Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ S.p.A. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — Q3 2011 Earnings Presentation
29 slides from Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ's earnings presentation, Nov 10, 2011
Slide 1: Presentazione Risultati al 30/09/2011
Conference call 10 novembre 2011 Ore 14,30 Presentazione Risultati al 30/09/2011
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation contains forward-looking looking information and statements about IGD SIIQ SPA and its Group. Forward-looking looking statements are statements that are not historical facts. These statements include financial projections and estimates and their underlying assumptions, s
Slide 3: Highlights
3 Highlights RICAVI 92,8 € mn •Ricavi totali (gestionali) (+ 10,3 % vs 30/09/2010) •Ricavi da gestione caratteristica 91,1 € mn (+ 8,3% vs 30/09/2010) EBITDA 66,4 € mn •EBITDA (gestione caratteristica) (+ 9,7 % vs 30/09/2010) •EBITDA EBITDA margin (gestione caratteristica) 72,9 % 39,6 € mn Utile Net
Slide 4: Risultati economico finanziari
RISULTATI ECONOMICO FINANZIARI
Slide 5: Conto Economico Consolidato
5 Conto Economico Consolidato GESTIONE PROGETTO CONSOLIDATO CARATTERISTICA "PORTA A MARE" €/000 30/09/2010 30/09/2011 % 30/09/2010 30/09/2011 % 30/09/2010 30/09/2011 % Ricavi da immobili di proprietà 74.496 80.749 8,4% 74.496 80.749 8,4% 0 0 n.a. Ricavi da immobili di proprietà di terzi 6.118 6.380
Slide 6: Ricavi Gestionali: +10,3%
6 Ricavi Gestionali: + 10,3% Totale ricavi gestionali: + 10,3% - Ricavi gestione caratteristica: + 8,3 % BREAKDOWN DEI RICAVI GESTIONALI PER TOTALE RICAVI GESTIONALI (€/000) TIPOLOGIA DI ASSET 9,6% 1,9% 0,3% 100.000 0,6% 90.000 1.726 80.000 70.000 60.000 PROGETTO "PORTA A MARE" 50.000 25,2% 62,4% GE
Slide 7: Ebitda (gest. caratteristica) +9,7%, Ebitda margin 72,9%
7 Ebitda (gest. caratteristica) + 9,7 %, Ebitda margin 72,9 % EBITDA e EBITDA MARGIN GESTIONE EBITDA (€ 000) CARATTERISTICA (€ 000) 72,9% 8.698 2.494 224 72,0% 60.512 66.411 66.819 60.391 Ebida 30/09/2010 Delta ricavi Delta costi diretti Delta spese generali Ebitda 30/09/2011 30/09/2010 30/09/2011 C
Slide 8: Utile Netto del Gruppo: +74,9%
8 Utile Netto del Gruppo: + 74,9 % UTILE NETTO DEL GRUPPO (€ 000) VARIAZIONE DELL’UTILE NETTO (€ 000) 5.922 33 + 74,9% 2.693 19.194 5.899 529 39.622 39.622 22.648 22.648 Utile netto Delta Ebitda Delta Ebitda Delta Delta gestione Delta imposte Delta Utile netto 30/09/2010 30/09/2011 30/09/2010 gestio
Slide 9: Funds From Operations
9 Funds From Operations FFO (€/000) 30/09/2010 30/09/2011 ∆ ∆% ∆ Utile ante imposte 25.612 45.312 19.699 76,9% Amm.ti e altri acc.ti 956 768 -188 -19,7% Sval. Immob. e Partec. 2.907 814 -2.094 -72,0% Variazioni fair value 4.414 -12.076 -16.490 -373,6% Imposte correnti del periodo -1.727 -1.103 625 -
Slide 10: Come hanno performato i nostri Centri Commerciali?
