Nissha Co.ltd. · TSE:7915

Nissha Co.ltd — Q3 2025 Earnings Presentation

19 slides from Nissha Co.ltd's earnings presentation, Nov 11, 2025

  1. Slide 1: 2025年12月期 第3四半期 決算説明会

    2025年12月期 第3四半期 決算説明会 2025年11月11日 NISSHA株式会社 代表取締役社長 最高経営責任者 鈴木順也

  2. Slide 2: ハイライト

    ハイライト 2025年12月期 第3四半期（1-9月）の実績  Tailwinds  産業資材： 堅調需要が継続、Q3からモビリティ新製品（外装）の量産を開始  ディバイス： 工場集約の効果により減収インパクトを軽減、生産性の改善が進む  メディカルテクノロジー： 前年比増収、計画比未達  医薬品CDMO： 滋賀県製薬（OTC医薬品CDMO、2025年1月買収）が業績貢献、需要は好調  Headwinds  産業資材： モビリティ新製品（外装）の先行費用が利益を圧迫、Q3は追加の量産立ち上げ費用を計上  ディバイス： Q3にゲーム機（旧モデル）、モビリティの需要が急速に減少 

  3. Slide 3: 2025年12月期 Q3累計（9カ月）の実績

    2025年12月期 Q3累計（9カ月）の実績 （百万円） 2024 Q3累計 2025 Q3累計 前年同期比 実績 実績 （2024 Q3累計比） 売上高 148,402 145,270 ▲2.1% 産業資材 55,314 57,074 +3.2% ディバイス 53,380 43,826 ▲17.9% メディカルテクノロジー 33,638 35,047 +4.2% その他 6,068 9,322 +53.6% うち、医薬品 1,337 5,088 +280.5% 営業利益 5,904 3,508 ▲40.6% 営業利益率 4.0% 2.4% -1.6pt 産業資材 3,894 2,994 ▲2

  4. Slide 4: 2025年12月期 Q3（3カ月）の実績

    2025年12月期 Q3（3カ月）の実績 （百万円） 2024 Q3 2025 Q2 2025 Q3 前年同期比 前四半期比 実績 実績 実績 （2024 Q3比） （2025 Q2比） 売上高 48,740 49,606 48,221 ▲1.1% ▲2.8% 産業資材 18,094 18,785 19,504 +7.8% +3.8% ディバイス 17,106 16,193 14,074 ▲17.7% ▲13.1% メディカルテクノロジー 11,613 11,510 11,588 ▲0.2% +0.7% その他 1,926 3,117 3,055 +58.6% ▲2.0% うち、医薬品 445

  5. Slide 5: 産業資材：2025Q3実績、Q4予想

    産業資材： 2025Q3実績、Q4予想 四半期別 売上高・営業利益率 ■サステナブル資材（蒸着紙など） ●営業利益率 Q3売上高実績（為替レート：￥145/$） ■加飾（家電その他） ■加飾（モビリティ）  加飾： モビリティの需要堅調、ドイツで （百万円） 新製品（外装）の量産を開始 0 19,379 18,776 18,785 18,785 19,504  サステナブル資材（蒸着紙）： 需要前倒 17,841 18,094 17,226 し、円安（ユーロ／円）による増加 8,251 8,242 7,622 8,041 8,275 8,158 7,421 Q4売上高予想（想定為替レー

  6. Slide 6: 産業資材：営業利益 増減益分析

    産業資材： 営業利益 増減益分析  Q3実績（Q2比）： モビリティ新製品（外装）の量産立ち上げ費用が利益を圧迫  Q4予想（Q3比）： 需要減少（主にサステナブル資材）により利益減少 （億円） 2025年 Q2実績 Q3実績 Q4予想 0.5 11 為替レート（平均） ¥145/$ ¥145/$ ¥140/$ ・実需要は微増 9 ▲2 ▲ 0.5 ・モビリティ新製品 立ち上げ費用 ▲3 ・サステナブル資材 ▲1 4 の需要減少 ▲1 Q2実績 需要影響 コスト増加 その他 Q3実績 需要影響 為替影響 その他 Q4予想 ©2025 Nissha Group 6

