Slide 1: 食品事業説明会
食品事業説明 2023年３月３日 【証券コード 4401】
Slide 2: 食品事業の目的と歩み
食品事業の目的と歩み 目 的 食の“おいしさ”と“安心・安全”を追求し、人々の豊かなくらしに貢献 22.2％ 事業開始 業界ポジション 連結売上高 55.4％ ■ 化学品 ■食 品 １９２９年 油脂加工製品の ＡＤＥＫＡ全体の ■ ライフ （９４年続く事業） リーディングカンパニー 約 ２０％ サイエンス 2021年度 売上高 3,612 億円 20.3％ 歩 み ■ 加工油脂 プラントベースフード （マーガリン、ショートニング等） 「デリプランツ」シリーズ発売 創立 ■ 加工食品 食品ロス削減貢献 （ホイップクリーム、フィリング、マヨネーズ等） 業界に先駆けて 業務用マーガリン トランス脂肪
Slide 3: 対象市場とサプライチェーン
対象市場とサプライチェーン 消費者（川下）に近く、人々の“食”に関わるエッセンシャル事業 原料調達 ＡＤＥＫＡ 対象市場 チャネル 加工油脂 スーパー 製パン • マーガリン 一般消費者 • ショートニング 製菓 コンビニ 植物性油脂 • チョコレート用油脂 （パーム油、 • フライ・調理用油脂 等 路面店・専門店 大豆油等） 洋菓子・デザート 量販店 ファストフード （ドラッグストア等） 加工食品 カレー・ラーメン 外食・レストラン • ホイップクリーム 動物性油脂 • フィリング 冷凍食品 （牛脂、豚脂等） • マヨネーズ・ドレッシング 百貨店 飲料・アイス • 冷凍パイ生地 乳製品 •
Slide 4: 食品業界の課題
食品業界の課題 生産効率化 カーボンニュートラル SDGs 製造・流通の省/再エネ化 工程の自動化･簡素化 認証油・フェアトレード原料 原料･品種統合 原料由来GHG排出量削減 食品業界 ※GHG：温室効果ガス 食品ロス削減 安心･安全 健康志向 生産ロス削減 危害物質対策 ・歩留まり他 健康キーワード 原料高騰･不足 販売・在庫ロス削減 ・低糖質､高タンパク ・消費期限延長･冷凍流通の拡大他 ・免疫力､完全栄養 ・プラントベースフード 廃棄の減少 価格改定･高付加価値製品の拡充 原料グレードダウン ※グリーンフレーション（造語）： グリーン
Slide 5: 食品事業の業績推移
食品事業の業績推移 売上高 営業利益（営業損失） （億円） 中期経営計画「ADX 2023」 （億円） 中期経営計画「ADX 2023」 850 13 815 733 700 5 ▲6 ▲ 19 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 予想 計画 予想 計画 （中計最終年度） （中計最終年度） 注1 ）金額は億円未満を切り捨てて表示 5
Slide 6: 営業利益の増減分析
営業利益の増減分析 2020年度⇒2021年度 2021年度⇒2022年度 第3四半期 営業利益 △ 20 億円 営業損失 △ 12 億円 +15 ＋0 （億円） （億円） ＋0 ▲6 ▲ 19 13 △4 △3 ▲6 △2 △0 購入原価差異 販売価格差異 △ 34 購入原価差異 販売価格差異 2020年度 固定費 数量 価格バランス 為替 決算期 2021年度 ・その他 変更 △5 2021年度 品種統合 固定費 数量 2022年度 注1 ）金額は億円未満を切り捨てて表示 価格バランス ・その他 3Q 注2 ）2021年度は会計方針の変更による遡及適用後の数値を記載 ※ 為替影響含む 6
Slide 7: 販売数量の推移
販売数量の推移 2022年度から販売数量が大幅に減少したことも営業損失の要因 2021年度 2022年度 数量増減の推移 パーム油相場の推移 （加工油脂、加工食品） 当社製品の価格改定 市場動向 ◆中国の景況悪化による需要減 ◆ 製パン・製菓のダウンサイジング 530 572 545 214 1,742 （単位：トン） △ 3,707 △ 3,804 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 注）数量増減の推移は「その他」製品の数量を除く。 7 品種統合
Slide 8: 品種統合
品種統合 計 画 品種を６割程度に削減 進捗状況 食品製品数 （環境貢献製品へ統合） （品種） 190品種 削減・効率化 2022年7月末 2023年3月末 削減 320品種 による効果 削減 （2022年度） 約1,000品種 約600品種 1,000 500 1,000 600 810 680 0 サプライチェーン全体の食品ロス削減 2023年3月 2022年7月 2022年12月 2023年3月 パンのおいしさを長持ちさせ、消費期限延長に貢献するマーガリン 計画 見込み 営業利益 保管・流通段階での「消費期限切れ」や 売上高・環境貢献製品比率（単独） ＋約１億円 お客様 （見込み） 「在
