Hanwa Co., Ltd. · TSE:8078
Hanwa — FY2012 Earnings Presentation
26 slides from Hanwa's earnings presentation, May 17, 2013
Slide 1: 平成25年3月期 決算説明会
平成25年3月期 決算説明会 2013年5月17日 阪和興業株式会社 Copyright 2013 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 1
Slide 2: 平成25年3月期決算のポイント
平成25年３月期決算のポイント • 売上高 鉄鋼事業や金属原料事業での販売価格の低下などにより、売上 高は前期比3.4%減の1兆5,113億24百万円となりました。 • 当期純利益 販売価格の下落による販売収益の減少に加え、期中での円安基 調への転換による為替差損の発生により、経常利益段階では減益 となりましたが、特別損失等の減少により、当期純利益について は前期比1.9%増の47億20百万円となりました。 • 配当 期末配当は8円を予定しており、この結果、年間配当は12円と なる見込みです。 Copyright 2013 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved
Slide 3: 経営成績（連結）
経 営 成 績 （連 結） （単位：百万円） 当 期 前 期 増減比 ・売上高 売上高 1,511,324 1,564,250 △3.4％ 主に鉄鋼、金属原料、非 鉄金属事業における販売 売上総利益 44,762 46,346 △3.4％ 価格の下落などにより、 前期比3.4％の減少。 販管費 32,271 31,369 ＋2.9％ ・営業利益･経常利益 営業利益 12,491 14,976 △16.6％ 販売価格の下落による利 営業外損益 △3,620 △1,860 ＋94.6％ 益低下に加え、営業外で 為替差損の発生もあり、 経常利益 8,871 13,116 △32.4％ それぞれ前期比
Slide 4: 業績推移（連結）
業 績 推 移 （連結） （単位：億円） 20,000 通期売上高 第2四半期売上高 回復基調にあった世界経済は、 15,642 15,113 16,000 15,000 13,961 今期に入り、欧州不安の再燃 や中国経済の低迷により減速。 10,000 （予定） 国内需要は比較的堅調も、多 くの分野で価格下落が継続。 5,000 6,471 7,626 7,355 0 売上高は前期比減少。当期純 23年3月期 24年3月期 25年3月期 26年3月期 利益は特別損失や法人税等の 8,000 当期純利益 （単位：百万円） 7,500 第2四半期純利益 （予想） 減少により増益も、事業収益 5
Slide 5: 財政状態（連結）
財 政 状 態 （連 結） （単位：百万円） 当期末 前期末 前期末比 ・総資産 売上債権やたな卸資産の減 総資産 552,908 582,404 △5.1％ 少により、5.1％の減少。 流動資産 435,301 467,982 △7.0％ ・有利子負債 運転資金需要の減少により 固定資産 117,607 114,422 ＋2.8％ 、3.1％の減少。ネットDER は1.8倍に若干改善。 負 債 432,233 466,448 △7.3％ ・純資産 Net有利子負債 212,883 219,594 △3.1% 当期純利益の積み上がりに 加え、円安による為替換算 純資産 120,674 115,
Slide 6: キャッシュ・フローの状況（連結）
キャッシュ･フローの状況 （連結） （単位：百万円） ・営業活動ＣＦ 当 期 前 期 増 減 売上債権やたな卸資産 の減少などにより、 193億円の収入。 営業活動による 19,380 11,970 ＋7,410 キャッシュ・フロー ・投資活動ＣＦ 有形固定資産や投資有 投資活動による 価証券の取得に係る支 △5,106 △12,009 ＋6,903 出により、51億円の支 キャッシュ・フロー 出。 財務活動による ・財務活動ＣＦ △16,363 1,596 △17,959 キャッシュ・フロー 短期借入金の返済など により、163億円の支 現金及び現金同等物 出。 23,198 23,411
Slide 7: 事業セグメント別の状況（連結）