  7. Slide 7: 産業資材：2026年の展望

    産業資材： 2026年の展望 売上高 2025年予想 2026年見通し モビリティ新製品（外装） 売上高 （為替レート：￥146/$） （為替レート：￥140/$） （億円）  ドイツOEM（ヘッドライト） 743億円 770‐800億円 5 30  欧州向け： ドイツで 5 量産本格化 営業利益率 2025年予想 2026年見通し  アジア向け： 日本で 14 生産開始 4.6% 5.0～6.0% 需要 分野 用途 トレンド モビリティ 6 （内装・外装加飾）  日本OEM（リアライト） 加飾  生産開始 家電・その他 サステナブル資材 飲料・食料品ラベル （蒸着紙） ©2025

  8. Slide 8: ディバイス：2025Q3実績、Q4予想

    ディバイス： 2025Q3実績、Q4予想 四半期別 売上高・営業利益率 ■業務用端末（物流関連）・モビリティ向け、ガスセンサーなど ■タブレット向け ●営業利益率 ■スマートフォン向け Q3売上高実績（為替レート：￥145/$） （百万円）  タブレット： Q2への需要前倒しにより 19,704 反動減（想定通り） 45.00% 16,569 5,186 17,106 16,193  その他： ゲーム機（旧モデル）、モビリ 14,161 13,558 14,074 14,174 ティ向けの需要が急減 35.00% 4,809 5,800 5,056 0 5,276 4,177 25.00

  9. Slide 9: ディバイス：営業利益 増減益分析

    ディバイス： 営業利益 増減益分析  Q3実績（Q2比）： 生産稼働が改善も、ゲーム機、モビリティの急速な需要減少が利益を 押し下げ  Q4予想（Q3比）： タブレットのミックス改善により利益増加 （億円） 2 5.5 1 3.5 ・想定通り 8 2 ・ゲーム機、 モビリティ の需要減少 ▲ 4.5 ▲3 Q2実績 需要影響 需要影響 稼働影響 その他 Q3実績 ミックス改善 Q4予想 （タブレット） （その他） 需要影響 （タブレット） ©2025 Nissha Group 99

  10. Slide 10: ディバイス：2026年の展望

    ディバイス： 2026年の展望 売上高 2025年予想 2026年見通し タブレット 売上高 （為替レート：￥146/$） （為替レート：￥140/$） （億円） 580億円 500‐530億円  売上高 395  製品特有の変動リスクを 営業利益率 織り込み 2025年予想 2026年見通し 315～345 3.4% 4.0～5.0% 50～80  収益性改善 需要 分野 用途  生産エリアの一層の縮小 トレンド による固定費の圧縮 IT機器 タブレット 業務用端末（物流関 その他 連）・モビリティ、 ガスセンサーなど 2025年予想 需要変動リスク 2026年見通し ©2025 N

  11. Slide 11: メディカルテクノロジー：2025Q3実績、Q4予想

    メディカルテクノロジー： 2025Q3実績、Q4予想 四半期別 売上高・営業利益率 ■ビジネスメディア ●営業利益率 ■医療機器（自社ブランド） ■医療機器（CDMO） Q3売上高実績（為替レート：¥145/$） 00 （百万円）  医療機器（CDMO）： 顧客の販売不振 により当社への需要が停滞 11,954 11,613 11,984 11,948 11,510 11,588 10,953 10,069 2,652 2,405 2,606 2,755 00 2,548 2,696 Q4売上高予想（想定為替レート：¥140/$） 2,486 2,371 2,356 2,317 2,24

  12. Slide 12: メディカルテクノロジー：営業利益 増減益分析

    メディカルテクノロジー： 営業利益 増減益分析  Q3実績（Q2比）： 医療機器CDMOで需要停滞  Q4予想（Q3比）： 医療機器CDMOで需要が改善 （億円） 1 7.5 2.5 1 6 ・不活性資産の売却益 5.5 ・グループ内部取引の ▲ 1.5 為替影響消滅など ・グループ内取引の ▲ 1.5 為替影響など Q2実績 需要影響 人件費抑制 その他 Q3実績 需要影響 その他 Q4予想 ©2025 Nissha Group 12 12

