Acciona Sa · BME:ANA
Acciona Sa — FY2017 Earnings Presentation
50 slides from Acciona Sa's earnings presentation, Feb 27, 2018
Slide 1: Presentación de resultados 2017, febrero 2018
27 febrero 2018
Slide 2: Nota Legal
Nota Legal jacciona Este documento ha sido preparado por ACCIONA, S.A. (en lo sucesivo, “ACCIONA” o la “Sociedad”) para su uso exclusivo durante la presentacién de los resultados financieros del ejercicio 2017 ("FY 2017”). Por tanto, no puede ser revelado ni hecho publico por ninguna persona o entid
Slide 3: Contenido
| Contenido 1. Principales hitos de 2017 Informacion financiera del grupo Energia Infraestructuras Otras Actividades y Desarrollo Corporativo Tendencias y outlook 2018 Sesi6n Q&A ND WM F WN Apéndice
Slide 4: 1. Principales hitos de 2017
1. Principales hitos de 2017 José Manuel Entrecanales Presidente & CEO
Slide 5: Hitos 2017
Hitos 2017 Cumpliendo objetivos financieros * Crecimiento del EBITDA - contribucion clave de la division de infraestructuras * Deuda neta / EBITDA- un afo mas de mejora, ratio en la parte baja del rango objetivo * Reduccion sustancial de los costes financieros Buenos resultados a nivel operacional *
Slide 6: Hitos 2017
| Hitos 2017 jacciona Afio intensivo en inversion y enfocado en preservar la rentabilidad de la cartera * Inversion bruta anual de c. €0,9bn consistente con desapalancamiento <4,0x DFN/EBITDA * Cerca de 700 MW aprobados durante 2017 para los proximos afios. Cautos con las subastas * Refuerzo de la d
Slide 7: 2. Información financiera del grupo
2. Informacion financiera del grupo Carlos Arilla Director General Area Economico - Financiera
Slide 8: Principales magnitudes 2017
| Principales magnitudes 2017 Ingresos EBITDA BAI Ordinario Beneficio Neto Ordinario Efectos excepcionales netos Inversion bruta Cashflow de inversién neto! DFN DFN/EBITDA FY 2017 (€m) 7.254 1.275 382 233 -13 FY 2017 (€m) 920 609 5.224 4,10x % Var. vs. FY 2016 +21,4% +7,0% +22,3% +59,8% n.a. FY 2016
Slide 9: Grupo: inversión por división
| Grupo: inversion por division Gacciona Desglose de inversion Principales hitos (Millones de Euros) eaien = Inversién en la divisién de Energia, principalmente 31-dic-17 31-dic-16 relacionado con: Energia 468 489 — Finalizacion de la planta fotovoltaica El Romero en Chile y parque éolico Bannur en
Slide 10: Grupo: mejora del perfil de deuda (I)
| Grupo: mejora del perfil de deuda (1) jacciona | FY2017 | FY 2016 % Var. H (€m) (€m) vs. FY 2016 Coste medio de la deuda 3,77% 4,74% ¥0,97pb Costes financieros - caja (€m) ' 254 ' 330 -23,0% Ratio de cobertura de intereses ! 5,0x | 3,6x +39,0% Vida media (afios) 4,13 | 4,21 -1,9% Reduccion del cos
Slide 11: Grupo: mejora del perfil de deuda (II)
| Grupo: mejora del perfil de deuda (II) Deuda bruta corporativa (€m) Como % de la deuda bruta total Deuda bruta corporativa no bancaria (€m) Como % de la deuda bruta total Lineas de crédito totales (€m) % sin utilizar Deuda bruta - Interés fijo (%) Deuda bruta - Interés variable (%) Incremento del
Slide 12: Grupo: evolución de deuda neta
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 12| Grupo: evolucién de deuda neta Reconciliacién de deuda neta 2017 (€m) Explotacion Cashflow de inversion neto Financiacion/Otros DFN dic 2016 EBITDA _—Financieros_-Variaciénde Otros Inversiones Desinversiones Otros Flujos Autocartera Deuda por Deuda por Dif
Slide 13: 3. Energía
3. Energia Rafael Mateo CEO ACCIONA Energia
Slide 14: Energía: principales magnitudes
| Energia: principales magnitudes jacciona Principales Magnitudes Desglose EBITDA (€m) (Millones de Euros) ene-dic 17 ene-dic16_—_-Var. Var. (%) 740 20 726 Ingresos 1.737 1.796 -59 -3,3% 34 EBITDA 726 740 14 -1,9% Margen Generacién-Espafia (%) 54,9% 53,8% Margen Generacién-Int. (%) 69,9% tzIRES FY 2