事業セグメント別の状況 （連結） 売上高 セグメント利益 （単位：百万円） 当 期 前 期 前期比 当 期 前 期 前期比 鉄 鋼 718,170 745,031 △3.6% 鉄 鋼 9,598 9,349 ＋2.7% 金属原料 94,766 126,279 △25.0% 金属原料 320 1,286 △75.1% 非鉄金属 73,273 62,054 ＋18.1% 非鉄金属 686 851 △19.4% 食 品 83,800 91,709 △8.6% 食 品 747 1,180 △36.7% 石油･化成品 444.280 457,578 △2.9% 石油･化成品 1,673 2,671 △3
Slide 8: 鉄鋼事業の状況
鉄鋼事業の状況 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 当 期 718,170 9,598 1.3% 前 期 745,031 9,349 1.3% 建設分野では、震災復興関連は本格化しなかったが、土木分野や中小建築物件 中心に需要を捕捉、製造業向けも稼働水準は概ね堅調に推移。 市況は下期半ばまで下落基調が継続し採算確保に苦しんだが、期終盤の円安に よる為替環境の好転や市況の底入れにより、若干の増益に。 《売上高推移》 （単位：百万円） 1,000,000 下期売上高 上期売上高 800,000 745,031 693,048 718,170 606,205 600,000 378,4
Slide 9: 鉄鋼事業 取扱量推移（単体）
鉄鋼事業 取扱量推移 (単体) 店売り市場の不振、海外市況の低迷など厳しい環境ではあったが、条鋼類、 鋼板類ともに増加基調を維持。 特殊鋼他に含まれている鉄スクラップの扱い量も増加している。 1,000 （万トン） 条鋼 鋼板 特殊鋼他 921 857 800 800 262 712 235 204 600 174 316 339 308 400 281 200 288 306 320 257 0 平成22年3月期 平成23年3月期 平成24年3月期 平成25年3月期 Copyright 2013 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 9
Slide 10: 条鋼分野の動向
条鋼分野の動向 期初、復興需要を見込んだ増産傾向から市中在庫が増加した一方で、店売 り市場では目立った需要増加が無く、市中価格は第３四半期までほぼ一貫 して下落基調に。 今年に入り、原料価格の上昇や経済･金融政策への期待感から景況感が改善。 市況も底入れの機運が高まったが、足元、実需の増加がなく、頭打ち感も。 【Ｈ形鋼 市中在庫量と市況の推移】 220 90 市中在庫量 市中価格 メーカー価格 市 在 庫200 80 況 （ 量 （ 千 円 千 ／ ㌧180 70 ㌧ ） ） 160 60 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 H2 .9 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.
Slide 11: 鋼板分野の動向
鋼板分野の動向 製造業の稼動は堅調も、スポット需要の低迷により、店売り市況は弱含みで 推移。 下期以降は、原料価格の上昇や景気回復期待から価格底入れも、実需の増加 に力強さが欠け、足元は伸び悩み。 【薄板３品 市中在庫量と熱延鋼板市況の推移】 4,500 80 市中在庫量 熱延定尺市中価格 ﾎｯﾄ･ｺｲﾙ ﾒｰｶｰ価格 市 在 庫 4,000 70況 （ 量 （ 千 円 千 ／ ㌧ 3,500 60㌧ ） ） 3,000 50 4 5 6 7 8 H2 .9 1 2 3 4 5 6 7 8 H2 .9 1 2 3 4 H2 0 H2 1 12 H2 0 H2 1 12 3. 3. 3. 3.
Slide 12: 鉄鋼主原料の動向
鉄鋼主原料の動向 中国の輸入鉄鉱石価格は、上期は欧州向け需要の停滞や国内鋼材市況の下落な どにより、概ね下落基調で推移。下期以降、経済対策期待や港頭在庫の減少に より切り上がるも、政策の不発や鋼材需要の低迷により、足元は再び弱基調に。 【中国の鉄鉱石市場】 200 150 100 50 鉄鉱石スポット価格(US$) 鉄鉱石港頭在庫(万ｔ） 鉄鉱石輸入（万ｔ） 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 .4 .5 .6 .7 .8 H2 9 1 2 3 4 5 6 7 8 H2 9 1 2 3 4 H2 0 H2 1 12 H2 0 H2 1 12 1 1 1 1 3.