  13. Slide 13: メディカルテクノロジー：2026年の展望

    メディカルテクノロジー： 2026年の展望 売上高 2025年予想 2026年見通し 医療機器CDMO 売上高 （為替レート：￥146/$） （為替レート：￥140/$） 460億円 460‐470億円 （億円）  売上高 20  製品需要は前年比+7.5% 営業利益率 273  新規量産案件： 2025年予想 2026年見通し 267 -14 結石除去バスケットなど 5.7% 7.0～8.0% 需要 分野 用途 トレンド  利益  需要増加による増益 低侵襲医療用の手術 医療機器CDMO  固定費（人件費など）の 機器など 低減 医療機器 心電用電極など 自社ブランド ビジネスメ

  14. Slide 14: 医療機器CDMO パイプライン案件が拡大

    医療機器CDMO パイプライン案件が拡大  豊富なパイプラインが中期的な成長を実現 パイプライン案件（2025年10月時点） パイプライン案件の売上高貢献 売上高 総額 ※ ■パイプライン案件の貢献額 （億円） 既存製品 ■既存案件 104 （億円） 15 310 70 273 267 57案件 32 10 新領域 ■ 手術機器 2025 2026 2027 ■ 診療・治療機器 計画 計画 計画 @JPY146/$ @JPY140/$ @JPY140/$ ※ 量産3年目に予想される年間売上高の合計値 ©2025 Nissha Group 14 14

  15. Slide 15: その他：2025Q3実績、Q4予想

    その他： 2025Q3実績、Q4予想 四半期別 売上高 ■情報コミュニケーションなど Q3売上高実績（為替レート：￥145/$） ■医療用医薬品など  医薬品： 堅調、一部の需要がQ4へ ■OTC医薬品CDMO（滋賀県製薬） 後ろ倒し 4,000 （百万円） 3,678 40.0% 3,149 3,117 3,055 3,000 Q4売上高予想（想定為替レート：￥140/$） 20.0% 2,238 2,274 1,473 1,366  医薬品： 堅調に加え、Q3からの需要 1,394 1,904 1,926 2,000 後ろ倒しによる増加 0.0% 434 467 495 1,829

  16. Slide 16: OTC医薬品CDMOアップデート

    OTC医薬品CDMOアップデート 受注済案件が拡大 生産能力拡張の増産投資を決定  NISSHAグループ化による  1工場から2工場体制へ 知名度・信頼性の向上  かつてディバイス事業の生産拠点だった津工場  生産能力拡張への期待を （クリーンルーム仕様）をOTC医薬品CDMOに転用 背景とした受注増加 既存工場 当社 津工場を 120億円 （滋賀県甲賀市） 医薬品製造に転用 2倍超 引き合い 受注済 50億円 売上高 計画 既存 2025 2030 ©2025 Nissha Group 16 16

  17. Slide 17: 2025年12月期 業績計画

    2025年12月期 業績計画 （百万円） 前回計画（8/6発表） 今回計画（11/11発表） FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 FY2025 通期 通期 H1 H2 H1 H2 計画 計画 実績 計画 実績 計画 売上高 190,800 97,049 93,751 191,300 97,049 94,251 産業資材 74,300 37,570 36,730 74,300 37,570 36,730 ディバイス 56,600 29,752 26,848 58,000 29,752 28,248 メディカルテクノロジー 46,500 23,459 23,041

  18. Slide 18: 設備投資・減価償却費及び償却費・M&A投資・研究開発費（2025年）

    （ご参考） 設備投資・減価償却費及び償却費・M&A投資・ 研究開発費（2025年） （百万円） 第1四半期 第2四半期 第3四半期 （1-3月） （4-6月） （7-9月） 実績 実績 実績 設備投資 3,033 3,413 2,728 減価償却費 及び償却費 2,506 2,464 2,689 M&A投資 9,500 291 0 研究開発費 1,034 1,051 1,033 ©2025 Nissha Group 18 18

  19. Slide 19: ©2025 Nissha Group

    本プレゼンテーションに掲載されている情報および決算説明会・カンファレンスで提供される情報 のうち業績の目標、計画、見通し、戦略、その他過去の事実ではない情報については、現時点で入 手可能な情報に基づいて当社の経営者が合理的と判断したもので、リスクや不確実性を含みます。 実際の業績は、経済動向、市場需要、為替の変動などのさまざまな要因によって大きく変わる可能 性があります。 ©2025 Nissha Group

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