Slide 9: 2023年度の事業環境見通し
2023年度の事業環境見通し 景況感が悪化し、事業環境は依然として厳しい状況が続く見通し エネルギーコスト上昇 ＜見通し＞ 消費者 物価高騰 低価格・節約志向が続く見通し 営業利益 ＋２４ 億円 （億円） 食品メーカー 商品のダウンサイジング継続 商品の価格改定 価格バランス （お客様） （為替影響含む） 数量 品種統合 固定費 配合のダウングレードを予測 • 販売数量は２０２２年度並みの水準（見通し） 当社 • ＰＢＦ*「デリプランツ」シリーズの販売拡大（見通し） 3 2 * PBF：プラントベースフード ▲8 COVID-19 見通し 対象市場の見通し 5 • 収束に向かい、社会経済活動が
Slide 10: 高収益化に向けた事業構造改革
高収益化に向けた事業構造改革 ADEKA VISION 2030 油脂加工技術を磨き、持続可能な社会と世界の豊かな食生活に貢献する 当社が長い歴史の中で積み上げてきた 既存事業 これまで 技 術 （研究開発・量産） 国内の製パン、製菓、洋菓子市場が中心 新規領域 食品業界の 今 後 課題解決に貢献 一定の利益水準で見直し・整理 資本・基盤 （生産・販売、人財） プラントベースフード等を中心とした新領域に展開、 海外展開を加速 社会価値と経済価値の追求による「利益の最大化を重視した」事業成長につなげていく 10
Slide 11: 営業利益の成長イメージ
営業利益の成長イメージ 今後伸ばしていく領域 営業利益率 プラントベースフード （2030年度） 新 規 「デリプランツ」シリーズ 国内 海外 ･･･ 本日の説明② 食品ロス対応製品（パン・菓子のおいしさ持続） 「マーベラス」シリーズ 等 国内 海外 ･･･ 本日の説明① ７％以上を目指す 既 存 製パン、製菓、洋菓子・デザート市場 マーガリン、ショートニング、フィリング 等 （億円） 中国・東南アジア 80 60 新規「デリプランツ」シリーズ他 40 食品ロス対応製品「マーベラス」シリーズ 20 海外既存地域「マーガリン、ショートニング、フィリング 等」 （中国、東南アジア） 国内既存市場（
Slide 12: 事業ポートフォリオの転換
事業ポートフォリオの転換 2020年度 ※円の大きさは売上規模 2030年度 ※円の大きさは売上規模 成 中国・東南アジア 成 新規地域 長 長 プラント 性 性 海外既存 ベースフード （ （ 地域 市場＆地域 市 市 の拡大 マーベラス 場 場 新規市場 領域の拡大 成 成 長 長 国内既存市場 ） ） 収益性（営業利益率） 0% 1% 2% 3% 収益性（営業利益率） 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% １．国内市場（既存＋新規）での深化 ２．海外市場の拡大 ３．領域の拡大 ・食糧危機やカーボンニュートラル等、 ・少子高齢化に伴い、既存市場（製パン、製菓、 ・人口ボーナスが続く東
Slide 13: 食品事業の技術（強み）
食品事業の技術（強み） • 油脂精製 • 風味成分解析 トランス脂肪酸低減油脂を • エステル交換 • 風味再現 “おいしさ” を科学的に創出 自在に生産 • 結晶調整 • 食感維持 • 乳化構造 • アプリケーション開発 多彩なおいしさ解析技術 高効率 エステル交換 軟らかい 硬い 硬さ･結晶状態 油脂加工技術 おいしさ創造技術 油脂 油脂 コントロール • 殺菌･滅菌 フードセーフティ技術 • 危害物質対応 • 衛生管理 • トレーサビリティ 創 出 高機能･高付加価値の油脂加工食品 例）• パンの消費期限を延ばす練込用マーガリン • デザートを冷凍流通可能にするホイップクリーム • 風味
Slide 14: 食品ロス削減に貢献 業務用マーガリン「マーベラス」
本日の説明① 食品ロス削減に貢献 業務用マーガリン「マーベラス」 従来の練込油脂 高分散油脂 良質な食感 維持 様々な機能成分 油脂加工 各種酵素 グルテン • 柔らかさ 技術 おいしさ デンプン • 口溶け 創造技術 乳化剤 作用 効果 • 歯切れ パン生地の蛍光顕微鏡写真 増粘多糖類 立体構造 • 経日変化 他 他 他 赤:油脂 緑:グルテン 短時間でパン生地の隅々にまで練込まれる 焼き立てパンの食感が持続 製造現場の作業性･生産性が向上 パンの“おいしさ”持続で、消費期限1.5倍に延長 （当社比） ⇒ サプライチェーン全体の食品ロス削減に貢献 • 安定生産を実現 • 発注数の増加
Slide 15: プラントベースフード「デリプランツ」シリーズ