Slide 15: Energía: ingresos de generación
| Energia: ingresos de generacion La generacion es un negocio a largo plazo Disponibilidad Recursos 2017: un buen afio en términos de disponibilidad = Trabajo continuo para mejorar ajio a afio = Enfocados en la extension de vida util, aplicando las mejores practicas = 2017: afio con factores de carg
Slide 16: Presencia por países
Canadá España EE.UU Egipto México India Chile Australia
Slide 17: Energía: estrategia
| Energia: estrategia Maximizando la produccién Creciendo de manera selectiva Diversificando para minimizar riesgos Trabajo continuo para incrementar la disponibilidad a corto y a largo plazo Garantizando calidad, seguridad y control de riesgos Aplicando mejoras e innovacién continua Centrandose en
Slide 18: 4. Infraestructuras
4. Infraestructuras Luis Castilla CEO ACCIONA Infraestructuras
Slide 19: Infraestructuras: principales hitos
| Infraestructuras: principales hitos Principales Magnitudes jacciona Hitos en 2017 ene-dic16 Var. (Millones de Euros) ene-dic 17 Ingresos 4.940 EBITDA 426 Margen (%) 86% F ss. NORTH AMERICA ae Sant i a SPAIN BRAZIL Salle s Crecimiento en ingresos y EBITDA resultado del alto nivel de produccién en i
Slide 20: Cartera de proyectos por negocio
100% 7% Servicios 60.000 51.512 14% Agua 48.269 50.000 11% Concesiones 40.000 9% Industrial 33.354 30.468 30.000 59% Construcción 20.000 10.000 0 2014-17 2014 2015 2016 2017 media - - - -
Slide 21: Construcción, Concesiones, Agua, Industrial, Servicios
CONSTRUCCIÓN CONCESIONES AGUA INDUSTRIAL SERVICIOS
Slide 22: Infraestructuras: Construcción e Industrial
| Infraestructuras: Construccion e Industrial jacciona Construccion: principales magnitudes Industrial : principales magnitudes (Millones de Euros) ene-dic 17 ene-dic 16 Var. Var. (%) (Millones de Euros) ene-dic 17 ene-dic 16 Var. Var. (%) Ingresos 3.131 1.983 1.148 57,9% Ingresos 274 174 100 57,4%
Slide 23: Infraestructuras: Concesiones
| Infraestructuras: Concesiones() Concesiones: principales magnitudes jacciona NoRWAY Number of deals: 4 A > \ More than 6 Total Investment: CANADA, More than 60bn € o7 4450 4 “4 Pe spain, (Millones de Euros) ene-dic17 ene-dic16_—- Var. Var. (%) oe USA {10-0000 JP ‘CZECH REPUBLIC soeser PORTUGAL __/
Slide 24: Infraestructuras: Agua y Servicios
| Infraestructuras: Agua y Servicios jacciona Agua: principales magnitudes Servicios: principales magnitudes (Millones de Euros) ene-dic 17 ene-dic 16 Var. Var. (%) (Millones de Euros) ene-dic 17 ene-dic16_—- Var. Var. (%) Ingresos 682 708 -26 37% Ingresos 753 677 76 12% EBITDA 130 19 n 9.2% EBITDA
Slide 25: Construcción, Concesiones, Agua, Industrial, Servicios
CONSTRUCCIÓN CONCESIONES AGUA INDUSTRIAL SERVICIOS
Slide 26: 5. Otras Actividades y Desarrollo Corporativo
5. Otras Actividades y Desarrollo Corporativo Juan Muro-Lara Director General de Desarrollo Corporativo y Relacién con Inversores
Slide 27: Otras actividades
| Otras actividades Otras actividades: principales magnitudes Principales hitos 2017 (Millones de Euros) ene-dic17_ ene-dic16 ‘Var. Var. (%) Logros del afio: Trasmediterrénea 426 431 5 “12% os . , = Trasmediterranea: cierre de la operacién de venta Inmobiliaria 13 105 8 11% pendiente de aprobacién p
Slide 28: Trasmediterránea
Trasmediterranea Principales magnitudes Principales hitos 2017 (€m) ene-dic17 ene-dic 16 Var. Var. (%) Ingresos 426 431 5 -1,2% EBITDA 45 61 -16 -26,0% Margen (%) 10,5% 14,1% (€m) ene-dic 17 ene-dic16_—-Var. (%) N° Pasajeros 2.547.566 2.508.535 1,6% Metros lineales de carga atendida 6.057.793 5.780.
