Fujita Kanko Inc. · TSE:9722
Fujita Kanko — FY2019 Earnings Presentation
25 slides from Fujita Kanko's earnings presentation, Feb 14, 2020
Slide 1: 2019年12月期 決算説明会
太閤園 庭園イルミネーション 藤田観光株式会社 ２０１9年１２月期 2020年2月14日 藤田観光株式会社 決算説明会 （証券コード：9722）
Slide 2: Slide 2
Slide 3: 2019年12月期 実績
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Slide 4: 2019年 通期サマリー
2019年 通期サマリー 上期はインバウンド集客が堅調に推移、 下期は韓国からの宿泊者の大幅な減少と大型台風の影響等により通期で前年比減収減益 西日本エリアを中心に韓国からの宿泊者が減少。中国や欧米豪を中心としたその他エリアからの集客に注力もカバーしきれず 韓国からの宿泊者の減少は上期好調であった首都圏ホテルにも影響し、ADR（平均客室単価）が減少 台風19号被害（10月）を受け、箱根小涌園 天悠の予約およびユネッサンの集客が鈍化、売上面に大きな影響が発生したもの の、生産性向上の効果もあり、利益ベースでは当初予想並み 婚礼部門は件数・人員の減少トレンドが続く。宴会セールスの強
Slide 5: 2019年12月期 損益計算書
2019年12月期 損益計算書 2019/12 2018/12 2019/12 2019/12 実績 実績 前年比 当初予想 当初予想比 予想 予想比 2/14発表時点 11/7発表時点 単位：億円 売 上 高 689.6 692.8 ▲3.2 720.0 ▲30.3 685.0～695.0 ▲5.4～4.6 営 業 利 益 2.8 10.9 ▲8.1 9.0 ▲6.1 ▲2.0～2.0 0.8～4.8 減 価 償 却 費 等 負 担 前 営 業 利益 59.6 67.6 ▲7.9 68.0 ▲8.3 ― ― 経 常 利 益 4.0 11.0 ▲7.0 9.0 ▲4.9 ▲2.0～2.0 2.
Slide 6: 2019年12月期 貸借対照表・キャッシュフロー計算書
2019年12月期 貸借対照表・キャッシュフロー計算書 2019/12 前期末 実績 前期末比 単位：億円、％ 総 資 産 1,032.7 1,020.4 12.2 純 資 産 264.3 247.2 17.1 有 利 子 負 債 444.6 453.7 ▲ 9.0 自 己 資 本 比 率 25.4% 24.0% 1.4% 2019/12 2018/12 実績 実績 前年比 単位：億円 営 業 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 49.4 54.2 ▲ 4.8 投 資 キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー ▲ 34.9 ▲ 43.2 8.2 設備投 資額（ キ ャ ッ シュ ベ ー ス ） 38.4 4
Slide 7: 2019年12月期 セグメント別 売上高
2019年12月期 セグメント別 売上高 2019/12 2018/12 2019/12 前年比 通期実績 通期実績 前年比 当初予想 当初予想比 2/14発表時点 単位：億円 リゾート事業 ▲1.9億円 W H G 事 業 376.3 369.3 7.0 393.0 ▲16.6 その他 2.0億円 WHG事業 2018年 7.0億円 実績 2019年 L＆B事業 実績 692.8億円 リ ゾ ー ト 事 業 55.3 57.2 ▲1.9 59.0 ▲3.6 0 ▲10.3億円 689.6億円 当初予想比 L & B 事 業 229.4 239.8 ▲10.3 238.0 ▲8.5 リゾート事
Slide 8: 2019年12月期 セグメント別 営業利益
