J. Front Retailing Co., Ltd. · TSE:3086
J. Front Retailing — FY2009 Earnings Presentation
25 slides from J. Front Retailing's earnings presentation, Apr 14, 2010
Slide 1: 2010年2月期 決算説明会
2010年2月期 決算説明会 2010年 4月14日 J.フロント リテイリング株式会社 代表取締役会長兼CEO 奥田 務
Slide 2: J. FRONT RETAILING
@ J. FRONT RETAILING 20094F EE RiROWME
Slide 3: 2009年度 JFR連結業績
2009年度 JFR連結業績 （単位：百万円） JFR連結 大丸単体 松坂屋単体 10年2月期 対前年 対 対前年 対前年 実績 増減率 予想 実績 増減率 実績 増減率 (％) (％) (％) (％) 売上高 982,533 △10.4 1.1 423,664 △6.6 233,640 △10.1 営業利益 18,584 △33.8 26.4 5,134 △51.0 3,504 △38.7 経常利益 19,966 △29.4 28.8 4,809 △54.1 2,570 △51.9 純利益 8,167 13.9 25.6 1,250 △70.5 637 － 3Q売上予想に対し百貨店事業を中心
Slide 4: 2009年度 JFR連結業績 セグメント別
2009年度 JFR連結業績 【セグメント別】 （単位：百万円） 売上高 営業利益 10年2月期 対前年 対前年 実績 実績 増減率(％) 増減率(％) 百貨店事業 760,919 △9.0 12,995 △39.9 ｽｰﾊﾟｰﾏｰｹｯﾄ事業 123,258 △5.7 1,429 29.3 卸売事業 63,249 △27.4 2,573 △28.0 その他事業 81,044 △11.6 2,803 9.6 ＜百貨店事業＞ ・大丸心斎橋店「北館」嵩上げの一方、全体としては厳しい消費環境・競合状況 で売上低迷 ＜ｽｰﾊﾟｰﾏｰｹｯﾄ事業＞ ・既存店苦戦により減収したが、経費削減が奏功し増益 ＜その
Slide 5: 2009年度 百貨店事業概要
2009年度 百貨店事業概要 売上の減少幅を最小限にとどめるための様々な施策実行 お客様の価値観変化への対応 （節約志向・価格志向・カジュアル化進展） 対象顧客層の幅の拡大 （ヤング・アラウンド30強化） 新規取引先ブランドの積極的な導入、売場特価や話題催事の拡大展開 全社を挙げてのさらなる経費削減のための施策実行 4
Slide 6: 2009年度 百貨店事業概要 大丸
2009年度 百貨店事業概要 大丸 売上 対前年△6.6％ （＋）心斎橋店「北館」オープンでヤング・アラウンド30の新しい顧客層開拓 （＋）札幌店が2003年開業以来、6年連続増収 （－）梅田店・京都店など関西基幹店の改装工事で売場環境・周辺環境悪化 経費 対前年△4.7％・△50.4億円 （－）売場運営体制見直しによる人件費・広告宣伝費を中心とした圧縮 （＋）北館関連費用+15.5億円増加 5
Slide 7: 2009年度 百貨店事業概要 松坂屋
2009年度 百貨店事業概要 松坂屋 売上 対前年△10.1％ （－）旗艦店の名古屋店が苦戦（対前年△10.2％） （－）法人外商が不振（対前年△20.5％） 経費 対前年△8.9％・△51.9億円 （－）大丸・松坂屋1社化を視野に入れた経営改革への本格的取り組みにより 経営の効率化・ローコスト化がさらに進展 6
Slide 8: 2010年度通期業績予想の概要
2010年度通期業績予想の概要 2010年度通期業績予想の概要 7
Slide 9: 2010年度通期 JFR連結業績
