Royal KPN NV · EURONEXT:KPN
Royal KPN NV — KPN — Shareholder Meeting (April 2008)
52 slides from Royal KPN NV's shareholder meeting presentation, Apr 15, 2008
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Amsterdam, 15 april 2008
Slide 2: Safe harbor
Safe harbor Bepaalde uitspraken in deze presentatie betreffen toekomstgerichte uitspraken. Deze uitspraken omvatten onder meer, maar zijn niet beperkt tot, uitspraken ten aanzien van de toekomstige bedrijfsresultaten, de effecten van wet- en regelgeving op de activiteiten van KPN, het marktaandeel v
Slide 3: Opening en mededelingen
Agendapunt 1 Opening en mededelingen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 4: Verslag over het boekjaar 2007
Agendapunt 2 Verslag over het boekjaar 2007 Ad Scheepbouwer, CEO Marcel Smits, CFO
Slide 5: Agenda
Agenda Resultaten 2007 Marcel Smits, CFO Strategie 2008-2010 Ad Scheepbouwer, Voorzitter RvB en CEO 4
Slide 6: Kernpunten 2007
Kernpunten 2007 • Verwachtingen voor heel 2007 gehaald • Solide prestaties in Nederland – Verlies in vaste lijnen neemt af, aantal TV klanten bijna verdubbeld – Sterke EBITDA groei bij mobiel door integratie met Telfort – Groei in de Zakelijke markt, versnelde migratie naar nieuwe diensten • Aanhoud
Slide 7: Resultaten 2007
Resultaten 2007 Omzet- en winstgroei door acquisities, grote belastingbate in Duitsland € mln 2007 2006 %• Omzet 4,8% hoger door Bedrijfsopbrengsten 12.632 12.057 4,8% acquisities Bedrijfslasten 10.132 9.834 3,0% - waarvan afschrijving/amoritisatie 2.400 2.614 -8,2% • EBITDA 1,3% hoger EBITDA1 4.900
Slide 8: Financiële kerncijfers - Nederland
Financiële kerncijfers - Nederland Belangrijke bijdrage van acquisities, dalende onderliggende trend € mln 2007 2006 % Bedrijfsopbrengsten 9.013 8.517 5.8% waarvan opbrengsten uit mobiele diensten1 2.630 2.529 4.0% Bedrijfslasten 7.112 6.746 5.4% – waarvan afschrijvingen en amortisatie 1.578 1.753
Slide 9: Financiële kerncijfers per segment - Nederland
Financiële kerncijfers per segment - Nederland Consumenten Zakelijk Wholesale & Operations Omzet € 4,1 mrd Omzet € 3,4 mrd Omzet € 3,9 mrd EBITDA € 0,7 mrd EBITDA € 0,8 mrd EBITDA € 2,0 mrd % EBITDA 17,1% % EBITDA 22,4% % EBITDA 51,6% 8
Slide 10: Consumentenmarkt
Consumentenmarkt Verlies aan vaste lijnen omlaag, groei in mobiele telefonie en nieuwe diensten Mobiele • 6,2 mln klanten, groei in abonnementen en data telefonie • Nadelige invloed van regulering op omzet Vaste • Netto verlies in lijnen gedaald naar 90.000 in Q4 telefonie • Speciale proposities voo
Slide 11: Zakelijke markt
Zakelijke markt Migratie van traditionele diensten naar mobiele en IP-gebaseerde diensten • Aanhoudende groei in mobiele telefonie Mobiele diensten • Nadelige invloed van regulering • Sterke groei in data, bijv. laptop-kaarten • Verdere daling in traditionele vaste Vaste lijnen verbindingen, bijv. h
Slide 12: Financiële kerncijfers – Mobile International
Financiële kerncijfers – Mobile International Aanhoudend winstgevende groei in concurrerende markten € mln 2007 2006 % Bedrijfsopbrengsten 3.960 3.819 3.7% waarvan opbrengsten uit (mobiele) diensten 1 3.753 3.608 4.0% Bedrijfslasten 3.314 3.401 -2.6% – waarvan afschrijvingen en amortisatie 820 858
Slide 13: Financiële kerncijfers per land - Mobile International
Financiële kerncijfers per land - Mobile International E-Plus BASE Mobile Wholesale Omzet € 3,0 mrd Omzet € 0,6 mrd Omzet € 0,3 mrd EBITDA € 1,1 mrd EBITDA € 0,2 mrd EBITDA € 0,1 mrd % EBITDA 37,6% % EBITDA 37,5% % EBITDA 37,5% Marktaandeel 14,4% Marktaandeel >23% Klanten 1,8 mln Klanten 14,8 mln Kl
Slide 14: Mobile International
Mobile International Sterke prestaties in uitdagende markten • E-Plus enige groeiende mobiele operator in Duitsland Duitsland • Doelstellingen voor omzet en EBITDA overtroffen • Mijlpaal van 15 miljoen klanten gehaald in januari • Sterke concurrentie en invloed van regulering • Acquisities van Allo
Slide 15: Agenda
Agenda Resultaten 2007 Marcel Smits, CFO Strategie 2008-2010 Ad Scheepbouwer, Voorzitter RvB en CEO 14
Slide 16: Rendement KPN