2019年12月期 セグメント別 営業利益 2019/12 2018/12 2019/12 前年比 通期実績 通期実績 前年比 当初予想 当初予想比 2/14発表時点 単位：億円 W H G 事 業 19.6 28.4 ▲8.7 26.0 ▲6.3 リゾート 事業 2.0億円 その他 ▲0.5億円 リ ゾ ー ト 事 業 ▲6.9 ▲8.9 2.0 ▲6.5 ▲0.4 2018年 WHG事業 L＆B事業 ▲0.9億円 2019年 10.9億円 2.8億円 ▲8.7億円 0 L & B 事 業 ▲0.4 0.5 ▲0.9 0.0 ▲0.4 当初予想比 その他 およ び調 整額 ▲9.5 ▲9.0
Slide 9: WHG事業（2019年12月期業績）
ＷＨＧ事業（2019年12月期業績） 2019年上期 2019年下期 2019年通期 2019年 実績 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 単位：億円 売 上 高 376.3 6.5 ▲ 3.0 0.5 ▲ 13.6 7.0 ▲ 16.6 営 業 利 益 19.6 ▲ 1.0 1.1 ▲ 7.8 ▲ 7.5 ▲ 8.7 ▲ 6.3 上期は首都圏を中心にインバウンド取込が堅調 下期は韓国からの宿泊者の減少影響を受ける 2018年開業のホテルグレイスリーソウル・浅草が通期稼働 下期にホテルグレイスリー大阪なんば、 ホテルタビノス浜松町、 ISORAS CIK
Slide 10: WHG事業 ADR・稼働率・営業利益増減要因
ＷＨＧ事業（2019年12月期業績） ADR・稼働率 前年比予想比増減率 営業利益 前年比増減要因 HGなんば HT浜松町 ISORAS 新規開業 2019年上期 2019年下期 2019年通期 ▲6.1億円 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 HGソウル 既存事業所 HG浅草 ▲2.2億円 +1.5億円 東京ビッグサイト 営業エリア縮小 影響など A D R ▲0.1％ ▲1.2％ ▲3.8％ ▲5.5％ ▲2.0％ ▲3.5％ ▲2.1億円 2018年 2019年 実績 実績 28.4 19.6 億円 億円 稼 働 率 ▲0.0％ ▲0.3％ +1.0％ ▲1.3％
Slide 11: リゾート事業（2019年12月期業績）
リゾート事業（2019年12月期業績） 2019年上期 2019年下期 2019年通期 2019年 実績 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 単位：億円 売 上 高 55.3 ▲0.2 0.1 ▲1.7 ▲3.8 ▲1.9 ▲3.6 営 業 利 益 ▲6.9 2.1 1.0 ▲0.1 ▲1.5 2.0 ▲0.4 上期は天悠の収益力向上、ユネッサンの入場人員回復により予想比増益 下期は箱根山噴火警戒レベル引き上げにより、天悠の予約進捗が鈍化 ユネッサンは大型台風被害（10月）に加え、団体・インバウンドの獲得に苦戦 一方、天悠は台風被害で減収するも生産性向上によ
Slide 12: リゾート事業 天悠・ユネッサン
リゾート事業（2019年12月期業績） 箱根小涌園 天悠 箱根小涌園ユネッサン 2019年上期 2019年下期 2019年通期 2019年上期 2019年下期 2019年通期 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 一人当たり +4.2％ +1.1％ +2.1％ ▲4.0％ +3.1％ ▲1.7％ 入 場 人 員 +12.1％ ▲4.2％ ▲5.2％ ▲14.3％ +1.2％ ▲10.4％ 宿 泊 単 価 稼 働 率 +4.0％ +3.7％ ▲4.1％ ▲4.8％ ▲0.1％ ▲0.6％ 入 場 単 価 ▲14.7
Slide 13: ラグジュアリー＆バンケット事業（2019年12月期業績）
ラグジュアリー＆バンケット事業（2019年12月期業績） 2019年上期 2019年下期 2019年通期 2019年 実績 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 単位：億円 売 上 高 229.4 ▲6.1 ▲3.0 ▲4.3 ▲5.5 ▲10.3 ▲8.5 営 業 利 益 ▲0.4 ▲1.5 0.0 0.7 ▲0.5 ▲0.9 ▲0.4 ホテル椿山荘東京は宿泊部門が堅調に推移するも、婚礼部門の人員減少が継続 10月の大型台風影響により、婚礼の延期や宴会キャンセルが発生 太閤園は婚礼単価の上昇や料飲部門の好調により、前年比・予想比ともに増収増益 11