本日の説明② プラントベースフード「デリプランツ」シリーズ 乳化技術 技術 Recreation Technology of Richness in Animal-based foods • 植物性タンパク質の活用 • 酸性下での乳化安定性 動物性原料を使わずに乳風味を再現 • 良好なホイップ物性 解析･再構築 デリプランツオーツコンク 油脂加工 おいしさ 技術 創造技術 牛乳の風味 乳呈味材料 自然な乳風味 油脂結晶調整 植物性成分の効果的な活用 • チーズのような加熱融解性 デリプランツコクファット 解析･再構築 • 食感調整（口溶け等） 植物性成分 動物脂のコク 動物脂の様なコク
Slide 16: プラントベースフード「デリプランツ」シリーズ
本日の説明② プラントベースフード「デリプランツ」シリーズ ■ 開発コンセプト ６製品をラインナップ（2023年3月3日現在） 「おいしいプラントベースフードを食卓のあたり前に」 デリプランツ （造語） Point 1 乳製品使用のレシピが活かせる おいしい・使いやすい 手軽に「おいしいプラントベースフード」に Point 2 健康 消費者に受け入れられやすい 低コレステロール、低脂質 安心・安全 RSPO認証パーム油使用、トランス脂肪酸低減 プラントベースメニューの 環境負荷低減 健康･予防 食の多様性 市場拡大 開発が簡単に！ ※ 当社では原材料および食品添加物に動物性原料を直
Slide 17: 「デリプランツ」シリーズの国内展開
本日の説明② 「デリプランツ」シリーズの国内展開 本格的な市場形成に備え、販路・製品ラインナップを強化 ターゲット（販路・用途） 新製品開発 「ヒット商品」の創出（トリガー） ホテル・レストラン インバウンド需要（高級路線） 「栄養強化」タイプ 高級スーパー・デパ地下 「サステナブル宿泊」対応のレストランフード 催事による市場活性化・横展開 高齢者／乳幼児／ 特定疾患者向け 等 当 成功事例の評判による好影響を展開 「フリー」タイプ 社 乳業（チーズ加工メーカー） エシカル＋乳代替需要 アレルゲン／グルテン 等 加工食品メーカー 植物肉、スープ、パスタソース向け等 「低
Slide 18: 伊勢丹新宿店とのコラボレーション
本日の説明② 伊勢丹新宿店とのコラボレーション 伊勢丹新宿店 食品フロア オンリー･エムアイキャンペーン 「進化が止まらない！注目の次世代フード」 テーマ食材 「デリプランツ」シリーズに決定 ▲ RF1／レモン香るデリプランツチーズ入り スナップえんどうとルッコラのサラダ 合計10品以上 伊勢丹新宿店でデリプランツ使用の限定メニューを販売 開催期間 2023年3月15日(水)～3月28日(火) 会 場 伊勢丹新宿店 本館地下1階 旨の膳 RF1 京料理 美濃吉 米沢 琥珀堂 鈴波 販売店 維新號 いとはん 柳香姫の台所 妻家房 サンミ高松 ▲ 維新號／オーツミル
Slide 19: 「デリプランツ」シリーズの海外展開
本日の説明② 「デリプランツ」シリーズの海外展開 アジア（中国、東南アジア、インドなど） 欧州・米国 人口増加、食の西洋化が進む伸長市場 市場が形成され、成長段階の市場 ・ 動物性原料（乳製品）の供給量不足に伴う代替需要 ターゲット ・「環境」「健康志向（トータルヘルスケア）」 「おいしさ追求」の需要 海外３拠点 （中国、シンガポール、マレーシア） 現状：欧米に食品事業の生産拠点“なし” 生産・供給体制 ＋ 生産・販売が可能な協業先との関係構築 現地での委託生産、日本からの輸出も検討 課 題 原料含むサプライチェーンの構築・強化、販路の開拓、適切な協業先企業の選定 日 本 【研究】新製品・アプ
Slide 20: 海外展開のロードマップ
本日の説明② 海外展開のロードマップ ★ 製品上市（委託販売を含む） ● 販売関連 ● 調達関連 ● 生産関連 地域 2022-2023年度 2024-2026年度 2027-2030 ● 原料探索完了 ★ PBFホイップ、ミルク等 ● 販売チャネル、 ★ PBFチーズ、マーガリン等 （中国、シンガポール、マレーシア） ラインナップ拡充 （中国、シンガポール、マレーシア） （通販含めたBtoC） アジア ● 委託販売開始 ● 新規代理店の探索 ● 原料調達体制の強化 ● 生産協業先の探索 ● 生産協業先の探索 ● アジアでの生産拡大 （中国等） （インド、中東等） （インド、中東等） ● 販売
Slide 21: ADEKAグループの海外展開
ＡＤＥＫＡグループの海外展開 ● 製造･販売拠点* ■ 販売拠点* * 連結子会社 北米 ● 化学品 ● 食品 ● ライフサイエンス ■ 化学品 ■ ライフサイエンス イギリス ドイツ アメリカ フランス アジア・中東 欧州 韓国 中国 UAE 台湾 インド ベトナム タイ コロンビア マレーシア シンガポール ブラジル 南米 ＡＤＥＫＡグループのグローバルネットワークを最大限活用し、食品事業の海外展開を加速させる 21
Slide 22: XDEKA
XDEKA Add Goodness