Slide 13: 原料炭・鉄鉱石価格の推移
原料炭も中国需要の低迷を反映 【原料炭価格の推移】 し、年度中盤まで下落基調。春 250 節明け後の需要期待で切り上が 原料炭 (US$：/FOB 豪州) るも、足元再び下落。 200 山元との契約価格は、第２四半 150 期に若干値上げ後、再び下落も 下期のスポット市況の上昇によ 100 り、この第１四半期は上昇。 【山元と高炉メーカーとの契約価格】 400 鉄鉱石(￠/DLTU) 原料炭(US$/t) 300 200 100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q H22 H23 H24 H25 （出所：各種報道） Copyright 2013 Han
Slide 14: 鉄スクラップの動向
鉄スクラップの動向 トルコ、韓国、中国などの買いが少なく、スクラップ市況は2012年内は軟 調推移。2013年に入り、円安による日本屑の割安感から輸出向けが市況を 牽引し、国内電炉も購入価格の引上げに動いた。 足元は海外勢の買いも一服し、弱い基調にある。 【鉄スクラップと異形棒鋼市況の推移】 70 875 鉄スクラップ、異形棒鋼(千円/トン） 60 750 コンポジットプライス（US$/トン） 50 625 40 500 30 375 鉄スクラップ(H2) 20 異形棒鋼市中価格 250 異形棒鋼メーカー価格 米国コンポジット 10 125 H2 4 H2 5 H2 6 7 H2 8 H2 .
Slide 15: 中国鉄鋼市場の動向
中国鉄鋼市場の動向 需要低迷により鋼材市況が軟化しても、粗鋼生産は高い水準が続く。 下期には国慶節明けや春節明け後の需要回復期待から市況の上昇局面もあっ たが、実際には目立った需要の盛り上がりもなく、足元は再び下落基調に。 【鉄鋼需給と鋼材市況の推移】 70,000 6,000 粗鋼生産 流通在庫 異形棒鋼価格 ホットコイル価格 60,000 粗鋼生産、流通在庫 (千ｔ) 50,000 5,000 市況 (元/t) 40,000 30,000 4,000 20,000 10,000 0 3,000 3. 4 3. 5 3. 6 3. 7 3. 8 3. 9 . 10 . 11 . 12 4.
Slide 16: 金属原料事業の状況
金属原料事業の状況 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 当 期 94,766 320 0.3% 前 期 126,279 1,286 1.0% 世界的なステンレス需要の低迷により、メーカー減産が継続。原料需要が減 退し、市場価格は下落。販売量が伸び悩む中、スクラップ発生減からの仕入 れコストの上昇や、円安基調への転換による為替差損の発生も利益を押し下 げた。 《売上高推移》 （単位：百万円） 150,000 下期売上高 124,036 126,279 上期売上高 100,000 57,930 94,766 86,081 64,055 44,144 44,107 50,000 68,
Slide 17: 金属原料市況の推移
金属原料市況の推移 ステンレス需要の低迷から原料需要が減退し、ニッケルや合金鉄などステ ンレス関連原料は全般的に弱含みで推移。 下期は若干持ち直すも、足元は弱い動きになっている。 3,000 160 2,500 140 (Ni, FeSi, MeSi, Stainless scrap) 2,000 120 (FeCr) 1,500 100 フェロシリコン($/t) 1,000 ニッケル($10/t) 80 金属シリコン($/t) ステンレススクラップ($/t) フェロクロム(￠/lb) 500 60 H23. 4 H23. 5 H23. 6 H23. 7 H23. 8 H23. 9 H24.
Slide 18: 非鉄金属事業の状況
非鉄金属事業の状況 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 当 期 73,273 686 0.9% 前 期 62,054 851 1.4% ベースメタル・スクラップの販売量は増加したものの、国際市況の下落と 発生減による仕入コスト上昇のため、収益面では苦戦。貴金属屑の取扱い 増が収益に貢献するも、円安による為替差損の発生により、減益に。 《売上高推移》 （単位：百万円） 80,000 下期売上高 73,273 上期売上高 62,054 60,000 60,026 52,823 40,494 28,501 40,000 32,770 33,014 20,000 32,779 33,55
Slide 19: 非鉄金属市況の推移
非鉄金属市況の推移 LME価格は金融環境の変化により上下動するも、全般的には前期より低い水 準で推移。９月以降、米国金融緩和や中国景気刺激策への期待感から上昇局 面が増えるものの、足元は欧州不安の再燃など先行きの不透明感から、再び 弱い基調に。 3,000 10,000 2,800 9,000 2,600 アルミ、亜鉛、鉛（US$/トン） 8,000 2,400 銅（US$/トン） 2,200 7,000 2,000 6,000 アルミ 1,800 亜鉛 鉛 5,000 1,600 銅 1,400 4,000 H23. 4 H23. 5 H23. 6 H23. 7 H23. 8 H23. 9
