International CSRC Investment Holdings Co. Ltd. · TWSE:2104

International CSRC Investment — China Synthetic Rubber — Q2 2013 Earnings Presentation

32 slides from International CSRC Investment's earnings presentation, Sep 3, 2013

  1. Slide 1: 2013 第二季法人說明會

    2013 第二季 法人說明會 2013年09月3日 CSRC

  2. Slide 2: Disclaimer

    Disclaimer The forward-looking statements contained in this presentation are subject to risks and uncertainties and actual results may differ materially from those expressed or implied in these forward-looking statements. China Synthetic Rubber Corporation makes no representation or warranty as to t

  3. Slide 3: 會議議程

    會議議程  公司簡介  2013年第二季營運成果  碳煙產業概況  營運展望/策略 CSRC 2

  4. Slide 4: 公司簡介

     公司簡介  2013年第二季營運成果  碳煙產業概況  營運展望/策略 CSRC 3

  5. Slide 5: 公司簡介

    公司簡介 公司設立日期 1973年6月 總產能 台灣 林園 120K MT 營運總部 台北,台灣 大陸 馬鞍山 125K MT 上市日期 1986年7月 鞍山 155K MT 新台幣 15,735 百萬元 美國 Phenix 90K MT 總市值 (美金 525 百萬元) Ponca 135K MT (2013年8月23日) 每股市價以台幣28.65元計 Sunray 75K MT 員工人數 140 台灣 印度 Deli 85K MT (2013年06月30日) 358 大陸 271 美國 211 印度 合計 785 K MT 主要投資 Synpac-生技 能元科技-鋰電池 CSRC 4

  6. Slide 6: 中橡集團碳煙產業全球營運分佈

    中橡集團碳煙產業全球營運分佈 鞍山 Ponca 遼寧 奧克拉荷馬 重慶 馬鞍山 Sunray 安徽 德克薩斯 Phenix 阿拉巴馬 Deli 印度 林園 高雄 5

  7. Slide 7: 2013年第二季營運成果

     公司簡介  2013年第二季營運成果  碳煙產業概況  營運展望/策略 CSRC 6

  8. Slide 8: 2013年第二季營運成果

    2013年第二季營運成果 (除特別註明外為新台幣百萬元) 2Q/13 1Q/13 2Q/12 QoQ YoY 營業收入_碳煙 4,592 4,452 5,262 3% -13% 未計利息、所得稅、折舊及攤銷前的利益_碳煙 88 231 549 -62% -84% (1) 本期淨利 76 204 341 -63% -78% 每股盈餘(新台幣元) 0.14 0.38 0.63 -63% -78% 營業毛利率(%)_碳煙 4.2% 6.6% 11.9% -2.4 ppt -7.7 ppt 股東權益報酬率(%) 0.5% 1.2% 2.2% -0.7 ppt -1.7 ppt 資產報酬率(%) 0.1

  9. Slide 9: 2013年上半年營運成果

    2013年上半年營運成果 (除特別註明外為新台幣百萬元) 1H/13 1H/12 YoY 營業收入_碳煙 9,044 10,292 -12% 未計利息、所得稅、折舊及攤銷前的利益_碳煙 319 968 -67% (1) 本期淨利 280 736 -62% 每股盈餘(新台幣元) 0.52 1.37 -62% 營業毛利率(%)_碳煙 5.4% 10.7% -5.3 ppt 股東權益報酬率(%) 1.7% 4.7% -3.0 ppt 資產報酬率(%) 0.7% 2.5% -1.8 ppt 總資產 31,708 31,748 0% 總負債 14,425 14,708 -2% 股東權益 17,283 1

  10. Slide 10: 2013年第二季綜合損益表(1/2)

    2013年第二季綜合損益表(1/2) (除特別註明外為新台幣百萬元) 2Q/13 1Q/13 2Q/12 QoQ YoY 營業收入 5,690 5,423 6,346 5% -10% 營業成本 4,820 4,511 5,130 7% -6% 營業毛利 870 912 1,216 -5% -28% 營業毛利率 15.3% 16.8% 19.2% -1.5 ppt -3.9 ppt 營業費用 431 395 437 9% -1% 營業淨利 439 517 779 -15% -44% 營業淨利率 7.7% 9.5% 12.3% -1.8 ppt -4.6 ppt 營業外收入及支出 (100) (7

  11. Slide 11: 2013年第二季綜合損益表(2/2)

    2013年第二季綜合損益表(2/2) (除特別註明外為新台幣百萬元) 2Q/13 1Q/13 2Q/12 QoQ YoY 本期淨利 20 201 362 -90% -94% 其他綜合損益 (45) 243 28 -119% -261% 本期綜合損益總額 (25) 444 390 -106% -106% 本期淨利歸屬於: 母公司業主 76 204 341 -63% -78% 非控制權益 (56) (3) 21 -1767% -367% 合計 20 201 362 -90% -94% 綜合損益總額歸屬於: 母公司業主 40 427 364 -91% -89% 非控制權益 (65) 17 26 -4