2010年度通期 JFR連結業績 （単位：百万円） JFR連結 大丸松坂屋百貨店単体 2011年2月期 対前年 対前年 通期 見通し 見通し 増減率(％) 増減率(％) 売上高 970,000 △1.3 653,500 △0.6 営業利益 19,000 2.2 9,000 4.2 経常利益 18,800 △5.8 6,800 △7.9 純利益 9,200 12.6 2,600 37.7 【セグメント別】 売上高 営業利益 2011年2月期 対前年 対前年 通期 見通し 見通し 増減率(％) 増減率(％) 百貨店事業 752,300 △1.1 13,000 0.0 ｽｰﾊﾟｰﾏｰｹｯﾄ事業 11
Slide 10: 2010年度通期 セグメント別概要
2010年度通期 セグメント別概要 百貨店事業 ◆主な売上増減要素 （＋）心斎橋店「北館」売上がフルに寄与（3～10月） （＋）京都店第1期改装オープン（4月22日～） （－）来春増床オープン梅田店の改装工事進展で売場面積が 大幅減少（5月ピークに半減） 2011年春 梅田店増床完成予想図 （－）岡崎店（10年1月31日閉店）、名古屋駅店（ 〃 8月29日閉店予定） ◆主な経費増減要素 （－）要員構造改革や経費構造改革への取り組みで△111億円削減 （うち大丸松坂屋百貨店△102億円削減） （＋）心斎橋店「北館」、梅田店・京都店改装による施設費を中心に+73億円増加 その他の事業 ・ｽｰﾊﾟｰ
Slide 11: 2010年度取り組み方針
2010年度取り組み方針 本格的な利益成長軌道に乗せるために 中核事業の百貨店を強い競争力と高い収益力を持った 新しい業態に「再生」 従来の百貨店経営の修正や改善ではない “業態変革レベル”を目指した経営改革に全力 10
Slide 12: 百貨店事業の経営改革について
百貨店事業の経営改革について 百貨店事業の経営改革について 11
Slide 13: 新百貨店モデル確立を目指す背景
新百貨店モデル確立を目指す背景 これまでの当社百貨店経営改革の取り組み 内部構造の変革が中心 業務運営の効率化・ローコスト化で成果 お客様が明確に認識できるレベルで 売場・店舗の魅力化が不充分 12
Slide 14: 売場・店舗の魅力低下要因
売場・店舗の魅力低下要因 既存お取引先を中心にしたブランド構成・品揃えの偏り 高価格化 婦人衣料 中高年 高所得者 オーセンティック ドレスアップ 他社との同質化 対象マーケットの縮小化 カジュアル化・価格志向への対応の遅れ 13
Slide 15: 新百貨店モデルと従来モデルとの違い
新百貨店モデルと従来モデルとの違い 従来モデル 新モデル マーケティング マーケティング マーチャンダイジング マーチャンダイジング マーチャンダイジング 「マーケティングを基軸にした商業施設プロデュース業型」に 重点を移行 14
Slide 16: 新百貨店モデルと従来モデルとの違い（アイテム・SKUレベル）
新百貨店モデルと従来モデルとの違い 自主運営売場 ショップ運営売場 （売上構成比：20％） （売上構成比：80％） アイテム･SKUレベルでの ブランドやショップ単位での売上･売場管理、 マーチャンダイジングの 計画・管理 売場構成変化、新規導入、スクラップ＆ビルド ﾏｰﾁｬﾝﾀﾞｲｼﾞﾝｸﾞを重視した 小売業型を基本に運営 + ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞを基軸にした 商業施設ﾌﾟﾛﾃﾞｭｰｽ型を基本に運営 店舗・フロアゾーンのコンセプトに 合わせて効果的に組み合わせ 顧客にとって魅力的で、経営的に効率の高い店づくりと運営 15
Slide 17: 新百貨店モデルとは
新百貨店モデルとは お客様がわざわざ足を運びたくなるような、 魅力的で収益性の高い店舗を創造するための 百貨店再生プログラム ＜新百貨店モデルの重要課題＞ マーケット対応力の強化 マーケット変化への適合 対象マーケットの拡大 16
Slide 18: 対象は「幅広い顧客層」