Come hanno performato i nostri Centri Commerciali? 10 ITALIA Ingressi stabili Vendite -1,4% Sulle perfomance incide VENDITE E INGRESSI GALLERIE COMMERCIALI particolarmente il mese di settembre che porta gli effetti della debolezza dei consumi e la VENDITE INGRESSI stagionalità (comparto più colpito
Slide 11: Tenants/Contratti
Tenants/Contratti 11 La qualità e un buon tenant mix si confermano la chiave per garantire un alto livello di occupancy e mantenere l’attrattività dei nostri Centri MERCHANDISING MIX GALLERIE ITALIA TOP 10 TENANTS NELLE GALLERIE ITALIANE INCIDENZA GRUPPO MIROGLIO (Motivi, Fiorella Rubino, Oltre) 4,0
Slide 12: Contratti Italia e Romania
Contratti Italia e Romania 12 SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA SCADENZA CONTRATTI IPER E GALLERIE ITALIA (% n. contratti) ( % valore) 120,00% 120,0% Nr. 19 100% 100% 100,00% 100,0% Nr. 725 80,00% 74,1% 80,0% 69,3% 60,0% 60,00% gallerie Gallerie Iper/Super Iper/super 40,0% 40,00% Nr.128 Nr.
Slide 13: Focus sulla Romania
Focus sulla Romania 13 CONTINUA L’OPERA DI • RIDUZIONE DELLA VACANCY E RECUPERO DI SUPERFICI DI PREGIO CONSOLIDAMENTO DEL • EBITDA MARGIN PARI A 75,7% AL 30/09/2011 PORTAFOGLIO • Dm Drogerie markt già presente a Cluji e a Bistrita aprirà entro fine 2011 a Ploiesti e a Ramnicu Valcea • Firmato un acc
Slide 14: Portafoglio
PORTAFOGLIO
Slide 15: Pipeline BP 2009-2013
Vendita JV RGD 15/12/2010 59 mn€ reinvestitI Pipeline BP 2009-2013 2013 Iper Conè 23,5 mn oltre tasse e 15 oneri accessori 30/06 Iper La Torre 36 mn€ 1 oltre tasse e oneri accessori 14/07 Via RIZZOLI Closing 15/04/2011 25 mn€ mn oltre tasse e oneri accessori Vigevano Inv. per Turn (cedutocon la over
Slide 16: Evoluzione City Center Project: Via Rizzoli - Bologna
16 Evoluzione City Center Project: Via Rizzoli - Bologna Inaugurazione dell’Apple Store il 17 Settembre 2011 L’Apple Store è stato ben accolto dalla Città di Primo Bologna facendo Apple Store riscontrare ottime in un centro storico perfomance in termini di ingressi e di vendite in Italia 10 Novembre
Slide 17: Evoluzione del Progetto Porta a Mare - Livorno
Evoluzione del Progetto “Porta a Mare” – Livorno 17 BREAKDOWN SUPERFICIE PROGETTO “PORTA A MARE” commerciale 32% 29% residenziale uffici (commerciali e direzionali) 18% 21% turistico/rta 5 SUB AMBITI TIPOLOGIA INIZIO LAVORI Piazza Mazzini (incluso Palazzo retail, residenziale e uffici ott-10 Orlando
Slide 18: Porta a Mare - area residenziale
Evoluzione del Progetto “Porta a Mare” – Livorno 18 area residenziale E’ stato riscontrato un forte interesse per l’area residenziale con 14 proposte irrevocabili di acquisto in 4 mesi già in buona parte perfezionati in preliminari di acquisto. Sono previste 73 residenze nel sub ambito Piazza Mazzin
Slide 19: Lavori in corso e linee di credito
PROGETTO “PORTA A MARE” – Livorno: 19 Lavori in corso e linee di credito Sub Ambiti Piazza Mazzini commerciale (incluso terziario 7.685 mq comm.le) Inizio lavori dic 2010 residenziale 6.348 mq Investimento previsto 63mn€ fine lavori fine 2013 ricavi attesi 79,8mn€ P. Orlando (terziario) 5.276 mq Tot
Slide 20: Restyling ed Extension ESP - Ravenna