Rendement KPN Prestaties aandeel KPN structureel beter dan de telecom sector en AEX index Aandeelhoudersrendement Aandelenkoers sinds 20021 • Reputatie voor het creëren € van waarde voor 14 aandeelhouders KPN 12 >100% • ~€ 10 mrd uitgekeerd aan 10 aandeelhouders sinds 2002 8 – € 4 mrd dividend DJ Te
Slide 17: Ambitie 2008-2010
Ambitie 2008-2010 KPN terug in groeifase met aantrekkelijk aandeelhoudersrendement Waarde ‘Terug naar Groei’ 2008-2010 • Nederland terug naar groei • Aanhoudende groei Mobile Int’l • Extra groei recente acquisities 2005-2007 • Start All-IP strategie • Strategische acquisities 2002-2004 • Challenger
Slide 18: Strategische doelen – Nederland 2010
Strategische doelen – Nederland 2010 Marktleider in Nederland in alle segmenten met lagere kostenstructuur Consumenten • Marktleider in Nederland met groei in mobiele diensten en zonder verlies aan vaste lijnen Zakelijk • Marktleider (beheerde) ICT dienstverlening in Nederland Wholesale & • Uitrol A
Slide 19: All-IP
All-IP Uitrol van nieuw netwerk met nieuwe diensten en hogere bandbreedtes Glasvezel • Eerste huishoudens aangesloten op VDSL tot • Telefonie, TV en breedband tot 50 Mb/s straatkast (FttC) • Landelijke uitrol vanaf 2008 • Glasvezelprojecten in o.a. Enschede en Almere Glasvezel tot in huis • Telefoni
Slide 20: Getronics
Getronics Strategie gericht op werkplekbeheer en verkoop van niet-kernactiviteiten Nadruk op kernactiviteiten Strategie Getronics • KPN eigenaar van Getronics ICT Business sinds 23 oktober applications IT diensten Desktop • Strategie rond werkplekbeheer services – Marktleider in de Benelux in ICT di
Slide 21: Strategische doelen - Mobile International 2010
Strategische doelen - Mobile International 2010 Verdere winstgevende groei in mobiele diensten in Europa • Blijvend beter presteren dan concurrentie in Duitsland Duitsland • Solide EBITDA marge door sterke focus op kosten • Terugkeer naar groei, mede door recente acquisities België • Bredere scope e
Slide 22: Outlook 2010
Outlook 2010 Verwachtingen voor komende drie jaar op basis van ‘Terug naar Groei’ strategie Resultaten Outlook 2007 2010 Omzet € 12,6 mrd > € 15 mrd EBITDA € 4,9 mrd > € 5,5 mrd KPN terug Investeringen € 1,7 mrd ~ € 2 mrd/jr naar groei in 2008 - 2010 Vrije kasstroom1 € 2,5 mrd > € 2,4 mrd/jr Dividen
Slide 23: Slotopmerkingen
Slotopmerkingen • Solide prestaties in Nederland in het afgelopen jaar • Aanhoudende winstgevende groei bij Mobile International • Voldaan aan verwachtingen voor heel 2007 • Nieuwe strategie voor 2008-2010 met ambitieuze doelstellingen • Groei in omzet en EBITDA op basis van huidige activiteiten • V
Slide 24: Vaststelling van de jaarrekening 2007
Agendapunt 3 Vaststelling van de jaarrekening 2007 Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 25: Stemprocedure
Stemprocedure Groene lampje knippert: Steek uw stemkaart in het stemkastje Groene lampje brandt continu: Breng uw stem uit 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding Rode lampje licht even op: Uw stem is geregistreerd Herstellen? Breng opnieuw uw stem uit, laatste keuze geldt 24
Slide 26: Vaststelling van de Jaarrekening over 2007
Agendapunt 3 Stem Vaststelling van de Jaarrekening over 2007 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 25
Slide 27: Toelichting financieel en dividendbeleid
Agendapunt 4 Toelichting financieel en dividendbeleid Marcel Smits, CFO
Slide 28: Financieel en dividendbeleid
Financieel en dividendbeleid Conservatief financieel beleid, nadruk op aandeelhoudersrendement • Conservatief beleid: Netto schuld / EBITDA tussen 2.0-2.5x Conservatief financieel • Aandeelhoudersrendement en financiële flexibiliteit beleid • Minimum kredietwaardering Baa2 (Moody’s) en BBB- (S&P) Se
Slide 29: Aandeelhoudersrendement
Aandeelhoudersrendement Meer dan 100% van vrije kasstroom uitgekeerd aan aandeelhouders in 2007 € mrd Aandeelhoudersrendement • € 2,5 mrd uitgekeerd aan aandeelhouders in 2007 2.6 2,6 2.6 2,6 – € 1,5 mrd aandelen 2.5 2,5 teruggekocht – € 1,0 mrd dividend 1.8 1,8 uitgekeerd 1.7 1,7 1.6 1,6 1.5 1,5 •
Slide 30: Dividend