  12. Slide 12: 2013年上半年綜合損益表(1/2)

    2013年上半年綜合損益表(1/2) (除特別註明外為新台幣百萬元) 1H/13 1H/12 YoY 營業收入 11,113 12,318 -10% 營業成本 9,331 10,028 -7% 營業毛利 1,782 2,290 -22% 營業毛利率 16.0% 18.6% -2.6 ppt 營業費用 826 840 -2% 營業淨利 956 1,450 -34% 營業淨利率 8.6% 11.8% -3.2 ppt 營業外收入及支出 (175) (203) -14% 稅前淨利 781 1,247 -37% 所得稅 (560) (459) 22% 本期淨利 221 788 -72% 淨利率 2.0

  13. Slide 13: 2013年上半年綜合損益表(2/2)

    2013年上半年綜合損益表(2/2) (除特別註明外為新台幣百萬元) 1H/13 1H/12 YoY 本期淨利 221 788 -72% 其他綜合損益 198 156 27% 本期綜合損益總額 419 944 -56% 本期淨利歸屬於: 母公司業主 280 736 -62% 非控制權益 (59) 52 -213% 合計 221 788 -72% 綜合損益總額歸屬於: 母公司業主 467 888 -47% 非控制權益 (48) 56 -186% 合計 419 944 -56% 每股盈餘 (新台幣元) 0.52 1.37 -62% CSRC 12

  14. Slide 14: 碳煙銷售量(依地區)

    Unit: metric ton RS FSWEREH EE 600,0 ; @Taiwan China @USA india Tota 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 + = = el se —— —_—-—_—$ 0 2008 2009 2010 2011 2012 1H/2013 wTaiwan| 99.148 102,775 116,430 107,973 99,608 46,098 mChina 130,706 138,809 139,122 90,968 86,959 39,374 BUSA 209,880 135,787 198.4

  15. Slide 15: 碳煙營收及毛利率

    碳煙營收 及 毛利率 NT $ Millions 6,000 14% 12% 5,000 10% 4,000 8% 3,000 6% 2,000 4% 1,000 2% 0 0% 1Q'12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 Sales 5,030 5,262 4,516 4,349 4,452 4,592 GM % 9.5% 11.9% 6.9% 4.9% 6.6% 4.2% CSRC 14

  16. Slide 16: 產業部門別營業利益

    產業部門別營業利益 NT $ Millions 3,000 2,294 2,474 2,500 2,000 1,495 1,310 1,500 875 956 1,000 500 0 -500 -1,000 2008 2009 2010 2011 2012 1H/13 Carbon Black -921 -471 -46 198 742 17 Biotech 1,401 1,251 1,464 2,644 2,179 1,224 Energy 755 -496 -318 -578 -476 -282 Others 75 591 395 30 29 -3 Total 1,310 875 1,49

  17. Slide 17: 2013年第二季現金流量表

    2013年第二季現金流量表 (除特別註明外為新台幣百萬元) 2Q/13 1Q/13 2Q/12 營業活動之現金流量 稅前淨利 339 442 621 調節項目 23 37 (586) 營運活動之現金流入 362 479 35 投資活動之現金流入(出) (200) (187) (345) 籌資活動之現金流入(出) 187 602 (313) 匯率變動對現金之影響 (25) 23 46 本期現金淨增加(減少) 324 917 (577) 期初現金餘額 3,275 2,358 4,316 期末現金餘額 3,599 3,275 3,739 CSRC 16

  18. Slide 18: 2013年上半年現金流量表

    2013年上半年現金流量表 (除特別註明外為新台幣百萬元) 1H/13 1H/12 營業活動之現金流量 稅前淨利 781 1,247 調節項目 60 738 營運活動之現金流入 841 1,985 投資活動之現金流入(出) (387) (711) 籌資活動之現金流入(出) 789 (947) 匯率變動對現金之影響 (2) (22) 本期現金淨增加(減少) 1,241 305 期初現金餘額 2,358 3,434 期末現金餘額 3,599 3,739 CSRC 17

  19. Slide 19: 重要財務指標

    重要財務指標 流動比率 3 2.1 2.1 1.9 財務槓桿 (%) 2 1.5 1.8 1.5 100% 1 0 80% 2008 2009 2010 2011 2012 1H/13 負債比率 ( L/A ) 60% 80% 44.3% 51% 60% 47% 44% 45% 39.5% 42% 40% 40% 33.2% 33.3% 30.6% 30.0% 31.7% 40% 22.2% 20.4% 20.6% 20% 20% 12.6% 10.5% 0% 2008 2009 2010 2011 2012 1H/13 每股淨值 0% 50 2008 2009 2010 2011 2012

