q 営業利益の変化要因(前四半期差) （億円） ・自動車減産の影響を 受け、特殊鋼鋼材数量 鉄スクラップ+10程度 は▲13千㌧ Ni等合金▲25程度 エネルギー ▲10程度 スライド ・自由鍛造品のさらなる伸長 ギャップ ・１Qの一過性要因の戻りなど +11 20
Slide 22: （注記）
（注記） 本資料に記述されております業績見通し等の数値につきましては、現 状で判断しうる一定の前提に基づいております。 今後発生する状況の変化によっては異なる業績結果となることも予 想されますので、投資等の判断材料として全面的に依拠されることは 差し控えて頂きますようお願いいたします。 また今後予告なしに予想数字が変更されることがあります。本資料に ある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、各自の判 断と責任において使用されるものであり、本資料にある情報の使用に よる結果について、弊社は何らの責任を負うものではありませんのでご 了承ください。 21