Slide 14: ラグジュアリー＆バンケット事業 部門別売上高・指標
ラグジュアリー＆バンケット事業（2019年12月期業績） 部門別売上高 ADR・稼働率・一人当たり単価・人員 前年比予想比増減率（通期） （単位：億円） ホテル椿山荘東京 2019年 部門 前年比 宿泊部門 実績 前年比 当初予想比 宿 泊 22.7 0.7 A D R +7.2％ +6.0％ 婚 礼 103.2 ▲6.8 稼 働 率 ▲2.6% ▲4.0％ 宴 会 49.0 ▲1.7 ホテル椿山荘東京 太閤園 料 飲 39.6 0.2 婚礼部門 宴会部門 婚礼部門 宴会部門 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 前年比 当初予想比 そ の 他 14.8 ▲2.7 一人当
Slide 15: インバウンドの状況
インバウンドの状況 当社グループ インバウンド延べ宿泊者数 ＜国別増減数＞ ＜国別シェア＞ ＜延べ宿泊者数＞ （当社：万人） （JNTO：万人） 200 5,000 団体客 196 個人客（FIT） 欧米豪 4,000 150 JNTO 194 +5.2万人 その他4.7% 中国 3,000 192 欧米豪16.27% +7.7万人 その他 100 190 韓国 2,000 ▲8.9万人 中国 188 50 その他アジア 1,000 46.4% 186 香港 11.58% 台湾 その他 0 0 184 アジア 香港 4.1% 182 台湾 7.7% 韓国9.3% 2018年 2019年 増減
Slide 16: 2019年開業施設
2019年開業施設 7月1日 8月1日 ホテルグレイスリー大阪なんば（170室） ホテルタビノス浜松町（188室） 7月26日 11月1日 はくじゅかん イソラス チカラン 永平寺 親禅の宿 柏樹関（18室） ISORAS CIKARANG（214室） 14
Slide 17: 2020年12月期 業績予想と施策
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Slide 18: WHG事業（2020年12月期 業績予想と主な施策）
WHG事業（2020年12月期 業績予想と主な施策） 東京2020期間の売上・利益の最大化 主要施策 2020/12 1 販売手法の強化・徹底による売上維持・拡大 前年比 単位：億円 通期予想 2 顧客の囲い込み 3 新規出店の継続 売 上 高 388.5 12.2 4 生産性向上 営 業 利 益 24.5 1.9 急激な市場変化に耐えうる売上基盤の確立 ※前年比はセグメント変更後の2019年実績をもとに作成 会員プログラムの再構築と自社サイト優位性向上による顧客利用拡大 2020年6月ホテルタビノス浅草を開業、2021年以降の開業準備を実施（台北、ホテルタビノス4店舗） 機械
Slide 19: ラグジュアリー＆バンケット事業（2020年12月期 業績予想と主な施策）
ラグジュアリー＆バンケット事業（2020年12月期 業績予想と主な施策） ホテル椿山荘東京の収益構造改革と品質向上 2020/12 主要施策 通期予想 前年比 1 ホテル椿山荘東京の収支改善と品質向上 単位：億円 2 バンケット事業の強化（宴会・婚礼） 売 上 高 226.0 2.1 3 生産性向上 営 業 利 益 ▲ 0.5 0.1 ※前年比はセグメント変更後の2019年実績をもとに作成 ホテル椿山荘東京の事業ごとの収益体制の見直し・改善と、ホテル棟・バンケット棟の特徴を活かしたブランド、 コンセプト、商品構成、運営体制の構築 国内外のMICE獲得に向けた営業力強化を継続 婚礼部
Slide 20: リゾート事業（2020年12月期 業績予想と主な施策）