Slide 20: 食品事業の状況
食品事業の状況 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 当 期 83,800 747 0.9% 前 期 91,709 1 ,180 1.3% 国内需要は低調に推移。前期に暴落した養殖サケが今期に入っても続落し、 他の魚種の価格や販売の下げ要因に。エビなど主力商品も価格低迷の期間 が長く、収益を押し下げた。 《売上高推移》 （単位：百万円） 120,000 下期売上高 上期売上高 100,000 91,709 80,067 83,800 80,000 72,557 45,478 37,691 60,000 39,181 36,384 40,000 46,109 20,000 46,23
Slide 21: 冷凍水産物市況の推移
冷凍水産物市況の推移 養殖サケの価格が今期に入っても下落。世界景気の低迷でエビの国際価格も 弱含みで推移していた。 2013年に入り、円安基調への転換後は、価格水準を切り上げている。 2,800 800 ブラックタイガーエビ 銀サケ アジ 700 2,600 サバ ブラックタイガー（円/1.8kg） 銀サケ、アジ、サバ（円/kg） 600 2,400 500 400 2,200 300 2,000 200 1,800 100 H2 4 H2 5 6 H2 7 H2 8 H2 .9 H2 1 2 H2 3 H2 4 5 H2 6 H2 7 8 H2 .9 1 H2 2 H2 3 4 H2 10
Slide 22: 石油・化成品事業の状況
石油･化成品事業の状況 （単位：百万円） 売上高 セグメント利益 利益率 当 期 444,280 1,673 0.4% 前 期 457,578 2,671 0.6% 景気低迷や海上輸送の停滞により、産業用燃料や舶用石油の需要は低調に推 移。末端の販売競争が激しい中で、製品仕入価格の上昇を転嫁しづらく、採 算面では厳しい環境となった。 《売上高推移》 （単位：百万円） 500,000 下期売上高 457,578 444,280 上期売上高 400,000 370,036 254,230 240,044 300,000 255,867 220,634 200,000 148,023 203,348
Slide 23: 原油・石油製品市況の推移
原油･石油製品市況の推移 原油価格は欧州の金融不安や中国経済の減速、米国在庫の状況などに影響 されて上下動するも、全体的には弱含みで推移。 実需も低迷したが、製品価格については、製油所のトラブルなどのために 年度後半は上昇傾向に。 160 米国WTI ドバイ ＬＳＡ重油(RIM） （原油：$/BL、LSA・ガソリン：千円/KL） ガソリン(RIM） 130 100 70 40 4 5 6 7 8 H2 9 1 2 3 4 5 6 7 8 H2 9 1 2 3 4 H2 0 H2 1 12 H2 0 H2 1 12 3. 3. 3. 3. 3. 3. 4. 4. 4. 4. 4. 4. 4. 4
Slide 24: 事業戦略の進捗状況
事業戦略の進捗状況 【国内事業の深耕】 国内拠点の拡充・・・岡山営業所開設（H24年4月） 堺流通センター、九州流通センター開設（H24年4月） 機能強化のM&A・・・カネキ 子会社化（H24年8月） 廣内圧延工業 子会社化（H24年8月） 正起金属加工 出資（H24年10月 H26年に子会社化予定） ハンワフーズ 設立（H24年11月） 三栄金属 株式取得合意（H25年3月 10月に子会社化予定） 【海外展開の強化】 海外拠点の拡充・・・天津事務所開設（H24年6月） メキシコ事務所開設（H24年11月） 事業投資の推進・・・ベトナム/ SMC Trading 出資（H24年5月） 中国/渤
Slide 25: 平成26年3月期（通期）の連結業績予想
平成26年３月期（通期）の連結業績予想 依然として欧州や中国の景気動向など不透明要素は残り、楽観できない状況 だが、政府の経済対策や復興需要の本格化など需要への良い影響も期待でき る。 配当は中間配当６円、期末配当6円を実施予定。 （単位：百万円） 平成26年3月期(予想) 平成25年３月期(実績) 売上高 1,600,000 1,511,324 営業利益 14,700 12,491 経常利益 12,500 8,871 当期純利益 7,500 4,720 年 間 中 間 期 末 １株当たり配当金 12円00銭 6円00銭 6円00銭 Copyright 2013 Hanwa Co., Ltd.
Slide 26: 見通しに関する注意事項
見通しに関する注意事項 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現時点で入手可能な情報 に基づき当社が判断した予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、様々な要因の変化により実際の業績は記述されている将来見通しとは大き く異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 Copyright 2013 Hanwa Co., Ltd. All Rights Reserved 26