  20. Slide 20: 碳煙產業概況

     公司簡介  2013年第二季營運成果  碳煙產業概況  營運展望/策略 CSRC 19

  21. Slide 21: 全球主要碳煙製造商

    全球主要碳煙製造商 MT (‘000) 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Birla Cabot OEC JB CSRC PCBL SRCE Tokai Source : Notch Consulting Group, 2013 CSRC 20

  22. Slide 22: 北美碳煙市場主要製造商

    北美碳煙市場主要製造商 MT (‘000) 500 450 400 350 300 250 200 150 300 100 300 50 0 Cabot Sid Birla / OEC CCC NHUMO Bridgestone Richardson Columbian Source : Notch Consulting Group, 2013 CSRC 21

  23. Slide 23: 營運展望 - 北美

    營運展望 - 北美  北美碳煙市場供給與需求 單位: 000’噸 2012(A) 2013(F) Growth CB Demand 1,672 1,772 5.63% CB Effective Capacity 1,709 1,810 5.58% Surplus 37 38 % 2% 2% Source：Notch Consulting Estimate, 2013.  北美輪胎需求量有持續上升趨勢，惟低價進口輪胎數量也持續攀升。  進口碳黑數量持續攀升，2012年進口量約為180,000噸。  預期2013下半年碳煙市場供需將持續持穩。 CSRC 22

  24. Slide 24: 印度碳煙市場主要製造商

    印度碳煙市場主要製造商 MT ('000) 450 400 350 300 250 200 150 100 50 8565 0 Phillips Carbon Hi-tech Carbon Himadri CCIL Ralson Carbon Black (Birla) CSRC 23

  25. Slide 25: 營運展望 – 印度

    營運展望 – 印度  印度碳煙市場供給與需求 單位:000’噸 2011Y 2012Y 2013Y(E) 2014Y(E) 2015Y(E) Demand 620 660 693 748 807 Capacity 925 980 1059 1059 1059 Import 70 97 110 120 130 Surplus capacity 375 417 476 431 382 % 38% 39% 41% 37% 32% Source： Company information  2013年印度汽車產業銷售成長趨緩情況仍舊持續。  中國及韓國進口碳煙仍舊衝擊本地碳煙業者之銷量。  為提

  26. Slide 26: 大陸碳煙市場主要製造商

    大陸碳煙市場主要製造商 MT (‘000) 900 850 800 750 700 650 600 550 500 450 60 400 350 300 250 200 280 150 100 50 0 江西黑 Cabot 蘇寶化 河北龍 德固賽 CSRC 山东华 北方君 遼濱 山東耐 貓 星 东 威 斯特 CSRC 25

  27. Slide 27: 營運展望 – 大陸

    營運展望 – 大陸  大陸碳煙市場供給與需求 單位：000‘噸 Source：Notch Consulting Estimate, 2013.  大陸碳煙產能過剩，致擴大外銷至亞洲其他國家。  為提升獲利，將採取以下措施：  改善品質與降耗。  提升節能回收。 CSRC 26

  28. Slide 28: 產能擴充資本支出

    產能擴充資本支出 USD $M 50 40 30 41 20 33 31 10 16 15 15 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013(E) CSRC 27

  29. Slide 29: 營運展望/策略

     公司簡介  2013年第二季營運成果  碳煙產業概況  營運展望/策略 CSRC 28

  30. Slide 30: 營運展望/策略

    營運展望/策略 碳煙 1. 簡化大陸生產營運模式,各廠生產標準化具利基之產品 2. 整合集團技術 3. 取得具競爭力之油源 4. 拓展外 銷市場及非輪胎產業產品 生技與製藥 1. 2013年底前完成製藥工廠建廠，預計2014年1Q通過PICS 規範認證以 強化競爭力 2. 與工研院合作開發奈米抗癌新技型藥物 3. 拓展海外利基產品 能源(鋰電池) 1. 加速新產品開發, 提升產品競爭力, 提升營收和利潤 2. 強化模組團隊積極開發模組市場,提升模組營收比例 3. 專注於電動工具, 醫療, 輕型電動車, 儲能應用之電池模組業務 CSRC 29

  31. Slide 31: 近期重要事件

    近期重要事件 • 中橡 – 2013/06 大陸地區通過歐洲化學署(REACH)歐 盟認證 • 景德製藥 – 2013/06 新廠已接近完工 CSRC 30

  32. Slide 32: Thank You

    €> CSRC Thank You 31

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