対象は「幅広い顧客層」 低益率の「消化仕入」中心で、不動産コストが高い大都市の巨大店舗経営には 幅広い顧客層を支持基盤とした大きな売上が経営上不可欠 「高級イメージ付き大衆商法」 商品政策の基本方針 〝高品質・グッドテイストを前提に間口を広く〟 品揃えの 顧客層 価格構成 商品構成 ﾃｲｽﾄ･ﾏｲﾝﾄﾞ構成 顧客ニーズの変化に対応してバランスよく変化 17
Slide 19: スペシャリティゾーン戦略
スペシャリティゾーン戦略 “これが私の売場”と感じていただける スペシャリティのある売場・ゾーンの構築 ターゲット絞り込み型 ターゲット絞り込み型 ・・・ ライフスタイルの専門性を追求 ex. 大丸心斎橋店北館「うふふガールズ」 〃 「ゴルフワールド」 パワーカテゴリー型 パワーカテゴリー型 ・・・ 商品アイテムを絞り込んだ圧倒的なアイテム集積力 ex. ノードストロームの婦人靴売場など 18
Slide 20: 新百貨店モデルへの取り組み成果
新百貨店モデルへの取り組み成果 「大丸松坂屋百貨店」誕生 ＝新百貨店モデル確立に向けた組織･業務運営体制の整備ほぼ完了 マーケット対応力の強化 ＝マーケット変化への絶えざるスピーディな対応 節約志向・価格志向への対応やヤング・アラウンド30への対応強化奏功 大丸心斎橋店「北館」オープン ＝重点戦略売場「うふふガールズ」の 成功 19
Slide 21: 大丸心斎橋店「北館」の成果
大丸心斎橋店「北館」の成果 スペシャリティゾーン「うふふガールズ」の成功に手応え 主な取り組み ・ヤングとアラウンド30をターゲットとして明確化 ・ファッション衣料・雑貨＋おしゃれなカフェを複合 ・多彩なイベント開催、ブログサイト開設、 メール、フリーペーパー活用 主な成果 ブログサイト画面 ・既存の本館で化粧品や洋菓子・惣菜などの買い回りが増加 ・ＩＤ顧客買上がヤング・アラウンド30中心に大幅に増加 20
Slide 22: 新百貨店モデルの各店への展開
新百貨店モデルの各店への展開 4/22京都店改装で京都版「うふふガールズ」など 複数のスペシャリティゾーンを展開 ↑京都店1階･2階 京都版「うふふガールズ」イメージ ↑京都店1階「シンデレラアベニュー」（婦人靴）イメージ 今後、新百貨店モデルに相応しい売場・ゾーン構築を 各店に拡大 21
Slide 23: 固定客戦略
固定客戦略 売上の安定的な確保に有効 （単位 ： ％） 09年度実績 大丸 松坂屋 全社売上高増減率 △6.6 △10.1 ＩＤ顧客売上高増減率 △4.3 1.1 〃 売上構成率 71.0 59.3 現金カード売上高構成率 21.2 3.5 スペシャリティゾーン戦略との連動強化 ・心斎橋店「うふふガールズ」で新規顧客大幅増 →〝うふふガールズカード〟新規発行（写真） ・カードやメール会員の開拓と拡大強化 22
Slide 24: ローコストオペレーション構造への転換
ローコストオペレーション構造への転換 新百貨店モデルの売場運営 「ショップ運営」「自主運営」の２つに峻別した オペレーションシステム確立と効果的な組合せへの取り組み 心斎橋店「北館」は社員90名→75名体制へ 各店舗要員は少数の要員による運営が可能に ※ 「ＪＦＲ+大丸松坂屋百貨店」 社員・パートナー 7,500名→6,000名体制へ （2011年2月末） ※定年退職者などの自然減、ＪＦＲグループ内外への出向などで対応 ※雇用を守ることを前提に実施 23
Slide 25: http://www.j-front-retailing.com
http://www.j-front-retailing.com 本資料における業績予測や将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情報に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性そ の他の要因が内包されております。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は、見通しと大きく異なる可能性があることをご承知おきください。 24