Restyling ed Extension ESP - Ravenna 20 Prima del restyling RESTYLING: lavori in corso Fine lavori entro fine 2011 Il restyling (interno ed esterno) riguarda l’illuminazione, la pavimentazione, gli arredi e il lay out di alcuni negozi nella galleria. Totale investmento previsto circa 2.6 mn € Dopo i
Slide 21: Extensions Porto Grande e Centro D'Abruzzo
21 Extensions Porto Grande e Centro D’Abruzzo Centro Commerciale “PORTO GRANDE” a Centro Commerciale “Centro D’Abruzzo” a Porto d’Ascoli (AP) San Giovanni Teatino (CH) Inizio lavori entro il primo semestre 2012 Inizio lavori entro il primo semestre 2012 Fine lavori entro fine 2013 Fine lavori entro
Slide 22: Chioggia Retail Park
22 Chioggia Retail Park Chioggia Retail Park (VE) Inizio lavori primo semestre 2012 Fine lavori secondo semestre 2013 Il progetto prevede una GLA totale di 18.343 in cui ci saranno un Ipercoop da 7.490 mq, 5 medie superfici per un totale di 9.575 mq e 8 punti vendita di cui uno destinato alla ristor
Slide 23: Struttura patrimoniale e finanziaria
STRUTTURA PATRIMONIALE E FINANZIARIA
Slide 24: Highlights Finanziari 1/2
24 Highlights Finanziari 1/2 30/06/2011 30/09/2011 GEARING RATIO RETTIFICATO (al netto degli effetti della riserva di Cash Flow Hedge) 1,34 1,37 LOAN TO VALUE 56,66% 58,22% COSTO DEL DEBITO 3,87% 3,96% INTEREST COVER RATIO 2,17 2,10 DURATA MEDIA DEL DEBITO A LUNGO 12 anni TERMINE 11,6 anni DURATA ME
Slide 25: Highlights Finanziari 2/2
25 Highlights Finanziari 2/2 30/06/2011 30/09/2011 STRUTTURA DEL CAPITALE BILANCIATA 78,59% (debito LT +Bond) 78,56 % HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE + BOND * 72,52% 80,71%* HEDGING SUL DEBITO A LUNGO TERMINE 65,76% 74,08 % LINEE DI CREDITO CONCESSE 311,33 € mn 303 € mn LINEE DI CREDITO DISPONIBI
Slide 26: Stato Patrimoniale riclassificato
26 Stato Patrimoniale riclassificato FONTI E IMPIEGHI (€ 000) 31/12/2010 30/09/2011 ∆ ∆% Attivo Immobilizzato 1.782.089 1.903.677 121.588 6,8% Capitale Circolante Netto 85.239 74.259 -10.980 -12,9% Altre Passività Consolidate -76.792 -74.213 2.579 -3,4% TOTALE IMPIEGHI 1.790.536 1.903.723 113.187 6,
Slide 27: Struttura finanziaria
27 Struttura finanziaria COMPOSIZIONE INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (€ 000) 14.835 33.448 882.957 1.123.863 51.757 207.762 Debito a breve Quota corrente dei debiti a Debito a lungo Valorizzazione opzioni Cassa e liquidità PFN lungo termine DEBT MATURITY (€ 000) di cui 230 mn 90.000.000 69 mn€ CONV
Slide 28: Indebitamento finanziario netto
28 Indebitamento finanziario netto VARIAZIONE DELL’INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (€ ( 000) 15.182 39.586 1.235 2.812 3.897 9.401 1.123.863 1.073.022 PFN 30/06/11 Utile Netto 3Q Amm.ti,Acc.ti, Sval Var. CCN Var. altre Capex Var. Patrimonio PFN 30/09/11 e Var. Fair Value 3Q Attività/Passività Netto
Slide 29: www.gruppoigd.it
www.gruppoigd.it Claudia Contarini, IR T. +39. 051 509213 M. +39 3386211738 claudia.contarini@gruppoigd.it Raffaele Nardi T. +39. 051 509231 raffaele.nardi@gruppoigd.it Elisa Zanicheli T. +39. 051 509242 elisa.zanicheli@gruppoigd.it
Immobiliare Grande Distribuzione SIIQ — Q3 2011 Earnings Presentation on 6ix