リゾート事業（2020年12月期 業績予想と主な施策） 箱根小涌園の収益力を強化 2020/12 主要施策 前年比 単位：億円 通期予想 1 CS向上と定着 単位：億円 2 集客強化（インバウンド獲得） 売 上 高 58.0 0.1 3 生産性向上 営 業 利 益 ▲ 7.5 1.8 ※前年比はセグメント変更後の2019年実績をもとに作成 【箱根小涌園 天悠 計画】 【箱根小涌園ユネッサン 計画】 ADR 稼働率 入場人員 入場単価 前年比 前年比 前年比 前年比 ▲0.3% +1.3% +10.6% +0.7% 顧客評価が高い「温泉」・「国登録有形文化財建造物での食事」 言語対応など
Slide 21: 株主還元
株主還元 配当方針 株主の皆さまへの還元に十分な配慮をするとともに、企業体質の 一層の強化と事業展開に活用する内部留保の蓄積も勘案のうえ、 業績に応じた配当を行うことを基本方針としております。 配当の状況 年度 2015 2016 2017 2018 2019 （予定） 2020 （予想） 配当 4円 4円 40円 40円 30円 30円 ※2017年7月1日をもって10株を1株とする株式併合を実施 19
Slide 22: 藤田観光グループの拠点展開
参考資料 藤田観光グループの拠点展開（2020年2月14日現在、開業予定を含む） 藤田観光グループは、利用目的に応じて幅広い価格帯で様々なブランドを展開しています。また、アジアを中心に拠点を 拡充し、海外における藤田観光ブランドを確立することで、インバウンドの誘客にもつなげています。 国内拠点 海外拠点 宿泊施設 婚礼・宴会 レストラン レジャー 海外現地法人・ 宿泊施設 駐在員事務所 北海道 58 8 7 4 4 3 1 拠点 北京 1 拠点 東北 甲信越・北陸 ソウル 6 拠点 8 拠点 1 拠点 ジャカルタ 首都圏 1 拠点 24 拠点 近畿・中国 上海 九州・沖縄 15 拠点 1 拠点
Slide 23: 会社概要・大株主
参考資料 会社概要 （2019年12月31日現在） 会社概要 大株主 所有株式数 持株比率 株主名 （千株） （％） 設 立 年 月 日 1955年11月7日 ＤＯＷＡホールディングス株式会社 3,814 31.82 資 本 金 12,081百万円 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） 322 2.69 決 算 月 12月 明治安田生命保険相互会社 300 2.50 上 場 取 引 所 東京証券取引所市場第一部 証 券 コ ー ド 9722 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口） 272 2.26 単 元 株 式 100株 日本生命保険相互会社 218 1.82 発 行
Slide 24: 事業グループ別 施設一覧
参考資料 （2020年2月14日現在） WHG事業グループ リゾート事業グループ ラグジュアリー&バンケット事業グループ ＜＜宿泊【客室：10,476室】＞＞ ＜＜宿泊【客室：389室】＞＞ ＜＜宿泊【客室：267室】＞＞ 仙台ワシントンホテル ホテルグレイスリー札幌 箱根小涌園 天悠（てんゆう） ホテル椿山荘東京 浦和ワシントンホテル ホテルグレイスリー新宿 箱根小涌園 美山楓林（みやまふうりん） 秋葉原ワシントンホテル ホテルグレイスリー銀座 伊東小涌園 ＜＜ 婚礼 ＞＞ 新宿ワシントンホテル 本館 ホテルグレイスリー田町 伊東 緑涌（りょくゆう） 東京ベイ有明ワシントンホテル 太閤園 ホ
Slide 25: IR担当部門（お問合せ先）
IR担当部門 （お問合せ先） 藤田観光株式会社 企画グループ広報担当 藤石 ・ 吉永 ・ 塩澤 TEL：03-5981-7703 Mail：h-koho@fujita-kanko.co.jp 注意事項： 当資料は、藤田観光グループの業績および今後の経営戦略に関する情報の提供を目的とした ものであり、当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的としたものではございません。 また、注記を行っている場合を除き、2019年12月31日現在のデータに基づいて作成して おります。 尚、当資料に掲載された予測等は作成時点での当社の判断であり、経営環境の変動により今 後変更される可能性がありますのでご了承ください。