Dividend 8% stijging ten opzichte van 2006 € Dividend • Dividendvoorstel: € 0,54 per aandeel over 2007 0,54 0.54 0,50 0.50 – Interimdividend € 0,18; 0,45 0.45 betaald in augustus 2007 – Slotdividend € 0,36; 0,35 0.35 betaalbaar vanaf 25 april 0,36 0.36 2008 0,34 0.34 0,25 1 0,32 0.32 0.25 0.27 0,27
Slide 31: Vaststelling dividend 2007
Agendapunt 5 Vaststelling dividend 2007 Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 32: Vaststelling dividend voor 2007
Agendapunt 5 Stem Vaststelling dividend voor 2007 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 31
Slide 33: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Agendapunt 6 Verlenen decharge leden Raad van Bestuur Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 34: Verlenen decharge leden Raad van Bestuur
Agendapunt 6 Stem Verlenen decharge leden Raad van Bestuur 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 33
Slide 35: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Agendapunt 7 Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 36: Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen
Agendapunt 7 Stem Verlenen decharge leden Raad van Commissarissen 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 35
Slide 37: Benoeming accountant
Agendapunt 8 Benoeming accountant Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 38: Benoeming accountant
Agendapunt 8 Stem Benoeming accountant 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 37
Slide 39: Voorstel tot wijziging aandelenplan RvB
Agendapunt 9 Voorstel tot wijziging aandelenplan RvB Durk Jager, RvC
Slide 40: Toelichting wijziging lange-termijnbeloning
Toelichting wijziging lange-termijnbeloning • Aandelenplan voor Raad van Bestuur vervangen door uitgesteld cash plan na goedkeuring AvA 2007 • Voorstel aan AvA 2008 om terug te gaan naar aandelenplan – Kritiek aandeelhouders op ontbreken van holding period na toekenning – Beloning in aandelen beste
Slide 41: Toekenningstabel
Toekenningstabel Voorstel om beloning onder de mediaan te laten vervallen Toekenningstabel 2007 Voorstel toekenningstabel 2008 TSR positie % vesting TSR positie % vesting 1 200% 1 200% 2 183% 2 200% 3 166% 3 200% 4 150% 4 175% 5 133% 5 150% 6 117% 6 125% 7 100% 7 100% 8 83% 8 - 9 66% 9 - 10 50% 10 -
Slide 42: Wijziging bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur
Agendapunt 9 Stem Wijziging bezoldigingsbeleid Raad van Bestuur: vervangen 1 Y = Voor uitgesteld cash plan door 2 N = Tegen aandelenplan 3 ? = Onthouding 41
Slide 43: Voorstel tot wijziging bezoldiging RvC
Agendapunt 10 Voorstel tot wijziging bezoldiging RvC Durk Jager, RvC
Slide 44: Voorstel beloning RvC
Voorstel beloning RvC € per jaar Huidig Voorstel Voorzitter Raad van Commissarissen 65.000 80.000 Lid Raad van Commissarissen 50.000 55.000 Voorzitter Audit Committee 15.000 20.000 Lid Audit Committee 10.000 10.000 Vz. Remuneration & Organization Development Comm. 5.000 10.000 Lid Remuneration & Org
Slide 45: Wijziging bezoldiging voor leden van de Raad van Commissarissen
Agendapunt 10 Stem Wijziging bezoldiging voor leden van de Raad van 1 Y = Voor Commissarissen 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 44
Slide 46: Vacatures AvA 2009
Agendapunt 11 Vacatures AvA 2009 Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 47: Verlenen machtiging tot verkrijgen eigen aandelen
Agendapunt 12 Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot verkrijgen eigen aandelen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 48: Verlenen machtiging tot verkrijgen eigen aandelen
Agendapunt 12 Stem Verlenen machtiging aan de Raad van Bestuur tot 1 Y = Voor verkrijgen eigen aandelen 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 47
Slide 49: Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen
Agendapunt 13 Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 50: Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen
Agendapunt 13 Stem Kapitaalvermindering door intrekking van eigen aandelen 1 Y = Voor 2 N = Tegen 3 ? = Onthouding 49
Slide 51: Rondvraag
Agendapunt 14 Rondvraag Ton Risseeuw, Voorzitter RvC
Slide 52: Algemene Vergadering van Aandeelhouders
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Amsterdam, 15 april 2008