Slide 29: Inmobiliaria
| Inmobiliaria Principales magnitudes jacciona Principales hitos 2017 (€m) ene-dic17ene-dic16 Var. Var. (%) = Aumento de los ingresos del 7,7% como consecuencia de la politica de rotacién de activos Ingresos 13 105 8 7,7% . . ™ ELEBITDA disminuye por el desarrollo de la nueva EBITDA 2 “4 2 133% estr
Slide 30: Inmobiliaria: ejecución de la estrategia de promoción residencial
| Inmobiliaria Ejecucion de la estrategia de promocién residencial ™ Contribucién del negocio de alquiler de vivienda a Testa Residencial a cambio de una participacion del 20% ™ Venta de activos comerciales: dos hoteles y un centro comercial — Alcanzando una prima de NAV del 31% = Promocién inmobili
Slide 31: Bestinver
Bestinver Principales magnitudes jacciona Principales hitos 2017 (€m) ene-dic17 ene-dic16 Var. Var. (%) Ingresos 106 85 a 24,9% EBITDA 70 59 n 18,9% Margin (%) 66,1% 69,4% Rentabilidad 2017* = ELEBITDA alcanza los €70m, cerca de maximos histéricos ™ La rentabilidad de Bestinver Internacional y Besti
Slide 32: 2017: año de intensa actividad de M&A
| 2017: ano de intensa actividad de M&A Adquisiciones Ventas Operacion Geotech Ruta 160 Trasme Testa Fecha Marzo 2017 Agosto 2017 Octubre 2017 a Julio 2017 Racional Adquisicién de un 82,4 % de participacién > acelerar la expansion de ACCIONA en el mercado australiano de infraestructuras Venta de la
Slide 33: Venta del negocio CSP en España a ContourGlobal
Venta del negocio CSP en Espafia a ContourGlobal Gacciona > Acuerdo para la venta del 100% del negocio de CSP en Espafia a ContourGlobal por €1,1bn (EV) — Cinco plantas termosolares con una capacidad total de 250MWs — Tecnologia cilindro parabdlica sin almacenamiento — CoD de las plantas entre 2009
Slide 34: Negocio CSP: racional de la operación y valoración
| Negocio CSP- Racional de la operacion y valoracién Gacciona > Oportunidad de valor atractiva para ACCIONA — Alto nivel de interés por grandes carteras de activos de generacién regulados — Oportunidad de reinvertir en proyectos greenfield internacionales que ofrezcan una mayor rentabilidad > Tecnol
Slide 35: 6. Tendencias y outlook 2018
6. Tendencias y outlook 2018 Juan Muro-Lara Chief Corporate Development & IR Officer
Slide 36: Tendencias 2018
| Tendencias 2018 {acciona > Moderado crecimiento del EBITDA en términos comparables (like-for-like) — Energia —recuperacion de los volimenes de generacion y contribucion de nueva capacidad en operacion — Infraestructuras — EBITDA plano. Mantenimiento de volmenes de construccién en niveles maximos a
Slide 37: ACCIONA Outlook 2018
| ACCIONA Outlook 2018 jacciona Crecimiento de EBITDA, manteniendo altos niveles de inversion y preservando la fortaleza del balance EBITDA grupo > Crecimiento “mid-single digit” DFN / EBITDA Salida de circulante > ~€200-250m' ‘Las inversiones en circulante de promocién inmobiliaria no se incluyen e
Slide 38: 7. Sesión Q&A
7. Sesion Q&A
Slide 39: Apéndice
Apéndice
Slide 40: Grupo: deuda por división y naturaleza
a | Grupo: deuda por division y naturaleza jacciona 31-dic-15 31-dic-16 31-dic-16 31-dic-17 (Millones de euros) Deuda Deuda Deudade —Deuda_Tesoreria + (Millones de euros) Deuda _Deudade Deuda_Tesoreria + neta corporativa proyecto —Bruta iar Catto Deudaneta | corporativa proyecto —_Bruta jin PewRrski
Slide 41: Grupo: desglose de la deuda corporativa
| Grupo: desglose de la deuda corporativa Deuda Corporativa (Millones de euros) 31-dic-17 Peso 17' 31-dic-16 Peso 16" Deuda Bancaria 3.247 67% 3.466 77% Pagarés 379 8% 271 5% Bonos 862 18% 538 12% Bono Convertible 0 0% 101 2% Otros (ACEs, Supranacionales) 367 8% 201 41% Total Deuda No Bancaria 1.608
Slide 42: Grupo: deuda y liquidez
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 42) Grupo: deuda y liquidez {acciona Perfil del vencimiento de la deuda del Grupo (€m) 578 303 2018 2019 2020 2021 2022 2023 >2023 MPolizas de crédito ™Préstamos MPagares MBonos_ & Financiacidn de proyectos Liquidez Caja - Lineas de crédito disponibles = Liqui
Slide 43: Energía: capacidad instalada
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 43) Energia: capacidad instalada Gacciona Espafia 5.901 4.623 619 5.229 Edlico 4.710 3.433 619 4.042 Hidraulico 876 876 0 876 Solar Termoeléctrica 250 250 0 250 Solar Fotovoltaica 3 3 0 3 Biomasa 61 61 0 59 Internacional 3.122 2.874 78 2.055 Edlico 2.671 2.469
Slide 44: Energía: capacidad contabilizada por puesta en equivalencia
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 44 Energia: capacidad contabilizada puesta en equivalencia Gacciona Eolica Espafia 619 1.347 63 164 2005 Edlica internacional 48 120 7 3 2005 Australia 32 81 5 1 2005 Hugria 12 26 2 2 2006 EE.UU. 4 14 0 0 2003 Solar fotovoltaica 30 63 23 61 2008 Nota: PEM medi
Slide 45: Energía: capacidad instalada 2017 y crecimiento
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 5 | Energia: capacidad instalada 2017 y crecimiento Gacciona MW instalados en 2017 Eolico Méjico El Cortijo AT 2017 PPA + CELS + Capacidad con CFE Eolico India Bannur 75 3T 2017 Feed-in tariff + GBI (Generation Based Incentive) 9 Eélico Canada Ripley 37 2017 P
Slide 46: Energía: pipeline de proyectos
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 46| Energia: pipeline de proyectos Jacciona Inicio de construccion en 2018 San Gabriel Chile Edlico 183 4T 2019 PPA con Discoms + PPA privado Puerto Libertad (1) México Solar fotovoltaico (2) 404 1T 2019 PPA con CFE + PPA privado + Merchant Benban (1) Egipto S
Slide 47: Energía: nueva capacidad aprobada en 2017
47| Energia: nueva capacidad aprobada en 2017 ACCIONA 2017 Presentacion de resultados jacciona Mont Gellibrand - Australia Eélico 66 37 2018 Certificados de energia verde comprados por Extension Victorian State Government + Merchant El Cortijo - Mexico E6lico 15 3T 2018 PPA +CELS + Capacidad con CFE
Slide 48: Energía: drivers eólicos por país
| Energia: drivers edlicos por pais Precios edlicos (€/MWh) y factores de carga (%) 31-dic-17 31-dic-16 Var. (%) i a Factor carga (%) e ae Factor carga (%) rernnl Media Espafia 69,5* 23,7% 61,2 23,7% 13,5% Esparia - Regulado 86,0 * 74,4 Espafia - No regulado 50,5 356 BSA canass 55,6 29,5% 54,8 28,9%
Slide 49: Infraestructuras: Concesiones
ACCIONA 2017 Presentacion de resultados 4 Infraestructuras: Concesiones Gacciona 1 2 1 1 5 55 75 # de concesiones EBITDA proporcional FY 2017 (€m) 61 4 4 i} 25 129 212 EBITDA FY 2017 consolidado (€m) 42 0 0 0 12 7110 153 Vida media (afios) 30 27 30 30 28 26 28 Vida media consumida (afios) 10 5 1 12
Slide 50: febrero 2018
27 febrero 2018